创新业务与合规英语

12目目 录录1 1、创新业务与合规的关系、创新业务与合规的关系2 2、创新业务近期发展概述、创新业务近期发展概述3 3、证券公司分支机构监管规定证券公司分支机构监管规定解读解读3 正确认识二者之间的关系正确认识二者之间的关系 创新发展是证券行业永恒的主题，创新发创新发展是证券行业永恒的主题，创新发展又必须坚持风控合规。可以说，风控合规与展又必须坚持风控合规。可以说，风控合规与创新发展是伴随证券行业持续壮大的创新发展是伴随证券行业持续壮大的“两个轮两个轮子子”，缺一不可。，缺一不可。1 1、创新发展决不能产生普遍性违法违规，也决不能出、创新发展决不能产生普遍性违法违规，也决不能出现系统性风险现系统性风险 两条底线：两条底线：一是证券公司行为要合法合规，不能损一是证券公司行为要合法合规，不能损害投资者合法权益；二是证券公司创新风险要可测、害投资者合法权益；二是证券公司创新风险要可测、可控、可承受，不外溢，不形成社会性、系统性风可控、可承受，不外溢，不形成社会性、系统性风险。险。2 2、创新发展与风控合规必须动态均衡、创新发展与风控合规必须动态均衡 风控合规是决定证券行业发展空间和发展进程风控合规是决定证券行业发展空间和发展进程的核心要素。的核心要素。证券行业必须坚持创新发展与风控合规证券行业必须坚持创新发展与风控合规“两手两手都要抓，两手都要硬都要抓，两手都要硬”，努力保持创新发展水平和，努力保持创新发展水平和风控合规能力的均衡匹配。风控合规能力的均衡匹配。3 3、各证券公司要将风控合规作为健康发展的内生要求、各证券公司要将风控合规作为健康发展的内生要求和基本保障。和基本保障。其一，其一，证券公司作为创新主体，要全面承担起保证证券公司作为创新主体，要全面承担起保证创新合法合规、风险可控的责任。创新是公司行为，创新合法合规、风险可控的责任。创新是公司行为，而不仅是公司某个业务线、某个业务部门或某个证而不仅是公司某个业务线、某个业务部门或某个证券营业部的工作。券营业部的工作。其二，其二，建立健全有效的合规管理制度，做到创新过建立健全有效的合规管理制度，做到创新过程全覆盖。程全覆盖。其三，其三，建立健全并有效实施信息隔离墙制度，防范创建立健全并有效实施信息隔离墙制度，防范创新业务（产品）与其他业务之间的利益冲突。新业务（产品）与其他业务之间的利益冲突。其四，其四，将创新纳入整体风险控制体系，建立风险监控将创新纳入整体风险控制体系，建立风险监控和预警机制，对创新风险做到准确识别、实时检测，和预警机制，对创新风险做到准确识别、实时检测，创新业务（产品）的风险敞口应当始终控制在净资创新业务（产品）的风险敞口应当始终控制在净资本和流动性水平可承受的范围之内。本和流动性水平可承受的范围之内。合理区分创新失误与违规行为合理区分创新失误与违规行为1 1、对于创新中出现的失误和风险，如该创新事项已经、对于创新中出现的失误和风险，如该创新事项已经监管部门同意，证券公司不存在故意违法违规行为监管部门同意，证券公司不存在故意违法违规行为且及时报告、迅速纠正，主动完善创新方案，并平且及时报告、迅速纠正，主动完善创新方案，并平稳有效消除不良后果的，监管部门不予追究。稳有效消除不良后果的，监管部门不予追究。2 2、对于打着创新旗号，违反现行法律法规或监管规则、对于打着创新旗号，违反现行法律法规或监管规则的行为，或违反创新方案及其承诺开展业务的，监的行为，或违反创新方案及其承诺开展业务的，监管部门和自律机构将按照法定程序和有关规定依法管部门和自律机构将按照法定程序和有关规定依法采取监管措施或自律管理措施。采取监管措施或自律管理措施。创新发展措施的落实情况创新发展措施的落实情况 20122012年年8 8月，中国证监会下发了月，中国证监会下发了关于推进关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施证券公司改革开放、创新发展的思路与措施，明确了证券公司改革开放、创新发展的基本目明确了证券公司改革开放、创新发展的基本目标，并提出了实现这一目标的阶段性措施。标，并提出了实现这一目标的阶段性措施。