石家庄关于成立运动装备公司可行性报告

泓域咨询/石家庄关于成立运动装备公司可行性报告石家庄关于成立运动装备公司可行性报告xxx集团有限公司报告说明运动鞋服市场集中度高，两超多强格局稳定。2011-2020年，中国运动鞋服市场CR10从71.7%提升至84%，其中Nike与Adidas两大海外运动巨头合计占据超过40%的市场份额，凭借其强大的营销资源和产品力占据绝对优势。国产运动品牌由于早期的同质化竞争和库存高企问题，在面临国际品牌竞争时一度出现了明显的市场份额萎缩。国产龙头安踏通过多品牌战略成功驱动业绩高增长，李宁通过产品创新和国潮风尚实现品牌形象升级，近年来市占率均逐年提升，2020年合计占据超20%的市场份额。除此之外，斯凯奇在2021-2018年乘运动休闲之风，在当时中档价位运动品牌竞争空缺的契机下实现了市场份额的迅速扩张。xxx集团有限公司主要由xxx（集团）有限公司和xx（集团）有限公司共同出资成立。其中：xxx（集团）有限公司出资252.00万元，占xxx集团有限公司35%股份；xx（集团）有限公司出资468万元，占xxx集团有限公司65%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资9545.26万元，其中：建设投资7570.10万元，占项目总投资的79.31%；建设期利息102.76万元，占项目总投资的1.08%；流动资金1872.40万元，占项目总投资的19.62%。项目正常运营每年营业收入18300.00万元，综合总成本费用14895.87万元，净利润2489.95万元，财务内部收益率20.65%，财务净现值2115.79万元，全部投资回收期5.61年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。目录第一章 拟组建公司基本信息9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12六、 项目概况12第二章 公司成立方案18一、 公司经营宗旨18二、 公司的目标、主要职责18三、 公司组建方式19四、 公司管理体制19五、 部门职责及权限20六、 核心人员介绍24七、 财务会计制度26第三章 市场预测33一、 滑雪等户外运动尚处蓝海市场，渗透率提升大有可为33二、 女性成为运动健身新兴力量，女子运动装备成长空间广阔36第四章 项目建设背景、必要性39一、 运动鞋服市场空间广阔，竞争格局清晰39二、 精致露营：疫情催化顺势而起，产业协同驱动长期成长40三、 纺织制造：挖掘运动鞋服及户外用品代工产业链隐形王者44四、 提升企业技术创新能力47第五章 发展规划50一、 公司发展规划50二、 保障措施51第六章 法人治理结构53一、 股东权利及义务53二、 董事56三、 高级管理人员60四、 监事62第七章 风险风险及应对措施65一、 项目风险分析65二、 项目风险对策67第八章 项目环境保护70一、 编制依据70二、 环境影响合理性分析71三、 建设期大气环境影响分析73四、 建设期水环境影响分析77五、 建设期固体废弃物环境影响分析77六、 建设期声环境影响分析77七、 建设期生态环境影响分析78八、 清洁生产78九、 环境管理分析80十、 环境影响结论84十一、 环境影响建议84第九章 项目选址方案85一、 项目选址原则85二、 建设区基本情况85三、 大力实施科技强市行动88四、 项目选址综合评价90第十章 项目经济效益分析91一、 经济评价财务测算91营业收入、税金及附加和增值税估算表91综合总成本费用估算表92固定资产折旧费估算表93无形资产和其他资产摊销估算表94利润及利润分配表96二、 项目盈利能力分析96项目投资现金流量表98三、 偿债能力分析99借款还本付息计划表100第十一章 投资估算102一、 投资估算的依据和说明102二、 建设投资估算103建设投资估算表105三、 建设期利息105建设期利息估算表105四、 流动资金107流动资金估算表107五、 总投资108总投资及构成一览表108六、 资金筹措与投资计划109项目投资计划与资金筹措一览表110第十二章 进度计划方案111一、 项目进度安排111项目实施进度计划一览表111二、 项目实施保障措施112第十三章 总结113第十四章 