第章资本业务

第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理第一节银行资本的性质和作用第二节资本的构成第三节资本充足与银行稳健第四节资本的筹集与管理3第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理 第一节第一节 银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用 一、银行资本的含义一、银行资本的含义 银行资本是一个比较复杂的经济概念，也是不断发展和银行资本是一个比较复杂的经济概念，也是不断发展和深化理解的过程。目前有三种理解：深化理解的过程。目前有三种理解：1.会计意义上的银行资本金（会计资本）会计意义上的银行资本金（会计资本） 银行总资产银行总资产 银行总负债银行总负债 = 银行股东权益银行股东权益（会计意义上会计意义上的资本金）的资本金）2.经济意义上的银行资本金（经济资本）经济意义上的银行资本金（经济资本） 指银行在财务困难时可用来吸收损失的最低数量资指银行在财务困难时可用来吸收损失的最低数量资本，在金融理论界和实务界，它被认为用以应付银行本，在金融理论界和实务界，它被认为用以应付银行的非预期损失，或称用来抵补超过期望损失的风险。的非预期损失，或称用来抵补超过期望损失的风险。3.法定银行资本金（法定资本）法定银行资本金（法定资本） 法定银行资本金包含了用于抵补银行预法定银行资本金包含了用于抵补银行预期损失的准备金和银行非预期损失的资本期损失的准备金和银行非预期损失的资本金部分。预期损失是银行贷款组合在一年金部分。预期损失是银行贷款组合在一年中可能遭受的平均损失，应以贷款利息收中可能遭受的平均损失，应以贷款利息收入来支付，在资产帐户上以一般准备金来入来支付，在资产帐户上以一般准备金来表现表现各种银行资本金概念之间的关系各种银行资本金概念之间的关系法定资本与会计资本的关系法定资本与会计资本的关系 法定银行资本的设计主要是保护存款人的利益。因此，法定银行资本的设计主要是保护存款人的利益。因此，法定银行资本的定义比会计银行资本的定义广泛，即满法定银行资本的定义比会计银行资本的定义广泛，即满足一定条件的银行债务可以成为法定资本的一部分。会足一定条件的银行债务可以成为法定资本的一部分。会计资本构成法定资本的最重要组成部份，及核心资本计资本构成法定资本的最重要组成部份，及核心资本法定资本与经济资本的关系法定资本与经济资本的关系 经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意义经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意义在于，提出了银行吸收损失的最低数量资本金，应涵盖在于，提出了银行吸收损失的最低数量资本金，应涵盖银行的非预期损失，以最大限度保护存款人的利益银行的非预期损失，以最大限度保护存款人的利益巴塞尔协议下的法定资本巴塞尔协议下的法定资本 只有一国银行监管当局采用巴塞尔协议时，协议中的资只有一国银行监管当局采用巴塞尔协议时，协议中的资本金才成为法定资本金。法定资本金由权益和负债的各本金才成为法定资本金。法定资本金由权益和负债的各一部分组成一部分组成二、国际惯例二、国际惯例 1975年年2月巴塞尔委员会成立月巴塞尔委员会成立 1988年年7月关于统一国际银行资本衡量和标准的协月关于统一国际银行资本衡量和标准的协议，即巴塞尔协议议，即巴塞尔协议 1993年结合市场风险的资本协议修正案作为巴年结合市场风险的资本协议修正案作为巴塞尔协议的补充塞尔协议的补充 1997年巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则年巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则 1999年年6月发布了修改后的资本协议草案第一稿，月发布了修改后的资本协议草案第一稿，2022年新资本协议草案又推出草案第二稿，年新资本协议草案又推出草案第二稿，2021 年年6 月通过最终稿月通过最终稿,即资本计量和资本标准的国际协议：即资本计量和资本标准的国际协议：修订框架。决定自修订框架。决定自 2022年始实施。年始实施。 