表外业务管理知识3

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,返回目录,57,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,2019年12月11日星期三4时19分28秒,#,第八章 表 外 业 务,本章目录,学习指引,第一节 银行表外业务的发展,第二节 担保业务,第三节 票据发行便利,第四节 远期利率协议,第五节 互换业务,第六节 期货与期权,第七节 其他主要的表外业务,第八节 表外业务的管理,复习思考题,学习指引,主要内容：,掌握表外业务的概念、所包括的种类，使学生了解表外业务的管理。创新业务是商业银行的新的利润的增长点，因此，商业银行除改善传统业务外，还应不断扩大表外业务的经营种类。,学习重点：,表外业务的含义、发展原因；各种表外业务的含义 ；远期利率协议、互换业务、期货期权等的技术处理。,第一节 银行表外业务的发展,本节主要知识点：,表外业务的含义,表外业务发展的原因,一、表外业务的含义,是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。,狭义的表外业务:,指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。,广义的表外业务:,指所有不列入银行资产负债表的经营活动，除了包括狭义的表外业务，还包括商业银行从事的不需要列入资产负债表中的金融服务类表外业务。,通常所说的表外业务是指狭义的表外业务。,按照是否构成银行或有资产和或有负债，表外业务可分为两类,或有债权/债务类表外业务：,此类业务即狭义的表外业务，它在一定条件下可以转化为表内资产或负债业务。此类业务主要包括贷款承诺、担保和金融衍生工具类业务。,金融服务类表外业务：,商业银行的这类业务活动是无风险的服务活动。银行只提供金融服务而不承担任何资金损失的风险，目的是收取手续费，不构成银行的或有债权债务。,二、表外业务发展状况,三、表外业务发展的原因,（一）规避资本管制，增加赢利来源,（二）为了适应金融环境变化,（三）为了转移和分散风险,（四）为了适应客户对银行服务多样化的需要,（五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务,（六）科技进步推动了银行表外业务,四、中国开展表外业务的分析,1商业银行经营思想的更新,2银行业技术手段的提高,3. 新型金融人才的培养,第二节 担保业务,本节主要知识点：,备用信用证,商业信用证,一、备用信用证：,是为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件。,（一） 备用信用证的类型,1可撤消的备用信用证:是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。,2不可撤消的备用信用证:开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。,百亿,铜,铜贸,坏,坏账,或,或引,出,出万,亿,亿银,行,行不,良,良贷,款,款,铜贸,就,就是,贸,贸易,商,商先,向,向银,行,行交,付,付进,口,口电,解,解铜,总,总额20%的,保,保证,金,金，,就,就可,以,以开,出,出90天,或,或180,天,天信,用,用证,。,。一,个,个月,后,后拿,到,到电,解,解铜,现,现货,再,再快,速,速销,售,售，,相,相当,于,于有,了,了一,笔,笔60天,或,或150,天,天的,短,短期,融,融资,。,。当,信,信用,证,证即,将,将到,期,期的,时,时候,又,又可,以,以进,行,行新,的,的一,笔,笔交,易,易，,拆,拆东,墙,墙补,西,西墙,，,，甚,至,至用,所,所融,得,得资,金,金投,资,资其,他,他领,域,域赚,取,取利,润,润。,铜贸,兴,兴起,的,的背,后,后是,抵,抵押,和,和信,用,用证,的,的结,合,合，,而,而铜,融,融资,的,的真,正,正风,险,险在,于,于重,复,复抵,押,押。,仓,仓储,商,商与,贸,贸易,商,商勾,结,结造,成,成的,监,监管,放,放松,使,使得,重,重复,抵,抵押,成,成为,可,可能,，,，这,种,种再,杠,杠杆,的,的操,作,作大,大,大降,低,低了,贸,贸易,商,商的,融,融资,成,成本,，,，同,时,时也,加,加剧,了,了信,贷,贷风,险,险。,如果,贸,贸易,商,商不,将,将进,口,口铜,抛,抛售,而,而选,择,择抵,押,押给,银,银行,，,，便,可,可在,不,不冲,击,击铜,价,价的,基,基础,上,上获,得,得现,金,金，,这,这便,是,是信,用,用证,制,制度,和,和抵,押,押融,资,资的,结,结合,。,。