第四课-常用技术指标分解

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第四课技术指标分析,技术指标的内涵,要考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。,指标值的具体数值和相互间关系,直接反映股市所处的状态,为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。,技术指标的类型,追踪趋势指标。有乖离率、动向指标、升降广度指标等。,摆动指标。有动量指数、相对强弱指数、随机指数、威廉指数、平滑异同移动平均线、商品通道指数和变化速度指数等。,市场动力指标。有成交量比率、人气指标、意愿指标、涨跌比率、心理线等。,股票分析系统技术指标一览,EMV量价指标,WVAD量价指标,RSI强弱指标,W%R强弱指标,SAR停损指标,KDJ超买超卖指标,CCI超买超卖指标,ROC超买超卖指标,MIKE压力支撑指标,BOLL压力支撑,MACD趋向指标,DMI趋向指标,DMA趋向指标,EXPMA趋向指标,TRIX趋向指标,BRAR能量指标,CR能量指标,VR能量指标,OBV量价指标,ASI量价指标,一、平滑异同移动平均线,(),是最常用的一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具,平滑异同移动平均线(C)(Moving Average Convergence Divergence),是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。,原理,。 其基本指标原理是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。,是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。其实又回到以前说的均线的牵引作用，即短线指标一般会慢慢向长线指标靠近。MACD是根据移动平均线原理发展出来的，优点是去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点。,（一）、公式如下所示：,加权平均指数（）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）,十二日平滑系数（）=2/（12+1）=0.1538,二十六日平滑系数（）=2/（26+1）=0.0741,十二日指数平均值（日）=L12当日收盘指数+11/（12+1）昨日的12日EMA,二十六日指数平均值（日）=L26当日收盘指数+25/（26+1）昨日的26日EMA,差离率（）=12日EMA-26日EMA 九日DIF,平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9,柱状值（）=DIF-DEA,=（当日的DIF-昨日的DIF）0.2+昨日的MACD,（二）应用原则,1.当由下向上突破，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时（绿柱线）缩短，为买入信号。,2.当由上向下突破，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同时(红柱线)缩短，为卖出信号。,（下图为莱宝高科）,3.顶背离：当价格指数逐波升高，而及不是同步上升，而是逐波下降，与价格走势形成顶背离。预示价格即将下跌。如果此时出现两次由上向下穿过，形成两次死亡交叉，则价格将大幅下跌。（见上图）。,4.底背离：当,价格,指数逐波下行，而及不是同步下降，而是逐波上升，与,价格,走势形成底背离，预示着,价格,即将上涨。如果此时出现两次由下向上穿过，形成两次黄金交叉，则,价格,即将大幅度上涨。,MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当,价格,处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当,价格,在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对,价格,的变动产生买卖信号。,含义,MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去 DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。,BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。以上这大段不用太记，注意以下的关键看柱状图：红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。,总结,1、当红柱状持续放大时，表明股市（或个股，下同）处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。 3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。 4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨,。,MACD上穿0轴的操作技巧,当DIF由下往上穿越0轴的时候，表明一个多头市场的扬升即将开始，市场的性质将由连续下跌的空头市场进入到不断上升的多头市场市场。上穿0轴的那天会特别引起主力的重视，它是一个中长线难得的第一个买点，此时应该在它回调到5日均线的时候逢低吸纳，必要时可以追涨。特别注意: 如果上穿时短期均线在长期均线之下，不可以介入。,MACD拒绝死叉:,. 当发现MACD即将死叉的时候,就应该引起我们足够的重视,准备随时介入;,. 在回调时若发现成交量不断缩小,在重要的30日均线附近时,只要MACD没有死叉,就可以试探性介入;,. 当MACD拒绝死叉反身向上,股价必然向上,价格一般会至少到前期头部;,. 当MACD红柱出现时,可沿着5日均线操作,每次MACD的反身向上就必然会创新高.,举例:新天科技,可观察,超买超卖指标,KDJ指标,随机指标（）由 George CLane 创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量价格脱离价格正常范围的变异程度。,指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。,（一）、计算公式,公式的推导过程如下所示：,AX=当前收盘价-9天以来的最低价,BX=9天以来的最高价-9天以来的最低价,RSV=AX/BX100 K=2/3前一日K+1/3RSV D=2/3前一日D+1/3K J=3D-2K,第一次计算时，前一日的KD皆以50代替 随机指数以K,D,J三个符号表示。,（二）、应用原则：,1、当白色的值在以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且值由下向上连续两次交叉黄色的值时，价格会产生较大的涨幅。