第二章第一节银行资本的性质与作用银行业面临的主要风险银行业面临的主要风险包括： 9信用风险：借款人或者信用风险：借款人或者交易对象不能按事先达交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜成的协议履行义务的潜在可能性。在可能性。 银行借银行借款人或者交易对象信用款人或者交易对象信用等级下降使银行持有的等级下降使银行持有的资产贬值也属于信用风资产贬值也属于信用风险。险。 银行的所有业银行的所有业务都有可能面临着信用务都有可能面临着信用风险。风险。 利率风险：利率的变化使利率风险：利率的变化使银行在筹集或运用资金时银行在筹集或运用资金时可能遭受的损失。可能遭受的损失。10银行面临的主要风险（二）汇率风险：汇率风险： 汇率的变动使银行汇率的变动使银行持有的资产或者负债持有的资产或者负债的实际价值发生变动的实际价值发生变动可能给银行带来的损可能给银行带来的损失。失。 持有外币资持有外币资产的银行会面临汇率产的银行会面临汇率风险。风险。经营风险：经营风险： 银行由于各种自然灾害银行由于各种自然灾害或者意外事故遭受的损或者意外事故遭受的损失失。11银行面临的主要风险（三）流动性风险：流动性风险： 商业银行掌握得可以用于即期支付的流动性商业银行掌握得可以用于即期支付的流动性资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清偿能力的可能性。偿能力的可能性。 结论：结论：保持一定规模的银行资本是规避风保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一险的策略之一银行资本的多种功能功能一功能一：13银行资本的多种功能功能二：功能二：14资本的多种功能功能三功能三：15银行资本的多种功能功能四：功能四：16银行资本的多种功能功能五功能五：17银行资本的多种功能关键功能：关键功能：18 第二节第二节 银行资本的构成银行资本的构成19巴塞尔协议对资本的规定巴塞尔协议对资本的规定 商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2021)对我国商业银行资本的规定：对我国商业银行资本的规定： 1、核心资本、核心资本 股本股本已发行并完全缴足的普通股已发行并完全缴足的普通股永久性非累积优先股永久性非累积优先股 公开储备公开储备留存收益、其它收益（如股本发行溢留存收益、其它收益（如股本发行溢价）等转化而来，在银行资产负债表价）等转化而来，在银行资产负债表中公开标明中公开标明2、附属资本、附属资本 未公开储备未公开储备 资产重估储备资产重估储备 对证券资产的增值应打对证券资产的增值应打55%的折扣，以反映其潜的折扣，以反映其潜在的波动性、税收费用等在的波动性、税收费用等 普通准备金或普通贷款损失准备金、普通准备金或普通贷款损失准备金、 被限制在风险资产的被限制在风险资产的1.25% 混合资本工具混合资本工具 如累积优先股如累积优先股 资本性债券资本性债券 次级债次级债长期从属债务长期从属债务 又称后期偿付债务，次级长期债务、又称后期偿付债务，次级长期债务、 债务人破产清算时，对资产的要求权比较靠债务人破产清算时，对资产的要求权比较靠后的债务，只有在有更高的要求权的其它债后的债务，只有在有更高的要求权的其它债务获得清偿后才予以支付的债务务获得清偿后才予以支付的债务 作为银行资本时，在最后的作为银行资本时，在最后的5年期里，每年年期里，每年对这部分资本进行对这部分资本进行20%的累积折扣，反映其的累积折扣，反映其作为资本来源的价值缩减情况作为资本来源的价值缩减情况资本性金融债券资本性金融债券 次级债次级债 又称后期偿付债务，次级长期债务、又称后期偿付债务，次级长期债务、 固定期限不低于固定期限不低于5年；不能用于弥补银行日常经营损年；不能用于弥补银行日常经营损失；债务人破产清算时，对资产的要求权比较靠后失；债务人破产清算时，对资产的要求权比较靠后的债务，只有在有更高的要求权的其它债务获得清的债务，只有在有更高的要求权的其它债务获得清偿后才予以支付的债务。偿后才予以支付的债务。 