实战型企业快速上市路径和并购重组方略

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,上市并不神秘 方法铸就神奇,实战型企业快速上市路径和并购重组方略,怎样避免上市过程中的致命错误,企业想上市，高管先上市,上市要成功，台下四项功,周华洋教授主讲,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,引,言 上市有啥利与弊？,我的企业为什么要上市？,1,、,你的企业要不要上市（上市是把双刃剑）,（,1,）,上市的收益,共,6,点,（,2,）,上市的弊端或代价,共,6,点,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,（,3,）不适合上市的企业,四类企业,判断,企业,是否适合上市以及是否到了适合上市的时机，应关注,什么？,四项原则,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,2,、,上市之路该如何走,？,（,1,）在什么时机上市,？,在初创期以及产品已经进人充分竞争阶段都不是最佳的上市时期，而企业从高速发展期进入到完全竞争阶段的时期则是最佳的上市时间。,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,（,2,）在什么地点上市,国内市场包括深圳创业板和中小板，国际市场主要包括香港创业板、新加坡自动报价市场和美国纳斯达克市场，这三个市场是我国内地企业经常选择的境外市场。,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,3,、如何上市,选择上市方式，主要考虑两个因素：,一是上市成本,二是上市地法律和政策,（,1,）,IPO,IPO,是最常见、最直接的上市方式，最基本的特点就是要让企业自身满足各艰法律的规定。,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,（,2,）造“壳”上市,是指企业在拟上市地的证券监管机构允许的国家或地区注册公司（或收购当地已经存续的公司），用以控股境内资产，而境内则成立相应的外商控股公司，并将相应比例的,股,权入境外公司，最后通过该控股公司的名义申请上市的方式。国内企业赴境外上市经常采用这种“曲线上市”的方式。,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,（,3,）买“壳”上市,买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购”，是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。一般而言，买壳上市是民营企业的较佳选择。,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,第一阶段,上市为啥要包装,如何扫清企业上市障碍、消除内在风险？,1.1,企业上市的障碍主要表现在哪些方面？,企业欲上市，管理先上市,戴着金镣铐的舞蹈,上市是结果，不是手段,实战型企业快速上市路径,和并购重组方略,1.2,企业会计账务的瑕疵主要有哪些,?,企业会计处理问题,会计处理,企业合并,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,1.3,民,营,营,企,企,业,业,的,的,“,“,原,原,罪,罪,”,”,风,风,险,险,如,如,何,何,化,化,解,解,？,？,诉,讼,讼,和,和,处,处,罚,罚,行,政,政,处,处,罚,罚,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,1.4,会,计,计,风,风,险,险,如,如,何,何,化,化,解,解,？,？,调,调,账,账,真,真,是,是,解,解,决,决,之,之,道,道,吗,吗,?,会,计,计,问,问,题,题,的,的,本,本,质,质,和,和,关,关,键,键,操,纵,纵,利,利,润,润,的,的,常,常,见,见,方,方,法,法,上,市,市,过,过,程,程,中,中,部,部,分,分,会,会,计,计,核,核,算,算,问,问,题,题,及,及,对,对,策,策,监,管,管,层,层,高,高,度,度,关,关,注,注,的,的,财,财,会,会,事,事,项,项,和,和,政,政,策,策,把,把,握,握,补,充,充,信,信,息,息,披,披,露,露,实,实,证,证,举,举,例,例,汇,汇,总,总,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,主,板,板,、,、,创,创,业,业,板,板,的,的,股,股,利,利,分,分,配,配,政,政,策,策,要,要,求,求,股,份,份,支,支,付,付,评,估,估,验,验,资,资,复,复,核,核,总,总,结,结,关,联,联,方,方,披,披,露,露,概,概,述,述,研,发,发,支,支,出,出,资,资,本,本,化,化,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,1.5,税,务,务,风,风,险,险,如,如,何,何,化,化,解,解,？,？,补,补,税,税,真,真,是,是,解,解,决,决,之,之,道,道,吗,吗,?,税,务,务,风,风,险,险,相,关,关,税,税,收,收,问,问,题,题,典,型,型,税,税,收,收,问,问,题,题,税,收,收,瑕,瑕,疵,疵,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,1.6,财,务,务,风,风,险,险,如,如,何,何,化,化,解,解,？,？,内,内,控,控,真,真,是,是,解,解,决,决,之,之,道,道,吗,吗,财,务,务,风,风,险,险,资,产,产,瑕,瑕,疵,疵,募,集,集,资,资,金,金,运,运,用,用,问,问,题,题,企,业,业,间,间,借,借,贷,贷,资,金,金,拆,拆,借,借,解,解,决,决,之,之,道,道,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,1.7,经,营,营,风,风,险,险,如,如,何,何,化,化,解,解,？