公司盈余管理——对“灰色会计”的理性运用

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2021/2/8,#,公司盈余管理,对“灰色会计”的理性运用,一、对盈余管理的基本认识,盈余管理是指企业有选择会计政策和变更会计估计的自由时，选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。盈余管理是借助于会计政策的选择和会计估计的变更来实现的，其目的是得到一种令管理当局满意的财务会计结果，而会计盈余是决定财务成果是否满意的重要参数。,从广义上来讲，盈余管理通常所指的会计政策选择和应计项目控制外，还包括游说准则制定机构影响或改变公认会计原则、投资和筹资决策的时机选择，以及对内部管理会计报告中利润数字的操纵等。,盈余管理不同于会计造假。会计造假是企业管理当局蓄意的欺诈行为，而盈余管理是一种合法行为，已成为世界各大公司财务经理们必须掌握的一项基本技能。盈余管理具有以下特征：,1、盈余管理是在会计准则、会计制度允许范围内进行的，是以会计政策的选择和会计估计的变更为手段来实现的，是合规合法的。但应当有一合理的“度”。,2、盈余管理是一种长期行为，从较长时期来看。盈余管理并不增加或减少企业实际的盈余，但会影响企业盈余在不同会计期间的反映和分布。它影响的是会计数据，尤其是财务报告中的盈余，而不是企业实际的盈余。,3、盈余管理的主体是企业管理当局,包括企业的董事会、经理和高层管理人员。而会计造假的主体可能是企业管理当局，但在很多情况下是个别高级管理人员所为，在目的上具有非法占有和挪用公共财产的不良企图和动机。,4、盈余管理的受益者通常是企业管理当局，有时还会使股东、员工收益。但受害者通常是政府，如少缴税款或拖欠税款的缴纳。,因此，盈余管理是一个中性概念，掌握盈余管理的技巧是财务经理水平的体现，会计准则的不够完善、企业经济活动的日益复杂使得盈余管理总是具有一定的机会和空间。,盈利品质的恶化，腐蚀了财务报告的品质。企业的管理服从于操纵，而诚信则臣服于虚幻。许多公司的财务报告游走于合法与非合法的灰色地带，会计原则被盗用，经理人美化账面，使盈余的报道反映经营阶层的愿望，而非公司营造的实际绩效。,Arthur Levitt,二、盈余管理的动机（主观动机）,1、报酬动机,所有者股东利益最大化,经理人自身利益最大化（报酬的最大化、更多的在职消费以及晋升机会等）,如：在业绩报酬激励机制下，如果净利润低于奖金方案的下限，经理人员就就会有进一步降低利润的动机，为下年度得到奖金增加机会；如果净利润高于奖金方案的上限，计算利润时就会去除超过上限的部分；只有当净利润在奖金方案的上限和下限之间时，经理人员才会正常的报告利润。,2、债务合同的约束,在企业与债权人签订借款合同时，债权人为了保护自己的利益，往往规定了很多限制条件，如不准发放超额股利，流动比率、速动比率不得低于特定水平等。因为企业违约会付出很大的代价，所以当企业觉察到其会计报表数字已经违反或将要违反规定的条件时，企业会进行盈余管理，以减少违法债务合同的可能性,。,3、合理避税的考虑,这是盈余管理最明显的一个动机，尤其是在我国财务会计与税务会计分离的情况下，更是如此。,在日益重视“现金流量”的时代，节约现金支出就等于增加了企业的营运资金。,4、规避企业的经营风险,有的企业盈余变化很大，给人以不安全的感觉，尤其是在资本市场中，可能会使得这类企业缺乏吸引力。企业管理当局为了吸引更多的投资者，往往会进行盈余管理，以丰补歉，平滑收益，以给人以稳健的印象。,5、避免巨,额,额的政治成,本,本,政治成本是,指,指企业由于,政,政治原因而,负,负担的支出,，,，这一点在,大,大企业和关,系,系国计民生,的,的行业表现,尤,尤为突出。,当,当企业盈利,能,能力增强时,，,，就会受到,社,社会公众对,政,政府部门过,多,多的关注，,如,如政府部门,会,会对其征收,高,高额税收或,对,对其进行其,他,他限制。