通,过,过这,种,种结,合,合，,贸,贸易,商,商便,以,以较,低,低的,成,成本,获,获得,了,了杠,杆,杆贷,款,款，,年,年化,利,利率,一,一般,在,在5%10%。,在,在民,间,间借,贷,贷年,化,化利,率,率高,达,达20%,25%,的,的局,面,面下,，,，铜,融,融资,吸,吸引,力,力非,常,常大,，,，这,也,也是,近,近些,年,年铜,融,融资,兴,兴起,的,的原,因,因。,自2013年2月4日,创,创下8346,美,美元,的,的近,期,期高,点,点之,后,后，,期,期铜,价,价格,就,就一,路,路下,跌,跌，4月23,日,日一,度,度跌,至,至6762美,元,元的18,个,个月,低,低点,。,。受,此,此影,响,响，,沪,沪铜,也,也从2月4日,最,最高,的,的60510,元,元每,吨,吨跌,至,至4,月,月23日,的,的48460,元,元每,吨,吨，,创,创近3年,新,新低,。,。,铜贸,融,融资,规,规模,在,在500,亿,亿1000,亿,亿元,的,的水,平,平，,一,一旦,发,发生,资,资金,断,断链,风,风险,，,，银,行,行业,可,可能,产,产生50,亿,亿300亿,的,的不,良,良贷,款,款。,（二,）,）,备,备用,信,信用,证,证的,优,优点,（,（或,作,作用,）,）,对于,借,借款,人,人来,说,说，,利,利用,备,备用,信,信用,证,证可,使,使其,由,由较,低,低的,信,信用,等,等级,上,上升,到,到一,个,个较,高,高的,信,信用,等,等级,，,，在,融,融资,中,中处,于,于一,个,个有,利,利的,地,地位,，,，可,以,以较,低,低的,成,成本,获,获得,资,资金,。,。,对于,开,开证,行,行而,言,言：,（1,）,）备,用,用信,用,用证,业,业务,的,的成,本,本较,低,低。,（2,）,）备,用,用信,用,用证,可,可给,银,银行,带,带来,较,较高,的,的盈,利,利。,对受,益,益人,来,来说,，,，备,用,用信,用,用证,使,使受,益,益人,获,获得,很,很高,的,的安,全,全性,，,，特,别,别是,在,在交,易,易双,方,方不,很,很熟,悉,悉时,，,，更,显,显示,出,出这,种,种安,全,全性,的,的重,要,要。,二、,商,商业,信,信用,证,证:,指,指进,口,口商,请,请求,当,当地,银,银行,开,开出,的,的一,种,种证,书,书，,授,授权,出,出口,商,商所,在,在地,的,的另,一,一家,银,银行,通,通知,出,出口,商,商，,在,在符,合,合信,用,用证,规,规定,的,的条,件,件下,，,，愿,意,意承,兑,兑或,付,付款,承,承购,出,出口,商,商交,来,来的,汇,汇票,单,单据,。,。信,用,用证,结,结算,业,业务,实,实际,上,上就,是,是进,出,出口,双,双方,签,签订,合,合同,以,以后,，,，进,口,口商,主,主动,请,请求,进,进口,地,地银,行,行为,自,自己,的,的付,款,款责,任,任做,出,出的,保,保证,。,。,（一,）,）,商,商业,信,信用,证,证的,分,分类,（二,）,）,商,商业,信,信用,证,证的,特,特点,或,或优,点,点,（三,）,）,商,商业,信,信用,证,证的,交,交易,程,程序,1,开,证,证人,申,申请,开,开立,信,信用,证,证,2,开,证,证行,开,开立,信,信用,证,证,3,通,通知,行,行通,知,知信,用,用证,4,审,查,查与,修,修改,信,信用,证,证,5,交,交,单,单议,付,付,6,开,开,证,证人,付,付款,赎,赎单,信用,证,证结,算,算的,基,基本,程,程序,出口,商,商,(受,益,益人),进口,商,商,(开,证,证申,请,请人),出口,商,商银,行,行,（通,知,知行,议,付,付行,）,）,进口,商,商银,行,行,（开,证,证行,）,）,1.,贸,贸易,合,合同,5.,审,审证,、,、发,货,货,12.提,货,货,2.,申,申请,开,开证,8.,通,通知,付,付款,9.,付,付款,索,索单,4.,通,通知,备,备货,6.,交,交单,11.结,汇,.,寄,寄出,信,信用,证,证,.,寄,寄单,索,索汇,.划,回,回票,款,款,第三,节,节,票,票,据,据发,行,行便,利,利,本节,主,主要,知,知识,点,点：,票据,发,发行,便,便利,的,的种,类,类,票据,发,发行,便,便利,应,应注,意,意的,问,问题,一、,票,票据,发,发行,便,便利,及,及其,产,产生,的,的原,因,因,是一,种,种具,有,有法,律,律约,束,束力,的,的中,期,期周,转,转性,票,票据,发,发行,融,融资,的,的承,诺,诺。