,？,独,立,立,性,性,问,问,题,题,公,司,司,治,治,理,理,问,问,题,题,渠,道,道,商,商,问,问,题,题,劳,务,务,派,派,遣,遣,问,问,题,题,技,术,术,合,合,作,作,开,开,发,发,问,问,题,题,重,大,大,客,客,户,户,信,信,赖,赖,问,问,题,题,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,第,二,二,阶,阶,段,段,上,上,市,市,为,为,啥,啥,要,要,股,股,改,改,？,？,如,何,何,设,设,立,立,上,上,市,市,企,企,业,业,架,架,构,构,、,、,要,要,考,考,虑,虑,哪,哪,些,些,因,因,素,素,2.1,股,改,改,难,难,道,道,就,就,是,是,变,变,更,更,投,投,资,资,人,人,吗,吗,？,？,企,业,业,改,改,制,制,设,设,立,立,股,股,份,份,公,公,司,司,主,体,体,资,资,格,格,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,出,资,资,瑕,瑕,疵,疵,问,问,题,题,对,拟,拟,上,上,市,市,企,企,业,业,尽,尽,职,职,调,调,查,查,股,权,权,清,清,晰,晰,问,问,题,题,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,2.2,为,什,什,么,么,投,投,资,资,人,人,一,一,定,定,要,要,有,有,自,自,然,然,人,人,和,和,企,企,业,业,法,法,人,人,？,？,2.3,自,然,然,人,人,和,和,企,企,业,业,法,法,人,人,在,在,税,税,收,收,上,上,有,有,何,何,考,考,量,量,？,？,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,2.4,自,然,然,人,人,和,和,企,企,业,业,法,法,人,人,在,在,经,经,营,营,管,管,理,理,上,上,有,有,何,何,考,考,量,量,？,？,外,资,资,自,自,然,然,人,人,股,股,东,东,的,的,认,认,定,定,问,问,题,题,合,伙,伙,企,企,业,业,作,作,为,为,上,上,市,市,公,公,司,司,股,股,东,东,董,事,事,和,和,高,高,管,管,的,的,核,核,查,查,之,之,道,道,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,2.5,职,工,工,持,持,股,股,会,会,和,和,工,工,会,会,持,持,股,股,有,有,何,何,差,差,异,异,？,？,职,工,工,持,持,股,股,会,会,和,和,工,工,会,会,持,持,股,股,案,例,例,导,导,入,入,案,例,例,评,评,析,析,参,考,考,法,法,规,规,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,2.6,上,市,市,公,公,司,司,的,的,出,出,资,资,会,会,有,有,哪,哪,些,些,瑕,瑕,疵,疵,？,？,出,资,资,瑕,瑕,疵,疵,特,殊,殊,出,出,资,资,方,方,式,式,股,权,权,高,高,度,度,集,集,中,中,问,问,题,题,实,际,际,控,控,制,制,人,人,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,股,权,权,稳,稳,定,定,出,资,资,瑕,瑕,疵,疵,资,产,产,完,完,整,整,历,史,史,沿,沿,革,革,环,保,保,与,与,社,社,保,保,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,第,三,三,阶,阶,段,段,上,上,市,市,为,为,啥,啥,要,要,外,外,援,援,？,？,如,何,何,聘,聘,请,请,三,三,大,大,外,外,援,援,、,、,重,重,点,点,要,要,解,解,决,决,什,什,么,么,3.1,三,大,大,外,外,援,援,之,之,外,外,的,的,外,外,援,援,是,是,谁,谁,？,？,谁,谁,是,是,您,您,命,命,中,中,的,的,贵,贵,人,人,？,？,中,介,介,机,机,构,构,的,的,选,选,择,择,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和,并,并,购,购,重,重,组,组,方,方,略,略,保,荐,荐,机,机,构,构,会,计,计,师,师,事,事,务,务,所,所,律,师,师,事,事,务,务,所,所,资,产,产,评,评,估,估,机,机,构,构,实,战,战,型,型,企,企,业,业,快,快,速,速,上,上,市,市,路,路,径,径和并,购,购重,组,组方,略,略,3.2,企业,挑,挑选,三,三大,外,外援,应,应遵,循,循什,么,么法,则,则？,律师,在,在,IPO,过程,中,中扮,演,演什,么,么角,色,色？,企业,改,改制,上,上市,律,律师,业,业务,范,范围,与,与工,作,作流,程,程,实战,型,型企,业,业快,速,速上,市,市路,径,径和并,购,购重,组,组方,略,略,3.3,挑选,券,券商,应,应考,虑,虑什,么,么因,素,素？,（境,内,内上,市,市所,需,需的,成,成本,和,和时,间,间）,上市,所,所需,的,的成,本,本,上市,所,所需,的,的时,间,间,实战,型,型企,业,业快,速,速上,市,市路,径,径和并,购,购重,组,组方,略,略,3.4,券商,的,的主,要,要工,作,作和,作,作用,是,是什,么,么？,（,IPO,前的,私,私募,）,）,私募,关,关心,的,的主,要,要问,题,题,私募,机,机构,的,的选,择,择,如何,确,确定,私,私募,股,股权,融,融资,价,价格,创业,投,投资,和,和直,接,接投,资,