短期贷款尽职调查报告

关于天津市傲绿农副产品有限责任公司400万元短期贷款的评审报告天津市傲绿农副产品有限责任公司（以下简称“傲绿公司”）因生产经营需要，特向我行申请400万元短期贷款，结合我行的相关授信标准和要求，评审情况汇报如下：一、借款人概况：天津市傲绿农副产品有限责任公司坐落于天津市东丽区万隆花园小区8区3号1-403-404。公司成立于2000年6月6日。原名天津市傲绿无公害蔬菜供应中心，公司成立时注册资本50万元。2006年11月经公司董事会决定并经会计事务所验资增资注册资本至498万元，其中景君出资298.8万元，占注册资本的60%；景建华出资199.2万元，占注册资本的40%。傲绿公司是集生产、加工、销售于一体的综合公司，公司经营范围：无公害蔬菜种植、加工、批发兼零售；种子、水产、粮食、茶叶零售；蔬菜水果加工、配送；蔬菜、水果、粮食收购；定型包装食品、奶制品、肉制品、糖果、菌类、酒类、即食小食品、微生物菌剂批发兼零售；经营国家法律、法规允许的货物进出口业务。傲绿公司现有员工148人，其中管理人员18人，技术人员6人，销售业务人员89人，生产及辅助人员35人。在管理和技术人员中大专以上学历20人，高级农艺师1人，农业种植业副教授1人，食品工程师1名，食品机械工程师1名，并聘请多名农业专家食品工程专业人员和日籍外贸出口销售顾问。傲绿公司现法定代表人兼总经理景君，出生于1980年10月，中共党员，工商管理学硕士，天津市东丽区工商联执委，东丽区政协委员。2001年1月部队复员后加入天津市傲绿农副产品有限责任公司，2001年12月至今担任天津市傲绿农副产品有限责任公司总经理。具有丰富的经营管理经验，工作能力强，业绩突出。傲绿公司自成立以来始终秉承质量第一、信誉至上办公方针，坚持你无我有、你有我新、你新我特、你特我优的经营方针，完善售后服务，因而得到广大消费者的认可。傲绿公司是天津市首家获得无公害蔬菜、水果资质认证的企业；2003年、2004年连续两年被评为天津市无公害农产品市优称号；2005年通过了中绿华夏有机食品(杂粮）的种植、加工、销售资质认证，并取得JAS和BCS认证，同年取得外贸经营许可权；2005年7月被天津市人民政府授予“天津农业产业化经营市级重点龙头企业”称号。二、借款人生产经营状况（一）、行业情况及地位发展农业产业化经营是新世纪新阶段我国农业和农村经济工作中一件带有全局性和方向性的大事，天津市傲绿农副产品有限责任公司作为农业产业化市级重点龙头企业，符合国家农业综合开发办公室关于2006年农业综合开发产业化经营项目申报有关事宜的通知中所要求的条件，该公司种植基地符合天津市优势农作物区域布局的相关要求，公司是天津市政府重点支持企业。傲绿公司具有广阔的市场空间，随着我们国家市场经济的发展，人民生活水平的不断提高，以及生活节奏的加快，传统的饮食文化受到冲击，人们选择食品已从过去的解决吃饭的基本层面需要，逐步发展到追求健康、讲究营养、注重加工便捷的现代生活需要。天津市傲绿农副产品有限责任公司是天津市农业产业化经营市级重点龙头企业，主要产品为无公害蔬菜、水果、有机小杂粮，目前该公司产品在天津市大型连锁超市无公害食品市场占有率达80%以上。有机小杂粮产品在天津、北京、上海等市场占有率分别达到30%、10%、20%左右，并积极开拓出口市场。目前已与日本中温、儿玉株式会社达成出口速冻蔬菜、黑五类粮食合同意向，2005年底实现首单出口业务。有机小杂粮产品自2005年初投入市场以来，目前已在天津、北京、上海、无锡、南京、苏州、常州、温州、杭州、福州等6省市，十余城市，38家超市上市销售，市场认可程度及销售业绩逐月提升，已成为公司新的经济增长点。无公害农产品是近年政府积极提倡和支持的，傲绿公司立足“绿色”，“无公害”，确定以“遵循市场规律、循序渐进、特色经营、创新进取、严格质量标准、打造品牌”的经营方针。公司通过走公司+协会（合作社）+农户的产业经营模式，充分发挥桥梁作用，使基地与市场互动，生态农业与农业产业化发展互动，互为补充，合作双赢。在基地建设方面配备专业的技术人员，具有技术过硬的以高级农艺师、副教授为领军的技术队伍。天津市傲绿农副产品有限责任公司认证产品有80余种，其中无公害产品近60种，有机产品24种。2006年国内杂粮销售量达300吨以上，自2005年4季度以来先后出口日本有机杂粮、食用菌4批次货值500余万元。2007年公司即将推出保健功能的营养方便和即食系列，年需有机杂粮2500吨以上。