资源描述
,#,中信证券量化交易平台,CITICS AUTOMATED TRADING SYSTEM,-,2019.12-,目录,CONTENTS,CATS,是什么？,CATS,之算法交易,CATS,之策略交易,CATS,之策略研究与回测,潜心自研 为量化而生,CATS,是什么？,CATS,量化交易平台,CATS,系统是中信证券自主研发、拥有完全知识产权的量化交易平台（软著登字第,0788555,号），主要用于算法、策略等交易应用。,研发团队,2012,年组建，专注于算法和策略交易领域。,经过,7,年,努力，,CATS,已升级为第四代。,拥有完整的量化策略服务体系，包括：技术研发、技术运维、策略研究、开发与服务等。系统稳定、高效，算法成熟、绩优。,荣获中国证券业协会、中国期货业协会和中国证券投资基金业协会,证券期货科学技术奖,；中信控股金融信息化工作优秀项目；恒生电子第一届证券行业技术创新奖。,支持股票、债券、基金、期货（指数、商品）、港股通、原油期货、外盘期货（指数、商品、外汇）上交所、深交所、中金所、上期所、大商所、郑商所、上海国际能源交易中心、外盘期货交易所（,HKEX,、,SGX,、,NYMEX,、,LME,、,CME,）丰富品种交易。,算法交易,策略交易,定制化策略,客户端策略,策略研究与回测,产品风控,算法绩效分析,TCA,基础服务,系统对接,恒生柜台、顶点快速交易、,A8/A6,、讯投、根网、,CTP,、易盛、,恒生,PB,常用策略,ETF,套利、期现套利、多品种套利、网格交易、多策略组合交易,个性化策略,扫盘买卖、自动跟买、追涨停板策略,产品管理、管理人,/,投顾角色、风控设置与管理、风险控制、订单审批,报表管理,算法绩效报告、资产报表导出、交易流水导出、算法执行统计、策略执行统计,算法与策略,潜心自研 为量化而生,CATS,能做什么？,策略研究执行,日线数据、分钟数据、财务数据,指数数据、实时行情、,因子数据,数据支持,Python,策略框架,、,JAVA,策略框架,自定义策略开发、策略实盘运行、,前后端无缝切换,、模拟交易、运行结果导出,客户端策略框架,策略开发、回测运行、回测结果展示、,模拟、实盘运行,、,APAMA,回测平台、,Python,回测平台,策略回测研究平台,产品和风控,TWAP,、,VWAP,、,VolInLine,、,Sniper,算法交易,接入方式,行情推送,衍生指标,WCATS,客户端、,FIX,、,CATS API,Level2,、期货行情、外盘期货、期权行情,基差、折溢价、自定义指标、,希腊字母,红色代表即将推出,潜心自研 为量化而生,CATS,有何优势？,系统特色,中信证券,CATS,其他券商相关系统,总体情况,产品定位,面向机构客户、公募、私募、,QFII,、大客户的专业化、定制化、自主化量化交易投资平台,主要面向专业投资者和零售客户,账户管理,两层账户管理体系,一层账户体系,产品管理,产品和账户管理、投顾授权、产品风控功能,无,交易品种,股基债、股指期货、商品期货、个股期权、外盘期货等,大部分只支持股基债，个别支持期货、期权,风险控制,账户级风控、系统级风控,账号级风控，个别系统无风控,常规交易功能,快捷交易,基于盘口智能委托、主动限价单、被动限价单、最新限价单、指定金额智能分批,大部分系统无此交易个别系统提供矩阵交易、图形交易、闪电下单、下单宏,组合交易,一篮子交易、基于盘口、自动撤补、手工撤补,可自由选择不同交易策略全局视图管理,支持,CSV,、,EXCEL,文件组合、批量下单，个别系统支持自建系统内部,API,接口下单,快速交易,顶点快速交易、,CTP,交易,快速交易，暂时未推出期货版本,实时行情,高速实时行情，包括股票、期权、期货、境外行情,都可提供高速实时行情，但都无境外行情,潜心自研 为量化而生,CATS,有何优势？