财务管理学知识点+公式.doc

F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值复利终值FVn=PV（1+i）n复利现值PV=PVIFi，nFVn后付年金终值FVAn=AFVIFAi，n后付年金现值PVAn=PVIFAi，n先付年金终值XFVAn=（FVIFAi，n+1）-A先付年金现值XPVAn=A（PVIFAi，n+I-1）延期年金现值Vo=A（PVIFAi，m+n-PVIFAi，m）永续年金现值Vo=A/i期望报酬率（头顶一横的R*）=i=1nPiRi（P-概论R-报酬率）方差2=i=1n（Ri-R*）2Pi（标准差就是把它根号）（风险量度）离散系数CV=/R*证券组合报酬Rp*=i=1nWii*(Rp*-组合报酬率i*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重）资产定价模型Ri=RF*+i（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、i-第i个系数、（RM*-RF*）-平均报酬率)债券价值V=IPVIFA*Rd*，n+MPVIF*Rd*，n（I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值）优先股估值V=DPVIFA*Rd*，n+PPVIF*Rd*，n（D-每年支付股利、P-每股P元购）普通股估值V=t=1nDt/（i+R）t+Pn/（i+R）n若股票持有期长V=D/R股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do（1+g）/R-g流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额100%利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额100%资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率+净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额100%销售毛利率=销售毛利/营业收入净额100%销售净利率=净利润/营业收入净额100%或=总资产周转率销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值债券发行价格=F/（1+Rm）n+n=1nI/（1+Rm）t(F债券面额、I=F票面利率、Rm市场利率、n债券期限、t债券付息期数)平均分摊法A=(C-S)+I+F/N（A租金C成本S现值i利息之和F手续费N时间）等额年金法A=PVAn/PVIFAi，n（PVAn等额租金现值i-成本率）个别资本成本率K=D/P（1-f）（D资费用额P筹资额f筹资费用额）综合资本成本率Kw=j=1nKjWjP单价v单位变动成本Q销量V变动成本成本S（PQ）销售收入a固定成本I（债务）利息D优先股股利EBIT息税前利润EPS每股收益N普通股股数营业杠杠DOL=（EBIT/EBIT）/（X/X）x-QorS=S-C/S-C-ForQ(P-V)/Q(P-V)-F财务杠杠DFL=EBIT/EBIT-I联合杠杠DCL=DOLDFL=EPS除EPS/S除S=EPS除EPS/Q除Q每股收益分析（EBIT-I1）（1-T）/N1=（EBIT-I2）（1-T）/N2（N-普通股数）每年营业净现金流量NCF=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利息+折旧净现值NPV=t=onNCFt/（1+K）t-C（NCFt-第t年现金流量K-折现率C-初始投资数）内含报酬率IRR=t=1nNCFt/（1+r）t-C（r-内含报酬率n-年限）获利指数PI=n=1nNCFn/（1+K）n/C=未来现金流量的总现值/现金流量的总现值投资回收期=初始投资额/每年NCF票据贴现:指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%-20%的存款额留存银行的一种信用贷款。商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。经营杠杆：指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。沉没成本：指已经付出不可收回的成本。先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。可转换债券：是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。剩余股利政策：指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。现金流量：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。信用贷款：指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。