作为银行资本时，在最后的作为银行资本时，在最后的5年期里，每年对这部分年期里，每年对这部分资本进行资本进行20%的累积折扣，反映其作为资本来源的的累积折扣，反映其作为资本来源的价值缩减情况价值缩减情况混合债混合债 混合资本债券与次级债务的主要区别：混合资本债券与次级债务的主要区别： 混合债期限更长，一般混合债期限更长，一般15年以上并且年以上并且10年内不得赎回，而次年内不得赎回，而次级债普遍为级债普遍为5年；年； 在约定情况下，混合资本债券发行人可以延期支付利息；在约定情况下，混合资本债券发行人可以延期支付利息； 债券到期时，若出现约定情况，发行人可延期支付债券本金债券到期时，若出现约定情况，发行人可延期支付债券本金和利息。和利息。 长期次级债务不具备上述特征，因而无法为商业银行在长期次级债务不具备上述特征，因而无法为商业银行在亏损或出现流动性危机时的持续营运提供支持；亏损或出现流动性危机时的持续营运提供支持； 可计入附属资本的比例，长期次级债务的上限仅为一级资本可计入附属资本的比例，长期次级债务的上限仅为一级资本的的50%，而混合资本债券可达到一级资本的，而混合资本债券可达到一级资本的100%，但所有，但所有附属资本之和不能超过一级资本的附属资本之和不能超过一级资本的100%。 可转换债：在一定条件下可转换成公司股票的债券。可转换债：在一定条件下可转换成公司股票的债券。 可分离债：可分离债：又称附认股权证公司债，又称附认股权证公司债，认股权和债券认股权和债券分离交易的可转换公司债券。分离交易的可转换公司债券。 两者区别两者区别 可分离债的可分离债的债券与股票期权相分离债券与股票期权相分离。其实质就是一种债权加权证。其实质就是一种债权加权证的投资组合。发行之后债券不再具有转股功能，而作为纯企业债的投资组合。发行之后债券不再具有转股功能，而作为纯企业债与发行的权证分别交易。与发行的权证分别交易。 可分离债可分离债股票期权部分的价值将得到充分体现股票期权部分的价值将得到充分体现。即发行的权证价。即发行的权证价格远大于一般可转债期权部分的价值。格远大于一般可转债期权部分的价值。 第三，可分离债第三，可分离债票面利率低于市场利率票面利率低于市场利率，出现折价发行。由于权，出现折价发行。由于权证的价值较高，相应的企业在不影响融资前提下有意愿降低融资证的价值较高，相应的企业在不影响融资前提下有意愿降低融资成本。成本。 第四，第四，期限不同期限不同。受到权证管理办法的约束，可分离债权证部分。受到权证管理办法的约束，可分离债权证部分存续期不得高于存续期不得高于24个月，这就造成了期权与债权存续期的不匹配，个月，这就造成了期权与债权存续期的不匹配，使期权价值有一定损失。同时行权期也有所不同，可分离转债一使期权价值有一定损失。同时行权期也有所不同，可分离转债一般为欧式权证，只有到期日才可行权，而不可分离转债一般在债般为欧式权证，只有到期日才可行权，而不可分离转债一般在债券上市券上市6个月后投资者随时可以行使转股权利。个月后投资者随时可以行使转股权利。 银行计算资本充足率时，应从资本中扣除以下项目：银行计算资本充足率时，应从资本中扣除以下项目：(一一)商誉；商誉；(二二)商业银行对未并表金融机构的资本投资；商业银行对未并表金融机构的资本投资；(三三)商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。商业银行计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除以商业银行计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除以下项目：下项目：(一一)商誉；商誉；(二二)商业银行对未并表金融机构资本投资的商业银行对未并表金融机构资本投资的50%；(三三)商业银行对非自用不动产和企业资本投资的商业银行对非自用不动产和企业资本投资的50%。28 第三节第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健一、资本与银行倒闭的风险一、资本与银行倒闭的风险 资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，即银资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，即银行负债超过银行资产总值的可能性。行负债超过银行资产总值的可能性。30资本与银行倒闭的风险资本与银行倒闭的风险 资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。 