此,时,时，企业会,通,通过盈余管,理,理回避相应,的,的政治成本,，,，如2000年年初的,各,各大产油公,司,司的减少利,润,润的措施。,财政部在1999,年,年的财政,检,检查中发,现,现，9家,被,被抽审的,烟,烟草企业,有,有7家虚,减,减利润，,其,其中新疆,烟,烟草公司,虚,虚减利润2492,万,万元，曲,靖,靖卷烟厂,虚,虚减利润44744万元，,而,而其他业,绩,绩平平的,行,行业没有,集,集中性的,虚,虚减利润,现,现象。,此外，高,级,级主管的,变,变更、新,股,股上市（IPO）,等,等也会产,生,生盈余管,理,理行为。,6、基于,盈,盈利预测,的,的盈余管,理,理,（迎合证,券,券分析师,的,的预测而,产,产生）,三、产生,盈,盈余管理,的,的客观条,件,件,（一）现,行,行会计标,准,准所固有,的,的缺陷,1、资产,减,减值会计,从2001年上市,公,公司会计,实,实务看，,减,减值会计,目,目前成为,上,上市公司,操,操纵理润,的,的最大法,宝,宝。,（1,）,）,追,追,溯,溯,调,调,整,整,法,法,和,和,未,未,来,来,适,适,用,用,法,法,。,。,老,老,四,四,项,项,应,应,采,采,用,用,未,未,来,来,适,适,用,用,法,法,，,，,但,但,会,会,计,计,估,估,计,计,变,变,更,更,和,和,重,重,大,大,会,会,计,计,差,差,错,错,纠,纠,缠,缠,在,在,一,一,起,起,，,，,不,不,少,少,企,企,业,业,就,就,采,采,用,用,了,了,追,追,溯,溯,调,调,整,整,法,法,。,。,如,宏,宏,盛,盛,科,科,技,技,补,补,提,提,了,了,几,几,百,百,万,万,的,的,其,其,他,他,应,应,收,收,款,款,减,减,值,值,准,准,备,备,，,，,追,追,溯,溯,调,调,整,整,至,至,三,三,年,年,以,以,前,前,，,，,而,而,该,该,公,公,司,司,当,当,年,年,净,净,利,利,只,只,有,有108,万,万,元,元,，,，,如,如,当,当,期,期,调,调,整,整,必,必,亏,亏,无,无,疑,疑,；,；,新,新,四,四,项,项,应,应,按,按,追,追,溯,溯,调,调,整,整,法,法,，,，,但,但,如,如,通,通,化,化,金,金,马,马2000,年,年,报,报,巨,巨,额,额,盈,盈,利,利,，,，2001,年,年,则,则,报,报,巨,巨,额,额,亏,亏,损,损,，,，,，,，,其,其,原,原,因,因,是,是2001,年,年,该,该,公,公,司,司,对,对,一,一,项,项,无,无,形,形,资,资,产,产,计,计,提,提,了,了,近,近3,亿,亿,元,元,的,的,减,减,值,值,准,准,备,备,，,，,未,未,追,追,溯,溯,调,调,整,整,而,而,是,是,全,全,部,部,计,计,入,入,当,当,年,年,损,损,益,益,。,。,（2）减值,金,金额主,观,观判断的结,果,果,2001年,许,许多巨亏公,司,司都充分运,用,用了减值会,计,计政策，一,方,方面对历史,假,假帐作了冲,销,销，另一方,面,面为下年扭,亏,亏留下了空,间,间。亏损一,年,年的避免ST，ST避,免,免暂停上市,，,，暂停上市,的,的避免退市,。,。如科龙、,万,万家乐、康,佳,佳等报亏原,因,因一是消灭,假,假帐和潜亏,，,，二是计提,秘,秘密准备。,（二）财务,策,策划的存在,案例引入：,世,世纪星源状,告,告财经,一,一案。,世纪星源1995年出,售,售回购、1997年自,产,产值环、1998年债,务,务重组，尽,管,管按现在的,会,会计标准这,三,三大财务策,划,划都不能产,生,生利润，但,当,当年没有,债,债务重组,非货币性,交,交易准则,，,，世纪星源,成,成功地在账,面,面上确认了,巨,巨额的重组,收,收益。法院,当,当时一审判,决,决财经,败,败诉。,（三）会计,原,原则固有的,缺,缺陷,1、历史成,本,本原则,资产必然按,照,照取得成本,计,计价，但企,业,业可以通过,以,以实物投资,的,的方式绕过,历,历史成本原,则,则，实现资,产,产的增值。