1.2万张人造石材板生产线建设项目可行性论证报告

1.2万张人造石材板生产线建设项目可行性论证报告项目单位：陕西省果协总公司论证专家：孙养学 教 授 张建奎 研究员论证时间：2001年7月1.2万张人造石材板生产线建设项目1.项目概述1.1背景与理由随着21世纪到来的钟声，人类已进入了一个社会、科技、经济高速发展的新的历史时代。中国也不例外，面对全球经济技术一体化和知识经济的到来，正在调整产业规划未来，实现经济转型。科技的创新与进步，西部大开发战略、综合国力的提升和人民生活水平的提高，催动着高新技术产业的生成和传统产业的改造。介于新材料产业和化工产业之间的新型建筑装饰材料产业正在中国大地上悄然而生。本项目所论证的人造石材板正是建材行业继木材、瓷砖、大理石、花岗岩之后的又一催璨明珠，它的功用和科技含量是同类产品所无法比拟的。西北地区是实施我国西部大开发战略和社会经济可持续发展的重点地区，也是我国发展建设的集中分布区。建材行业在国民经济与社会发展中具有十分重要的地位和作用，建材业也是增加龙头企业收入和农民增收的重要基础产业，它的提升和发展将会带动人民生活质量的飞跃。经过改革20多年来的建设和发展，西北地区的建材业已形成了科技开发、生产加工，市场营销、信息畅通的网络体系，并建立了一批具有一定规模优势、资源基础和产品特色明显的产、供、销企业。但是受多种因素的影响，建材产品的优质率和科技含量较低，与南方企业的市场竞争乏力，产品质量问题十分突出，直接制约着西北整体建材行业水平的提高。因此，本项目正是根据我国实施西部大开发和我国建材业经济发展面临的国内国际新形势，结合西北地区实际，由陕西省果协公司、陕西省人力资源开发中心为股东的西安市味康实业有限责任公司，经过一年多的产品开发和对原精炼油厂进行转产与技术改造的基础上提出来的。项目将充分利用原公司的资源、科技优势，立足陕西，面向西北，按照发挥优势，突出重点的原则，在西安市郊集中建设生产加工基地，以此带动和促进西北地区建材产业结构调整，使建材业发展尽快转入依靠科技进步，提高产品质量和以效益为中心的轨道上来，实现产业增收和产业扩张。1.2项目简况根据国内外建材业发展形势以及西北地区建材产业化的实际需要，本项目以石材板和水晶石材板两种产品为主，并不断开发后续产品，分别建立加工厂和销售网点，着重在技术市场和管理上做文章。为此，该项目大胆应用国内外先进的化工技术和新材料技术，联合攻关，加速成果转化，以服务西安和西北建材市场为宗旨。同时，本项目在生产组织、经营管理、营销策划，人才开发等方面都将以最新的思维方式，现代化的技术装备，最先进的方案设计建设、运行、发展，使技术、经济和管理在现代建材企业中得到最有效的结合，成为西部地区建材企业经济效益、社会效益、生态效益三结合的典范。为了实现以上目标，本项目采用的主要论证参数是：项目总投资为341.1万元，项目的设计规模为年产1.2万张；项目规划服务年限为10年，其中建设期1年，试生产期1年（达产率80%）生产运营期8年；项目基准收益率为12%，预计项目年产值为864万元，净利润为79.3万元；项目占地面积10亩；项目定员规模为38人；项目经营模式为：公司+工厂+销售网点；项目性质为竞争性建材高科技项目；项目的选址在西安市霸桥区枣园或闫良区原精炼油厂；项目最终目的是为西安市乃至西北地区提供优质石板材，以提高人民的居住环境质量。1.3项目建设的必要性项目建设有利于提高西部地区人民的生活居住水平。项目建设有利于推进西部地区建材产业化进程和结构调整。项目建设有利于提高建材装饰产品的科技含量，形成技术扩散效应。项目建设有利于开辟建材装饰产品新市场，满足社会需要。项目建设不仅有利于提高本公司的商业财务效益，而且对国民经济增长和社会进步具有重要的现实意义。2.项目产品特色2.1人造石材板的功用人造石材板原产于美国，我国1998年初期在深圳、广州开始建厂生产。人造石材板属建筑装饰材料，主要用于办公柜台，厨房厨柜、实验台、家俱台面、卫生间墙面、面盆台面等，并向室内墙面、地面、天花板和室外明柱、门柱装饰等方面扩展。适用于家庭装饰、店面装璜、实验室台面。人造石材板不仅富贵高档、美观大方、而且连接无缝，色彩多样，是目前建筑装饰材料中最为耀眼的高新技术材料。据产品技术开发者透露，人造石材板不仅市场寿命周期长，而且有着绝对取代大理石的趋势。2.2人造石材板的性质人造石材板是以三种多聚不饱和树脂、氢氧化铝、碳酸钙、色浆等为主要原料，增加一些关键性的副料（填充材料）经科学的计量配比，按照配料、搅拌、抽气、消泡、成型、高温固化、磨削、刨光、整形等多道工序制作而成，性质属化工类产品。