2006年7月与日本食品公司达成协议，由其做有机杂粮日本关西地区总代理。2007年计划全面进军东部城市，并实现对欧、美等出口。（二）、生产销售情况天津市傲绿农副产品有限责任公司在全国23个省市建有350万亩无公害农作物生产基地，并在天津市西青区六埠村、宁河县赵学村、东丽区森林公司建立紧密型合作基地，与内蒙赤峰市绿海生有机食品有限公司、云南省昆明银苑有机食品有限公司、辽宁省建平县有机食品基地、河北省文安县绿珠有机食品有限公司等建立有机杂粮生产销售紧密型合作关系。种植基地开发建设方面，坚持诚信、自律、互惠扶持原则，始终保持良好合作关系。目前，紧密型合作基地无公害果蔬种植面积2.6万亩，其中保护地6000余亩，智能大棚1000余亩，带动农户500余户。有机杂粮种植面积2.4万亩，带动农户1000余户，其中赤峰基地土壤有机质含量达10%以上，环境优越，有机蔬菜种植面积4000余亩。傲绿公司自成立以来始终秉承质量第一、信誉至上办公方针，业务快速发展，市场占有率不断扩大，由2002年初大型超市占有率不足30%，到2004年底达到84%，从而带动销售业绩的提升。销售收入由2002年的388万元增至2004年的1530万元，增长了2.9倍。截至2006年10月公司销售收入达到2235万元，较2005年增长692万元。以下是公司最近三年的主要产品销售情况。（单位：万元）主要产品名称产量产品成本销售收入实现净利润0405今年0405今年0405今年0405今年蔬菜9409949959189799751529123112511218283杂粮2702802552723123412223水果560541643118三、借款人财务情况借款人最近三年的主要财务指标和财务比率：公司主要的财务指标（单位：万元） 年份项目03040506.10 年份项目03040506.10流动资产合计239278430491主营业务收入868153015432235其中：货币资金48597938产品销售成本52991812351788存货414113533营业费用16425079131应收账款9012016534主营业务利润173361221306长期投资0000管理费用791805372固定资产净额386969219财务费用129资产总计276348498711营业利润941811568流动负债合计235216293357利润总额94181156224其中：短期借款00100100净利润63121104224应付账款225207115187销售商品收到现金长期负债合计0000经营现金净流量其中：长期借款0000现金及现金等价物增加额负债总计235216293357所有者权益合计42132205353公司主要财务比率 年份项目20032004200506.10 年份项目20032004200506.10一、财务效益状况三、偿债能力状况主营业务利润率(%)19.9923.6114.3213.70资产负债率(%)84.8862.0058.8450.23销售净利率(%)7.287.926.7610.04利息保障倍数256.7308.613.423.99资本回报率(%)151.3139.261.8270.49流动比率(%)101.7129.1146.5137.6总资产报酬率(%)22.8738.7624.6437.13速动比率(%)84.15110.1100.3128.5销售现金比率(%)产权比率(%)561.6163.2142.982.69成本费用利润率12.2113.4111.2911.22现金比率(%)现金流动负债比率二、资产营运状况现金负债总额比率总资产周转率(次)3.144.93.643.70四、发展能力状况流动资产周转率(次)3.645.924.364.85资产增长速度(%)25.9243.2242.61存货周转率(次)12.8622.313.9921.27资本积累率(%)216.655.12110.5存货周转天数28162617销售收入增长率76.30.944.8应收帐款周转率9.6214.5810.838.83固定资产净值率79.3376.873.4785.72应收账款周转天数37253341主营业务利润增长率108.2-38.838.57销售收入现金含量净利润增长率91.55-13.9115.3（一）、财务状况分析1、资产分析。