大同证券公司实习报告.doc

山 西 大 学本 科 实 习 报 告学院 管理学院学生姓名 严 贝 专业 会计学 学号 2009084043 年级 2009级 指导教师 宋鹏 教务处制表二一三 年 一 月 十 日实习名称：证券投资分析课程实习 学分： 1实习周数： 实习时间： 2012.12.26 实习单位： 大同证券有限责任公司 实习地点： 太原 1、 实习目的、要求：证券投资分析课程实习与证券投资分析理论课程相互支撑，是在学生掌握了证券投资分析基本理论、方法基础之上，开展的面向特定证券公司的现场实习环节。通过课程实习，旨在学生全面了解证券公司的机构设置、业务流程，对证券公司行业现状与未来发展路径有较为全面的认识。 2、 实习主要内容：本次课程实习单位大同证券有限责任公司是1988年5月经中国人民银行总行批准成立的股份制非银行金融机构，是中国证券史上最早成立的34家证券公司之一。要求学生事先收集该单位的相关资料，做初步了解。同时课程实习过程中就以下问题重点了解。1、通过现场课程实习，了解证券公司的机构特点、主要业务流程等内容；2、了解个人股票账户开设的条件程序，熟悉证券交易基本流程，掌握股票买卖技巧；3、了解基本分析主要涉及的内容，包含宏观经济分析、行业分析、公司分析以及财务分析；4、就证券公司行业的发展现状与前景与从业专家进行交流。三、实习总结（可另附报告）：1.企业背景介绍大同证券的前身“晋冀内蒙古地盟市大同证券公司”是1988年5月经中国人民银行总行批准成立的股份制非银行金融机构，是中国证券史上最早成立的证券公司之一，是山西省改革开放后资本市场起步的标志。2000年增资扩股后公司名称变更为“大同证券经纪有限责任公司”。公司注册资本人民币一亿元，主要从事证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、开放式基金代销等业务，现为上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会、中国国债协会会员。经过二十多年的发展，大同证券总体规模实现了历史性的突破，公司总资产、净资产、客户资产存量等各项指标都实现了数倍乃至50多倍的增长，发生了翻天覆地的变化。十几年间，公司总资产增长了15倍多、净资产增长了32倍多、客户资产存量增长了近60倍、交易总额增长了15倍多、利润总额增长了10倍多、上缴税金增长了18倍多、分支机构数量增长了近9倍、员工队伍增长了12倍。同时，公司的盈利能力和成本管理能力也逐年提高。就年度财务指标在全国100多家证券公司排名的情况而言，2006年至2010年，公司净资产收益率曾连续两年位居前10位、三年位居前20位；2008年至2010年，净资本收益率曾连续两年位居第2位、一年位居第6位；2008年至2010年，成本管理能力曾连续两年位居第25位、一年位居第21位；2009年和2010年，公司代理买卖证券业务净收入增长率分别位居第20位和第22位。目前，大同证券旗下共有33家分支机构，主要分布于北京、上海、广东、江苏、浙江、山东、福建、河北、河南、内蒙古、云南、湖南和山西省内各地市，为全国各地的投资者提供网上、电话、手机等多种交易平台和沪、深证券行情揭示系统。 坚持“走特色化发展之路”是大同证券的企业战略定位，做客户“投资的领航者”，为客户提供专业化、高品质的服务是公司的基本诉求。为此，在当前证券行业创新发展大幕即将拉开的背景下，大同证券将继续增强并提升企业的社会责任感及使命感，切实践行“沟通于心 服务于行”的服务理念，致力于企业与客户的共同成长，并与全国广大客户一道共同开创公司走特色化发展之路的新局面！2. 实习内容通过本次在大同证券的参观学习，主要了解了以下几项内容：第一，了解证券公司的机构特点、主要业务等内容。大同证券的工作人员首先向我们介绍了证券市场和证券公司。证券市场按其层次结构可分为一级市场和二级市场，也即发行市场和流通市场；按证券的品种可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。证券市场的构成要素主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面。其中证券市场的参与者包括证券发行人、证券投资者(机构投资者和个人投资者）、证券中介机构（证券公司和证券服务机构）、自律性组织（证券交易所和证券行业协会）。证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。