1 1、提高证券公司理财类产品创新能力、提高证券公司理财类产品创新能力 修订了修订了证券公司客户资产管理业务管理办证券公司客户资产管理业务管理办法法、证券公司集合资产管理业务实施细则（试证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）行）、证券公司定向资产管理业务实施细则证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）（试行）；发布了；发布了证券公司客户资产管理业务证券公司客户资产管理业务规范规范、证券公司私募产品备案管理办法证券公司私募产品备案管理办法。上述规定和自律规则的发布实施，证券公司上述规定和自律规则的发布实施，证券公司资产管理业务政策环境发生了根本变化，理财产资产管理业务政策环境发生了根本变化，理财产品投资范围明显扩大，资产管理规模迅速增加，品投资范围明显扩大，资产管理规模迅速增加，从从20112011年底的年底的0.280.28万亿元，增加到万亿元，增加到20132013年年3 3月底月底的的2.832.83万亿元。万亿元。2 2、加快新业务新产品创新进程、加快新业务新产品创新进程 取消了集合资产管理计划的事前审批，改为由取消了集合资产管理计划的事前审批，改为由协会事后备案，大大加速了资产管理产品的创新速协会事后备案，大大加速了资产管理产品的创新速度。从度。从20122012年年1010月到月到20132013年年3 3月底，月底，6666家证券公司报家证券公司报备了备了234234只新设资产管理计划，只新设资产管理计划，8080家证券公司报备了家证券公司报备了15841584份新签订的定向资产管理合同。份新签订的定向资产管理合同。协会发布了协会发布了证券公司直投业务规范证券公司直投业务规范，明确，明确直投基金实行事后备案。截至直投基金实行事后备案。截至20132013年年3 3月底，共有月底，共有6 6家证券公司直投子公司备案了家证券公司直投子公司备案了7 7只直投基金，募集资只直投基金，募集资金金79.779.7亿元。亿元。3 3、放宽业务范围和投资方式限制、放宽业务范围和投资方式限制 修订了修订了关于证券公司自营业务投资范围及有关事项的规关于证券公司自营业务投资范围及有关事项的规定定，扩大证券自营投资品种范围。，扩大证券自营投资品种范围。沪深交易所联合登记结算公司发布了报价回购、约定购回、沪深交易所联合登记结算公司发布了报价回购、约定购回、现金管理产品自律规范，推动了三类创新业务由试点转为常现金管理产品自律规范，推动了三类创新业务由试点转为常规。规。融资融券业务融资融券业务“窗口指导窗口指导”事项废止，相关事项废止，相关“软性软性”限制限制放宽。放宽。中小企业私募债券成功推出。中小企业私募债券成功推出。下发下发关于进一步完善证券公司直接投资业务监管的通关于进一步完善证券公司直接投资业务监管的通知知，直投业务由协会自律管理，并放开了对直投业务规，直投业务由协会自律管理，并放开了对直投业务规模和投资范围的限制。模和投资范围的限制。发布发布中国证券市场金融衍生品交易主协议中国证券市场金融衍生品交易主协议、证券证券公司金融衍生品柜台交易业务规范公司金融衍生品柜台交易业务规范等，支持证券公司开等，支持证券公司开展金融衍生品交易。此外，展金融衍生品交易。此外，1212家证券公司加入银行间市场，家证券公司加入银行间市场，取得债务融资工具主承销资格。取得债务融资工具主承销资格。4 4、扩大证券公司代销金融产品范围、扩大证券公司代销金融产品范围 发布了发布了证券公司代销金融产品管理规定证券公司代销金融产品管理规定，支，支持证券公司通过柜台销售，提供多元化理财产品，持证券公司通过柜台销售，提供多元化理财产品，进一步提升服务能力，满足投资者需求。进一步提升服务能力，满足投资者需求。截至截至20132013年年3 3月底，近月底，近4040家证券公司已取得业务资家证券公司已取得业务资格。代销金融产品为证券公司向综合财富管理转型格。代销金融产品为证券公司向综合财富管理转型创造了条件。创造了条件。5 5、支持跨境业务发展、支持跨境业务发展 去年以来，去年以来，QDIIQDII、QFIIQFII及及RQFIIRQFII规模明显扩大。规模明显扩大。