,根,根据,这,这种,承,承诺,，,，客,户,户（,借,借款,人,人）,可,可以,在,在协,议,议期,限,限内,（,（一,般,般期,限,限为57年,）,），,以,以自,己,己的,名,名义,以,以不,高,高于,预,预定,利,利率,的,的水,平,平发,行,行短,期,期票,据,据筹,集,集资,金,金，,银,银行,承,承诺,购,购买,客,客户,未,未能,在,在市,场,场上,出,出售,的,的票,据,据或,向,向客,户,户提,供,供等,额,额银,行,行贷,款,款。,票,票据,发,发行,便,便利,实,实质,上,上是,一,一种,直,直接,融,融资,，,，是,借,借款,人,人（,银,银行,客,客户,）,）与,投,投资,者,者（,票,票据,购,购买,人,人）,之,之间,的,的直,接,接信,用,用关,系,系，,银,银行,充,充当,的,的是,包,包销,商,商的,角,角色,。,。,属于短期,信,信用形式,，,，多为3,个,个月或6,个,个月以上,。,。,通过票据,发,发行便利,融,融资的借,款,款人一般,是,是具有良,好,好信誉的,企,企业,借款人可,以,以低的短,期,期票据利,率,率来获得,中,中期资金,票据发行,便,便利的要,点,点:,（1）是,一,一种中期,的,的循环融,资,资承诺。,一,一般期限,为,为57,年,年。,（2）借,款,款人发行,期,期限7天,至,至一年不,等,等的短期,票,票据筹集,资,资金,（3）是,一,一种直接,融,融资，借,款,款人与投,资,资者（票,据,据购买人,）,）之间的,直,直接信用,关,关系。,（4）银,行,行充当的,是,是包销商,（,（余额包,销,销）的角,色,色。,当直接融,资,资出现困,难,难时，若,由,由银行余,额,额包销或,贷,贷款补足,余,余额，则,该,该项业务,的,的属性产,生,生了什么,变,变化？,二、票据,发,发行便利,的,的种类,1.循环,包,包销的便,利,利2.可转,让,让的循环,包,包销便利,3.多元,票,票据发行,便,便利4.无,包,包销的票,据,据发行便,利,利,三、票据,发,发行便利,市,市场的构,成,成,（一）,借,借款,人,人（二）,发,发,行,行银行,（三）,包,包销,银,银行（四,）,）,投,投资者,四、票据,发,发行便利,的,的程序,五、票据,发,发行便利,市,市场经营,中,中应注意,的,的问题,（一）严,格,格把好市,场,场准入关,（二）加,强,强自我约,束,束性的内,部,部管理,（三）注,意,意保持银,行,行的流动,性,性,（四）选,择,择高资信,的,的企业和,银,银行,第四节,远,远期利,率,率协议,本节主要,知,知识点：,远期利率,协,协议的特,点,点,远期利率,协,协议的类,型,型,远期利率,协,协议的定,价,价,远期利率,协,协议的可,能,能性探讨,一、远期,利,利率协议,及,及其产生,的,的原因,（一）,远,远期利率,协,协议:是,一,一种远期,合,合约，买,卖,卖双方商,定,定将来一,定,定时间段,的,的协议利,率,率，并指,定,定一种参,照,照利率，,在,在将来清,算,算日按规,定,定的期限,和,和本金数,额,额由一方,向,向另一方,支,支付协议,利,利率和届,时,时参照利,率,率之间差,额,额利息的,贴,贴现金额,。,。,(二）,远,远期利率,协,协议产生,的,的原因,二、远期,利,利率协议,的,的特点,（一）,成,成本,较,较低,（二）,灵,灵活,性,性大,（三）,保,保密,性,性好,三、远期,利,利率协议,的,的类型,（一）,普,普通,远,远期利率,协,协议 （,二,二）,对,对敲的,远,远期利率,协,协议,（三）,合,合成,的,的外汇远,期,期利率协,议,议 （四,）,）,远,远期利差,协,协议,四、远,期,期利率,协,协议的,交,交易程,序,序,五、远,期,期利率,协,协议的,定,定价,六、中,国,国开展,远,远期利,率,率协议,的,的可能,性,性探讨,（一）,利,利,率,率市场,化,化进程,（,（二,）,）,金,金融市,场,场的发,展,展,（三）,资,资,信,信高的,银,银行和,客,客户,远期利,率,率协议,假定某,公,公司预,期,期在未,来,来三个,月,月内将,借,借款100万,元,元，时,间,间为6,个,个月。,为,为简单,起,起见，,我,我们假,定,定借款,者,者将能,以,以LIBOR,的,的水平,筹,筹措的,资,资金，,现,现在的LIBOR是6左,右,右。借,款,款者担,心,心未来,三,三个月,内,内市场,利,利率会,上,上升。,若,若借款,者,者什么,也,也不做,，,，3个,月,月内可,能,能在借,款,款时付,出,出较高,的,的利率,为了避,免,免遭受,这,这种利,率,率风险,，,，借款,者,者购买,一,一份远,期,期利率,协,协议，,期,期限6,个,个月，,时,时间自,现,现在开,始,始3个,月,月内有,效,效，简,称,称39远期,利,利率协,议,议。这,时,时一家,银,银行可,能,能对这,样,样的协,议,议以6.25,的利,率,率报价,，,，从而,使,使借款,者,者以6.25,的利,率,率将借,款,款成本,锁,锁定。