在不同的国家，证券公司有着不同的称谓。在美国，证券公司被称作投资银行或者证券经纪商；在英国，证券公司被称作商人银行；在欧洲大陆（以德国为代表），由于一直沿用混业经营制度，投资银行仅是全能银行的一个部门；在东亚（以日本为代表），则被称为证券公司。证券公司的主要业务范围包括（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其他证券业务。大同证券的管理人员向我们详细介绍了证券公司的业务范围的各项内容，并指出证券公司最主要的业务是经纪业务，而资产管理的业务则一般较少涉及。第二，了解个人股票账户开设的条件程序，熟悉证券交易基本流程，掌握股票买卖技巧。（1)个人股票账户开设的条件程序在大同证券的营业厅我们向有关工作人员了解了个人股票账户开设的条件以及程序。个人股票账户开设需由本人携带身份证亲自到证券公司柜台办理，并填写证券交易开户文件签署表和证券客户风险承受能力测评问卷以及自然人证券账户注册申请表等。由于程序较为繁琐，工作人员告诉我们，亲自开一个个人股票账户就完全清楚开户的流程了。(2) 证券交易基本流程证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个步骤。开户。开户有两个方面,即开立证券账户和开立资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况,资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。委托。在证券交易所市场,除了证券交易所会员的自营业务外,投资者买卖证券是不能直接进入证券交易所办理的,而必须通过证券交易所的会员。换而言之,投资者需要通过证券经纪商的代理才能在证券交易所买卖证券。在这种情况下,投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令,称为委托。委托指令有多种形式,可以按照不同的依据来分类。从各国(地区)情况看,一般根据委托订单的数量,有整数委托和零数委托;根据买卖证券的方向,有买进委托和卖出委托;根据委托价格限制,有市价委托和现价委托;根据委托时效限制,有当日委托、当周委托、无限期委托、开市委托和收市委托等。成交。证券交易所交易系统接受申报后,要根据订单的成交规则进行撮合配对。符合成交条件的予以成交,不符合成交条件的继续等待成交,超过了委托时效的订单失败。在成交价格确定方面,一种情况是通过买卖双方直接竞价形式交易价格;另一种情况是交易价格由交易商报出,投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。在订单匹配原则方面,根据各国(地区)证券市场的实践,优先原则主要有价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。其中,各证券交易所普遍以价格优先原则为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。结算。证券交易成交后,首先需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算,同时也要对买卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算。这一过程属于清算,包括资金清算和证券清算。清算结束后,需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。这一过程属于交收。清算和交收是证券结算的两个方面。由于时间有限，此次实习并没有了解到股票买卖的技巧。第三、了解基本分析主要涉及的内容，包含宏观经济分析、行业分析、公司分析、以及财务分析。基本分析法主要是通过对决定股票投资价值及价格的基本要素的分析,评价股票的投资价值,判断股票的合理价位及其变动趋势,提出相应的投资建议的一种分析方法。主要包括四方面的内容: 宏观经济分析、行业分析、公司分析、以及财务分析。（1） 宏观经济分析。主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对股票投资活动和股票市场的影响。宏观经济运行状况主要通过一系列经济指标来反映。根据经济指标与股票价格变化的一致性,经济指标可分为三类:一是超前性指标。