附表附件115主要经济指标一览表115建设投资估算表116建设期利息估算表117固定资产投资估算表118流动资金估算表119总投资及构成一览表120项目投资计划与资金筹措一览表121营业收入、税金及附加和增值税估算表122综合总成本费用估算表122固定资产折旧费估算表123无形资产和其他资产摊销估算表124利润及利润分配表125项目投资现金流量表126借款还本付息计划表127建筑工程投资一览表128项目实施进度计划一览表129主要设备购置一览表130能耗分析一览表130第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xxx集团有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本720万元三、 注册地址石家庄xxx四、 主要经营范围经营范围：从事运动装备相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx集团有限公司主要由xxx（集团）有限公司和xx（集团）有限公司发起成立。（一）xxx（集团）有限公司基本情况1、公司简介本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4354.803483.843266.10负债总额1739.251391.401304.44股东权益合计2615.552092.441961.66公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11558.599246.878668.94营业利润2039.251631.401529.44利润总额1731.751385.401298.81净利润1298.811013.07935.14归属于母公司所有者的净利润1298.811013.07935.14（二）xx（集团）有限公司基本情况1、公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4354.803483.843266.10负债总额1739.251391.401304.44股东权益合计2615.552092.441961.66公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11558.599246.878668.94营业利润2039.251631.401529.44利润总额1731.751385.401298.81净利润1298.811013.07935.14归属于母公司所有者的净利润1298.811013.07935.14六、 项目概况（一）投资路径xxx集团有限公司主要从事关于成立运动装备公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由全民健身热潮助推我国运动鞋服行业高景气。随着体育产业的快速发展叠加大众健康意识不断加强，居民体育锻炼的参与率显著提升。2020年我国经常参加锻炼人数达到4.35亿人，预计于2025年超过5亿人，这一群体的壮大也为运动鞋服的消费需求提供了人群基础和增长潜力。根据Euromonitor数据，2014年-2019年我国运动鞋服市场总规模CAGR为16.6%，2020年受疫情影响同比小幅下降1.5%至3150亿元。尽管国内运动鞋服人均消费金额呈现逐年增长趋势，但与主要发达国家相比仍有很大差距，未来随着体育健身人群的不断壮大以及人均收入水平的不断提升，我国运动鞋服市场仍有广阔的增长空间。五年来，我市以供给侧结构性改革为主线，以决战决胜三大攻坚战为抓手，以建设现代省会、经济强市为奋斗目标，全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，综合实力持续增强，全面建成小康社会取得决定性成就。面对错综复杂的国内外环境，全市经济发展呈现出较强的韧劲和活力。五年来，经济总体上保持了中高速增长，特别是我们积极化解新冠疫情影响，全市经济呈现加快恢复增长态势，2020年地区生产总值达到5935.1亿元，“十三五”年均增速为6.4%；居民人均可支配收入达到30955元，年均增速为8.3%，地区生产总值和城乡居民收入成功实现翻番目标。地方财力日渐雄厚，一般公共预算收入完成605亿元，比“十二五”末增加242亿元，规模连续多年稳居全省第一，有力支撑了省会各项事业发展。产业结构持续优化，高质量发展“四梁八柱”基本确立。创造性提出了发展“4+4”现代产业和“四种类型经济”，确立了全市经济发展的主攻方向，成为拉动全市经济增长的主要动力。