,如,如郑白文即,是,是通过资产,装,装让产生了,转,转让收益。,2、资本性,支,支出和收益,性,性支出原则,制度规定广,告,告费和研发,费,费要直接进,入,入当期损益,，,，但企业在IPO时，,母,母公司的商,标,标不投入，,上,上市公司只,有,有使用权，,没,没有所有权,，,，广告费由,母,母公司承担,，,，等适当时,候,候，母公司,再,再将商标卖,给,给上市公司,，,，收回垫付,的,的广告费。,如,如万家乐，,宏,宏远、美尔,雅,雅、科利华,等,等。,3、谨慎原,则,则,世纪星源资,产,产置换带来,的,的收益借者,“,“谨慎原则,”,”慢慢受用,，,，如该公司1997年,审,审计意见说,明,明段为：贵,公,公司转让龙,岗,岗第二通道60%权益,，,，当期确认,的,的利润为2725万元,，,，递延的收,益,益为2297万元。,4、实质重,于,于形式原则,最近为了规,避,避财政部关,联,联方交易新,规,规定，天津,几,几家上市公,司,司包括天津,磁,磁 卡、南,开,开戈德纷纷,把,把自己的公,司,司非关联化,；,；ST黄河,科,科技将托管,收,收益计入主,营,营业务收入,，,，理由也是,“,“实质重于,形,形式”。,5、权责发,生,生制和收付,实,实现制,无,无以言状的,巨,巨大漏洞,6、重要性,原,原则,什么是重要,事,事项？重要,性,性的界限是,多,多少？,操作到什么,程,程度才可以,称,称为是重要,的,的？,会计人员完,成,成了从“摄,影,影师”,“,“化妆师”,“魔术,师,师”的苦苦,修,修炼过程。,四、盈余管,理,理的模式,1、亏损探,底,底模式,在此模式下,，,，企业最大,限,限度地多计,费,费用，少计,收,收入，以使,当,当期亏损最,大,大化，即所,谓,谓的“释放,压,压力”。,2、利润最,小,小化模式,主要处于节,税,税和降低政,治,治成本的考,虑,虑。如某些,企,企业会通过,加,加快资本资,产,产与无形资,产,产的摊销，,加,加大广告费,、,、研究开发,费,费用的支出,，,，资本性支,出,出的一次性,摊,摊销等。,3、利润最,大,大化模式,4、利润平,滑,滑模式,该中方式介,于,于利润最大,化,化和利润最,小,小化模式之,间,间。,五、企业盈,余,余管理的手,段,段和方法,（一）利用,会,会计政策选,择,择和会计变,更,更,会计政策是,企,企业在会计,核,核算时所遵,守,守的具体准,则,则以及企业,所,所采纳的具,体,体会计处理,方,方法。,合法性和一,贯,贯性是主要,应,应遵循的原,则,则，但对于,那,那些急于对,会,会计报表利,润,润进行管理,的,的企业来说,，,，会计政策,的,的选择无疑,是,是一种可供,运,运用的方法,。,。,1、,折,折旧,政,政策,的,的变,更,更,利,润,润的,调,调节,器,器,正确,计,计算,固,固定,资,资产,折,折旧,是,是正,确,确核,算,算企,业,业利,润,润的,基,基础,，,，固,定,定资,产,产折,旧,旧的,计,计算,左,左右,着,着企,业,业的,利,利润,。,。尤,其,其是,折,折旧,期,期限,、,、折,旧,旧计,算,算方,法,法等,具,具有,很,很多,的,的选,择,择。,如：福建,水,水泥股份,有,有限公司1999,年,年将土地,使,使用权摊,销,销年限由20年变,为,为50年,，,，固定资,产,产折旧年,限,限由国家,规,规定的固,定,定资产分,类,类折旧标,准,准下限该,为,为上限提,取,取，因此,会,会计政策,的,的变化，,使,使得公司,在,在土地使,用,用权大幅,度,度增加的,情,情况下，,土,土地使用,权,权的摊销,费,费用仅增,加,加235,万,万元，而,固,固定资产,虽,虽然其价,值,值增加，,但,但折旧费,用,用反而少,提,提了1326万元,，,，如果不,改,改变折旧,政,政策，1999年,的,的净利润,会,会大幅度,下,下跌，净,