,系统特色,中信证券,CATS,其他券商相关系统,算法、策略交易,算法交易,TWAP、VWAP、SmartTWAP、SmartTWAP、Iceberg、VolumeInline、Scaling、TWAPPlus、VWAPPlus、MOO、MOC、Float、IS、Stop、DMA、HighLowLimitTWAP、HighLowLimitVWAP、GMOC,简单支持,TWAP,、,VWAP,等,绩效分析,算法绩效实时统计、算法绩效月度汇总报表,无,策略交易,期现套利、,ETF,套利、分级基金套利、可转债套利、期货跨期套利、期货展期套利、期货移仓策略、到时到价到量策略、扫盘交易策略、涨停板跟买、高抛低吸、网格交易等,大部分系统无此功能个别系统提供期现套利、,MACD,策略、跨期策略、,CCI,策略、网格交易、止盈止损等,策略回测,基于,Python,的回测平台强大的数据资源、支持模拟交易和实盘交易,大部分系统无此功能个别系统提供丰富的策略组件、支持模拟交易和实盘交易,历史数据,Tick,级历史数据、分钟数据、日线数据、财务指标等,Tick,级历史数据、分钟数据、日线数据、财务指标等,服务和支持,自主开发,具有完全独立自主知识产权,合作开发和外购较多,衍生计算,专业的衍生指标计算平台,ETF,动态,IOPV,计算、组合净值计算,.,大部分系统无此功能个别系统提供行情数据托管计算和分析,自编程,基于,Python,、,Java,的自编程,暂未推出,定制化,支持大客户定制化需求，满足客户个性化需求,基本不提供。因外购或合作开发，定制化难度大，周期长,对接,PB,已对接了,A8,、迅投、恒生,PB,等,PB,系统,基本未对接,潜心自研 为量化而生,CATS,为谁而生？,Wealth CATS4.0,客户端策略框架,CATS,策略研究回测平台,客户端策略回测与交易无缝衔接,Wealth CATS,客户端提供专业的算法交易操作界面和智能化下单功能,CATS,策略服务平台提供中信证券成熟的交易策略以及常见的市场套利策略,Wealth CATS,可提供定制化客户端界面,中信算法策略开发团队提供完全定制开发策略服务,CATS,策略平台提供算法策略开发框架,APAMA,提供内建策略的安全加密技术方案,CATS,技术团队负责与客户合作进行策略开发,通用类客户,相信量化理论,完全个性化客户,有策略无技术,合作开发类客户,有思想有经验,自编程类客户,有策略有技术,目录,CONTENTS,CATS,是什么？,CATS,之算法交易,CATS,之策略交易,CATS,之策略研究与回测,潜心自研 为量化而生,算法交易是什么？,算法交易,，即大规模订单的拆单策略，主要目的是保证执行效率、降低冲击成本、减少人力成本、获取交易环节的,Alpha,收益。,想买,10,万手,中信证券,一次性买入？,NO!,订单拆分,母单拆子单,如何拆分？,什么频率？,每笔子单的数量多少？,解决方案,潜心自研 为量化而生,算法交易意义何在？,1,2,3,4,5,6,保证执行效率,在规定时间内完成下单,减小市场冲击,降低冲击成本,保护交易意图,减少人力成本,自动化执行批量下单,捕捉交易机会,发现流动性,获取交易环节,alpha,收益，探索市场的微观结构，寻求下单中大概率增加收益的机会,。,算法,交易,潜心自研 为量化而生,算法交易类别,系统特色,算法代码,算法名称,BENCHMARK ALGOS,基准算法,HighLowLimitTWAP3,高低限价,TWAP,算法,HighLowLimitVWAP3,高低限价,VWAP,算法,IS3,执行落差算法,SmartTWAP3,主动,TWAP,算法,SmartVWAP3,主动,VWAP,算法,TWAP3,时间加权平均价格算法,TWAPPlus3,动态重分布的,TWAP,算法,VWAP3,成交量加权平均价格算法,VWAPPlus3,动态重分布的,VWAP,算法,ZJEVWAP,交易量加权平均价格算法,ZJVWAP,交易量加权平均价格算法,ZJTWAP,时间加权平均价格算法,潜心自研 为量化而生,算法交易类别,系统特色,算法代码,算法名称,DMA ORDER TYPES