2020年，“4+4”现代产业增加值达到2275.3亿元，占生产总值比重达到41.3%；城市经济带动作用不断增强，区域经济发展更加协调，园区经济发展能级显著提升，生态经济产业化进程明显加快。三次产业结构由2015年的9.035.755.3调整为8.429.462.2，服务业对经济增长贡献率达到68.7%以上。工业加快转型升级，全面完成“十三五”化解过剩产能任务，“千企转型”成效显现。新一代信息技术、生物医药健康、先进装备制造、节能环保等战略性新兴产业快速发展，中国国际数字经济博览会永久落户，高新技术产业增加值占规模以上工业比重达到32.9%。现代服务业加快发展，总部经济、楼宇经济、夜经济等新业态蓬勃发展；金融业活力迸发，增加值占全市生产总值的比重达到12.3%；现代商贸物流业加快发展，物流枢纽地位进一步增强；全域旅游开创新局面，旅游业总收入保持全省首位优势；科技服务和文化创意产业蓬勃发展，增加值占比逐年提升。农业基础地位进一步巩固，粮食综合生产能力持续提升，粮食总产量稳定在84亿斤以上，“四个农业”建设全面推进，成功列入国家现代农业示范区。创新能力显著提升，创新型城市建设初见成效。创新驱动战略深入实施，全社会研发经费支出占全市生产总值比重达到2.87%，万人发明专利拥有量达到8.95件，领跑全省。综合创新生态体系不断完善，荣列中国省会城市创新能力第9名，成功列入“国家创新型试点城市”“国家知识产权示范城市”。石保廊全面创新改革试验深入推进，完成3批全国复制推广经验，1项成果列入全国百强案例。科技创新能力显著增强，2020年，高新技术企业、科技型中小企业分别达到2499家、13567家，省级以上创新载体达到340家，数量均居全省第一。高端创新人才加速汇聚，在全国省会城市中第一个出台人才发展促进条例，“人才绿卡”制度成效显著，引进诺贝尔奖获得者、两院院士等高层次人才89名，“双一流”高校及世界排名前500高校毕业生7289人。（三）项目选址项目选址位于xx园区，占地面积约23.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xx套运动装备的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积25568.65，其中：生产工程15239.28，仓储工程6381.73，行政办公及生活服务设施2224.15，公共工程1723.49。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资9545.26万元，其中：建设投资7570.10万元，占项目总投资的79.31%；建设期利息102.76万元，占项目总投资的1.08%；流动资金1872.40万元，占项目总投资的19.62%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：18300.00万元。2、综合总成本费用（TC）：14895.87万元。3、净利润（NP）：2489.95万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.61年。5、财务内部收益率：20.65%。6、财务净现值：2115.79万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划12个月。（九）项目综合评价项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。第二章 公司成立方案一、 公司经营宗旨以市场经济为导向，立足主业，引进新项目、开发新技术、开辟新市场，以求高信誉、高效率、高效益，为用户提供一流的产品和服务，为股东和投资者获得更多的利益，实现社会效益和经济效益的最大化。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、运动装备行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx集团有限公司主要由xxx（集团）有限公司和xx（集团）有限公司共同出资成立。其中：xxx（集团）有限公司出资252.00万元，占xxx集团有限公司35%股份；xx（集团）有限公司出资468万元，占xxx集团有限公司65%股份。