案例：案例：比较比较A、B两个银行资产负债情况：两个银行资产负债情况： 结论结论A、B银行资产规模相同，银行资产规模相同，A的资本数量低的资本数量低于于B银行银行 但从资产的结构来看，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动银行资产资产流动性强，负债稳定性强，负债稳定 B银行资产流动性弱，负债稳定性差银行资产流动性弱，负债稳定性差 所以，相比而言，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。银行的稳定性更高。 资本数量必须超过金融管理当局所规定资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度，其结构应符合银行经营誉的最低限度，其结构应符合银行经营目标目标资本数量的充足性资本数量的充足性资本结构的合理性资本结构的合理性银行资本来源的相对重要性银行资本来源的相对重要性 全美经保险的商业银行资本帐户全美经保险的商业银行资本帐户二、巴塞尔新资本协议对资本充足的测定二、巴塞尔新资本协议对资本充足的测定巴塞尔协议巴塞尔协议适量资本要求适量资本要求 巴塞尔协议（巴塞尔协议（Basel Accord) (1988年年) 基本思想：适量资本的确定应以吸收银基本思想：适量资本的确定应以吸收银行表内、表外可能产生的损失为基础，资本行表内、表外可能产生的损失为基础，资本数量应与资产风险的程度相对应资本数量应与资产风险的程度相对应资本资本充足性要求资本充足性要求 核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比率不得低于率不得低于4%，即：，即： 核心资本比率核心资本比率=核心资本核心资本/风险加权资产总额风险加权资产总额100%4， 其中风险加权资产总额其中风险加权资产总额=每项资产每项资产风险权重。风险权重。 总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于总资产的比率不得低于8%，其中二级资本不得超，其中二级资本不得超过一级资本的过一级资本的100%，即：，即： 资本充足比率资本充足比率=总资本总资本/（表内风险加权资产总额（表内风险加权资产总额+表外表外风险加权资产总额）风险加权资产总额）100%8%。第一第一. 统一风险资产的测定：统一风险资产的测定： 风险资产是指资产负债表内不同种类的资产以及风险资产是指资产负债表内不同种类的资产以及表外项目根据其广泛的相对风险进行加权汇总表外项目根据其广泛的相对风险进行加权汇总 风险资产风险资产= 表内风险资产表内风险资产+表外风险资产表外风险资产 表内风险资产表内风险资产=表内相应项目资产额表内相应项目资产额 x相应风相应风险权数险权数 表外风险资产表外风险资产= 表外资产表外资产x信用转换系数信用转换系数x 表表内相应性质资产的风险权数内相应性质资产的风险权数巴塞尔协议的基本内容巴塞尔协议的基本内容风险权数系统风险权数系统 表内的资产风险权数表内的资产风险权数 0%、20%、50%、100% 将表外业务的风险转换系数根据其业务类别分将表外业务的风险转换系数根据其业务类别分为四级：为四级：0、20%、50%、100%。 表内风险资产表内风险资产 = 表内资产额表内资产额 风险权数风险权数 表外风险资产表外风险资产 = 表外资产表外资产 信用转换系信用转换系数数 表内相对性质资产的风险权数表内相对性质资产的风险权数第二第二. 统一最低资本比率标准统一最低资本比率标准 核心资本比率核心资本比率=核心资本核心资本/风险资产风险资产 =4% 总资本比率总资本比率=（核心资本（核心资本+次级资本）次级资本）/风风险资产险资产=8% 优点：银行资本金与资产风险严格对应，测优点：银行资本金与资产风险严格对应，测量准确。量准确。缺点：计算工作量大，周期长，未考虑非信缺点：计算工作量大，周期长，未考虑非信用风险，难以实施动态管理。国别风险区用风险，难以实施动态管理。国别风险区分粗糙。分粗糙。 例题：某一银行总资本为例题：某一银行总资本为6000万元，计算万元，计算其资本充足率其资本充足率 已知条件已知条件 备用信用证的转换系数为备用信用证的转换系数为100， 对私人公司的长期信用承诺的转换系数为对私人公司的长期信用承诺的转换系数为50 见下页见下页银行风险监管的三大支柱银行风险监管的三大支柱 （1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求操作风险总的最低资本要求 。 （2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险术来监测和管理风险 。 （3）市场纪律：对第一支柱和）市场纪律：对第一支柱和 第二支柱的补充第二支柱的补充 。新巴塞尔协议的主要精神新巴塞尔协议的主要精神新资本协议重要内容新资本协议重要内容（1）最低资本充足率仍为）最低资本充足率仍为8% （2）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）和市场风险（市场波动、经济周期）和市场风险（市场波动、经济周期） （3）信用风险的评价方法有：标准法、初级）信用风险的评价方法有：标准法、初级内部评级法和高级内部评级法；操作风险和市内部评级法和高级内部评级法；操作风险和市场风险的评价提出三个处理方案：基本指标法，场风险的评价提出三个处理方案：基本指标法，标准法，内部计量法标准法，内部计量法 巴塞尔新协议中的标准法可巴塞尔新协议中的标准法可使用外部评级使用外部评级 在许多国家，企业接受评级数量少和缺乏国内评级机在许多国家，企业接受评级数量少和缺乏国内评级机构这些问题，可能导致难以实施标准。如果使用外部构这些问题，可能导致难以实施标准。如果使用外部评级，监管当局应该需要根据新巴塞尔资本协议规定评级，监管当局应该需要根据新巴塞尔资本协议规定的资格标准来评估评级机构的稳健性和可靠性的资格标准来评估评级机构的稳健性和可靠性 借助外部信用评级确定资产风险权重，权重层级包括借助外部信用评级确定资产风险权重，权重层级包括0、20、50、100、150等五级。等五级。 逐步采用高级法逐步采用高级法,在巴塞尔新协议中规定的各种方在巴塞尔新协议中规定的各种方法中，信用风险的内部评级法和操作风险的高级法中，信用风险的内部评级法和操作风险的高级计量法计量法 对国家及中央银行债权风险不再按是否属经合组对国家及中央银行债权风险不再按是否属经合组织成员国划分，而按外部出口信用评级结果核定织成员国划分，而按外部出口信用评级结果核定进一步修订进一步修订 2022年年7月月8至至9日，新扩员后的巴塞尔银行监管委日，新扩员后的巴塞尔银行监管委员会第一次会议审议通过了对员会第一次会议审议通过了对1996年交易账户资本年交易账户资本计提规则和新资本协议三大支柱的修订稿。计提规则和新资本协议三大支柱的修订稿。 该套修订稿是巴塞尔委员会加强监管资本框架的重该套修订稿是巴塞尔委员会加强监管资本框架的重要组成部分，旨在引入新的监管标准来提高压力时要组成部分，旨在引入新的监管标准来提高压力时期可提取的缓冲资本储备；提高银行资本的质量；期可提取的缓冲资本储备；提高银行资本的质量；引入杠杆率作为新资本协议的最低保障机制。加强引入杠杆率作为新资本协议的最低保障机制。加强了对证券化、表外风险暴露和交易活动的信息披露了对证券化、表外风险暴露和交易活动的信息披露要求等内容要求等内容 。 巴塞尔委员会将于巴塞尔委员会将于2022年第一季度前发布整个项目年第一季度前发布整个项目的征求意见稿。的征求意见稿。会议要求，新的第一支柱资本要求和第三支柱信息会议要求，新的第一支柱资本要求和第三支柱信息披露的实施应于披露的实施应于2022年年12月月31日前启动。日前启动。 意义意义 新资本协议代表了风险管理的发展方向，提高了资本监管新资本协议代表了风险管理的发展方向，提高了资本监管的风险敏感度和灵活性，有助于商业银行改进风险管理和的风险敏感度和灵活性，有助于商业银行改进风险管理和推动业务创新。新资本协议的实施将推动银行监管技术进推动业务创新。新资本协议的实施将推动银行监管技术进步，强化市场约束的有效性，增强国际银行体系的安全性。步，强化市场约束的有效性，增强国际银行体系的安全性。 