截至截至20132013年年3 3月底，证券类机构月底，证券类机构QDIIQDII获批投资额度为获批投资额度为447447亿美元，亿美元，QFIIQFII及及RQFIIRQFII获批投资额度分别增至获批投资额度分别增至417.45417.45亿美元和亿美元和700700亿元人民币。亿元人民币。6、推动分支机构组织创新推动分支机构组织创新 发布了发布了证券公司分支机构监管规定证券公司分支机构监管规定，取消了，取消了分支机构设立的主体资格、地域和数量的限制，不分支机构设立的主体资格、地域和数量的限制，不具体限定证券公司分支机构业务范围。同时，加强具体限定证券公司分支机构业务范围。同时，加强了对证券公司内部管理和合规控制的要求，鼓励证了对证券公司内部管理和合规控制的要求，鼓励证券公司结合自身特点，遵循市场机制，在竞争中打券公司结合自身特点，遵循市场机制，在竞争中打造核心竞争力造核心竞争力。发布了修订后的发布了修订后的证券公司证券营业部信息技证券公司证券营业部信息技术指引术指引，允许证券公司在符合规定的最低标准，允许证券公司在符合规定的最低标准基础上自主决定基础上自主决定ITIT技术配置和营业部技术框架。技术配置和营业部技术框架。发布了发布了证券公司开立客户账户规范证券公司开立客户账户规范，登记，登记结算公司发布了结算公司发布了证券账户非现场开户实施暂行证券账户非现场开户实施暂行办法办法，允许在符合开户流程、投资者教育到位、，允许在符合开户流程、投资者教育到位、客户资料真实完整、客户回访制度有效落实的前客户资料真实完整、客户回访制度有效落实的前提下，放宽客户非现场开户限制。提下，放宽客户非现场开户限制。7、鼓励证券公司发行上市和并购重组鼓励证券公司发行上市和并购重组 截至截至20132013年年3 3月底，证监会机构部已就月底，证监会机构部已就9 9家证券家证券公司的公司的IPOIPO申请出具了监管意见书，但受资本市场发申请出具了监管意见书，但受资本市场发行环境影响，证券公司行环境影响，证券公司IPOIPO上市进程较慢，审慎监管上市进程较慢，审慎监管标准还未取消。标准还未取消。8、拓展证券公司基础功能，发展证券公司柜台业务拓展证券公司基础功能，发展证券公司柜台业务 去年已有少数公司获得托管业务和支付业务试去年已有少数公司获得托管业务和支付业务试点资格。点资格。20122012年年1212月，证监会同意协会组织证券公月，证监会同意协会组织证券公司柜台市场试点工作，并批准协会发布了司柜台市场试点工作，并批准协会发布了证券公证券公司柜台交易业务规范司柜台交易业务规范。目前已有。目前已有1515家证券公司分家证券公司分两批获得了试点资格，其中两批获得了试点资格，其中5 5家公司已有产品上柜。家公司已有产品上柜。在支持区域性股权交易市场发展方面，证监在支持区域性股权交易市场发展方面，证监会于会于20122012年年8 8月发布了月发布了关于规范证券公司参与关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见区域性股权交易市场的指导意见，协会于，协会于20132013年年2 2月发布了月发布了证券公司参与区域性股权交易市证券公司参与区域性股权交易市场业务规范场业务规范，明确了证券公司参与区域性股权，明确了证券公司参与区域性股权交易市场的条件、程序和业务范围；上交所、深交易市场的条件、程序和业务范围；上交所、深交所也相继参与了部分区域性股权交易市场的建交所也相继参与了部分区域性股权交易市场的建设设 。9 9、改革完善证券公司风险控制指标体系、改革完善证券公司风险控制指标体系 证监会于证监会于20122012年年1111月月1616日发布了日发布了关于修改关于修改关于证券公司风险资本准备计算标准的规定的决关于证券公司风险资本准备计算标准的规定的决定定(证监会公告证监会公告201236201236号）和号）和关于调整证券公关于调整证券公司净资本计算标准的规定司净资本计算标准的规定（证监会公告（证监会公告201237201237号），进一步完善证券公司净资本管理制度，在有号），进一步完善证券公司净资本管理制度，在有效控制风险的前提下，放大行业业务空间，提高公效控制风险的前提下，放大行业业务空间，提高公司自有资金的使用效率。司自有资金的使用效率。