四、 公司管理体制xxx集团有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、汤xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、薛xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。3、许xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、曹xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、杜xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。6、朱xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、崔xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。8、袁xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。七、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：公司采取积极的现金方式分配利润，即公司当年度实现盈利，在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行利润分配。（1）利润分配原则公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。（2）具体利润分配政策利润分配形式及间隔期：公司可以采取现金方式分配股利，公司优先采用现金方式分配利润，现金分配的比例不低于当年实现的可分配利润的10%。公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应每年度进行利润分配。董事会可以根据公司盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。除非经董事会论证同意，且经独立董事发表独立意见、监事会决议通过，两次分红间隔时间原则上不少于六个月。现金分红的具体条件：公司在当年盈利且累计未分配利润为正，现金流满足公司正常生产经营和未来发展的前提下，最近三个会计年度内，公司以现金形式分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出具体现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。本章程中的“重大资金支出安排”是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买资产累计支出达到或超过公司最近一次经审计净资产的10%。出现以下情形之一的，公司可不进行现金分红：合并报表或母公司报表当年度未实现盈利；合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；合并报表或母公司报表期末资产负债率超过70%（包括70%）；合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见；公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排，进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。（3）利润分配的决策程序和机制公司利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，并在征询监事会意见后提交股东大会审议批准，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。公司董事会应在年度报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，应在年度报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事发表的独立意见。公司如遇借壳上市、重大资产重组、合并分立或者因收购导致公司控制权发生变更的，应在重大资产重组报告书、权益变动报告书或者收购报告书中详细披露重组或者控制权发生变更后上市公司的现金分红政策及相应的规划安排、董事会的情况说明等信息。