新资本协议允许采用的高级资本计量方法是建立在风险管新资本协议允许采用的高级资本计量方法是建立在风险管理理论和实践发展的基础之上，是对传统风险管理模式的理理论和实践发展的基础之上，是对传统风险管理模式的革命性变革，代表了国际化大银行先进的风险管理理念和革命性变革，代表了国际化大银行先进的风险管理理念和技术，为商业银行改进风险计量技术、健全风险管理组织技术，为商业银行改进风险计量技术、健全风险管理组织框架、重组风险管理流程提供了直接借鉴，有助于商业银框架、重组风险管理流程提供了直接借鉴，有助于商业银行风险管理科学化和精细化，及时揭示、动态监测信贷风行风险管理科学化和精细化，及时揭示、动态监测信贷风险，约束商业银行信贷行为，促进银行盈利模式转变和经险，约束商业银行信贷行为，促进银行盈利模式转变和经营行为理性化，推动银行业可持续和科学发展。营行为理性化，推动银行业可持续和科学发展。三、中国资本监管三、中国资本监管 中国资本充足率办法中国资本充足率办法 2021年年3月月1号实施，号实施，2022年修正案年修正案 资本充足率资本充足率=(资本资本-扣除项扣除项)/(风险加权资产风险加权资产+12.5倍的市场风险资本倍的市场风险资本) 核心资本充足率核心资本充足率=(核心资本核心资本-核心资本扣除核心资本扣除项项)/(风险加权资产风险加权资产+12.5倍的市场风险资本倍的市场风险资本) 中国银行业实施新资本协议指导意见中国银行业实施新资本协议指导意见 2022年年2月下达月下达 实施范围：实施范围： （一）新资本协议银行。在其他国家或地区（含（一）新资本协议银行。在其他国家或地区（含香港、澳门等）设有业务活跃的经营性机构、国香港、澳门等）设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行应实施新资本际业务占相当比重的大型商业银行应实施新资本协议。协议。 （二）其他商业银行。这类商业银行（含外国银（二）其他商业银行。这类商业银行（含外国银行子行）可以自愿申请实施新资本协议行子行）可以自愿申请实施新资本协议 时间时间 新资本协议银行从新资本协议银行从2022年底起开始实施新资本协年底起开始实施新资本协议。如果届时不能达到银监会规定的最低要求，议。如果届时不能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于经批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于2022年底。年底。 其他商业银行可以从其他商业银行可以从2022年后提出实施新资本协年后提出实施新资本协议的申请议的申请 2022年年8月月3日，银监会将经过修改的商业银行日，银监会将经过修改的商业银行资本充足率监督检查指引等资本充足率监督检查指引等7个监管文件公布个监管文件公布于其官方网站，向社会各界公开征求意见。业内于其官方网站，向社会各界公开征求意见。业内人士分析，银监会强化银行资本充足率监管。人士分析，银监会强化银行资本充足率监管。 7项监管指引的内容包括对银行资本充足率的监项监管指引的内容包括对银行资本充足率的监督检查、计算、信息披露规定督检查、计算、信息披露规定,资产证券化风险暴资产证券化风险暴露监管资本计量露监管资本计量,银行账户利率风险管理银行账户利率风险管理,市场风市场风险资本计量内部模型法监管、资本计量高级方法险资本计量内部模型法监管、资本计量高级方法验证指引。验证指引。 商业银行资本管理办法商业银行资本管理办法 第一层次为第一层次为最低资本最低资本要求要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%； 第二层次为第二层次为储备资本要求和逆周期资本储备资本要求和逆周期资本要求要求，储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0-2.5%； 第三层次为第三层次为系统重要性银行附加资本系统重要性银行附加资本要求，为1%； 第四层次第四层次为第二支柱资本第二支柱资本要求。办法实施要求正常时期，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。办法自2022年1月1日开始实施。