10、探索长效激励机制、探索长效激励机制 证监会机构部已组织部分证券公司就证券公司实证监会机构部已组织部分证券公司就证券公司实施股权激励的必要性、可行性、监管工作安排等问施股权激励的必要性、可行性、监管工作安排等问题进行了专题研究论证，并起草了题进行了专题研究论证，并起草了证券公司股权证券公司股权激励约束管理规定（征求意见稿）激励约束管理规定（征求意见稿），已向社会公，已向社会公开征求意见。开征求意见。证券行业发生的变化证券行业发生的变化1 1、证券公司创新发展制度环境明显优化、证券公司创新发展制度环境明显优化2 2、证券公司创新意识显著增强、证券公司创新意识显著增强3 3、证券公司盈利模式发生了较大变化、证券公司盈利模式发生了较大变化 起草背景 总体思路 主要内容2320042004年，暂停设立分支机构的审批；年，暂停设立分支机构的审批；20082008年，重新启动分支机构审批工作年，重新启动分支机构审批工作市场稳步发展，证券行业规范水平提升市场稳步发展，证券行业规范水平提升“循序渐进、扶优限劣、分步放开循序渐进、扶优限劣、分步放开”基本思路基本思路证券公司分公司监管规定（试行）证券公司分公司监管规定（试行）和和关于进关于进一步规范证券营业网点的规定一步规范证券营业网点的规定出台出台2420082008年两年两规定规定主要内容主要内容规范分支机构业务范围规范分支机构业务范围对设立证券营业部的主体资格条件、数量、对设立证券营业部的主体资格条件、数量、区域做特别限定区域做特别限定对分公司防止利益冲突和信息隔离的要求对分公司防止利益冲突和信息隔离的要求清理历史遗留问题清理历史遗留问题（一）起草背景 1 1、基本情况、基本情况25两两规定规定实施效果实施效果 积极、稳妥、合理、均衡积极、稳妥、合理、均衡分支机构稳步、均衡增长分支机构稳步、均衡增长历史遗留问题得到清理历史遗留问题得到清理证券公司各类机构得以规范证券公司各类机构得以规范26（一）起草背景 2、证券公司自身及外部环境变化证券公司的制度基础和管理水平显著提升证券公司的制度基础和管理水平显著提升证券公司对灵活、多样的组织结构的需求证券公司对灵活、多样的组织结构的需求证券公司分支机构逐步向综合业务平台转变证券公司分支机构逐步向综合业务平台转变分支机构建设成本降低分支机构建设成本降低社会经济总体水平的提高社会经济总体水平的提高27放开放开放开分支机构设立的主体资格、地域、数量的限制放开分支机构设立的主体资格、地域、数量的限制放开对业务范围的限定放开对业务范围的限定整合整合整合分公司、证券营业部的监管规则整合分公司、证券营业部的监管规则（二）总体思路28概念概念行政许可行政许可备案备案负责人负责人管控要求管控要求信息公示及报告要求信息公示及报告要求监管分工监管分工（三）主要内容29 种类种类 分公司分公司 证券营业部证券营业部 性质性质 经营性（与代表处等的区别）经营性（与代表处等的区别）独立性（与内部部门区别）独立性（与内部部门区别）非法人（与子公司区别）非法人（与子公司区别）业务范围业务范围30分支机构设立分支机构设立分支机构收购分支机构收购分支机构撤销分支机构撤销（三）主要内容 2、分支机构行政许可事项 31 资格条件资格条件取消业绩指标要求取消业绩指标要求强化合规要求强化合规要求重大监管措施的解释：收购分支机构适用收购分支机构适用（三）主要内容 2、分支机构行政许可事项32 申请材料申请材料材料目录查找地址材料目录查找地址首页首页/在线办事在线办事/办事指南办事指南/办事依据办事依据设立、收购分支机构申请材料设立、收购分支机构申请材料申请表申请表现有分支机构管理情况的说明现有分支机构管理情况的说明业务范围说明业务范围说明收购分支机构补充材料收购分支机构补充材料撤销分支机构申请材料撤销分支机构申请材料（三）主要内容 2、分支机构行政许可事项 33 审核流程审核流程 受理受理 受理机构受理机构 设立、收购设立、收购公司住所地证监局公司住所地证监局 撤销撤销分支机构所在地证监局分支机构所在地证监局 批复批复 时限时限 抄送抄送34 核查核查 设立、收购设立、收购取消了现场验收取消了现场验收 撤销撤销收到撤销方案实施情况报告收到撤销方案实施情况报告15个工作日内个工作日内核查，并出具核查意见核查，并出具核查意见 许可证发放许可证发放/缴回缴回 