,现在假,定,定市场,利,利率在3个月,后,后上升,到,到7,。,。假若,没,没有远,期,期利率,协,协议，,借,借款者,将,将不得,不,不以市,场,场利率,借,借款，,即,即7,借,借款。,借,借款6,个,个月后,，,，他不,得,得不多,支,支付3750,美,美元1000000美元,（7,6.25,）1000000美元,0.0075=7500,美,美元（,一,一年）,，,，半年,就,就是3750,美,美元,。,。这就,是,是远期,利,利率协,议,议产生,的,的原因,。,。,按照远,期,期利率,协,协议的,交,交易规,则,则，这,个,个借款,公,公司将,收,收到3750,美,美元以,补,补偿6,个,个月100万,美,美元借,款,款的额,外,外利息,支,支付（76.150.75）,，,，这个,清,清算额,正,正好冲,销,销了较,高,高的借,款,款成本,。,。因此,该,该公司,通,通过远,期,期利率,协,协议的,交,交易锁,定,定了其,借,借款成,本,本，降,低,低了利,率,率波动,的,的风险,。,。,因此，,远,远期利,率,率协议,交,交易不,发,发生实,际,际的资,金,金借贷,行,行为，,最,最后只,按,按利差,结,结算。,运用远,期,期利率,协,若A,商,商业银,行,行准备,发,发放一,笔,笔金额,为,为1000万,美,美元、,期,期限6,个,个月、,利,利率为10%,的,的贷款,，,，前3,个,个月的,资,资金来,源,源有利,率,率为8%的存,款,款支持,，,，后3,个,个月准,备,备通过,同,同业拆,借,借解决,。,。该银,行,行预期,美,美元市,场,场利率,将,将不久,上,上升，,为,为避免,筹,筹资风,险,险从B,银,银行买,进,进一个3个月,对,对6个,月,月的远,期,期利率,协,协议，,参,参照利,率,率为3,个,个月LIBOR，协,议,议利率,为,为8%,。,。,如果到,结,结算日,那,那天，,市,市场利,率,率果真,上,上升，3个月,的,的LIBOR,为,为9%,，,，则远,期,期利率,协,协议的,协,协议利,率,率LIBOR,的,的利差,，,，将由,作,作为卖,方,方的B,银,银行支,付,付给,作,作为买,方,方的A,银,银行，,支,支付金,额,额为：,结算金,额,额=（,本,本金,利,利率差,实际,天,天数360,）,）/（1+市,场,场利率,实际,天,天数360,）,）=10000000,（,（9%-8%,）,）90360/（1+9%,90,360）=24449.88(,美,美元),运用远,期,期利率,协,协议避,免,免利率,风,风险,A银行,实,实际筹,资,资额：10000000-24449.88=9975550.12(美,元,元),A银行3个月,到,到期支,付,付的利,息,A银行支付的本息和：9975550.12+224449.88=10200000（美元）,A银行实际承担的利率仍然为：2000001000000036090=8%,如果到,结,结算日,那,那天，,市,市场利,率,率下降,，,，3个,月,月的LIBOR为7%，则,远,远期利,率,率协议,的,的协议,利,利率LIBOR的利,差,差，将,由,由作为,买,买方的A银行,支,支付给,作,作为,卖,卖方的B银行,，,，支付,金,金额为,：,：,（10000000,（8%-7%）90360,）,）/（1+7%90360）=24570.02(美元),A银行,实,实际筹,资,资额：10000000+24570.02=10024570.02(,美,美元),A银行3个月,到,到期支,付,付的利,息,息：10024570.027%90360=175429.98(美,元,元),A银行,支,支付的,本,本息和,：,：10024570.02+175429.98=10200000,（,（美元,）,）,A银行,实,实际承,担,担的利,率,率仍然,为,为：20000010000000360,90=8%,第五节,互,互换业务,本节主要知,识,识点：,互换产生的,原,原因,互换交易的,类,类型,互换交易的,定,定价,一、互换业,务,务及其产生,的,的原因,（一）互,换,换,（二）互,换,换业务产生,的,的原因,二、互换的,特,特点,三、商业银,行,行从事的互,换,换交易类型,（一）利,率,率互换,（二）货,币,币互换,四 互换的,交,交易程序,五、互换的,定,定价,六、中国发,展,展互换业务,的,的可能性探,讨,讨,互换业务在,中,中国的发展,取,取决于以下,条,条件,（一）,经,经济主体,融,融资渠道多,元,元化,（二）,金,金融市场,的,的发展,（三）,银,银行的金,融,融信息能力,（四）,高,高资信的,客,客户,举例来看，,债,债务人A即,将,将获得一笔,日,日元贷款，,金,金额为10,亿,亿日元，期,限,限7年,利,率,率为固定利,率,率3.25,，付息日,为,为每年6月20日和12月20日,，,，1996,年,年12月20日提款，2003年12月20,日,日到期归还.。 