ALGOS,直接市场通道算法,DMA3,直接市场准入算法,Iceberg3,冰山算法,Stop3,止盈,/,止损算法,ZJIceberg,冰山算法,LIQUIDITY SEEKING ALGOS,市场流动性跟踪算法,Float3,挂单算法,SNIPER3,狙击手算法,PARTICIPATION ALGOS,市场参与度算法,Scaling3,动态跟量算法,VolumeInline3,跟量算法,VolumeInline,跟量算法,AUCTION ALGOS,集合竞价算法,MOC3,收盘价算法,MOO3,开盘价算法,潜心自研 为量化而生,支持丰富交易品种,股票,债券,基金,回购,期货,港股通,期 权,算法交易品种,潜心自研 为量化而生,算法交易绩效分析工具,TCA,交易成本分析（,Transaction Cost Analysis/TCA,）,TCA,是算法交易系统的重要组成部分，,TCA,报表是对算法交易执行结果的交易后分析,通过选取基准价格，如成交均价、到达价格等，进行总体执行绩效的分析,绩效汇总,对多个算法的绩效汇总展示,不同维度对绩效进行聚合,按日期对绩效进行筛选,结果导出,绩效详情,算法绩效详情,按日期对实例绩效进行筛选,结果导出,单个算法实例绩效图表,图表方式展示单个算法实例执行情况,在分钟线上展示订单及执行情况,丰富的绩效参考指标,算法绩效一目了然,潜心自研 为量化而生,算法交易案例,投资指令,预期完成方式,可选算法及参数,买入,600030,（中信证券）,100,万股,预期在上午,(,或全天,),交易时段内平铺完成,TWAP/VWAP,预期在上午,(,或全天,),交易时段内平铺完成，同时不超过某个价格,TWAP/VWAP,限价,预期在给定价格范围内尽快完成,Sniper,限价,预期以当时价格为基准，越跌越买，尽快完成,Scaling,限价阈值,+,量比阈值,买入自选食品饮料组合,12,只股票,预期以当时价格为基准，越跌越买，尽快完成,批量,Scaling,限价阈值,+,量比阈值,买入沪深,300,指数成分股（,300,只股票）,预期在上午,(,或全天,),交易时段内平铺完成,批量,TWAP/VWAP,预期参与一定比例的开盘集合竞价,批量,MOO,目录,CONTENTS,CATS,是什么？,CATS,之算法交易,CATS,之策略交易,CATS,之策略研究与回测,潜心自研 为量化而生,策略交易类别,分类,策略,/,子策略,策略服务,可选算法及参数,套利策略,ETF,套利,ETF,溢价交易策略,ETF,溢价趋势套利,ETF,折价交易策略,ETF,折价趋势套利,股指期货套利,期现套利开仓,套利开仓,期现套利平仓,批量套利平仓,期现套利强平,批量套利强平,期现套利展期,批量套利展期,多品种套利,多个品种套利（最多四个）,跨市场、跨品种、自动、多轮,自定义套利计算公式,组合交易策略,组合下单,支持简单组合批量下单,多策略组合交易,对组合标的（多种买卖方向）从多种策略,/,算法中选取一种,通用策略,组合标的（多种买卖方向）、多种策略,/,算法、不同策略参数、执行中对标的更换策略,/,算法,潜心自研 为量化而生,分类,策略,/,子策略,策略服务,可选算法及参数,盯盘,到时、到价、到量,定时、到价、到量条件触发,止盈、止损,简单止盈价、止损价触发，或跟踪触发高位止盈、低位止损,追涨停板策略,涨停板条件触发,扫盘,扫盘买卖,/,自动跟盘买卖,智能扫描盘口，按数量或金额完成买卖目标,低买高卖,网格交易策略,在价格上下波动过程中根据当前价偏离基准价格情况，自动进行低买高卖交易,高抛低吸,日内在股票价格的上下波动中，根据当前价偏离均值情况，自动进行低买高卖交易,DMA,智能委托下单服务,单笔,/,批量，支持智能价格、数量策略,策略交易类别,潜心自研 为量化而生,折价套利策略,溢价套利策略,买入,ETF,（开仓）,可循环多
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