（4）利润分配政策调整的条件、决策程序和机制（5）利润分配方案的实施公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成现金分红或股利的派发事项。如存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。第三章 市场预测一、 滑雪等户外运动尚处蓝海市场，渗透率提升大有可为我国户外运动市场蓝海空间存机遇。根据Statista数据，2020年全球户外用品行业总营收接近1600亿美元，同比增长28.3%；预计到2025年将达2363.4亿美元，CAGR5=8.1%。从渗透率来看，受益于自然环境与社会传统优势欧美地区户外运动参与率较高，美国户外行业协会数据显示，2020年美国户外运动参与率已达到53%。从我国户外运动情况来看，中国登山协会数据显示，2018年我国泛户外运动人口为1.45亿，占比10.3%；参与登山、攀岩、徒步等户外专业运动的人口总数约为6000万，占比4.3%，远低于欧美发达国家50%的参与比例；从人均消费金额来看，根据华经产业研究院数据，国内户外运动产品年度人均消费低于20元，较欧美300-800元的水平相比市场需求尚待释放，可挖掘潜力较大。政策支持为冰雪运动市场的发展提供坚实的硬件条件。2015年北京冬奥会成功申请以来，国家出台了一系列政策支持冰雪运动的发展，通过加强体育场地建设、开展全民健身活动、加快青少年体育发展等多种措施推动实现“带动三亿人参与冰雪运动”的愿景。根据国家体育总局数据，从冰雪运动场地供给来看，截止到2021年年初，全国已有654块标准冰场，较2015年增幅达317%；已有803个室内外各类滑雪场，较2015年增幅达41%。从冰雪运动设备来看，我国重点攻克高端冰雪设备，冰雪装备国产化的发展与技术水平明显提升。冬奥会带动下居民参与冰雪运动热潮。根据国家体育总局“带动三亿人参与冰雪运动”统计调查报告，2015年北京成功申办冬奥会以来，全国居民参与过冰雪运动的人数已达到3.46亿人，冰雪运动参与率达到24.56%，实现了“带动三亿人参与冰雪运动”的目标。冰雪运动的发展同时带动了冰雪旅游市场的高景气，根据中国旅游研究院数据，全国冰雪休闲旅游人次从20162017冰雪季的1.7亿人次增加20202021冰雪季的2.54亿人次，预计20212022冰雪季我国冰雪休闲旅游人数将达到3.05亿人次。从滑雪运动来看，2020/2021雪季财年的滑雪人次统计为2076万人次，较2019/2020年度的1045万，同比增长98.66%；相比2018/2019年度增长0.78%。滑雪运动热潮下，滑雪装备市场规模实现较快增长。在冰雪运动中，滑雪成为最具热度的运动项目，2020年，小红书滑雪相关笔记的发布量同比增长89%，“冰雪热潮”被评为2021年生活方式趋势关键词。根据Mob研究院数据，2019年我国滑雪行业市场规模达到887.1亿元，2014年-2019年CAGR达到22.2%；2020年受疫情影响市场规模预计下降至835.6亿元。具体来看，2019年我国滑雪场/滑雪装备/滑雪培训市场规模分别达到267.5/117.5/69.1亿元，其中包括滑雪服、雪鞋、滑雪板、护具等在内的滑雪装备市场增速最快，2014年-2019年CAGR达到29.5%；2020年预计实现8%的增长至126.9亿元。我国滑雪人口渗透率及人均滑雪频次仍有较大提升空间。尽管近年来国内冰雪运动参与热度明显提升，但由于我国冰雪运动发展时间较晚且受限于自然环境，与冰雪大国相比渗透率仍然较低。根据LaurentVanat2019全球滑雪市场报告，中国的滑雪人口渗透率为1%，瑞士/日本/美国的渗透率则分别达到35%/9%/8%。从我国滑雪人群的滑雪频率来看，2020/2021雪季滑雪者在国内雪场的人均滑雪次数由上一年度的1.6次上升为1.91次，但目前我国滑雪人群仍以滑雪体验者为主（占比77.4%），每年滑雪6次以上的滑雪爱好者仅占比8.7%。由此，我国滑雪人口的渗透率及人均滑雪频次仍有较大提升空间，随着滑雪人群对该项运动的粘性提升，滑雪产品的消费转化率有望持续提升。人均收入水平的提升为冰雪运动市场的发展提供了经济支撑。户外运动相比跑步、篮球、羽毛球等大众健身运动对专业装备的依赖性更强，对参与者的经济条件提出了一定要求。以滑雪运动为例，一套滑雪装备要包括头盔、雪镜、滑雪服、雪板等十余种产品，中档装备的总价超过6000元，同时还需要额外支付雪场往返路费、食宿费及门票、培训等服务费用，综合成本较高。