目前，该产品分两类，一类是由以上配料和工艺生产的人造石材板；另一类是在人造石材板制作过程中，喷涂专门研制的化学水晶，使人造石材板表面形成1mm厚的水晶保护层，即水晶面石材板。它不仅光洁度高，抗酸碱盐腐蚀，而且是该产品具有更高的科技和价值含量。2.3人造石材板的规格和质量指标人造石材板的外观指标要求是：表面光滑平整、无擦伤、无划痕、颜色一致、目视无差异、边角完整无损伤。人造石材板规格尺寸标准要求是：长=24403（mm）；宽=7601（mm）；厚=12.50.3(mm)；对角线差2（mm）。人造石材板的质量标准指标有：宽度=1.561.65(g/cm3)。吸水率=0.025%；耐磨性290（mm3）；尺寸变化率=0.6%；弯曲强度50（MPa）；耐沸水性，在沸水中浸煮1小时，目视试样没有裂痕或破损；耐火性，明火灼烧，试样不自燃、不起焰；抗紫外光照性，紫外灯下直射24小时，目视与原样对比无明显变化。2.4人造水晶石材板的特色人造水晶石材板与同类产品大理石相比有如下特色：光亮度高，洗涂保光，无水印，无缝隙、无霉菌感染、无臭味。酸碱盐不腐蚀、无毒负作用，适宜于宾馆、饭店、实验室。不老化、不变色、不燃烧，320以下不会出现光老化和热老化；25不变色，光稳定性高；点燃时属墨碳型，不起火。弹性强、硬度高、不易破碎。规格尺寸标准化，装修施工，联结紧密，无明显缝隙。高贵典雅、美观大方，光亮夺目，多彩多紫。科技含量高，技术寿命长，开发前景好。3.项目市场分析尽年来，随着我国综合国力的提高，国民收入有了大幅度的增长，由收入引发的居民消费结构也有明显变化，在吃、穿、住、行、用中，随着国家住房制度改革，各大城镇的房地产业和生活小区的建设发展神速，住的比例增长较快。与此相适应的建筑装饰业逢勃发展，建材产品其有极强的生命力。人造水晶石材板作为建筑装饰业最新的高科技产品，无疑会得到业内人士和社会消费者的晴睐。3.1人造材板的供求分析人造石材板的生产，起源于美国，我国1998年初期在深圳开始生产，主要以出口为主。许多商家在进行大量市场调研的基础上，预测到人造石材板市场前景看好，于是，在1999年在广州、上海等南方各地先后建成了许多企业，但大多数企业仍以出口为主。到目前为止，据我们所作的市场调研，已有80个厂家生产人造石材板，只有一小部分营销国内市场。西部地区作为国家经济建设的重点，建材业原本就比较落后，若大的市场均为南方厂家所分割，特别在具有高技术含量的建筑装饰材料上。据调查，关于人造石材板西北地区几乎还是零的突破。但就需求方面看，随着我国经济建设的加快，建筑、装修投资规模轮翻增长，装修攀比战愈演愈烈，对装饰材料的质量要求也越来越高。据市场调查，人造石材板销售量以每年35倍的量递增，去年一年就西安地区市场销售量就超过1.5万张，预计今年销量将在5万张以上。随着该产品宣传力度和示范对比效应的扩展，人造石材板市场将定位在高质量、大容量、销售量稳步倍增的趋势上。3.2项目投入物与产出物价格分析项目产出物主要有人造石材板和人造水晶石材板。经我们对市场的调研，人造石材板出厂价格为520550元/块，（每块2.4m），市场销售价格为620元/块。人造水晶石材板出厂价格为620元/m2650元/m2，市场销售价格为820元/m2，由于目前该产品市场处于供不应求状态，市场销售价格上升趋势比较显著。项目投入物主要包括树脂、水晶和填充材料三种原材料。据调查，该产品所用的原辅材料均为化工原料，西安市场供给有余，价格相对比较稳定。多聚不饱和树脂肪12万元/吨，人造水晶24元/公斤，填充料、颜料均为3.5元/公斤。由于目前市场三种原辅材料处于供过于求的状态，销售价格在未来市场竞争中有趋低的可能。3.3项目产品试销情况分析西安市味康实业有限责任公司下属的精炼油厂，自去年7月份就与技术专家联合开发人造石材板和人造水晶石材板，虽然产品还没有上市，但技术研发已基本完成，试制期的质量技术指标和产品价格基本上得到了众多商家的认可，并且有几个大公司愿意联合开发人造水晶石材板，因为该产品国内尚无厂家生产。就西安市场而言，需求量每月在150张以上的公司就有10多家。在试销期间，与本厂有业务往来，且需求量在每月150张以上的公司主要有如下几家：德宝公司（200张/月），地址南小巷，新兴厨柜（200张/月），地址南二环东头；德仁公司（200张/月），地址西稍门；百V公司（150张/月），地址韦二十六街；益有公司（150张/月），地址家展16号；凯意公司（150张/月），地址西稍门；柏林公司（150张/月），地址大雁塔；杰士尼公司（150张/月），地址西关等。