主要包括货币供应量,利率水平,消费者预期,企业投资规模,主要生产资料价格和股票价格指数等指标。二是同步性指标。主要包括国民生产总值,失业率和社会商品销售额等指标。这些指标的变化与股票价格的变化基本趋于同步,它们所反映的是国民经济正在发生的变化,并不预示将来的变动。三是滞后性指标。主要包括银行短期商业贷款利率,银行未收回贷款规模和优惠利率水平等指标。这些指标的变化一般滞后于股票价格的变化,它们所提供的经济信息相对滞后。对股票价格有重要影响的宏观经济政策主要包括:货币政策,财政政策,产业政策,股市政策,收入分配政策和利率与汇率政策等等。 （2） 行业分析。行业分析主要探讨行业所属的市场类型,所处的生命周期,影响产业发展的因素以及产业业绩对股票价格的影响。行业分析对股票投资分析有着十分重要的意义。行业的发展状况对于该产业上市公司的影响十分巨大。从某种意义上说,投资于某上市公司,实际上就是以某产业为投资对象。在国民经济中,一些产业与整个国民经济保持同步增长,另一些产业的增长率高于整个国民经济的增长率,还有一些产业则滞后于整个国民经济的增长。鉴于此,若选择某企业作为投资对象,必须研究其所属产业的发展状况。（3） 公司分析。主要是对上市公司的成长周期,内部组织管理,发展潜力,竞争能力,盈利能力等进行全面分析。（4） 财务分析。对企业的主要财务指标进行分析，比如资产报酬率，股东权益报酬率等。 公司分析和财务分析是基本分析法的重点，如果没有对发行股票的上市公司的基本状况进行全面分析,就不可能准确地预测特定股票的价格及其变动趋势,也就不可能准确地选择股票投资对象。大同证券的财富经理苏妮还向我们介绍了一些股票分析的常识，包括K线图的来历，如何看K线图，以及当前股市的一个基本走向分析。K线图又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。K线图是技术分析的一种，包括开市价、收市价、最高价及最低价，阳烛代表当日升市，阴烛代表跌市。通过K线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。2012年中国股市整体呈下跌状态，十二月份更是跌破2000点，创历史新低。苏经理向我们解释道股市下跌同当前的实体经济形势以及国家的宏观政策密切相关。我国GDP在今年第二季度首次破八，一方面同全球经济放缓有很大的关系，另一方面是我国政府主动调整的结果。我国政府为了限制房地产泡沫在今年对房地产进行了宏观调控，对房地产贷款进行了限制，一定程度上放缓了房地产的增长。同时由于房地产的放缓，导致上下游产业比如钢材行业，家具装修行业也相应放缓，导致了国民经济整体速度下降，反映在股市上就是今年的熊市。同时，十二月低股市又出现了回升的迹象，这同十八大的新政策有很大关系。十八大提出了城乡一体化的新经济政策，推动农村经济发展，带动了经济回升，同时也是市场对新一任政府较高期许的表现。至于2013年股市的表现还不好说，股市总是能够让人大跌眼镜。第4、 就证券公司行业的发展现状与前景与从业专家进行交流。宋老师邀请到了大同证券研究所所长、首席策略分析师石劲涌先生为我们做讲座。石所长在证券行业工作数十年积累了颇为丰富的经验，他以自己毕业后在上海、深圳等地的亲身经历向我们讲述了如何抓住机会创造财富。石所长告诉我们证券市场是一个新兴的市场，证券行业是一个充满希望的行业。有钱人在这个行业里会把资金变成资本，并用别人的钱来为自己赚钱；精英人才在这个行业里会通过为别人赚钱从而为自己创造财富，比如股神巴菲特；而一般人则需要积极地参与到这个行业里，利用机会创造财富。而想要很好地参与这个市场，最基本的是要先学好基础知识，并在此基础上培养投资等能力。他还向我们讲述了乔布斯和比尔盖茨的例子，阐释了证券市场在经济发展中的巨大推动作用。记忆最深刻的是石所长告诉我们的一个观点和一个问题。一个观点是兴趣是最好的老师，石所长向我们讲述了他开始从事证券行业时是怎样依靠兴趣做到从一周看一本书到一天看一本书的经历。两一个问题是：一张纸在折了51次后的高度是多少？在我们的种种猜测声中他告诉我们这个高度超过了地球到太阳的距离！每个人一开始都是一张纸，区别在于有的人只折了两三次，而有的人折了很多次。作为即将踏入社会的大四学生，石所长的话给了我们很大的触动。综上所述，本次在大同证券的实习让我对证券行业，证券公司以及证券市场有了一个更好地了解，对证券投资分析这门课程也有了更深的认识。最后，感谢大同证券给我们提供了这样一次宝贵的实习机会。实习成绩评定： 指导教师签名： 年月日