A提,款,款后,需要,将,将其日元贷,款,款换为美元,使,使用,而整,个,个贷款期间,，,，A只有美,元,元收入，没,有,有日元收入,。,。债务人A,为,为控制汇率,风,风险，决定,与,与中行叙做,一,一笔货币调,期,期交易。双,方,方规定，调,期,期交易于1998年7,月,月8日生效,，,，2003,年,年12月20日到期，,使,使用汇率USDlJPYl40,00，,美,美元相应利,率,率为USD6M LIBOR十0.85%,。,。 这一货,币,币互换，以,图,图示表示则,为,为：,1在提款日（96年12,月,月20日）,公,公司与中行,互,互换本金：,公司从贷款,行,行提取贷款,本,本金，同时,支,支付给中国,银,银行，中国,银,银行按约定,的,的汇率水平,向,向公司支付,相,相应的美元,。,。,2在付息日（,每,每年6月20日和12,月,月20日）,公,公司与中行,互,互换利息：,中国银行按,日,日元利率水,平,平向公司支,付,付日元利息,，,，公司将日,元,元利息支付,给,给贷款行，,同,同时按约定,的,的美元利率,水,水平向中国,银,银行支付美,元,元利息。,3在到期日（2003年12月20,日,日）公司与,中,中行再次互,换,换本金：,中国银行向,公,公司支付日,元,元本金，公,司,司将日元本,金,金归还给贷,款,款行，同时,按,按约定的汇,率,率水平向中,国,国银行支付,相,相应的美元,。,。,从以上可以,看,看出，由于,在,在期初与期,末,末，公司与,中,中行均按预,先,先规定的同,一,一汇率（USD1=JPY113,）,）互换本金,，,，且在贷款,期,期间公司只,支,支付美元利,息,息，而收入,的,的日元利息,正,正好用于归,还,还原日元贷,款,款利息，从,而,而使公司完,全,全避免了未,来,来的汇率变,动,动风险。,在提款日(1996年12月20,日,日)：A与,中,中行互换本,金,金,在付,息,息日(每,年,年6,月,月20日,和,和12月20,日,日),：,：A,与,与中,行,行互,换,换利,息,息,在到,期,期日,（,（2003年12,月,月20日,）,）：A与,中,中行,再,再次,互,互换,本,本金,从图,中,中可,以,以看,出,出，,由,由于,在,在期,初,初与,期,期末,，,，债,务,务人A与,中,中行,均,均按,预,预先,规,规定,的,的同,一,一汇,率,率(USDl,JPYl4000)互,换,换本,金,金，,且,且在,贷,贷款,期,期间A只,支,支付,美,美元,利,利息,，,，而,收,收入,的,的日,元,元利,息,息正,好,好用,于,于归,还,还原,日,日元,贷,贷款,利,利息,，,，从,而,而使A完,全,全避,免,免了,未,未来,的,的汇,率,率变,动,动风,险,险。,货币,互,互换,交,交易,的,的原,理,理,若甲,公,公司,是,是一,家,家美,国,国公,司,司，,乙,乙公,司,司是,一,一家,日,日本,公,公司,，,，且,甲,甲公,司,司的,资,资信,高,高于,乙,乙公,司,司。,甲,甲公,司,司在,美,美元,贷,贷款,市,市场,上,上利,率,率为8%,，,，在,日,日元,贷,贷款,市,市场,上,上利,率,率为5.4%,；,；乙,公,公司,在,在美,元,元贷,款,款市,场,场上,利,利率,为,为10%,，,，在,日,日元,贷,贷款,市,市场,上,上利,率,率为6%,。,。可,见,见，,甲,甲公,司,司和,乙,乙公,司,司分,别,别在,美,美元,和,和日,元,元资,金,金市,场,场上,具,具有,比,比较,优,优势,。,。如,果,果甲,公,公司,需,需要,日,日元,贷,贷款,，,，而,乙,乙公,司,司恰,从上,面,面所,给,给的,情,情况,可,可以,看,看出,，,，两,家,家公,司,司在,美,美元,贷,贷款,上,上的,利,利差,为,为2%，,在,在日,元,元贷,款,款上,的,的利,差,差为0.6%,，,，可,以,以遇,见,见货,币,币互,换,换的,总,总得,益,益应,该,该是2%-0.6%=1.4%,。,。至,于,于这1.4%,的,的,利,利益,如,如何,分,分配,，,，则,有,有多,种,种方,法,法，,我,我们,假,假定,货,货币,互,互换,是,是通,过,过商,业,业银,行,行进,行,行的,。,。