,2、当白色的值在以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且值由上向下连续两次交叉黄色的值时，价格会产生较大的跌幅。,3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后，K线再次向上交叉D线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示，当出现向上反转风洞时,价格,将上涨。如下图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时,价格,将下跌。,4、K值大于，短期内,价格,容易向下出现回档；K值小于，短期内,价格,容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中、指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考、指标以确定走势的强弱。,5、在常态行情中，值大于后价格经常向下回跌；值小于后价格易于回升。,在极端行情中，值大于，价格易产生瞬间回档；值小于，价格易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。,6、值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当值大于时，价格会形成头部而出现回落；值小于时，价格会形成底部而产生反弹。,三.EXPMA牛熊警界线,EXPMA(,Exponential Moving Average,)的中文名称是指数平均数。,原始参数值：12、50,过去使用的移动平均线在计算时，采用N天前的价格综合平均值。因此，平均线的走向受N天前的价格高低的波动，这样，其出现的交叉信号往往落后行情数日的时间。,EXPMA的基本原理,为了解决移动平均线落后的问题，分析家们另外寻求EXPMA及VMA等类型均线指标用以取代移动平均线。,EXPMA以交叉为主要讯号。可以随股价快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。但该指标在盘整行情中不适用。,EXPMA计算公式,1.计算第一条EXPMA：EXPMA1=（C-Xp）0.15+Xp2.计算第二条EXPMA：EXPMA2=（C-Xp）0.04+Xp C=当天的收盘价 Xp=前一天的EXPMA第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盘价代替。0.15及0.04的来源是由2/（N+1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。,建议将参数改为17和50，有利于提高信号的准确度,EXPMA使用方法,1.当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号，,2.当短期指数平均数由上往下穿过长期平均数时为卖出讯号。,3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。,4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。,选择股票最佳介入点,当一个股票突破指标线时，我们可以引起关注，但没有必要马上追入，因为连续的上升，在突破重要阻力位置后必然会有一个回抽确认有效性的过程。我们可以耐心等待回抽确认成功，当确认时，要敢于买入，往往是最佳买点。,EXPMA,指标的特殊使用技巧,对于一个新股，可以将该指标设置为17和250两条线，其使用效果更佳，同样是金叉入，死叉出。,EXPMA短线技巧,将EXPMA原始参数由12、50改成7和21，这样可以使交叉信号提前反映，有利于短线操作。这时7指标线只是参考的依据，而21指标线才是股价的趋势。在没有有效跌破之前，只要7指标线继续金叉21指标线就可以继续持有，每次突破7就会有上升行情。,选择股票的最佳卖出点,当一个股票跌破指标线时，我们可以引起关注，但没有必要马上卖入，因为连续的下跌，在跌破重要支撑位置后必然会有一个反弹确认有效性的过程。我们可以耐心等待反弹确认成功，当确认时，要果断卖出，往往是最佳卖点。,EXPMA研判提示,股价瞬间行情幅度过大时，使用,EXPMA,的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。,常态行情中，依,EXPMA,交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改,为,CCI,搭配,ROC,使用。,四、CCI异动跟踪仪,指标说明: CCI（ Commodity Channel Index）中文名称：顺势指标，本指标是由 Donald Lambert所创，专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，,什么是超买超卖指标？顾名思义，超买就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，根据反群众心理，这时候应该反向卖出股票。超卖则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情下，经常最被重视的反市场、反群众理论。但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于股价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同角度的看法。,该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。,在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，力求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻加速逃逸！,注意！,CCI的“天线”是+100，“地线”是100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但是，大体上不会差异太大。,CCI计算公式,1计算TP TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 32计算 MA = 最近N日收盘价的累计和/ N 3计算MD MD = 最近N日 (MA - 收盘价)累计和 / N4N日CCICCI = (TP - MA) / MD / 0.015,CCI超过+100，表明股价有异动，主力机构进场吸筹建仓。,对于部分爱冒险的投资者而言，CCI由下往上突破+100天线时抢进；反之，CCI由上往下跌破+100天线时离场。,CCI使用方法,1CCI从+100 -100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。