因此，人均收入水平的提升为小众运动市场的发展提供了基础条件和经济支撑。滑雪运动人群基数的不断壮大以及滑雪人群的专业性及运动粘性的提高，也将进一步激发包括滑雪运动鞋服在内的专业化装备的市场需求。二、 女性成为运动健身新兴力量，女子运动装备成长空间广阔女性群体成为运动健身市场的重要力量。根据CBNData数据，2018-2020年天猫运动市场消费规模女性消费占比逐年显著提升，瑜伽、健身、游泳是女性消费人数最多的运动形式。与以往运动健身市场由男性主导不同，近年来随着自我意识及健康意识的提升，许多女性不再过分追求苗条的身材，而更注重自身的体态及健康，依靠健身而不是节食达到减肥塑形的目的。埃森哲调研显示，35%的女性拥有长期健身习惯，每周运动5小时以上，女性运动达人中近1/3计划在未来增加运动方面的开支。同时，更高的分享欲望、社群参与度以及日趋专业化的消费倾向，都让女性运动群体成为中国运动市场持续快速增长的重要力量。女性群体在跑步运动中的参与人数及参与深度均明显提升。跑步运动受场地和运动强度限制较小，参与门槛低，在女性群体中更受青睐。悦跑圈2021中国跑步白皮书数据显示，2021年在悦跑圈APP中的男女跑者占比分别为60.2%和39.8%。用户增速方面，女性用户增速高达18.4%，快于男性用户15.5%的增速。从女性跑步用户的运动参与程度来看，2021年女性用户月平均跑步次数同比提升0.8次至5.9次，月平均跑步里程同比提升0.7公里至23.7公里，女性跑者的运动参与率显著提升。瑜伽市场受益于女性运动参与率的提升呈现高景气。瑜伽运动动作柔和平缓、安全性高，近年来受益于女性群体参与率的提升，行业规模迅速增长。艾瑞咨询数据显示，2020年超六成女性运动健身爱好者参与过瑜伽习练，仅次于跑步。2019年我国瑜伽行业市场规模为406亿元，2016年-2019年CAGR达到26.95%，2020年受疫情影响，市场规模小幅下滑。具体来看，2020年线下瑜伽场馆多暂停运营，瑜伽课程服务市场规模同比下降19.8%；但受益于居家运动需求的提升，瑜伽用品市场规模同比增长19.6%至187亿元。根据CBNData相关数据，2020年女性线上健身消费品类中，瑜伽类健身器材成为最受欢迎的居家健身品类。国内女子运动品牌聚焦客群爱美的诉求，以定制化和性价比形成错位竞争。在女性运动热潮下，专注于女子运动服饰的新兴品牌纷纷入局，他们多依托电商渠道销售并通过直播带货、社交平台种草的方式进行品牌推广。不同于国际综合运动龙头的女子产品与男子产品设计差异较小且营销方向更偏向于竞技，国内新兴女子运动品牌则切中了很多女性“爱运动，却不硬核”的特点，更注重设计出保证功能性的同时，可以让穿戴者看起来更漂亮、更自信的衣服。同时，国内女子运动品牌以“为亚洲女性身材定制”和“更高性价比”的特点实现与Lululemon等高端女性运动品牌的错位竞争。国内综合运动龙头企业依托雄厚的资金实力和稳定的供应链，在产品端和营销端加快女性运动产品布局。产品端：在全品类经营优势下，提升运动休闲服饰的时尚度和潮流感，同时对女性运动服饰进行多场景拓展，并通过现有科技成果提升产品舒适感和穿着者运动表现。营销端：更加注重当红娱乐明星和体育明星的引流带动作用，通过粉丝效应迅速提升品牌曝光度，通过打造励志动人的故事包，加深品牌内涵，抢占女性消费者心智。渠道端：面对疫情对线下零售的冲击，龙头企业更加注重以消费者为导向提升门店运营效率，同时加强了电商渠道对于产品推新、品牌宣推的重要性。第四章 项目建设背景、必要性一、 运动鞋服市场空间广阔，竞争格局清晰政策支持促进体育产业快速发展。近年来，国家出台了一系列政策支持体育产业的发展，充分认可体育产业对于推动国民经济发展的重要作用，通过多种配套保障机制促进全民体育发展。2019年我国体育产业总规模达到2.95万亿元，2014-2019年CAGR为16.8%，2020年受疫情影响产业规模小幅下滑。2021年国务院印发全民健身计划（20212025年），明确提出到2025年，经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%（2020年为37.2%），全国体育产业总规模达到5万亿元（依此测算2019年-2025年体育产业总规模CAGR为9.2%）。运动鞋服作为体育产业的重要组成部分也将充分享受行业增长红利。全民健身热潮助推我国运动鞋服行业高景气。