为确保国内银行平稳实施新的资本监管标准，办法规定，系统重要性银行原则上应于2022年底前达标，非系统重要性银行应于2022年底前达标；53 第四节第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本规模的衡量方法银行资本规模的衡量方法 GAAP资本：由帐面价值计量的银行资本，资资本：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值本账面价值GAAP总资产账面值总资产账面值总负债账总负债账面值面值 RAP资本：银行资本：银行RAP资本股东股权永久优资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他其他 市场价值资本市场价值资本MVC：MVC银行资产的市场价银行资产的市场价值（值（MVA）银行负债的市场价值（银行负债的市场价值（MVL）影响银行资本需要量的因素影响银行资本需要量的因素银行需要的资本量不是完全主观决定的。一系列因素影响着银行资本的需要量。 银行资本的最低需要量银行资本的最低需要量银行资本过高会降银行资本过高会降低财务杠杆比率，低财务杠杆比率，增加筹集资金的成增加筹集资金的成本，影响银行的利本，影响银行的利润；润；资本过低会增加对资本过低会增加对存款等其他资金来存款等其他资金来源的需求，使银行源的需求，使银行边际收益下降边际收益下降 。 KCC资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系银行最佳资本量同银行规模的关系银行最佳资本量同银行规模的关系 银行的资本成本银行的资本成本曲线要受到银行的曲线要受到银行的资产规模、资产负资产规模、资产负债结构及其面临的债结构及其面临的市场状况所影响。市场状况所影响。即不同的资产规模、即不同的资产规模、资产负债结构和所资产负债结构和所面临的市场状况会面临的市场状况会决定不同的资本成决定不同的资本成本曲线。本曲线。 资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系58银行的资本计划银行的资本计划银行资本管理策略银行资本管理策略1、分子对策：提高资本总量、分子对策：提高资本总量 内源资本策略内源资本策略 留存盈余：留存盈余：利润留成和内部积累利润留成和内部积累优点：不必公开筹集资金，发行成本较低；优点：不必公开筹集资金，发行成本较低；不会使股不会使股 东控制权削弱，避免股东所有东控制权削弱，避免股东所有权的稀释和持有股票每股收益的稀释。权的稀释和持有股票每股收益的稀释。 缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策。利水平、银行的股利分配政策。 银行资本内部筹集的政策：剩余股利政策和固银行资本内部筹集的政策：剩余股利政策和固定股利支付率政策。定股利支付率政策。1.发行股票发行股票 优点：永久性，高度稳定的资金来源。优点：永久性，高度稳定的资金来源。 缺点：控股格局发生改变；原股东利益被稀释；来自于股东缺点：控股格局发生改变；原股东利益被稀释；来自于股东的成本压力较大，成本高的成本压力较大，成本高 股票成本率股票成本率=股东要求分红率股东要求分红率/（1-边际税率）边际税率）可可发行优先股发行优先股 2.发行债务资本发行债务资本 优点：利息支付在税前发生，成本较低；股东控股格局不变优点：利息支付在税前发生，成本较低；股东控股格局不变 缺点；本息偿还具有强制性，存在流动性压力；银行的损失缺点；本息偿还具有强制性，存在流动性压力；银行的损失不能以债务资本来抵消；高财务杠率导致股东收益率不稳定不能以债务资本来抵消；高财务杠率导致股东收益率不稳定3、其他策略、其他策略 出售资产和出租设施出售资产和出租设施 股票债券互换股票债券互换外源资本策略外源资本策略 压缩银行资产规模压缩银行资产规模 通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险，或市场价值较高的金融资产，来压缩银险，或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。行资产规模。 