,2CCI从+100天线之上，由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。,3CI从+100 -100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为打落水狗的放空卖出时机。,4CI从-100下方，由下往上突破-100地线时，打落水狗的空头，应尽快鸣金收兵回补买进股票。,CCI的优势,抄短底，是上升波必不可少的功夫。用于抄短底的指标，一般投资人都是使用随机指标KDJ、相对强弱指标RSI、威廉指标W R。其实，短线指标中，最灵敏的并不是上述最常用的指标。而是超卖超买指标CCI。尤其是：该指标用于捕捉大盘短线底的灵敏度更高、更明显，安全性也相对说来更好。,CCI的特殊用法,可以将参数改为84，这样使时间周期延长，可以过滤掉主力玩弄的骗线，当发现指标线上穿100时，就是一个股票走上升行情的开始，配合短期5日平均线就可以获得意外的收获。,如何判断股价的底部和头部,超跌行情中，反弹不是底，我们应该耐心等待CCI达到220以下的时候，试探性介入。在介入时要关注与5日线的空间，以保证有盈利机会。,想逃顶的，可以在远高5日线，CCI达到220以上时。,五.BOLL股市快慢车道,BOLL的中文名称是“布林线”。BOLL由一条上下限外加一条股价平均线构成，是目前金融市场中较为流行的一种技术分析指标。,BOLL如同股市中的高速公路，为我们准确把握股价的波动提供了可靠的保证。,BOLL利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内。当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。,1.布林线经过长时间的收缩后，突然开始张口，预示一较大行情即将展开。,2.强势市场一旦股价站上并脱离上轨线加速上行，行情的可能性较大，弱市市场则风险加大。,BOLL计算公式,1.计算MAMA = 最近N日累计收盘价 / N日,2.计算MDMD =平方根 (最近N日累计(收盘价 - MA) (收盘价 - MA)/N),3.计算MB、UP、DNMB = I - 1日MAUP = MB + 2 * MD DN = MB - 2 * MD,BOLL使用方法,1.向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。,2.股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。,3.当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用1、2两个使用方法，可靠度相当高。如果带状区朝右上方或右下方移动时，则属于脱离常态，另外有特别的意义存在。,4.波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。,BOLL研判提示,高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。,股价经历过一段激烈的波动之后，会逐渐地趋于平静，多空双方重新思考、整理、角力，在双方都处于犹豫不决的情绪时，股价的波动越来越沉闷，促使布林线的“上限”和“下限”越来越靠近，越来越狭窄，这种情形是“暴风雨前的宁静”，小心！股价就要刮大风、起大浪。,六、SAR股市“红绿灯”,SAR(Stop and Reverse),代表应买进或抛售股票的转向点，习惯上称其为停损点抛物线指标。,随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度会加快，一旦股价上涨的速度跟不上SAR，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧的盯着，一见苗头不对，投资者可顺着股价跌破SAR的讯号，马上溜之大吉,免得套牢。,SAR代表应买进或抛售价位及转折点，盘整时该指标无效。,SAR计算公式,1.画SAR之前，首先要决定你开始画的第一天，是属于多头或空头趋势。,2.如果第一天属于多头，则第一天的SAR一定是4天来的最低点（包括今天在内）。,3.找出开始第一天的SAR之后，紧接着计算下一日的SAR：下一日的SAR=第一天SAR+（002*XP）XP=第一天的最高点-第一天的SAR,4.第二天收盘时，又可以计算出第三天的SAR，如果第二天最高价第一天最高价，则,第三天的SAR=第二天SAR+（004*XP）XP=第二天的最高点第二天的SAR,只要最高价前一日最高价，则其乘数因子一律增加002，如果一直累增下去，最高只能累增至02为止，之后一律以02为乘数因子。,如果最高价前一日最高价，则第三天的SAR和第二天的SAR相同，而且乘数因子也不必累加。,第三天收盘后，依上述步骤持续在每日价格下方画出SAR，直到某一天收盘价跌破SAR，则代表行情转为空头应卖出股票，而行情转为空头的当天，立即将四天来的最高点，做为次一日的空头SAR。,5.反转后第二天的最低点如果前一天的最低点，则SAR和前一天相同。,注意！,SAR虽然和前一天相同，也必须在图形上画出来。,6.反转后第二天的最低点若前一天的最低点，则第三天的SAR=第二天的SAR+9002*XK）。XK=第二天的最低价第二天的SAR。第三天以后持续依照上述步骤，在每日价格上方画出SAR，直到某一天收盘价向上突破SAR，代表行情为多头应买进股票，而行情转为多头的当天，立刻按照2的步骤设定SAR。,注意！,一般SAR的参数设定为四天，投资者应尽量不要更改。,SAR的圈圈分成两种颜色。当股价朝向上的方向前进时， SAR位于收盘价线的下方，并且呈现红色的圈圈；当股价朝下跌的方向前进时， SAR位于收盘价线的上方，并且呈现绿色的圈圈。,我们最需要注意的是，股价向上或向下穿越SAR圈圈的讯号，而且是以收盘价的穿越为有效。如当价格由下往上穿越今天绿色的SAR时，画面上立即在明天的价格位置显示一个红色的圈圈，代表股价已经翻红，又代表明天开始，必须从事多头交易。,SAR使用方法,1.股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。,2.股价曲线在SAR曲之线下时，为空头市场。,3.股价曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。,4.股价曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号。尤其是股价站上SAR曲线当第二次脱离SAR曲线时应视为最佳买入机会的到来。,SAR研判提示,SAR作为停止损失卖出点，是一种安全性的防卫，SAR就像保险公司的保险单。你可以按照SAR的向上突破讯号买进股票，而以SAR的向下跌破讯号为获利点。,SAR可搭配任何一种指标使用，无论你选择哪一种指标帮你买股票，一旦股票买进之后，全部交给SAR管理，把SAR的卖出讯号当成获利点，而且也可以当成应付突发状况的停损点。,注意！,SAR在股价盘整期同样无法使用。,