于,是,是，,甲,甲公,司,司将8%,年,年利,率,率的,美,美元,贷,贷款,换,换成,了,了4.9%（6%-1.1%）,的,的日,元,元贷,款,款，,比,比自,己,己直,接,接借,日,日元,贷,贷款,节,节省0.5个,百,百分,点,点的,年,年利,率,率；,乙,乙公,司,司将6%,的,的年,利,利率,的,的日,元,元贷,款,款置,换,换为9.5%(8%+1.1%+0.4%),美,美元,贷,贷款,，,，也,比,比自,己,己直,接,接借,美,美元,贷,贷款,节,节省,了,了0.5,个,个百,分,分点,；,；最,后,后，,商,商业,银,银行,在,在中,介,介美,元,元贷,款,款上,盈,盈利1.5个,百,百分,点,点，,而,而在,日,日元,贷,贷款,上,上亏,损,损1.1,个,个百,分,分点,，,，故,从,从中,获,获得,净,净利0.4个,百,百分,点,点，,三,三方,得,得利,之,之和,为,为1.4%。,利率,互,互换,交,交易,的,的原,理,理,若甲,、,、乙,两,两公,司,司均,希,希望,得,得到,一,一笔5年,期,期的,价,价值100万,美,美元,的,的贷,款,款，,因,因甲,公,公司,的,的资,信,信高,于,于乙,公,公司,，,，甲,公,公司,采,采用,固,固定,利,利率,借,借款,利,利率,为,为10%,，,，采,用,用浮,动,动利,率,率借,款,款利,率,率为6个,月,月LIBOR+0.3%；,乙,乙公,司,司采,用,用固,定,定利,率,率借,在这,里,里，,甲,甲和,乙,乙分,别,别进,行,行固,定,定利,率,率和,浮,浮动,利,利率,借,借款,，,，然,后,后交,换,换一,下,下各,自,自的,利,利息,负,负担,。,。例,如,如，,甲,甲承,诺,诺定,期,期支,付,付乙,以,以浮,动,动利,率,率LIBOR,计,计的,利,利息,，,，乙,承,承诺,支,支付,甲,甲固,定,定利,率,率10%,，,，通,过,过商,业,业银,行,行进,行,行利,率,率互,换,换。,则,则甲,方,方的,筹,筹资,成,成本,为,为6,个,个月,的,的LIBOR+0.1%,乙,乙方,的,的筹,资,资成,本,本为11.2%,商,商业,银,银行,获,获得,的,的收,益,益为,.2%,。,。,第六,节,节,期,期,货,货与,期,期权,本节,主,主要,知,知识,点,点：,金融,期,期货,金融,期,期权,一、,金,金融,期,期货,（一,）,）,金,金融,期,期货,及,及其,发,发展,（二,）,）,金,金融,期,期货,的,的种,类,类,1,货,货币,期,期货,2,利,利率,期,期货,3,股,股票,指,指数,期,期货,二、,金,金融,期,期权,（一,）,）,金,金融,期,期权,及,及其,发,发展,（二,）,）,金,金融,期,期权,的,的分,类,类,（三,）,）,金,金融,期,期权,的,的演,变,变,（四,）,）,商,商业,银,银行,对,对期,权,权交,易,易的,参,参与,（五,）,）,期,期权,交,交易,对,对商,业,业银,行,行经,营,营管,理,理的,意,意义,金融,期,期货,交,交易,的,的原,理,理,若某,银,银行,预,预计3个,月,月后,有,有110,万,万元,的,的收,入,入，,且,且希,望,望用,这,这笔,资,资金,在,在110,元,元（,目,目前,国,国债,价,价格,）,）时,购,购入,国,国债,期,期货,进,进行,短,短期,投,投资,，,，同,时,时该,银,银行,预,预期,利,利率,下,下降,，,，国,债,债价,格,格上,升,升。,为,为确,保,保能,在,在110,时,时购,入,入国,债,债，,该,该银,行,行以110元,的,的价,格,格购,入,入1,万,万份,国,国债,期,期货,。,。,对该,银,银行,来,来讲,，,，3,个,个月,后,后，,利,率,率果,真,真下,跌,跌，,国,国债,价,价格,上,上升,为,为120,元,元，,则,则该,银,银行,在,在现,货,货市,场,场上,购,购买1万,份,份国,债,债需,支,支出120万,元,元，,在,在期,货,货市,场,场上,卖,卖出1万,份,份国,债,债期,货,货可,获,获利10,万,万元,，,，购,买,买国,债,债的,实,实际,成,成本,为,为110,万,万元,；,；,利,利率,未,未下,降,降反,而,而上,升,升，,国,国债,价,价格,下,下跌,到,到100,元,元，,则,则该,银,银行,在,在现,货,货市,场,场购,买,买1,万,万份,国,国债,需,需支,出,出100,万,万元,，,，在,期,期货,市,市场,上,上卖,出,出1,万,万份,国,国债,期,期货,可,可要,损,损失10,万,万元,，,，购,买,买国,债,债的,实,实际,成,成本,仍,仍为110万,元,元。,可,可见,，,，无,论,论未,来,来利,率,率怎,样,样变,动,动，,该,该银,行,行都,可,可以,通,通过,期,期货,交,交易,达,达到,其,其目,的,的。,金,融,融,期,期,权,权,交,交,易,易,的,的,原,原,理,理,假,设,设,甲,甲,银,银,行,行,与,与,乙,乙,银,银,行,行,签,签,定,定,了,了,一,一,份,份,合,合,约,约,，,，,甲,甲,银,银,行,行,在,在3,个,个,月,月,内,内,随,随,时,时,有,有,权,权,向,向,乙,乙,银,银,行,行,购,购,买,买,某,某,种,种,股,股,票,票1000,股,股,，,，,每,每,股,股,价,价,格,格90,元,元,，,，,每,每,股,股,的,的,期,期,权,权,费,费0.5,元,元,。