期货基础及营销知识讲座

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,在此单击输入标题,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,广发期货,期 货 基 础,及 营 销 知 识 培 训,广发期货西安营业部,任 强,电话：15091598401,Q Q:277564585,广发证券,股指期货上市（2010年4月16日）即将迎来两周年；,在这两年的时间里，股指期货运行平稳（机构参与为主）；,今年1月来，股指成交量稳定在30万手以上，成交额3000亿/天以上。,所以，了解学习期货知识可以更好的为客户提供综合性的服务。,学习交流期货知识,推荐期货工具给有需求的客户,从而,让客户理,性运用期货工具规避风险或盈利,分享部分股指及商品期货发展的成果。,前言：,截止3月9日股指期货开户数据,开户总数9.4万多个,法人客户1868个,特殊法人225个,51家证券公司,15家基金公司,一部分信托公司等,股指的推出以来，越来越多的人开始了解期货市场，这将为期货市场,的发展奠定良好的基础，因此我们也有必要较为深入的了解期货的知识,。,期货概念,一、期货的概念,概念：期货就是一般指,期货合约,，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的,标准化合约,。,现代意义上的期货最早产生于19世纪中期的芝加哥，是在1848年,。,交易品种,阴极铜,交易单位,5吨/手,报价单位,元（人民币）/吨,最小变动价位,10元/吨,每日价格最大波动限制,不超过上一交易日结算价,5,%,合约交割月份,112月,交易时间,上午9:0011:30下午 1:303:,00,最后交易日,合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）,交割日期,最后交易日后连续五个工作日,交割品级,标准品：标准阴极铜，符合国标GB/T467-1997 标准阴极铜规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%。,替代品：高纯阴极铜，符合国标GB/T467-1997 高纯阴极铜规定；或符合BS EN 1978:1998高纯阴极铜规定。,交割地点,交易所指定交割仓库,交割方式,实物交割,交易代码,CU,二、期货市场的功能、特点、作用,概念：,买卖,期货合约,的市场；,特点：,三个重要特点,保证金交易（以小博大）；,双向交易（买空卖空）；,T+O(类似权证）；,当日无负债交易；,作用：,两个重要作用,价格发现（公开、公平、公正、集中）,；,套期保值（规避价格风险）；,回顾历史,一、我国期货产生背景,改革开放,企业改革,(,所有制改革）,价格改革,融资问题,证券市场,二级市场,发行市场,避险需求,期货市场,农产品期货,工业品期货,能源化工期货,商品期货,对冲工具诉求,股指期货,准备,汇率,期货,利率期货,金融期货,期权,二、期货市场给人的印象,如果你恨一个人，你也可以让他去做期货，因为他让你倾家荡产。,如果你爱一个人，你就让他去做期货，因为他能使你一夜暴富；,如果你爱一个人，请让他做期货，因为这里是天堂；,如果你恨一个人，也让他做期货，因为这里是地狱,被誉为市场经济最高形式的期货,从诞生于中国的第一天起,就是不安份的。中国期货市场短短,20,多年的历程,充满了风风雨雨。,下面让我从一系列的期货事件当中来重温那段不寻常的期货历史。,三、商品期货市场历程,1990,年,10,月,12,日，中国郑州粮食批发市场成立，迈出了中国期货市场发展的第一步；,认识偏差,利益驱动,（监管缺失）,到,1993,年下半年，各地各部门纷纷创办期货交易所，全国各类期货交易所达,50,多家，期货交易所和期货经纪机构的数量已接近欧美发达国家的总和。；,（利益主体）,它们有时利用控制风险的规则来左右市场的风向，其中目的之一就是活跃交易，多收手续费。,期货,亏损多少，已经是次要的，,因为,做期货的人都不那么脆弱；,而,人们最愤怒的是游戏规则彻底失去了平衡，而没有平衡的游戏规则，客户今后将亏得更多，期货市场也必然死路一条。,（1993年、1998的整顿）,按照国际惯例，只有将自身利益置于市场之外，交易所的监管才能真正做到公平。但多年来，虽然中国的期货交易所一直在调整自己在市场中的位置，却一直没有到位,。,爆发3.27国债,蓬勃发展,年份,成交金额,同比增长,2007年,约41万亿,95%,2008年,约71万亿,73%,2009年,约130万亿,83%,2010年,约309万亿,138%,一、期货市场的一些数据变化,1）期货市场成交量变化：,2）期货市场的保证金变化：,年份,期货市场保证金规模,2008年,500亿左右,2009年,1000亿左右,2010年,2000亿左右,3）期货市场的品种变化：,年份,上市品种,2008年,黄金期货,2009年,钢材期货、PVC期货、早籼稻,2010年,股指期货、铅、焦炭、甲醇,2011年,白银、玻璃、焦煤（拟上市）,4）期货公司经营范围变化：,经纪业务收入占主要来源；,投资咨询业务刚刚起步；,二、期货市场环境大为改善,1）监管更加完善：,手续费双向征收、保证金比例提高、实行大合约；,股指期货实行投资者适当性选择；,更加重视期货投资者教育工作；,2）社会看待期货趋于理性：,越来越多的企业开始注重期货的套期保值工作；,个人在参与期货时更加注重资产的配置；,期货公司的专业性正逐步得到改善；,总之，社会对期货的误解正随着期货市场的完善而发生改变。