融资租赁业务尽职调查要点

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Page,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,2019年12月11日星期三4时19分28秒,#,融资租赁业务尽职调查,2012,年,07,月,26,日,1,Page,2,目 录,第一部分 尽职调查概述,一、,尽职调查内容,二、尽职调查方向,第二部分 尽职调查要点,一,、承租人,基本情况 二、承租人股权结构问题,三、承租人决策层情况 四,、,承租人生产经营情况,五,、承租人的财务情况,六,、,承租人与银行的关系,Page,3,目 录,第三部分 对改扩建项目的尽职调查,一,、对,项目的尽职调查 二、项目投资总额情况,三、项目资金来源情况 四、项目效益及还款来源问题,第四部分 对担保条件的调查,一、保证方式担保 二、抵（质）押方式担保,三、保证人资格问题 四、保证人担保实力问题,Page,4,一、,尽职调查内容,信息收集,：,是尽职调查的基础，尽职调查小组应尽可能全面地占有资料和信息。,风险分析,：,是尽职调查的关键，包括识别、计量、提示、化解风险四个层次,。,在信息收集的基础上，分析、评价客户和租赁业务潜在的风险,，,对风险程度做出评判,，对,客观存在、不易化解的风险,做出,提示，,提出相应的,防范措施和建议,将,风险控制在银行可承受的范围内,。,形成结论,：,第一部分 尽职调查概述,Page,5,二、尽职调查方向,（一）注重宏观与微观、现状与前景的有机结合,对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要分析整个国家乃至世界经济发展趋势、各国政策导向，从全局上衡量项目的风险与收益。,Page,6,二、尽职调查方向,（,二,）全面审查融资租赁要素,融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调查要审查,各项,要素的全面性、合理性、真实性和可行性。,Page,7,二、尽职调查方向,（,三,）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析,股权关系分析,是要对承租人股东,、,关联公司的股权结构进行详细分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能，特别是要明确实际控股股东，掌握,和,了,解,控股股东的经营策略和战略规划，,从而了解,承租人的经营管理水平和成长性。,Page,8,二、尽职调查方向,（,三,）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析,债权债务,关系分析,是,在针对,集团客户,租赁,时，明确,集团与下属子公司,债权债务,（租赁关系、担保关系）,关系，,降低,租赁项目风险,。,担保,作为,承租人,的第二还款来源，对,租赁项目,风险的防范和抵补具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性,、,完备性。,Page,9,二、尽职调查方向,（,四,）关注企业的治理机制,良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的公司治理机制完善,、,有效，可以初步判断，其逃,避,债务的,可能性,会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战略、决策机制、,管理规范程度、人员素质等,方面衡量。,Page,10,二、尽职调查方向,（五）加强现金流量测算,对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要的一点是要进行现金流量的测算和分析。利润是账面数字，容易被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。,现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取现金能力、收益质量,等,方面进行，结合宏观经济环境、行业变化趋势、产品市场供求形势等因素进行分析，关注现金流量的真实性、变化性和可控性。,Page,11,二、尽,职,职调查,方,方向,（六）,关,关注公,司,司资本,运,运作方,式,式与关,联,联交易,目前，,通,通过资,本,本运作,逃,逃废债,务,务的情,况,况屡见,不,不鲜，,增,增加了,风,风险防,范,范的难,度,度。尽,职,职调查,时,要跟踪,公,公司动,态,态的资,本,本运作,，,，对企,业,业可能,发,发生的,资,资本运,作,作,采取相应措,施,施,防止,由此可能引,发,发的风险,。,关联交易会,导,导致企业经,营,营活动和财,务,务状况不清,晰,晰、财务指,标,标被人为调,控,控、经营利,润,润被转移、,银,银行债务被,悬,悬空、关联,企,企业互保等,结,结果，这些,都,都会增加,租赁业务,的风险。因,此,此，尽职调,查,查,要,紧密结合股,权,权结构分析,、,、资本运作,行,行为，加强,对,对关联企业,和,和关联交易,的,的分析。