各家俱公司上门订货约占总销量的30%左右，各厨房、厨柜装修店订货约占总销量的30%左右。从该产品试制试销情况看，质量、销路不成问题，销售价格有增无减，相对比较稳定。目前该项目急需增加投资，扩大生产规模，抓住机遇，迅速占领西北地区人造石材板市场，否则将会错失商机，流失利润。3.4项目产品生产规模确定根据该产品市场需求量和产品生产原材料与生产规模之间的技术关系（由于该产品的生产原料主要是化工原料，如果月产量上不去就会造成化工原料大量失效浪费，增加成本，据技术测算，每天生产2025张，原料成本为260元/张；每天生产1015张，原料成本为350元/张，每天生产10张以下，原料成本为460元/张），我们给定该项目的产品生产规模为每天40张，每月1200张，每年1.2万张，两种产品规模比例为1：1，同时，随着消费者对该产品的认识了解，可在以后的年份中不断提高水晶石材板的生产比例。如果按西安市场年需5万张，西北市场年需10万张计算，该项目达产年市场占有率，西安市场为24%，西北市场为12%。4项目生产技术工艺与建设方案4.1项目生产技术工艺4.1.2项目技术特征该项目的技术特征主要表现在以下几个方面：各种化工原料的精确配料。该项目技术在产品研发过程中具有极高的科技含量，一旦研发成功，数据确定，它就变成一个简单的技术秘方，自然，该项技术不是一般生产工人所能得到，它归属技术专家所有。生产加工技术主要有四个难点，一是脱气泡，除在原料中加入适量的消泡剂外，在混料搅拌、注模成型时必须采用科学的振动、挤压等方式，消除材料缝隙和残留气泡。二是高温固化过程中，温度的准确把握，使材料的粘合力和硬度与温度最佳匹配。三是产品成型后的刨磨打光，要求的精度极度高，这就要求必须有较高水平的磨床设备和富有经验的高级磨工。四是水晶喷涂技术。设备技术含量（精密准确、高速、高效），工人技术素质好（技术过硬、责任心强），检验工序严格（方法科学、数据准确），流水线设计复杂（工序多、有自然力作用、同期化水平低、设备衔接难度大），需要在生产加工过程中不断实现技术创新。4.1.2项目技术工艺路线精确配料 混合搅拌 抽气消泡 注模成型 高温固化 打磨刨光 整形检验 包装销售4.1.3项目生产车间设置根据项目技术工艺路线，可设置如下4个车间：原料配料车间：主要功能是储存各种原辅材料和按一定生产批量配制原材料，并混合搅拌。生产加工车间：主要功能是完成抽气消泡、注模成型和高温固化三大工序。磨削整形车间：主要功能是完成打磨刨光、切削整形和技术检验三大工序。成品保管车间：主要功能是存储产成品，调节市场供给和产品出厂搬运。以上四大车间按、顺序排列，形成物流流向，采用两班制，批量（一料张）流水作业，每班完成2料工作量，一天生产40张成品。同时在生产过程中要作到安全生产和清洁生产。4.2项目建设方案4.2.1项目选址方案项目可选址有两个方案：第一是在西安市郊的霸桥区枣园选新址，其优点是距西安市场近，可节省原料及成品运输费用，便于董事会对企业管理、监控。缺点是无法利用原精炼油厂的基础设施如土地、厂房、部分设备等造成新增投资增加。第二是选址在西安市闫良区原精炼油厂区内，其优点是可以利用原精炼油厂的基础设施进行转产改造，节约新增投资，但闫良距西安市120公里，相对远离市场，既不利董事会管理、监控，又增加原料与成品运输成本。4.2.2项目建设方案为了便于计算和明析投资费用，该项目论证分析采用第一选址方案，即在西安霸桥区建新厂，具体建设内容如下：生产、办公、生活用房建设，共计1230m2,其中生产用房670m2,办公用房230m2,生活用房330m2 。（见附表1）生产设备，供电、供水设备，运输车辆及管理设备购置与安装（见附表2）。厂区绿化与道路、围墙建设。4.2.3项目建设进度安排该项目建设期1年，为2002年，上半年为土建工程，下半年为设备购置及安装工程。2003年试生产（达产率80%），20042012年为正常生产年。5.项目组织管理5.1组织管理机构设置该项目应根据公司法和生产运作特点建立法人治理结构及运营体系，形成科学规范的现代公司制度，实行董事会领导下的总经理负责制，各司其责，各负其责，协同完成项目的经营目标。法人治理结构包括：董事会和经理层。公司运营机构设经理办公室、财务部、生产技术部、市场供销部和技术开发部。董事会由公司资本的所有者或出资者组成，对公司资本所有权负责。董事会为法人代表，主持董事会日常工作，对公司经理及公司运作起指导，监督、检查、控制、任免等作用。