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Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,.;,范红,1,一、参加分红保险，让您过把股东瘾。,分红保险，除了保证客户的保险利益外，客户将有机会分享公司的经营成果，即每一会计年度结算以后，公司将可分配盈余的70分配给客户，具体是每年在客户保单生效日前十五天，以书面形式告知分红保单持有人，告知该保单应得的红利金额，让您真真正正过把股东瘾。,2,二、分红保险红利从何而来？,保险公司可分配的盈余部分，主要来源于死差益、利差益、费差益。,一般保险在厘定费率时（即确定保费时），要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，如费率经厘定，不能随意改动。寿险保单由于保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，可能会出现差益，这部分差益产生的利润就是红利。,分红保险的红利主要来源于死差益和利差益。,3,三、红利如何计算？,1、周年红利(利差益死差益)70,2、累积红利上年末积累红利（12.25）本年度周年红利,其中：利差益年初净投资额（责任准备金）（实际投资回报率预定利息率）,年初净投资额,是保单的责任准备金，是指投保人交付的保险费扣除管理费用以后作为净投资额,。,死差益保障风险保额（预定死亡率实际死亡率）,4,四、分红保险的资金运作：,1、设立独立帐户-对分红保险单设立投资帐户，进行独立核算，不同帐户的资产不能进行相互转移。,2、明确投资目标严格控制风险，保证资金安全，稳健投资，促进资本增值。力争在较长时期内，平均投资回报率保持在一定水平。,3、设定投资策略组合投资，合理分配，谋求最佳平衡，寻求更广泛的投资渠道，增进整体投资收益。,5,四、分红保险的资金运作：,4、防范及控制风险-宏观政策分析、防范系统性风险,-合理科学的资产配置、化解市场风险,-严格的内控稽核制度相应的计算机系统，防止管理风险。,6,专业化运作,证券分析师：信息收集、深入研究、方案推介、品种创新,投资总监：投资组合,投资经理：投资运作,集中交易室：下单交易,财务经理：资金划拨、清算交割,评估小组：风险监控、绩效评估,7,五、投资获利的四个基本条件：,1、资金面-大-赢的机会大；,小赢的机会小,2、技术面高大；,低小,3、信息面信息背景、信息分析、信息 综合能力,4、运作面机构远远大于普通人群,8,保险业是金融结构深化的重点,目前我国金融业总资产19.7万亿，其中银行业占91%，证券业占7%，保险业占2%；,80年代后保险业迅速增长，保险业增长潜力巨大。保险深度：发达国家8.7%，新兴工业化国家3%，我国1.8%；保险密度：发达国家423美元，新兴工业化国家150美元，我国,127.7,人民币。,80年代是银行时代，90年代是证券时代，21世纪是保险时代。,9,寿险“三差”调整的趋势,国内保险公司死差、费差是益，利差是损；,国际上保险公司死差、费差是损，利差是益；,导致：国内保险公司产品价格偏高，服务功能不足，竞争力下降。,10,寿险产品结构调整的趋势,保险产品发生了由传统储蓄保障型向投资理财型的结构转变。,11,保险,资金,运用渠道的历史沿革,1 80年代初：起步阶段,2 90年代初：无序发展阶段,3 1995至1998年：规范发展阶段,4 1998年后：快速发展阶段,12,80年代初：起步阶段,80年代中期以前，保险资金只允许存入银行，所得利息上缴财政；,1985年，保险企业管理条例明确了保险企业可以自主运用资金；,1989年，中国人民银行将保险公司的投资方向限定为：流动资金贷款、技术改造贷款、金融债券和银行同业拆借等方式，资金运用的主要形式是贷款。,13,90年代初：无序发展阶段,90年代初期，传统的投融资体系受到冲击，新的投资格局开始形成，股票和期货市场逐渐形成规模，面对畸高的预期收益，保险资金在无科学论证和制度保证的情况下，蜂涌而出。,14,1995年至1998年：规范发展阶段,1995年保险法正式颁布实施，其中的第104条对保险资金运用作了严格规定：“保险公司的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。”,15,1998年之后：快速发展阶段,1998年10月12日，中国人民银行发布通知，同意保险公司进入全国同业拆借市场，从事债券现券买卖业务；,1999年7月，中国保监会出台了保险公司购买企业债的管理办法（铁路、电力、三峡、电信通讯类）；,1999年10月25日，中国证监会和中国保监会宣布，允许保险公司以购买证券投资基金的方式间接入市；,2000年初，允许保险公司与商业银行办理协议存款，期限在5年以上，金额在5000万以上。