交通银行资管对公业务介绍

,交通银行对公理财业务介绍,2013,年,3,月,交通银行资产管理部,1,对公理财发展简介,内容,2,对公客户发展战略,3,理财团队运营模式,4,人民币对公产品计划,1,对公理财发展简介,1.1.1,商业理财业务历史渊源,1,、基金公司：开放式基金、封闭式基金、专项理财计划,2,、信托公司：单一信托计划、集合信托计划,3,、商业银行：银行理财产品,4,、证券公司：集合理财、专项理财,5,、私募公司：,VC,、,PE,与证券投资顾问,6,、保险公司：分红险、投联险,理财业务从,90,年代后期逐步发展，产品从最初的证券投资基金逐步扩展为信托理财产品、银行理财产品、证券公司理财产品和,VC,、,PE,、等等，种类繁多。提供理财服务的机构也包含了银行、证券公司、基金公司、信托公司、保险公司等多种金融机构。理财产品具体形式如下：,1.1.2,理财业务发展推动因素,1,、我国经济长期高速的发展，居民财富的不断积累，产生了理财的需求。,2,、金融市场的发展，为理财提供了投资市场。（证券市场、债券市场、同业市场、外汇市场等）,3,、法律制度的不断建立完善，为理财业务提供了法律保障,-,证券法、基金法、信托法等。,4,、金融机构的不断发展和金融人才的不断创新促进了理财市场的发展和繁荣。,理财业务成为贷款、证券之后的金融市场的重要业务，主要原因主要有以下几点：,1.1.3,各类公司理财业务主要投资标的,股票、债券,基金公司,股票、债券,证券公司,债券、股票,保险公司,股票、股权,私募公司,房地产、股票、另类投资等,信托公司,债券、票据、债权融资、存款、外汇,银行理财,1.1.4,理财产品特点,银行理财产品,基金产品,信托计划,投资方向,债券市场、货币市场、信贷市场等固定收益产品为主,资本市场、债券市场、货币市场为主,房地产市场、资本市场为主,风险,保本产品和非保本产品,不保本,不保本,期限,较短，,1,年以内为主,无固定期限,1,年以上为主,盈利性,固定收益为主,高收益，波动较大,高收益,1.1.5,商业银行理财业务发展历程,年份 事件 产品类型,2004,第一款外币和人民币理财产品 固定收益类（央票、国债）,2005-2007 2005.9,商业银行个人理财业务管理暂行办法,初步发展,个人理财业务分类、定义、管理以及监督制定原则性条款,商业银行个人理财业务风险管理指引,证券类、结构类、,QDII,明确实施细则,2006,、,2007,年资本市场大牛市催生银行理财产品热潮,2008-2010 2008,年初，结构性和证券类”零收益“甚至负收益，年末,QDII,净值大跌,规范中发展,2008.4,关于进一步规范银行理财产品的通知,规范商业银行宣传和销售行为,2009.7 ,关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知,不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金,2009.12 ,关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知,信贷类、固定收益类,2010.8 ,关于规范银信理财合作业务有关事项的通知,2011.9,关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知,2011,年 银监会正在制定一系列与理财业务相关的管理办法,1.2.1,银行理财产品类型,2011,年末至,2012,年,5,月初，银行发行的理财产品中，非保本型产品占比为,62%,，保本固定型产品占比为,16%,，保本浮动型产品占比为,22%,，银行理财产品以非保本型产品为主。,银行理财产品,保本固定收益型,保本浮动收益型,非保本浮动收益型,结构性存款,1.2.2,银行理财产品投资标的,商业银行理财业务配置的资产主要是债券及货币市场工具、信贷类投资和存款，,2012,年,3,月末的占比分别为,37.24%,、,26.55%,和,22.77%,。