,Page,12,一,、承租人基,本,本情况,1,、承租人名,称,称、性质、,成,成立时间、,经,经营期限、,地,地址、注册,（,（实收）资,本,本、主营业,务,务（如承租,人,人为上市公,司,司还包括：,股,股票简称、,代,代码、上市,时,时间、上市,地,地点、募集,资,资金总额等,）,）。,2,、承租人发,展,展战略是否,清,清晰，是否,有,有过度扩张,的,的迹象。,3,、承租人信,息,息披露是否,涉,涉入兼并、,合,合资、分立,、,、重大诉讼,、,、破产等事,项,项及其对承,租,租人的影响,。,。,第二部分,对承租人,的尽职调查,Page,13,尽职,调,调查,时,时应,详,详细,了,了解,承,承租,人,人股,权,权结,构,构，,同,同时,应,应注,意,意以,下,下方,面,面：,1,、了,解,解承,租,租人,股,股权,结,结构,的,的演,变,变过,程,程。,承,承租,人,人成,立,立时,注,注册,资,资本,、,、股,东,东出,资,资情,况,况、,持,持股,比,比例,，,，何,时,时、,因,因何,原,原因,发,发生,变,变化,。,。目,前,前各,股,股东,的,的出,资,资额,和,和出,资,资比,例,例。,2,、适,当,当了,解,解关,联,联企,业,业的,情,情况,。,。承,租,租人,与,与关,联,联企,业,业经,常,常发,生,生关,联,联交,易,易的,，,，尽,职,职调,查,查时,应,应当,了,了解,该,该关,联,联企,业,业的,简,简要,情,情况,和,和关,联,联交,易,易内,容,容。,二,、,承租,人,人股,权,权结,构,构问,题,题,Page,14,二,、,承租,人,人股,权,权结,构,构问,题,题,了解,到,到承,租,租人,的,的实,质,质性,控,控制,方,方后,，,，应,对,对项,目,目的,实,实质,性,性控,制,制方,的,的经,营,营战,略,略和,经,经营,管,管理,能,能力,等,等情,况,况进,行,行详,细,细了,解,解，,如,如该,项,项目,与,与股,东,东从,事,事的,主,主营,业,业务,不,不符,，,，且,有,有明,显,显迹,象,象表,明,明项,目,目股,东,东过,度,度扩,张,张，,对,对项,目,目的,经,经营,管,管理,能,能力,较,较差,，,，原,则,则上,不,不予,以,以融,资,资支,持,持；,如,如果,项,项目,的,的实,质,质性,控,控制,方,方为,自,自然,人,人或,民,民营,企,企业,，,，背,景,景情,况,况较,为,为复,杂,杂，,不,不确,定,定性,因,因素,较,较多,，,，应,注,注意,对,对其,生,生产,经,经营,情,情况,和,和财,务,务情,况,况进,行,行全,面,面调,查,查，,如,如果,发,发现,其,其近,期,期从,事,事大,规,规模,资,资本,运,运作,，,，且,资,资金,来,来源,不,不明,，,，财,务,务报,表,表未,经,经会,计,计师,事,事务,所,所审,计,计，,原,原则,上,上对,该,该项,目,目不,予,予以,融,融资,支,支持,。,。,Page,15,二、,承,承租,人,人股,权,权结,构,构问,题,题,尽职,调,调查,人,人员,应,应详,细,细了,解,解承,租,租人,及,及其,股,股东,的,的组,织,织结,构,构情,况,况。,如,如果,承,承租,人,人拥,有,有股,权,权投,资,资，,尽,尽职,调,调查,人,人员,应,应了,解,解其,全,全资,及,及控,股,股子,公,公司,的,的情,况,况，,承,承租,人,人每,年,年的,投,投资,收,收益,情,情况,。,。如,承,承租,人,人为,上,上市,公,公司,，,，尽,职,职调,查,查人,员,员可,登,登录,相,相关,网,网站,，,，查,询,询上,市,市公,司,司年,报,报中,披,披露,的,的股,权,权投,资,资情,况,况。,对于,集,集团,客,客户,，,，尽,职,职调,查,查人,员,员应,详,详细,调,调查,其,其是,否,否可,以,以作,为,为承,租,租人,。,。一,般,般情,况,况下,，,，不,接,接受,由,由只,具,具有,管,管理,职,职能,的,的集,团,团本,部,部作,为,为承,租,租人,，,，用,于,于集,团,团下,属,属子,公,公司,或,或控,股,股子,公,公司,的,的改,扩,扩建,项,项目,的,的融,资,资方,案,案。,Page,16,三、,承,承租,人,人决,策,策层,情,情况,尽职,调,调查,时,时应,详,详细,了,了解,承租,人,人的,决,决策,机,机构,和,和决,策,策程,序,序是,否,否健,全,全,，,关键,决,决策,人,人是,否,否具,有,有良,好,好的,经营,管理,能,能力,和,和信,用,用记,录,录。,对于,未,未设,立,立健,全,全董,事,事会,的,的国,有,有企,业,业或,民,民营,企,企业,，,，要,深,深入,详,详细,了,了解,企,企业,实,实质,性,性决,策,策人,个,个人,素,素质,，,，包,括,括其,受,受教,育,育程,度,度、,个,个人,经,经历,、,、管,理,理能,力,力、,信,信用,记,记录,；,；同,时,时还,要,要了,解,解实,质,质性,决,决策,人,人发,生,生变,化,化对,承,承租,人,人经,营,营情,况,况和,财,财务,情,情况,的,的影,响,响程,度,度。,对,对于,实,实质,性,性决,策,策人,个,个人,背,背景,复,复杂,、,、素,质,质不,高,高，,企,企业,长,长期,发,发展,战,战略,不,不清,晰,晰，,且,且近