经理层由董事会聘任，对董事会负责，执行董事会决议，依照公司章程和董事会授权，全面负责公司的日常经营管理工作。总经理是公司生产、经营、管理、创新的轴心人物，是公司法人所有权（经营权）的执行者（运营者），对公司的生产经营和行政管理全面负责，完成任期目标所规定的各项任务。全面履行对国家、社会、公司、职工和消费者所承担的各种责任。经理办公室主要负责行政、文秘、接待和协调各部门关系，为经理层服务。生产技术部主要负责公司产品的生产组织，四大生产车间工艺运作，调度安排人力、物力和机器设备、技术达标，操作规范，平衡负荷，定额生产，保证按质全量、低成本地生产出满足市场订单和公司设定的规模产量。财务部主要负责资本运作、发展规划、项目投资、日常财务（会计、统计、出纳、劳资、成本、财务分析、报表等）及部门协调。市场供销部主要负责公司的三大原料的采购市场调研与公关；公司两种产品的营销与出口，产品宣传、商务谈判、销售组织和营销网点建设等。科技开发部主要负责公司生产工艺技术革新，生产系统设计和新产品科研开发，培训技术人员和收集技术经济信息。5.2经营管理模式与机制项目应按照现代企业制度所要求的现代化、规范化公司制度组织运作，坚持执行产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学、自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的管理原则，努力实现管理思想、管理组织、管理方法、管理手段和管理人才的现代化，应着重在技术开发；资本运作、生产工艺、经营决策、市场创新和提高经济效益上下功夫。以市场为导向，以技术为核心，实现产业化生产，参与国际竞争。同时在公司内部不断加强制度建设，在不断提高产品科技含量的同时，从多途径降低生产经营成本，提高公司经济效益和社会效益。为了实现公司的经营管理模式，在具体运行中，公司可采用总经理负责制，首席专家负责和职工生产岗位责任制，使公司运营形成有效的利益约束机制。总经理负责制是指总经理对上要向董事会负责，对下要对生产经营、公司资产、职工利益负责，对外要对消费者、债权人和国家负责，权责明确，保证完成公司预期的经营目标。首席专家负责制是指公司选定的首席专家（朱胜利）全权负责公司的各种技术研发和技术生产工艺，保证达到预先设计的产品技术标准，并组织技术创新和新产品开发，公司效益与技术专家挂钩或技术入股。职工生产岗位责任制是指公司对重要的生产岗位制定明细的生产制度、操作规范和定额标准，生产人员按完成定额和质量情况浮动工资及奖惩。5.3劳动定员与员工培训根据公司的组织机构设置、产品的生产技术特点、各生产车间的工作负荷和实际岗位需要，将公司员工分为高层管理人员、技术及管理人员、生产人员和辅助（服务）人员四大类，采用作业量和岗位定员相结合的方法，分别定员为3人、10人、20人、5人，共计38人。其中高层管理3人，分别为总经理1人，副总经理2人，技术及管理10人，分别为经理办公室2人，财务部2人，生产技术部2人，供销部2人，技术开发部2人。四大车间的生产工人（包括生产维修、供水、供电、供热人员）两班编制共计20人。辅助服务人员5人，其中司机2人，后勤服务3人。工资标准为高层管理人员2000元/月，技术及管理人员1200元/月，生产工人及辅助人员800元/月。在公司生产运营期必须对每个新工人进行上岗培训，培训费为每人200元，共计6000元/30人。6.项目财务数据估算6.1投资估算与资金筹措6.1.1项目总投资估算的依据1建设固定投资国家有关基本建设投资的规定及目前普遍采用的技术经济指标与参数。国家固定资产投资方向调节税的有关规定，本项目固定资产投资方向调节税为零。本可行性研究报告确定的项目建设方案与设备配置清单，各专业提供的技术经济数据及参数。项目承建单位提供的有关资料及数据。土建工程参照同类工程单位造价计算。设备购置按生产厂家提供的价格及收集到的市场价格计算。安装工程费按综合安装费率计取。其它工程费根据有关工程建设项目取费标准计算。土地租金按每亩250元计入投资中。其它建设费用包括项目开办费，设计及工程监理费等，依据本项目的实际情况，参照有关建设项目的其它费用指标计取。不可预见费主要是在项目论证过程中无法估算的内容，按直接工程费及其它建设费之和的5%计取。建设期利息，本项目工程建设贷款利息按年利率6.03%计取。2运营流动资金流动资金依据项目生产经营内容与规模，生产负荷及经营成本构成，按定额周转法进行估算。