,银行理财产品,债券及货币市场类,债务性融资工具,混合型,其他型,1.2.3,银,行,行,理,理,财,财,产,产,品,品,投,投,资,资,范,范,围,围,1.2.4,银,行,行,理,理,财,财,产,产,品,品,数,数,量,量,与,与,存,存,量,量,金,金,额,额,2010,年,末,末,产,产,品,品,余,余,额,额,1.70,万,亿,亿,，,，,2011,年,末,末,3.27,万,亿,亿,，,，,2012,年,6,月,末,末,超,超,过,过,5,万,亿,亿,。,。,2012,年,末,末,初,初,步,步,数,数,据,据,预,预,估,估,近,近,7,万,亿,亿,。,。,1.3.1,交,通,通,银,银,行,行,对,对,公,公,理,理,财,财,业,业,务,务,的,的,发,发,展,展,2007,正式开展人民币理财业务,2008,在金融市场部下成立代客理财二级部，专司代客理财业务；主要发售封闭型理财产品,2009,成功发售,T+0,型理财产品：,“,蕴通财富,生息,365,”,2010,形成常规型（封闭式、,T+0,）和专户理财两种模式；基本做到天天有产品可卖,2013,成立资产管理部，整合行内资源、集聚全行优势,为客户提供更好的产品和服务,2011,明,确,确,金,金,融,融,市,市,场,场,部,部,作,作,为,为,牵,牵,头,头,部,部,门,门,，,，,负,负,责,责,全,全,行,行,理,理,财,财,业,业,务,务,发,发,展,展,1.3.2,交,通,通,银,银,行,行,理,理,财,财,业,业,务,务,的,的,管,管,理,理,业,业,绩,绩,我,部,部,实,实,行,行,“,类,基,基,金,金,”,管,理,理,模,模,式,式,，,，,深,深,耕,耕,于,于,银,银,行,行,间,间,债,债,券,券,市,市,场,场,，,，,致,致,力,力,于,于,打,打,造,造,一,一,流,流,的,的,资,资,产,产,管,管,理,理,团,团,队,队,。,。,现,有,有,职,职,员,员,25,人，分为,投,投资、产,品,品和清算,等,等三个团,队,队。,资产管理,部,部正在架,构,构中，将,设,设立综合,业,业务管理,、,、投资交,易,易、产品,和,和风险控,制,制四个板,块,块。,截至,2012,年末，我,行,行管理的,客,客户资产,规,规模逾,3000,亿，居全,国,国银行间,前,前列。,据银率网,统,统计，,2012,年，我行,发,发行产品,逾,逾千款，,居,居全国银,行,行前列。,2,对公客户,发,发展战略,2.1.1,对公理财,业,业务理念,理财业务,：,：,银行通过,发,发售本外,币,币理财计,划,划，集中,客,客户的资,金,金，按照,与,与客户事,先,先约定的,投,投资计划,和,和方式进,行,行投资和,资,资产管理,，,，以投资,实,实际收益,作,作为客户,投,投资回报,并,并收取管,理,理费、手,续,续费等相,关,关费用的,中,中间业务,。,。,业务理念,：,：,按照客户,的,的意愿管,理,理客户的,资,资产,以客户风,险,险偏好为,本,本,面临的市,场,场和风险,多,多,承担操作,风,风险和声,誉,誉风险,以单个产,品,品为独立,核,核算,2.1.2,对公客户,需,需求特点,风险认知,水,水平高，,容,容忍度低,，,，不愿承,受,受本金损,失,失，高于,一,一般存款,的,的稳定收,益,益,期限短，,三,三个月以,内,内居多，,有,有的要求,随,随时赎回,投资范围,相,相对较窄,兼有债务,管,管理需求,2.1.3,负债端的,合,合作,1,、直接购,买,买我行理,财,财产品,从,t+0,到长期限,，,，我行均,接,接受定制,。,。,定制标准,：,：,T+0,的日均余,额,额为,5,亿以上；,固,固定期限,产,产品为,1,个月以上,、,、,1,个亿以上,。,。,2,、协助产,品,品设计,比如：产,品,品报备、,发,发行文件,等,等等。,2.1.4,理财顾问,服,服务,背景：针,对,对有获取,超,超额收益,意,意愿、有,风,风险承担,能,能力的机,构,构，我行,于,于今年推,出,出了理财,顾,顾问业务,。