,16,2002,年，崭新的阶段,推动国有保险公司的股份制改革,改革资金运用管理体制，借鉴国际通行做法，将保险资金运用业务和保险业务分离。,进一步放宽资金运用渠道,17,目前保险资金运用渠道和投资工具,商业银行：协议存款,交 易 所：证券投资基金,国债、中央企业债券,回购业务,银行间市场：国债、金融债,回购业务,其 他：经国务院批准的特殊项目投资,18,泰康人寿的投资工具,银行协议存款占比25%，收益5.5%7.5%,国债 占比60%，收益4.5%5.5%,基金投资 占比15%，收益11.5%19.5%,平均收益率（年）7.110.8%,19,保险资金运用创新的政策取向,债券是保险资金运用的重要品种。政府继续增发中长期国债，扩大保险资金对企业债的投资范围。,允许保险资金在比例范围内进入股票一级、二级市场。,有控制地参与不动产和基础设施项目的投资。,允许有条件的保险公司成立法人化的投资管理公司。,20,债券投资在保险资金运用中的地位,保险资金的主要运用渠道：债券投资、协议存款、基金投资,与银行协议存款相比，较高的流动性,与基金投资相比，有安全、可靠、稳定的投资回报,满足保险资金资产与负债相匹配的要求，所以成为资金运用的主要渠道来源，成为投资组合的重要组成,21,债券投资占保险资金投资的比重,国外的保险公司,70%是固定收益债券,国外保险公司投资中国债占15%，企业债占到60%,国内的保险公司,中国保险业的债券投资比例一般在30%50%之间,22,保险资金债券投资的主要品种,国债：,银行间国债：现券与回购,交易所国债：现券与回购,金融债：,政策性银行为筹集信贷资金，经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式，向邮政储汇局、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行（城市合作银行）、农村信用社等金融机构发行的金融债券。包括：,国家开发银行债,进出口银行债,特种金融债：中信债,23,保险资金债券投资的主要品种,企业债：,企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。主要有地方企业债券、重点企业债券、附息票企业债券、利随本清的存单式企业债券、产品配额企业债券和企业短期融资券等。AAA级中央企业占比10%。,24,协议存款,协议存款的来源,利率市场化改革,不是简单意义上的银行存款,是国家给予中资保险公司的特殊政策,金额大、期限长、安全性高,银行保险公司实现双赢,给保险公司带来长期稳定的收益,给商业银行带来长期稳定的资金,25,保险公司购买证券投资基金的比例限制,总投资规模-上年总资产的一定比例（5%-15%）,单只基金-不超过基金总规模的10%,分红保险、万能保险-基金投资比例30%,投资连结保险-基金投资比例100%,26,保险公司是基金市场的主要投资者,截止2000年底，保险公司投资证券投资基金的平均收益率为12%，年末资金余额为134亿元。,截止2001年6月底，,保险公司投资证券投资基金的资金余额为143亿元，,持有基金总份额为120.2亿份，占基金市场总规模的21.5%。,27,分红保险的市场前景,红利,的来源,利差益,：实际投资回报率,预定利率,死差益,：实际死亡率 ,预定死亡率,费差益,：实际费用率 ,预定费用率,28,中国保险市场的分红保险市场份额：,29,能分红吗？,1、集中大量的保费，机构投资、专家理财、追求最大利益增值。,2、按国际惯例，保险公司兼有三大职能：商业银行、投资银行、保险机构，是融资投资的最强大金融机构。,3、市场国际化程度越来越深，中国的保险公司投资能力增强加大。,30,演讲完毕，谢谢观看！,内容总结,.。保险公司可分配的盈余部分，主要来源于死差益、利差益、费差益。2、累积红利上年末积累红利（12.25）本年度周年红利。死差益保障风险保额（预定死亡率实际死亡率）。1、设立独立帐户-对分红保险单设立投资帐户，进行独立核算，不同帐户的资产不能进行相互转移。力争在较长时期内，平均投资回报率保持在一定水平。-严格的内控稽核制度相应的计算机系统，防止管理风险。1、资金面-大-赢的机会大。小赢的机会小。低小。4、运作面机构远远大于普通人群。80年代后保险业迅速增长，保险业增长潜力巨大。1985年，保险企业管理条例明确了保险企业可以自主运用资金。1995年至1998年：规范发展阶段。1999年10月25日，中国证监会和中国保监会宣布，允许保险公司以购买证券投资基金的方式间接入市。允许有条件的保险公司成立法人化的投资管理公司。单只基金-不超过基金总规模的10%。演讲完毕，谢谢观看,
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