,期货投资分析,其他经济指标；,外围经济环境的影响；,一、宏观经济影响,美国次贷危机；,欧洲债务危机；,货币政策对价格的影响；,美联储的QE政策；,货币政策工具；,（外汇占款）,利率（上海同业拆放利率）,存款准备金率,公开市场操作,ISM采购经理人指数；,美元指数（澳元）；,二、商品基本面分析,供求对价格的影响（库存）；,各国进出口政策的变动；,季节性因素和自然因素的影响；,国家经济政策（收储）的影响；,投机的影响（“蒜”你狠、“姜”你军、“豆”你玩）,三、商品技术面分析,1）成交量和持仓量都增加，,价格上升，,表示,新买方,正大量吸购，近期价格还可能,继续上升,；,2）成交量和持仓量都减少，,价格上涨，,表示旧抛空者补货平仓,，价格短期内涨，,但不久可能将回落；,3）成交量增加，,价格上涨，但,持仓量减少，表示,买卖双方都在,平仓，价格,可能将,回落。,4）成交量,增加,，持仓量增加，,价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格,下跌的可能性大,。,5）成交量,、,持仓量,减少,，,价格下跌，,表示某些,买,空者,急于卖货平仓，,短期,价格将下跌。,6,）成交量增加，持仓量,和价格下跌,，,表明卖空者利用买空着卖货平仓导致价格下跌之,际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。,四、期货风险控制,1）顺势而为：,2）止损：,3）资金管理：,切勿满仓交易；,平衡点止损；,技术止损法；,时间止损法；,切勿逆势加仓（逆着亡）；,在盈利部位上加仓（顺者昌）；,管理的是心态；,不要跟市场作对，我们要跟随市场；,截断亏损、让利润奔跑,；,期货开户,一、商品期货开户,个人,：,身份证、银行卡（中、农、工、建、交）,；,1.企业营业执照正副本原件及两份复印件 (4页),2.国税、地税税务登记证正副本原件及两份复印件（4页）,3.组织机构代码证正副本原件及两份复印件（4页）,4.企业银行开户证明（2页）,5.指定期货结算帐户的证明两份【当指定的期货结算帐户是本企业基本帐户时无需提供】（2页）,6.法定代表人的身份证原件及复印件两份【须有持证人签字】(2页),7.指定下单人、结算单确认人、资金调拨人的身份证原件及复印件各两份【须有持证人签字】,8.法人客户授权委托书【合同中附】,法人：,二、股指期货开户,股指期货开户门槛,2）具备交易经历,-,三年内10笔以上商品期货成交记录 或者 累计10个交 易20笔以上的股指仿真成交记录,1）商品期货账户上一交易日可用资金达到50万,；,综合能力评分表70分以上,知识测验评分80分以上,期货营销部分,期货营销,根据市场需要组织生产,产品,并通过销售手段把产品提供给需要的客户被称作营销,。,营销方式：,网络营销,短信营销,电话营销,微博营销,会议,营销,等,直,销,（期货）,间接营销（证券）,与证券营销的区别,营销的概念：,与证券营销的共同点：,销售的都是,虚拟产品,。,期货营销的是什么？,期货的特点,双向交易；,保证金交易；,T+0交易；,（贷款、担保公司）,满足客户需求,客户最终需求：,挣钱,；,提高自身专业知识（考试）,提高自身实践水平（交易）,期货营销的优势：,期货市场没有,牛熊之分,其交易特点决定。,手续费收入相对稳定；,期货佣金收入举例：,以一个50万资金量的股指客户来说，一天交易三次，一次交易两手,（一手需要13万元保证金），手续费按万分之一收取，每手交90元，一,天手续费是1080元，减去交易所的540元，一个月约20个交易日，保守就,有1万元的净手续费收入。,有的上百万的商品客户每天的手续费就达到,2万多,，更有甚,者，一,天的收费达到,10万元,的。,期货市场的竞争方式：,一种直接的方式就是手续费竞争；,另一种是靠感情+专业的增值服务。,陕西期货市场的竞争格局：,本地三家,迈科期货；（迈科集团控股）,西部期货；（西部证券控股）,长安期货；（开源证券控股）,外地15家,券商背景,广发期货,海通期货,国信期货（榆林）,中原期货（咸阳）,金元期货,银河期货,实体背景,经易期货,三立期货,弘业期货,中辉期货,上海中财,经易期货,国元海勤,北京中期,河南万达,新湖期货,6家,9家,证券公司的期货客户营销：,优势：,直销优势：,渠道优势：,客户基础量大：,客户针对性强：,渠道数量众多：,银行专业性强：,有现货背景,油脂企业（汉中）,股票市值较大（对冲工具）,美国ADM,美国邦吉,美国嘉吉,法国路易达孚,中粮集团,资产配置工具（最资产的10%-20%）,重点目标：,在市场面前，我们永远是学生（灵活操作）；,资本市场永远是少部分人赚钱的游戏（风险揭示）；,期货市场多空力量的搏杀更加激烈；,总结,对冲是运用股指期货的核心部分；,期待与您,更进一步的交流,谢 谢！,广发期货西安营业部,任强:15091598401,Q Q:277564585,