,。我行提,供,供投资建,议,议，客户,主,主动管理,资,资产。,模式：引,入,入信托公,司,司，采用,三,三方合作,模,模式。委,托,托人资金,对,对接单一,资,资金信托,项,项目，我,行,行同委托,人,人签立理,财,财顾问协,议,议。,费率：采,用,用,“,固定费率,+,超额收益,分,分成的模,式,式”,优劣势：,有,有获取超,额,额收益的,机,机会；投,资,资人主动,管,管理资产,，,，独立承,担,担风险。,目前，我,行,行已成为,某,某股份制,商,商业银行,和,和某城市,商,商业银行,的,的理财顾,问,问，正投,资,资运作数,个,个信托项,目,目。,银行间市场上活跃度位居前列。,2009,年，总行同业拆借、回购与债券买卖累计成交超过,7,万亿，市场排名第五。非信贷资金运作收益率居,H,股上市银行首位。,中国第五大国有商业银行，,2009,年末总资产超过,3.4,万亿，成功在沪、港两地上市。,金融市场部负责全行流动性的日常管理，具有强大的资金调度和头寸管理能力。,资产规模,市场地位,流动性,管理能力,2.2.1,交通银行,的,的行业优,势,势,交通银行,交银施罗,德,德基金,交银金融,租,租赁,大邑交银,兴,兴民村镇,银,银行,中国交银,保,保险,交银国际,控,控股,交银国际,信,信托,常熟农村,商,商业银行,交银康联,人,人寿保险,2.2.2,交通银行,的,的综合化,经,经营优势,3,理财团队,运,运营模式,3.1.1,组织机构,前台,公司部、,个,个金部,组织分行,销,销售,前台,金融市场,部,部,投资管理,中台,风险管理,部,部和授信,管,管理部,风险控制,后台,预算财务,部,部和营运,管,管理部,银行核算,托管,资产托管,部,部,产品清算,、,、结算、,保,保管,3.1.2,组织职能,渠道销售,个金部,产品核算,资产托管,部,部,资产管理,资产管理,部,部,会计核算,资金清算,业务处理中心,技术支持,软件开发中心,风险管理,风险管理,部,部,授信管理,部,部,公司部,国际部,预算财务部,营运管理部,3.1.3,业务分工,产品设计,：,：,目标,客,客户,投资,理,理念,投资,范,范围与限,制,制,产品,交,交易结构,收益,测,测算,风险,评,评估,信息,披,披露要求,产品发行,：,：,客户,选,选择,产品,介,介绍,风险,提,提示,面签,投资运作,：,：,投资,范,范围与限,制,制,合理,的,的投资策,略,略,动态,损,损益评估,到期,结,结清,3.1.4,业务分工,(,续,),申赎、分,红,红、兑付,：,：,时效,安,安排,流动,性,性安排,巨额,赎,赎回控制,机,机制,收益,核,核算,收益分配,：,：,客户,收,收益,销售,费,费,管理,费,费,信息披露,：,：,约定,方,方式,披露,频,频率,披露,内,内容,特殊,披,披露安排,3.1.5,业务流程,产品成立,投资管理,信息披露,产品设计与发行,申购、赎回,付息分红,到期兑付,收益分配,3.2.1,交通银行,理,理财业务,的,的投资团,队,队,交易,研究,投资,提供宏观,经,经济、信,用,用分析和,债,债券策略,等,等研究支,持,持。,向市场询,价,价、执行,投,投资经理,的,的交易指,令,令,以投委会,和,和投资指,引,引为指导,，,，以债券,型,型基金模,式,式管理各,资,资产组合,。,。,投资团队,分,分为三个,组,组：研究,组,组、投资,组,组和交易,组,组，各司,其,其职。目,前,前，投资,团,团队总人,数,数达,12,人，均为,硕,硕士研究,生,生及以上,学,学历，平,均,均从业年,限,限,4,年。,3.2.2,关注大类,资,资产轮换,、,、关注趋,势,势性行情,主动管理,、,、追求绝,对,对收益,业务规模,大,大，精细,化,化投资较,难,难,外部约束,投资目标,对趋势性机会的把握,类别资产轮动带来的收益,3.2.3,坚实的流,动,动性管理,11,年,6,月以来，,我,我行月末,产,产品到期,比,比例,1,、银行理,财,财户有表