调整银行资产结构调整银行资产结构 银行在资产规模不变情况下，通过资产组合银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母缩小分母风险资产的目的风险资产的目的2、分母对策、分母对策中国建设银行资本管理策略 1999年建行获得的年建行获得的492亿元特别国债亿元特别国债 年利率为年利率为7.2% 但自但自2021年年12月月1日起年利率改为日起年利率改为2.25%，每年节约利息支出每年节约利息支出24.35亿元亿元 1999年年 发行了发行了400亿元的次级债券亿元的次级债券 2021年年 225亿美元外汇注资亿美元外汇注资 同时同时,政府还承担了政府还承担了1013.07亿元的资本金补充亿元的资本金补充成本成本 2021年年8月月 银行间债券市场成功发行银行间债券市场成功发行150亿元亿元次级债券次级债券 2022年年10月首次公开募股月首次公开募股(IPO)发行发行H股，股， 每每股招股价区间股招股价区间1.90-2.40港元，筹资规模达港元，筹资规模达726亿元资本金亿元资本金 2022年2月26日在全国银行间债券市场公开发行总额为400亿元次级债券，280亿元为15年期固定利率债券 2022年，在全国银行间债券市场公开发行次级债券524.84亿元，附属资本增加 2022年，完成A+H配股，募集资金净额611.59亿元全部用于补充资本 2022年11月完成发行400亿元次级债中国建设银行资本充足率指标中国建设银行资本充足率指标202220222022202220222022核心资本充足率10.9710.409.3110.1710.379.92资本充足率13.6812.6811.7012.1612.5812.11银监会要求银监会要求2022年达年达12%。指引中提出商业银行设定的内部资本充。指引中提出商业银行设定的内部资本充足率目标应当高于监管部门确定的最低资本要求。足率目标应当高于监管部门确定的最低资本要求。 商业银行次级债券的发行商业银行次级债券的发行 2004200520062007200820092010660.7897.395325.58352667.4906.3商业银行次级债券发行量商业银行次级债券发行量 单位：亿元单位：亿元商业银行次级债券的系统性风险商业银行次级债券的系统性风险 由于次级债主要在银行间债券市场售卖，作为由于次级债主要在银行间债券市场售卖，作为其中大资金持有者，其中大资金持有者，银行间彼此交叉持有银行间彼此交叉持有次级次级债问题将难以避免，进而引发债问题将难以避免，进而引发系统性风险系统性风险。而。而商业银行次级债券发行管理办法商业银行次级债券发行管理办法中规定，中规定，商业银行持有其他商业银行发行的次级债券不商业银行持有其他商业银行发行的次级债券不得超过其核心资本的得超过其核心资本的20%。更重要的是：各银。更重要的是：各银行交叉持有，对整个银行体系来说，行交叉持有，对整个银行体系来说，并没有增并没有增量资本进入量资本进入，并没有达到增强整体风险抵御能，并没有达到增强整体风险抵御能力的目标。力的目标。2022年和2021年我国四大国有商业银行的资本构成中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行年份20102002201020022008200220102002资本总额（亿元）资本构成8216.571778.555422.361360.404939.012196.607009.051072.36股本（亿元）或实收资本3490.191607.33247.941292.522538.39 1421.002500.11851.15占资本总额的比例（%）42.48 90.3759.995.0151.4064.6935.6779.37资本公积（亿元）1228.2012.82966.0231.83661.66622.481351.36221.21占资本总额的比例（%）14.950.7217.8 2.3313.4028.3419.2820.63盈余公积（亿元）537.82147.68172.42234.29506.81占资本总额的比例（%）6.53 8.303.2 4.747.23未分配利润（亿元）2011.5710.75454.8436.05834.27105.651959.500占资本总额的比例（%）24.48 0.608.42.6516.894.8127.960.00我国商业银行我国商业银行2022年资本结构年资本结构3、其他方法、其他方法 紧缩贷款紧缩贷款 通过通过IPO 增发配融资增发配融资本章重点本章重点 银行资本的构成银行资本的构成 资本充足性的测定方法资本充足性的测定方法 银行资本管理策略银行资本管理策略思考题思考题 请搜集数据说明我国某一商业银行近年来请搜集数据说明我国某一商业银行近年来补充资本金的方法，分析探讨它的资本管补充资本金的方法，分析探讨它的资本管理策略，并思考采取这种资本管理策略的理策略，并思考采取这种资本管理策略的原因。原因。