设立、收购设立、收购获得批准后获得批准后6个月个月 撤销撤销收到证监局核查意见后收到证监局核查意见后30个工作日个工作日 提交材料提交材料 延期延期35 新设分支机构名称的要求新设分支机构名称的要求 基本要求基本要求 冠名和后缀冠名和后缀 命名原则命名原则 特别要求特别要求 特殊情况处理特殊情况处理36 备案事项备案事项 变更营业场所变更营业场所 营业地址变动营业地址变动 面积变化面积变化 取消现场交易服务取消现场交易服务同一城市的概念同一城市的概念 变更业务范围变更业务范围 其他变更事项其他变更事项 非经营性机构的备案非经营性机构的备案（三）主要内容 3、分支机构备案事项37 备案时限备案时限 变更营业场所变更营业场所新营业场所开业后新营业场所开业后5个工作日内个工作日内 变更业务范围变更业务范围换发许可证以后才可以开展变更后的换发许可证以后才可以开展变更后的业务业务 其他情况其他情况38 备案材料备案材料 变更说明变更说明 公司确认文件公司确认文件 其他证明文件其他证明文件（三）主要内容 3、分支机构备案事项39 备案文书备案文书 与工商登记要求的衔接与工商登记要求的衔接 卸载卫星行情接收系统的需要卸载卫星行情接收系统的需要 关于备案文件的格式、内容关于备案文件的格式、内容 备案证监局备案证监局 所在地证监局所在地证监局（三）主要内容 3、分支机构备案事项40监督、考核制度监督、考核制度年度考核年度考核强制离岗强制离岗代为履行职务相关要求代为履行职务相关要求代为履行职务的情形代为履行职务的情形期限期限报告义务报告义务代为履职人员要求代为履职人员要求考核、稽核报告考核、稽核报告形式形式内容内容（三）主要内容 4、分支机构负责人 41 1、集中统一管理机制、集中统一管理机制 2、信息隔离墙制度、信息隔离墙制度 3、集中运营、集中操作的要求、集中运营、集中操作的要求 3.1 原则原则遵守已有的业务规则遵守已有的业务规则控制风险、保证专业质量控制风险、保证专业质量原则把握与个案处理原则把握与个案处理（三）主要内容 5、管控要求423.2 自营业务自营业务原则上集中原则上集中3.3 资产管理资产管理方案设计、合同拟订、资产托管、投资运作、核算与风控、合方案设计、合同拟订、资产托管、投资运作、核算与风控、合规管理等原则上集中规管理等原则上集中3.4 证券承销与保荐证券承销与保荐立项、内部审核、质量控制、发行上市、保荐回访等原则上集立项、内部审核、质量控制、发行上市、保荐回访等原则上集中中（三）主要内容 5、管控要求 431、信息公示要求、信息公示要求 1.1 信息公示事项信息公示事项收购、撤销分支机构获批收购、撤销分支机构获批取得、换发或者缴回许可证取得、换发或者缴回许可证 1.2 时限要求时限要求 获批后获批后15个工作日内个工作日内 取得、换发或者缴回许可证后取得、换发或者缴回许可证后5个工作日内个工作日内44 1.3 公示内容公示内容获批事宜获批事宜名称、地址、业务范围、负责人、投诉电话等名称、地址、业务范围、负责人、投诉电话等 1.4 媒体要求媒体要求证监会指定报刊证监会指定报刊公司与协会网站公司与协会网站 1.5 许可证和营业执照的公示要求许可证和营业执照的公示要求固定的营业场所固定的营业场所452、重大事项报告制度、重大事项报告制度 报告事件报告事件 可能影响分支机构经营管理和客户权益的重大事件可能影响分支机构经营管理和客户权益的重大事件 报告对象报告对象 所在地证监局所在地证监局 报告内容报告内容 事件起因、状态、可能的后果、拟采取和已采取的事件起因、状态、可能的后果、拟采取和已采取的措施措施46 所在地证监局所在地证监局 依法对分支机构实施日常监管依法对分支机构实施日常监管 住所地证监局住所地证监局 将证券公司对其分支机构的合规管理、风险将证券公司对其分支机构的合规管理、风险控制和稽核审计等内部管理活动纳入监管范控制和稽核审计等内部管理活动纳入监管范围围47 自公布之日起施行自公布之日起施行 同时废止的相关规定同时废止的相关规定 关于证券经营机构同城迁址审批工作的通关于证券经营机构同城迁址审批工作的通知知 证券公司分公司监管规定（试行）证券公司分公司监管规定（试行）关于进一步规范证券营业网点的规定关于进一步规范证券营业网点的规定48THANK YOU！