结合加工制造及批发零售行业特点，傲绿公司最近三年资产占用合理，与同行业的比例大致相同，其中有的指标优于同业，现对2006年10月的资产结构优化进行分析；报告资产情况比去年同期增减A、总资产=B+C+D（*） 711 万元占比： 100%212.35 万元B、流动资产(*)491万元占比：69.12%61.6万元C、固定资产(*)219万元占比：30.88%150.75万元D、其他资产(*)0万元占比： 0%0万元现对2006年10月的资产负债表的重要科目进行分析（1）存货分析 傲绿公司所从事的行业来以及公司的经营得品种来看，公司存货一般集中在杂粮部分，主要是因为公司在每年第三季度采购用于公司来年的销售的杂粮，从傲绿公司最近三年存货的变动来看，公司的存货变动不大。2006年10月底公司的存货金额为32.65万元，此存货主要是公司今年9月份在内蒙赤峰采购的杂粮，该杂粮用于2006-2007年的全年销售。（2）应收账款分析。傲绿公司的主要利用大型超市、连锁店的现有网络位支撑，实现托管经营，公司通过薄利多销等手段最大限度占领超市的“绿色食品”市场，使市场份额达到占领目标消费人群的目的，成为市场的领先战略，自2001年先后与“家世界”、“劝业”、“乐购”、“麦德龙”、“诺玛特”、“世纪联华”、“鑫茂”、“好又多”、“万顺隆”、“联华”、“家乐福”、“欧尚”、“易买得”、“大润发”等大型超市合作，在8家商超、28家连锁店建立了销售终端，产品市场占有率70%以上。同时公司对经营较好，信誉好的大型超市，一般采用赊销的方式，赊销时间视超市的具体情况而定，一般不超过半年，2006年10月公司的主要应收帐款明细见下表：应收账款明细金额账龄其中坏账额天津家世界连锁超市167.8万元6个月0天津乐购生活购物中心54.32万元3个月0（3）其他应收款分析 公司最近几年的其他应收款金额不太大，2006年10月公司的其他应收款金额为66万元，款项的产生原因正常，未被挪用为长期投资，其他应收款的质量良好，都能收回欠款。以下是2006年10月其他应收款信息：其他应收款明细款项性质金额其中坏账额超市保证金押金460外埠办事处借款50职工借款（主要是业务员营销费用先借后报销）借款150（4）预付账款分析。公司的预付帐款主要是预付采购农副产品款，2006年10月公司的预付帐款金额为3万元，其款项是预付静海造甲城蔬菜款。2、资金结构分析：通过公司最近几年的财务报表可以看出，公司的资产负债表的结构合理，公司的短期资产是有短期资金支持，所有者权益在资金来源的比重较高，完全能弥补资产变现时可能发生的损失。现对2006年年10月资产负债表进行分析。（1）、负债分析 2006年10月公司的主要负债集中在短期借款、应付账款和其他应付款，现一一进行分析。 短期借款分析。2006年10月公司短期借款金额为100万元，是向军粮城农村信用社借款，为信用贷款。其相关明细见下：短期借款债权人明细到期时间资金月利率金额军粮城农村信用社2007.7.206.825100万元应付帐款分析。公司最近几年的应付帐款变化不太大，2006年10月公司的应付帐款187万元，主要是应付农户和水果供应商款。应付帐款债权人明细金额备注供菜农户110.57万元结算方式一般按季集中结算水果供应商76.81万元结算方式一般按季集中结算其他应付款款分析。公司的其他应付款，主要是公司零时周转需要，向单位职工或其他公司借款，该借款还款方式灵活，没有具体还款时间限制。其他应付款债权人明细金额款项性质职工借款35万元借款天津世星公司20万元借款(2) 所有者权益结分析公司最近几年所有者权益逐渐增加，截至2006年10月公司的所有者权益为431万元，较上年有大幅度增加，主要是公司的盈余公积增加所致，2006年11月公司的所有者权益将进一步增加，因公司进行了增资，2006年11月2日经会计事务所验资公司的注册资本达到498万元。(二)、偿债能力分析从上表公司近年的偿债能力指标以及公司的财务状况分析，结合同行业的标准值进行分析可以得出，公司的偿债能力较强。从长期偿债能力指标看，公司最近几年的资产负债率都远低于行业65%的标准值。2005年10月公司的产权比率达到82.69%，2006年11月公司增资后资产负债率进一步降低，产权比率将进一步增加。截至2006年10月公司的利息保障倍数达到23.98，公司的长期偿债能力很强。从短期偿债能力指标看，公司近年的流动比率都高于行业130%的标准值，2006年10月公司的流动比率达到137.62%，速动比率达到128.47%，现金比率达到10.58%（约低于行业14%的标准值），公司的短期偿债能力较强。