6.1.2投资总额及构成经过测算，本项目开发建设总投资为341.1万元，其中工程建设投资221.4万元，占总投资的64.9%；运营流动119.7万元，占35.1%（见附表4）。在工程建设投资221.4万元中，其中土建工程投资100.9万元，厂区绿化费8.0万元，土地租用费2.5万元，设备及安装投资81.1万元，无形资产与递延资产投资17.5万元，不可预见费为9.6万元，建设期利息为4.7万元（见表1、表2、表4）。本项目满负荷生产经营期年需周转流动资金119.7万元，第2年投入95.8万元，第2年投入23.9万元（见表3、表4）。6.1.3资金筹措本项目需总资金来源341.1万元，其中，银行贷款200万元，占总投资58.6%，目前原则上已与有关银行达成了贷款协议，单位自筹141.1万元，占总投资的41.4%，利用企业自有资金和原精油厂的部分固定资产（见附表4）。6.2项目经营成本估算本项目估算的成本费用包括项目投入经营后所需的原辅材料消耗费、燃料动力费、职工工资及培训费、固定资产折旧费、维修费、推销费、财务费、管理费、销售费和其它费用。项目生产经营期年均总成本费用为668万元，经营成本643.5万元（见附表5）。原辅材料费483万元，其中树脂360万元，填充材料105万元，人造水晶14.4万元，包装材料3.6万元。燃料及动力费48万元，其中水电费24万元，燃料（煤、气）费24万元。计算依据是每张板各20元。工资及培训费49.8万元。根据定员人数和工资标准计算。折旧费，项目可形成固定资产190万元（土建工程和设备），按60%预留残值114万元，40%计算折旧为74万元，生产运营9年平均分摊为8.4万元。维修费18万元，按每张板材15元计费。摊销费3.5万元，本项目工程建设投资中无形资产、递延资产其它投资共计为31.6万元，按生产运营9年平均分摊为3.5万元。财务费为生产运营期借款利息12.6万元。管理费18万元，按每张板材15元计费。销售费24万元，按每张板材20元计费。其它费用主要包括仓储、运杂和低值易耗品，共计2.7万元。6.3项目销售收入、税金及利润估算6.3.1销售收入估算销售收入依据本项目建设实施进度，生产经营计划和投入经营后每年能达到的生产能力及产品销售量，按预测的市场价格计算。经计算，本项目达到正常生产经营期年销售收入864万元，其中人造石材板372万元，人造水晶石材板492万元，产品规模各占50%(见附表6)。6.3.2税金估算本项目经营期应交纳的税金按国家规定的税种及税率计算，其中增值税销项税率17%，进项税率14%，城市建设维护税率5，教育费附加3，企业所得税率33。经计算，项目生产经营期内年均交纳税金116.7万元，其中年流转税及附加77.6万元，年均所得税39.1万元（见附表6）。6.3.3利润估算本项目生产运营期内年均销售收入864万元，扣除年均总成本费用668万元和年均税收116.7万元，项目年均实现净利润79.3万元，提取10%的公积金后，未分配利润为71.4万元（见附表6）。项目财务商业效益分析7.1项目财务现金流量分析根据本项目财务数据可汇集该项目全部投资财务现金流量表（见附表7）。从表7可知，该项目为常规项目，即项目累计现金流入总量大于累计现金流出总量，并累计净现金流量仅有一次由负变正的过程。项目最大净现金流量717.3万元，项目最小净现金流量为234.2万元，项目正常年份净收益为95.7万元，项目财务净现值为220.7万元。7.2项目盈利能力指标分析投资利润率=年净利润/总投资100%=79.3341.1100%=23.3%ic=12%投资收益率=年/净收益率/总投资100%=95.7341.1100%=28.1%ic=12%投资利税率=年利税额/总投资100%=196341.1100%=57.5%ic=12%财务净现值（ic=12%）=220.7万元0财务净现值率=220.7291.1100%=75.8%0财务内部收益率=28.9%ic=12%7.3项目清偿能力分析依据项目现金流量表7和项目银行借款还本付息表8，可计算出静态投资偿还期为4.7年（含建设期），动态投资偿还期为5.9（含建设期），项目借款清偿期为4年（含建设期），这说明项目建成投入经营后的财务清偿能力很强。200万元银行贷款可分三年还清，第2年还本63.8万元，付息12.4万元；第3年还本79.8万元，付息8.6万元；第4年还本62.43万元，付息3.8万元。8项目风险分析8.1项目存在的风险项目风险是指为获得预期收益时各因素造成损失发生的不确定性。就该项目生产建设来看，主要存在如下风险。市场风险。