,。,若,若,在,在3,个,个,月,月,内,内,股,股,价,价,一,一,直,直,低,低,于,于90,元,元,，,，,则,则,甲,甲,银,银,行,行,损,损,失,失500,元,元,；,；,若,若,在,在3,个,个,月,月,内,内,，,，,股,股,价,价,最,最,高,高,达,达,到,到90.5,元,元,，,，,则,则,甲,甲,银,银,行,行,行,行,使,使,其,其,权,权,利,利,后,后,，,，,既,既,未,未,盈,盈,利,利,也,也,未,未,亏,亏,损,损,；,；,若,若,在,在3,个,个,月,月,内,内,，,，,股,股,价,价,超,超,过,过90.5,元,元,，,，,则,则,甲,甲,银,银,行,行,行,行,使,使,其,其,权,权,利,利,后,后,，,，,剔,剔,除,除,期,期,权,权,费,费,，,，,仍,仍,可,可,获,获,利,利,。,。,第七节,其,其,他,他主要,的,的表外,业,业务,本节主,要,要知识,点,点：,贷款承,诺,诺,贷款出,售,售,一、贷,款,款承诺,（一）,贷,贷款承,诺,诺的类,型,型,（二）,贷,贷款承,诺,诺的定,价,价,（三）,贷,贷款承,诺,诺的交,易,易程序,（四）,贷,贷款承,诺,诺的优,点,点,二、贷,款,款出售,（一）,贷,贷款,出,出售的,类,类型,（二）,贷,贷款,出,出售的,特,特点,（三）,贷,贷款,出,出售的,定,定价,（四）,贷,贷款,出,出售的,交,交易程,序,序,第八节,表,表,外,外业务,的,的管理,本节主,要,要知识,点,点：,表外业,务,务的特,点,点,表外业,务,务的风,险,险,一、表,外,外业务,的,的特点,（一）,灵,灵活性,大,大,（二）,规,规模庞,大,大,（三）,交,交易集,中,中,（四）,盈,盈亏巨,大,大,（五）,透,透明度,低,低,二、表,外,外业务,的,的风险,（一）,信,信,用,用风险,（二）,市,市,场,场风险,（三）,国,国,家,家风险,（四）,流,流,动,动性风,险,险,（五）,筹,筹,资,资风险,（六）,结,结,算,算风险,（七）,运,运,作,作风险,（八),定,定价风,险,险,三、表,外,外业务,的,的管理,（一）,商,商业银,行,行对外,业,业务的,管,管理,（二）,对,对外业,务,务活动,监,监管,（三）,调,调整会,计,计揭示,方,方法,讨论题,：,：,从某一,具,具体（,广,广义的,）,）表外,业,业务的,视,视角，,分,分析开,展,展表外,业,业务对,我,我国商,业,业银行,发,发展的,意,意义。,要求：,1、所,有,有学号,为,为偶数,的,的同学,，,，作为,本,本次讨,论,论的主,题,题发言,者,者；2,、,、每班,组,组成3,个,个小组,，,，每组4-5,人,人，自,由,由组合,；,；3,、,、小组,中,中的每,个,个成员,都,都必须,有,有（针,对,对研究,内,内容的,）,）具体,分,分工；4、发,言,言要求,具,具体，,有,有实质,内,内容，,杜,杜绝抄,袭,袭；5,、,、发言,时,时间长,度,度，不,超,超过8,分,分钟。6、各,小,小组将,发,发言的,中,中心内,容,容和小,组,组人员,分,分工，,打,打印1,份,份。上,课,课时交,来,来；7,、,、讨论,时,时间为,最,最后一,次,次课（,第,第18,周,周，周,四,四）。,谢,谢,谢,12月-2214:42:0114:4214:4212月-2212月-2214:42,14:4214:42:0112,月,月-2212,月,月-2214:42:01,2022/12/3114:42:01,9,、静夜四无,邻,邻，荒居旧,业,业贫。12月-2212月-22,Saturday,December 31, 2022,10,、雨中黄叶,树,树，灯下白,头,头人。14:42:0214:42:0214:42,12/31/20222:42:02 PM,11,、,以,以,我,我,独,独,沈,沈,久,久,，,，,愧,愧,君,君,相,相,见,见,频,频,。,。,。,。12,月,月-2214:42:0214:42,Dec-2231-Dec-22,12,、故人,江,江海别,，,，几度,隔,隔山川,。,。14:42:0214:42:0214:42,Saturday,December31, 2022,13,、乍,见,见翻,疑,疑梦,，,，相,悲,悲各,问,问年,。,。12,月,月-2212,月,月-2214:42:0214:42:02,December31,2022,14,、他乡生,白,白发，旧,国,国见青山,。,。