随着体育产业的快速发展叠加大众健康意识不断加强，居民体育锻炼的参与率显著提升。2020年我国经常参加锻炼人数达到4.35亿人，预计于2025年超过5亿人，这一群体的壮大也为运动鞋服的消费需求提供了人群基础和增长潜力。根据Euromonitor数据，2014年-2019年我国运动鞋服市场总规模CAGR为16.6%，2020年受疫情影响同比小幅下降1.5%至3150亿元。尽管国内运动鞋服人均消费金额呈现逐年增长趋势，但与主要发达国家相比仍有很大差距，未来随着体育健身人群的不断壮大以及人均收入水平的不断提升，我国运动鞋服市场仍有广阔的增长空间。运动鞋服市场集中度高，两超多强格局稳定。2011-2020年，中国运动鞋服市场CR10从71.7%提升至84%，其中Nike与Adidas两大海外运动巨头合计占据超过40%的市场份额，凭借其强大的营销资源和产品力占据绝对优势。国产运动品牌由于早期的同质化竞争和库存高企问题，在面临国际品牌竞争时一度出现了明显的市场份额萎缩。国产龙头安踏通过多品牌战略成功驱动业绩高增长，李宁通过产品创新和国潮风尚实现品牌形象升级，近年来市占率均逐年提升，2020年合计占据超20%的市场份额。除此之外，斯凯奇在2021-2018年乘运动休闲之风，在当时中档价位运动品牌竞争空缺的契机下实现了市场份额的迅速扩张。二、 精致露营：疫情催化顺势而起，产业协同驱动长期成长疫情催化下精致露营顺势而起，2021年以来露营搜索热度居高不下。疫情的持续影响催生了人们亲近户外自然的需求以及对社交的渴望，跨省及跨境游的限制使得“短途游”、“周边游”成为主要旅游形态，经济下行压力使城市人群倾向于寻求消费门槛更低的旅游放松形式，在此背景下，精致露营顺势而起。同程旅行数据显示，2022年“五一”假期，“露营”相关旅游搜索热度环比上涨117%，森林露营、海岛露营、公园露营、星空露营和亲子露营成为“五一”最受关注的露营主题。根据小红书数据，2020-2022年五一期间，“露营”的搜索量同比分别增长290%/230%/746%。国内露营市场规模快速扩张，营地规模2021年增长最为强劲。根据艾媒咨询数据，从露营经济规模来看，中国露营经济核心市场规模呈现逐年上升的趋势。2021年中国露营经济核心市场规模达到747.5亿元，同比增长62.5%，预计2025年中国露营经济核心市场规模将上升至2483.2亿元。从营地规模来看，2014年至2021年中国露营营地市场规模从77.1亿元增至299亿元，复合增长率18.5%，其中2021年露营营地市场规模的增长率达到78%。露营营地市场规模受到整体旅游市场增长带动，随着疫情影响逐渐减弱，预计未来营地市场规模将持续扩大。从露营产业链来看，上游为露营产品及原材料的生产商，其通过与品牌大客户建立强绑定关系而获得优质订单，市场参与者包括牧高笛、浙江自然、华生科技、美国DuPont、德国VauDe等；中游为营地服务商，得天独厚的地理优势是其核心竞争力之一，国内市场参与者主要包括大热荒野、ABCcamping和三夫户外等；下游露营装备品牌商包括定位中高端的国际品牌SnowPeak（日本）、DOD（日本）和Nordisk（丹麦）等，以及更具性价比的国产品牌牧高笛、挪客、火枫、自由之魂等，在当前精致露营兴起的背景下下游品牌端获得了广泛的曝光并在业绩端直接受益。精致露营引领者SnowPeak业绩高增印证了行业景气度提升对露营装备需求的带动效果。SnowPeak是日本高端露营用品品牌，其产品涵盖露营家具、炊具、服装等25个品类的600多种商品，与此同时公司的业务还覆盖了商业咨询、营地运营、餐饮等领域。2021年，公司实现营收257亿日元（约合人民币13亿元），同比增长53%；实现净利润27亿日元（约合人民币1.4亿元），同比增长160%。自2020年疫情以来，国际市场对SnowPeak露营产品的展现出强劲的需求，2021年国际业务实现收入61.5亿日元，近5年收入CAGR为27.5%。其中，面向中国市场的跨境电商业务由韩国子公司负责运营，2021年中国市场实现收入5亿日元，同比增长163.2%；在强劲的增长动力下，公司计划在2023年以批发渠道开发中国市场。亲子游及年轻人为露营主力客群，高线城市人群对露营形式接受度更高。从年龄来看，热爱社交、追赶潮流的90后、00后年轻客群与重视孩子体验式教育的80后成为露营活动的主力群体。从城市层级来看，一线和新一线城市人群是主要参与客群，一方面都市人群更渴望暂时远离喧嚣的生活，寻求心灵栖息；另一方面高线城市人群凭借更强的消费能力对精致露营的接受程度更高。