市场风险是指项目产品进入市场后，由于市场供求、市场价格、市场行为、营销信息、流通渠道等因素的变化使得产品价值无法实现而造成的风险。生产技术风险。生产技术风险的根源由于生产技术体系不能正常发挥预期效益。如由于新的生产工艺或新技术本身的不完善，不能稳定或生产技术环节借位等原因，而导致项目减产或增加开支所带来的风险。这类风险贯穿于整个生产过程。经济风险。经济风险有宏观经济风险和微观经济风险之分。对于微观投资者来说，一般是指项目经营过程中，由于市场变化或管理不善，市场预测失误而造成的产品滞销积压、资金周转不灵等风险。财务风险。财务风险是项目各种风险的综合反映。主要表现为项目建设经营过程中，因资金短缺而造成的资金风险，由于银行贷款利率的上扬造成的高额利息风险，由于项目经营管理不力而造成的财务亏损，由于产品用户的不讲信誉而造成的债务拖欠和呆帐风险等。8.2项目盈亏平衡分析盈亏平衡分析是指项目达到一定生产能力时，对产量、成本、利润三者关系进行定量描述的一种分析方法。其主要目的是通过确定和计算盈亏平衡点，以考察分析投资项目在不亏损的情况下所能承受的风险能力。该项目建成投入经营后，年均可实现销售收入864万元，流转税及附加77.6万元，项目建设经营总成本费用719.5万元，其中固定成本为76万元，可变成本为643.5万元。其经营期盈亏平衡点为：盈亏平衡点生产能力利用率=盈亏平衡点销售收入=86453.2%=459.6(万元)安全幅度率=（属超安全）8.3项目敏感性分析项目实施建设和生产运营过程中会受到内外部各种不确定性因素的影响，因此，特设置销售收入、经营成本、建设固定投资3个主要因素，各增加或减少5%时对项目财务净现值、财务内部收益率、投资回收期等主要财务指标进行敏感性分析，其结果见附表9。从表9分析可以看出，三个因素的增减变化对项目财务效益指标的敏感性程度依次为销售收入经营成本建设投资。因此，在项目建设过程中应科学组织好设计与施工，精打细算，节约投资。在项目生产经营期应积极应用先进的经营管理及生产技术，加强经营管理，提高经营管理水平，降低成本，提高产品质量和服务质量，促进产品顺畅销售，保证项目始终处于最佳运行状态。8.4项目风险评价与管理从项目盈亏平衡分析可知，盈亏平衡点生产能力利用率仅占53.2%,安全幅度率高达46.8%40%，属超安全。从项目敏感性分析可知，三个敏感因素在5%的范围内变化，计算出来的效益指标均满足基准要求，未发现风险临界点，说明项目抗风险能力较强。尽管项目风险分析结果表明其安全程度高，但众所周知，投资项目即就是将主观风险降低到最小限度，但仍然存在着客观风险和系统风险。特别是经营风险、生产技术风险和财务风险，如果在项目的设计、施工、生产、管理过程中稍有不甚，定会造成风险损失。为此，在项目建设、运营过程中，必须高度重视风险管理。9.项目社会效益分析从项目的分析论证过程看，该项目建成后不仅给公司带来较高的财务商业效益，而且也有明显的社会效益，具体表现在以下几个方面：可提高西北地区居民的居住生活质量。可带动建材装饰产业升级和结构调整。可增加直接和间接社会就业效果。可推动建材业技术进步和形成技术外益效应。可繁荣和推进西北地区建材市场扩张。可为国家和地方政府带来可观的财税收益。项目耗能低，无化工污染。10项目可行性论证结论通过对以上9个方面的分析，人造石材板项目，产品科技含量高，市场前景好，生产技术可行，投资效益显著，符合国家产业政策，具有较强的借款偿还能力和抗风险能力。若能进一步完善产品深层技术开发，形成系列化产品；规范工艺操作，形成科学合理、工序衍接紧凑的现代化流水生产线；提高经营管理水平，科学规划企业战略，努力营运资本，策划营销，该项目就一定能实现既定目标。11.附录11.1附表表1 人造石村板项目土建工程投资估算表单位：万元序号项目名称建设规模(m2)单位造价投资额备注1生产用房67050033.51.1原料配料车间605003.01.2生产加工车间20050010.01.3磨削整形车间20050010.01.4成品保管车间605003.01.5锅炉房505002.51.6车库1005005.015.02营销点25.63办公用房3208005.63.1经理室（三间）708003.23.2经理办公室408003.23.3财务部408003.23.4生产技术部408003.23.5市场供销部408003.23.6科技开发部408003.23.7会议室508004.04生活用房33060019.84.1饭堂20060012.04.2娱乐室1006006.04.3门房306001.85围墙5001005.06道路2001002.07土建工程合计100.98厂区绿化费8.09土地租用费2.510合计111.4表2 