因公司未编制现金流量表，但从企业的行业以及企业的经营管理模式来看，公司的现金流量较好。截止目前公司未有任何表外负债和或有负债，无重大诉讼、仲裁事项；无公司收购兼并、资产重组事项；无对外承诺事项，无对外重大合同（担保、抵押等）事项。（三）、获利能力分析从以上财务指标评价表可以看出，公司近三年主营业务收入、利润总额、净利润额、销售利润率、资本回报率、总资产报酬率、成本费用比率较好，均高于行业标准值。公司获利能力较强。近年公司的主营业务利润率都高于行业8%的标准值，近年的总资产报酬率都高于行业6%的标准值。截止2006年10月公司的主营业务利润率达到13.7%，销售净利率10.04%，资本报酬率为70.49%，总资产报酬率为37.13%，成本费用利润率为11.22%。（四）、经营管理能力分析从以上财务指标评价表和以上经营情况分析可以看出，公司近三年主要产品产量、销量、总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率较好，公司的生产能力较强、工艺技术装备水平好、员工素质高，公司的管理能力强，市场商誉较高。公司近年的存货周转率都高于行业500%的标准值，应收帐款周转率高于行业400%的标准值。截止2006年10月公司的总资产周转率达到369.71%，流动资产周转率达到485.40%，存货周转率达到2127.30%，存货周转天数仅17天，应收帐款周转率达到883.03%，应收帐款周转天数仅为41天。（五）、履约能力分析公司是天津市政府重点支持的农副产品行业，是行业的领头企业，公司形象佳，是守合同重信用的企业，在该行业中具有较高的声誉。截止2006年10月公司仅有一笔100万元的短期借款，到期日为2007年7月。从人行信贷系统查询可以看出，公司债务的偿付情况正常，未有任何不良记录。（六）、发展潜力分析从以上财务指标评价表和以上经营情况分析，结合农副产品的发展趋势和产品销售前景可以看出，农副产品是朝阳产业，正是行业成长时期，公司的发展前景好，发展后劲足。 公司最近几年资产增速较快都以40%的速度快速增长，资本积累快速增加，截止2006年10月公司的资本积累率达到110.46%。尤其是固定资产净值率高于行业65%的标准值，销售收入增长率高于行业6%的标准值，净利润增长率高于行业6%的标准值。2006-2007年公司建设杂粮即和罐装营养方便食品加工项目，公司的生产加工能力将进一步增强。四、贷款的金额、用途分析（一）、流动资金需求天津市傲绿农副产品有限责任公司此次借款为了满足公司的日常经营所需要。公司为了进一步做大做强，将进一步拓展市场，进一步丰富农副产品的种类。需要大量的流动资金。根据公司最近几年的销售增长速度，预计2007年公司的销售增长率为40%，预计2007年计划销售额达到3129万元。根据销售百分比法测算公司的资金需求06年10月末06年前10月销售额占比2007计划销售额本年资产流动资产491223521.97%3129687.44长期资产21922359.8%3129306.64资产合计710994.08负债及所有者权益短期借款100N100应付票据0N0应付款项18722358.36%3129261.58预提费用0长期负债0N0负债合计357361.58实收资本50N50资本公积0N0留存收益303435.16股东权益合计353.74485.16融资需求147.34合计710994.081、确定销售百分比。06年10月末流动资产/上年销售额=491/2235=21.97%06年10月末长期资产/上年销售额=219/2235=9.80%06年10月末应付款项/上年销售额=187/2235=8.36%2、计算预计销售额下的资产和负债资产（负债）=预计销售额各项目销售百分比预计流动资产=312921.97%=687.44预计长期资产=31299.8%=306.64预计应付款项=31298.36%=261.58预计总资产=预计流动资产+预计长期资产=687.44+306.64=994.08不增加借款情况下总负债=短期借款+应付票据+预计应付款项+预计预提费用+长期负债=100+0+261.58+0+0=361.583、 预计留存收益增加额按行业售净利润率标准值6%，股利支付率时有变动，因为私营企业经营机制灵活，股东对于股利的支付要求不迫切，暂按30%计算。