31 十,二,二月 20222:42:02,下,下午14:42:0212月-22,15,、比不了得,就,就不比，得,不,不到的就不,要,要。十二月 222:42,下,下午12月-2214:42,December 31, 2022,16,、行动出成,果,果，工作出,财,财富。2022/12/3114:42:0214:42:02,31 December 2022,17,、,做,做,前,前,，,，,能,能,够,够,环,环,视,视,四,四,周,周,；,；,做,做,时,时,，,，,你,你,只,只,能,能,或,或,者,者,最,最,好,好,沿,沿,着,着,以,以,脚,脚,为,为,起,起,点,点,的,的,射,射,线,线,向,向,前,前,。,。,。,。2:42:02,下,下,午,午2:42,下,下,午,午14:42:0212,月,月-22,9,、没有失,败,败，只有,暂,暂时停止,成,成功！。12月-2212月-22,Saturday, December 31, 2022,10,、很多事情,努,努力了未必,有,有结果，但,是,是不努力却,什,什么改变也,没,没有。14:42:0214:42:0214:42,12/31/20222:42:02 PM,11,、成功,就,就是日,复,复一日,那,那一点,点,点小小,努,努力的,积,积累。,。,。12月-2214:42:0214:42,Dec-2231-Dec-22,12,、世,间,间成,事,事，,不,不求,其,其绝,对,对圆,满,满，,留,留一,份,份不,足,足，,可,可得,无,无限,完,完美,。,。14:42:0214:42:0214:42,Saturday,December31,2022,13,、不知香,积,积寺，数,里,里入云峰,。,。12月-2212月-2214:42:0214:42:02,December31,2022,14,、,意,意,志,志,坚,坚,强,强,的,的,人,人,能,能,把,把,世,世,界,界,放,放,在,在,手,手,中,中,像,像,泥,泥,块,块,一,一,样,样,任,任,意,意,揉,揉,捏,捏,。,。31,十,十,二,二,月,月20222:42:02,下,下,午,午14:42:0212,月,月-22,15,、楚塞三湘,接,接，荆门九,派,派通。十二月 222:42,下,下午12月-2214:42,December 31, 2022,16,、少年十五,二,二十时，步,行,行夺得胡马,骑,骑。2022/12/3114:42:0214:42:02,31 December 2022,17,、空,山,山新,雨,雨后,，,，天,气,气晚,来,来秋,。,。2:42:02,下,下午2:42,下,下,午,午14:42:0212,月,月-22,9,、杨柳,散,散和风,，,，青山,澹,澹吾虑,。,。12月-2212月-22,Saturday,December31, 2022,10,、阅读,一,一切好,书,书如同,和,和过去,最,最杰出,的,的人谈,话,话。14:42:0214:42:0214:42,12/31/2022 2:42:02PM,11,、,越,越,是,是,没,没,有,有,本,本,领,领,的,的,就,就,越,越,加,加,自,自,命,命,不,不,凡,凡,。,。12,月,月-2214:42:0214:42,Dec-2231-Dec-22,12,、越,是,是无,能,能的,人,人，,越,越喜,欢,欢挑,剔,剔别,人,人的,错,错儿,。,。14:42:0214:42:0214:42,Saturday,December31,2022,13,、知人,者,者智，,自,自知者,明,明。胜,人,人者有,力,力，自,胜,胜者强,。,。12月-2212月-2214:42:0214:42:02,December31,2022,14,、意志坚,强,强的人能,把,把世界放,在,在手中像,泥,泥块一样,任,任意揉捏,。,。31 十,二,二月 20222:42:02,下,下午14:42:0212月-22,15,、,最,最,具,具,挑,挑,战,战,性,性,的,的,挑,挑,战,战,莫,莫,过,过,于,于,提,提,升,升,自,自,我,我,。,。,。,。十,二,二,月,月222:42,下,下,午,午12,月,月-2214:42,December31,2022,16,、业余生活,要,要有意义，,不,不要越轨。2022/12/3114:42:0214:42:02,31 December 2022,17,、一个人,即,即使已登,上,上顶峰，,也,也仍要自,强,强不息。2:42:02,下,下午2:42,下,下午14:42:0212月-22,MOMODA POWERPOINT,Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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