设备配置投资估算表单位：万元序号设备名称规格型号需要量单价投资额备注1生产设备33.21.1磨床5台2.010.01.2不锈钢拌料罐2个2.04.01.3输压罐4个0.10.41.4烘箱1个1.01.01.5锅炉0.4吨1个1.81.81.6供电设备5.01.7供水管道3.01.8供热管网5.01.9生产模具12套0.141.71.10轨道50m0.0160.81.11其它工具0.52办公设备44.02.1电脑2台1.02.02.2办公用具15套0.34.52.3会议室用具2.02.4效能车辆（小车、货车）各一辆35352.5饭堂用具0.53设备合计77.24安装合计3.9按设备的5%计取5设备及安装费合计81.1表3 人造石材板运营流动资金估算表 单位：万元序号 年 份项目名称周转天数周转次数234全年需要量周转需要量全年需要量周转需要量全年需要量周转需要量1流动资产1973.2131.22466.61642466.61641.1应收帐款3012514.842.9643.553.6643.553.61.2存货30121418.685.01773.3106.21773.3106.21.2.1原辅材料3012383.532.0479.440.0479.440.01.2.2包装材料30122.9.023.60.33.60.31.2.3燃料动力301238.43.248.04.048.04.01.2.4在产品5724796.7598.88.3598.88.31.2.5产成品3012514.842.9643.553.6643.553.61.3现金301239.83.349.84.249.84.22流动负债424.835.4531.044.3531.044.32.1应付款3012424.835.4531.044.3531.044.33流动资金需要量95.8119.7119.74流动资金新增加量95.823.90表4 人造石村板项目投资估算与资金筹措表 单位：万元序号 年 份项目名称合计1 2 3 4生产负荷80% 100%1投资运用341.4221.495.823.91.1工程建设投资221.4221.41.1.1固定资产投资190.91901.1.2无形资产与递延资产投资17.517.51.1.3不可预见费9.69.61.1.4建设期银行借款利息4.74.71.2运营流动资金119.795.823.92资金来源341.1221.495.823.92.1银行借款200.0200.02.2企业自筹141.121.495.823.9表5 人造石材板总成本费用估算表 单位：万元序号年 份 成本项目建设期试产期正常生产运营期12345678910生产负荷（%）801001001001001001001001001多聚不饱和树脂2883603603603603603603603602填充材料841051051051051051051051053人造水晶11.514.414.414.414.414.414.414.414.44包装材料2.93.63.63.63.63.63.63.63.65其它费用2.22.72.72.72.72.72.72.72.76水电费19.224.024.024.024.024.024.024.024.07供热费19.224.024.024.024.024.024.024.024.08工资及培训费39.849.849.849.849.849.849.849.849.89折旧费6.78.48.48.48.48.48.48.48.410维修费14.418.018.018.018.018.018.018.018.011管理费14.418.018.018.018.018.018.018.018.012财务费10.112.612.612.612.612.612.612.612.613推销费2.83.53.53.53.53.53.53.53.514销售费19.224.024.024.024.024.024.024.024.015总成本费用534.466866866866866866866866816经营成本514.8643.5643.5643.5643.5643.5643.5643.5643.5表6 人造材板项目损益表单位：万元序号项目名称建设期生产运营期123456789101销售收入691.28648648648648648648648642 