留存收益增加=预计销售额销售净利率（1-股利支付率）留存收益增加=31296%（1-30%）=131.424、计算外部融资需求外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益 =预计总资产-预计总负债-（上年末所有者权益+留存收益增加） =994.08-361.58-（353.74+131.42）=147.34（万元）（二）、项目资金需求天津市傲绿农副产品有限责任公司为了进一步发展，公司建设2006年度农业综合开发产业化经营杂粮即食和罐装营养方便食品加工项目，该项目得到天津市农业综合开发办公室的批复。项目总投资共计810万元，其中：获得中央财政资金180万元（有偿还资金135万元 ，无偿资金45万元）；市级财政配套资金252万元（有偿还资金189万元 ，无偿资金63万元），东丽区区财政配套资金108万元（有偿还资金81万元 ，无偿资金27万元）。以上资金已经全部到位，上述有偿资金均财政贴息，偿还期限为2011年11月后。该项目资金缺口270万元。该项目已经在东丽区新立村开始建设，目前建筑打地基打桩围墙310米已经修成，传达办公室和临时办公用房于2006年11月底完成。整个工程预计完成时间为2007年8月。项目具体情况请见杂粮即食和罐装营养方便食品加工项目可行性报告、天津市农业综合开发办公室津农综200628号文、天津市农村工作委员会天津市发展和改革委员会津农委200690号文、建设项目环境影响报告表、杂粮即食和罐装营养方便食品加工项目扩初设计、天津市科技支持计划重点项目申请书。该项目得到财政资金的大力支持，是天津市政府2006年科技重点支持项目，该项目征地20468.73平方米，规划用地14108.29平方米，计划建筑面积2846.43平方米，该项目建成后年生产即食和罐装营养方便食品3000吨，年生产加工优质杂粮2700吨，年新增总产值4824万元，年新增利税104万元，其中：净利润104万元，直接受益客户1500户，直接受益农民收入增加总额900万元。总资金缺口147.34+270=417.34万元，为公司提供400万贷款是必要的。五、授信担保分析天津市东丽区中小企业信用担保中心同意为天津市傲绿农副产品有限责任公司此笔贷款提供担保，同时天津市东丽区中小企业信用担保中心为此笔担保存入250万元保证金到我行。 天津市东丽区中小企业信用担保中心系天津市东丽区机构编制委员会办公室批准，成立于2000年4月，注册资本7545万元，属天津市东丽区财政局的全民事业单位，具有事业单位法人登记证。现负责人卢建明，1964年2月出生，中共党员，副科，1982年至今在财政局工作。担保人最近三年的主要财务指标：公司主要的财务指标（单位：万元） 年份项目2004200506.10 年份项目2004200506.10流动资产合计64481766936627营业务收入15049395其中：货币资金3618463823479利息收入59279242存货其它营业收入374020应收账款284840960收入合计233773357长期投资000营业费用248890379固定资产净额12128财务费用148资产总计64592154840535营业利润-15-157-184流动负债合计1255794925616利润总额-15-190-184其中：短期借款000净利润-38-190-184应付账款0260484销售商品收到现金长期负债合计216688877经营现金净流量其中：长期借款000现金及现金等价物增加额负债总计1471863726493所有者权益合计49881291214042天津市东丽区中小企业信用担保中心能保障我行贷款第二还款来源，提供授信400万元贷款是可行的。六、借款人与我行的关系天津市傲绿农副产品有限责任公司与我行初次建立业务往来，公司承诺一旦在我行获得授信将把全部的人民币业务在我行叙做，并把基本结算账户开在我行。此笔授信我行直接收益有：天津市东丽区中小企业信用担保中心250万元保证金的利差收益，天津市傲绿农副产品有限责任公司的日均存款50万元的利差收益，此笔贷款的利差收益。同时公司法定代表人兼总经理景君具有较广的人脉资源，将介绍大型企业客户到我行办理人民币存贷业务，为我行创造更大的收益。七、结论天津市傲绿农副产品有限责任公司经营情况较好，市场竞争较小，发展空间大。具有较强的经营效益和发展潜力。同时为扶持中小企业，增加我行业务收入，对公司提供授信支持是必要和可行的。同意在办妥合法担保手续的情况下，给予该公司授信支持，同意提供短期贷款金额400万元，期限十二个月。天津农村合作银行浙兴支行客服部客户经理：齐瑜2006-12-0415