从结伴形式来看，朋友结伴出游是最主要的露营形式，但以家庭为单位的亲子露营占比逐年上升。从自由行露营消费额度来看，露营的消费门槛较低但两级分化明显，消费者可根据自身的消费能力在体验度、舒适性与露营花销之间寻求平衡。精致露营的社交性和重体验使露营装备的消费连带率更高。相较于传统露营，精致露营对于社交和舒适的追求更高，更注重环境和休闲方式的体验，携带的设备也更精致和多样化（比如卡式炉、星星灯等）。露营装备的齐全与否、品质好坏，直接关系到户外生活的体验感，也关系到露营者的身份与审美偏好。从供给端来看，各露营品牌近年来加速了露营周边品类的开发力度，充分将室内家居场景延伸至户外。从消费端来看，精致露营的参与人群除了购买帐篷、防潮垫、睡袋等必备露营产品外，也会额外购买炉具、餐具、星星灯等精致露营装备来增强露营的氛围感，这也使得露营装备产品具有更高的消费连带率。“露营+”通过产业协同提升营地综合效益，并使得露营本身更具趣味性。目前，国内的露营形式逐步向多样化、创新化发展，“营地+景区”、“营地+田园”、“营地+市集”、“营地+亲子教育”、“营地+体育”等产业协同的模式越来越受到关注。例如“营地+景区”的模式在缓解客流压力的同时，让其由观光型转变为休闲度假型旅游，从而提高了客单价。在“营地+户外运动”的模式下，飞盘、徒步、骑行、路亚、桨板等新兴户外运动逐渐火热，更多年轻人通过露营参与到户外生活之中，露营变得更加动态。“营地+”的模式以丰富的内容和元素使露营活动更具趣味性，同时形成叠加的经济效应，有效提升了露营地的综合效益。三、 纺织制造：挖掘运动鞋服及户外用品代工产业链隐形王者工业革命以来全球纺织制造产业转移共经历了五次大规模转移。19世纪下半叶英国工业革命后国内市场容量迅速饱和，生产成本上涨，开始向美国及德、法等欧洲国家输出产能，推动欧美工业化进程。二战后美国确立起全球经济和技术的领先地位，主动优化国内产业结构，1950s-60s将钢铁、纺织、日化等低技术密度制造业向西欧及日本转移。日本凭借良好工业基础与生产质效逐步发展为“世界工厂”，为应对1970s的石油危机，与西欧一同向韩国、新加坡、中国香港和中国台湾四个主要经济体发起以亚洲为主体的第三轮产业转移，率先转出劳动密集型产业。20世纪80年代，由于劳动力成本持续上升，中国大陆受益于人口红利与广阔产品市场成为第四次产业转移的承接主体，把握了经济增长的时代契机。东南亚等地区凭借成本优势成为第五次产业转移主力。2008年金融危机叠加人口红利优势减弱、原材料成本全面上涨的影响，劳动密集型产业开始从中国大陆向东南亚、南亚和非洲等地进行第五次转移，承接主力为越南、印尼、缅甸、孟加拉及印度等国家。其中，制鞋业产品非标工艺较多，人工依赖性强，成本结构具有典型的劳动密集特点，对劳动力资源的供给价格十分敏感。为了降低成本、提高效率，进一步发挥规模经济与各地比较优势，制鞋产业当前积极顺应第五次转移潮流。专业化分工成为主流，研发设计能力及与品牌方合作关系构筑龙头核心壁垒。由于运动鞋履制造具有工艺繁多、自动化难度大且资本投入高的特点，目前产业链专业化分工趋势明显，品牌运营与制造分离模式成为行业主流。目前全球领先的运动品牌如Nike、Adidas、Puma等均重点着力于品牌价值的塑造、产品设计及营销体系建设，将鞋履生产制造委托专业制造商完成。国产品牌如安踏、特步等仍在部分产品上采用品牌与制造相结合的方式，但近年来逐步降低自产比例，外包比重持续扩大。一方面，制造环节是产品设计落地与实物交付的重要依托，直接影响了品牌方的产品质量与周转能力；另一方面品牌方的业绩也会对制造商经营产生深远影响。知名运动品牌供应商筛选严格，代工链条存在设计、研发、制造壁垒。知名鞋履运动品牌商对供应商的筛选标准十分严格。除制造成本外，品牌方还要考虑开发设计能力、快速响应能力、批量生产能力、产品质量及交付及时性等多个维度，并进行1年左右的考察和验厂。通过筛选后，制造商初期仅能获取少量订单，并受到品牌方在生产技术和产品质量标准方面的严格管控。Adidas从1997年起贯彻制造商指导方针，使用和正式合作伙伴同等严格的标准对准制造商进行两轮考察，其中约有三至四成在第一轮评选中被淘汰。Nike对其上游合作制造商实行评级制度，通过考察厂商在“产品质量、采购成本、交付及时性与可持续性”四个方面的综合表现，并作为订单分配的重要参考。头部运动品牌订单向核心供应商倾斜，上游制造端集中度提升。近年来Nike、Adidas等头部品牌商采取核心供应