总成本费用534.46686686686686686686686683流转税及附加62.177.677.677.677.677.677.677.677.63.1增值税5872.672.672.672.672.672.672.672.63.1.1销项税117.5146.9146.9146.9146.9146.9146.9146.9146.93.1.2进项税59.574.374.374.374.374.374.374.374.33.2城市建设维护税2.93.63.63.63.63.63.63.63.63.3教育费附加1.21.41.41.41.41.41.41.41.44利润总额94.7118.4118.4118.4118.4118.4118.4118.4118.45应计所得税额94.7118.4118.4118.4118.4118.4118.4118.4118.46企业所得税31.339.139.139.139.139.139.139.139.17净利润63.479.379.379.379.379.379.379.379.38提职公积金6.37.97.97.97.97.97.97.97.99未分配利润57.171.471.471.471.471.471.471.471.4征提百分数：销项税税率17%，进项税税率14%，城市建设维护税率5%，教育费附加2%，企业所得税率33%，公积金提取10%。计 算指 标：税前投资利润率34.7%，税后投资利润率23.3%，投资利税率：57.5%。表7 人造石材板项目全部投资财务现金流量表 单位：万元序号 年 份项目名称建设期生产运营期123456789101现金流量691.28648648648648648648648641.1销售收入691.28648648648648648648648641.2固定资产残值回收1.3流动资金回收2现金流出量221.4704792.2768.3768.3768.3768.3768.3768.3768.32.1工程建设投资221.42.2运营流动资金95.823.92.3经营成本514.8643.5643.5643.5643.5643.5643.5643.5643.52.4流转税及附加62.177.677.677.677.677.677.677.677.62.5企业所得税31.147.247.247.247.247.247.247.247.23净现金流量221.412.871.895.795.795.795.795.795.7305.54累计净现金流量221.4234.2162.466.729124.7220.4316.1411.8717.35财务净现值197.710.251.160.854.348.542.338.734.598.46累计财务净现值197.7207.9156.89641.76.849.187.8122.3220.7计算指标：投资收益率28.1%，财务净现值（i=12%）220.7万元，财务内部收益率28.9%，静态投资回收期4.7年（含建设期），动态投资回收期5.9年（含建设期）。表8 人造石材板项目银行借款还本付息表 单位：万元序号 年 份项目名称建设期生产运营期12 3 4 5 101年初借款本息合计206.03218.43150.8366.231.1上年结转借款余额206.03142.2362.431.2本年借款2001.3上年结转借款应计利息12.48.63.81.4本年借款应计利息6.032本年还本付息额76.288.466.232.1本年偿还本金63.879.862.432.2本年偿还利息12.48.63.83偿还本息资金来源76.288.466.233.1未分配利润57.171.462.433.2固定资产折旧6.78.43.3其它资金12.48.63.84还款后借款余额206.03142.2347.730注：银行借款利息率6.03%，借款偿还期4年。表9 人造石材板项目敏感性分析表序号 因素 指标基本方案销售收入因素变动经营成本因素变动工程建设投资因素变动+5% 5%+5% 5%+5% 5%1投资收益率（%）28.1正影响 15.418.6 正影响28.1 正影响2投资利润率（%）23.3正影响 12.916.1 正影响25.4 正影响3财务净现值（万元）220.7正影响 2373.4 正影响210.8 正影响4财务内部收益率（%）28.9正影响 13.917.9 正影响27.8 正影响5静态投资回收期（年） 4.7正影响 5.65.5 正影响4.8 正影响19