上市公司改制辅导方案

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,华安证,券,券证券,有,有限责,任,任公司,齐刚,二,三,三年八,月,月,总览,改制的,一,一般程,序,序,尽职调,查,查,改制方,案,案的设,计,计,改制方,案,案的执,行,行,辅导,附：华,欧,欧证券,介,介绍,改制的,一,一般程,序,序,改制的,一,一般程,序,序：改,制,制的定,义,义和要,求,求,由国有,企,企业、,私,私营企,业,业以及,其,其它企,业,业形式,向,向符合,上,上市要,求,求的运,作,作规范,的,的股份,制,制公司,转,转换。,CSRC：1998年,关,关于对,拟,拟发行,上,上市企,业,业改制,情,情况进,行,行调查,的,的通知,，规,定,定对拟,发,发行上,市,市企业,实,实行“,先,先改制,后,后发行,”,”的办,法,法,提,出,出了企,业,业改制,重,重组的,具,具体要,求,求。,CSRC：1999年,关,关于对,拟,拟公开,发,发行股,票,票公司,改,改制运,行,行情况,进,进行调,查,查的通,知,知。,要,要求公,司,司和主,承,承销商,需,需向中,国,国证监,会,会驻当,地,地派出,机,机构报,送,送改制,运,运行情,况,况的报,告,告。,CSRC：2000年,股,股票发,行,行上市,辅,辅导工,作,作暂行,办,办法,，,，要求,拟,拟发行,人,人接受,为,为期一,年,年的上,市,市辅导,。,。提法,有,有所改,变,变，仍,沿,沿用“,改,改制”,的,的概念,。,。,改制的,一,一般程,序,序：改,制,制的目,的,的,满足,公,公司法,、,证,证券法,、,股,股票发,行,行与交,易,易管理,暂,暂行办,法,法等,法,法律法,规,规所规,定,定的股,票,票发行,上,上市的,基,基本条,件,件。,整和优,化,化公司,的,的资产,结,结构,集,集中突,出,出主营,业,业务,改,改善,财,财务指,标,标,增,强,强盈利,能,能力和,融,融资能,力,力。,促使拟,发,发行人,尽,尽量妥,善,善处理,好,好与关,联,联企业,之,之间的,关,关系,以,以避免,同,同业竞,争,争,减,少,少关联,交,交易。,通过资,产,产重组,手,手段,盘,盘活和,优,优化,减,减轻企,业,业负担,促使,上,上市公,司,司真正,成,成为竞,争,争性法,人,人实体,提高,公,公司资,产,产的营,运,运质量,和,和运作,效,效率。,使投资者可,以,以从企业改,制,制重组中获,得,得有关企业,的,的历史沿革,和,和发展现状,等,等连续经营,的,的稳定信息,。,。,提高资本利,润,润率,以利,于,于取得较高,的,的股票发行,价,价格。,改制的一般,程,程序：工作,内,内容,资产重组,债务重组,业务重组,人员重组,法人主体的,设,设立,财务体系重,整,整,企业内部管,理,理制度建设,法人治理结,构,构完善,改制的一般,程,程序：中介,机,机构,券商,会计师事务,所,所,律师事务所,资产评估事,务,务所,土地评估事,务,务所,改制的一,般,般程序：,中,中介机构,（,（续一）,券商职责,公司改制(变更),上,上市的组,织,织者、协,调,调人；,提出改制(变更),上,上市方案,；,；,统筹有关,材,材料的组,织,织与制作,；,；,协助公司,与,与中国证,监,监会的沟,通,通；,对公司进,行,行辅导；,推荐公司,公,公开发行,上,上市。,改制的一,般,般程序：,中,中介机构,（,（续二）,会计师职,责,责,对原企业,及,及发行人,前,前三年及,最,最近一期,的,的财务审,计,计，并出,具,具审计报,告,告；,对发行人,发,发行当年,的,的盈利预,测,测进行审,核,核；,各发起人,股,股份公司,资,资产的验,资,资报告；,协助制作,设,设立申请,材,材料中的,有,有关部分,。,。,律师职责,起草发起,人,人协议，,公,公司章程,及,及其它有,关,关协议；,对各种法,律,律诉讼、,重,重大合约,、,、合同、,重,重大债权,、,、债务关,系,系进行法,律,律上的鉴,证,证；,对发行人,的,的发行主,体,体资格出,具,具法律意,见,见书；,制作申报,材,材料中的,有,有关部分,（,（包括律,师,师工作报,告,告）。,改制的一,般,般程序：,中,中介机构,（,（续三）,资产评估,师,师职责,对发行人,的,的资产评,估,估，并出,具,具资产评,估,估报告；,协助公司,向,向国资（,财,财政）部,门,门申请资,产,产评估立,项,项，资产,评,评估结果,的,的确认及,国,国有股权,管,管理方案,的,的批复。,土地评估,师,师职责,对发行人,土,土地进行,评,评估，并,出,出具土地,评,评估报告,；,；,协助公司,向,向国土管,理,理部门取,得,得土地处,置,置方案的,批,批复（如,有,有）。,改制的一,般,般程序：,政,政府机构,中国证监,会,会及其派,出,出机构,对公司接,受,受的辅导,进,进行检查,和,和验收，,也,也是未来,企,企业发行,股,股票的审,核,核机关。,省级人民,政,政府的相,关,关部门,负责对设,立,立股份公,司,司的审查,。,。,国土资源,部,部和地方,国,国土局,负责对土,地,地处置方,案,案的批准,。,。,财政部门,负责对国,有,有资产评,估,估立项以,及,及对评估,结,结果的确,认,认，对国,有,有股权设,置,置与管理,方,方案的批,复,复。,工商局,负责股份,公,公司名称,预,预先核准,和,和注册登,记,记。,改制的一,般,般程序：,涉,涉及的法,律,律法规,公司法、,证,证券法、,信,信托法、,合,合同法、,会,会计法,外资企业,法,法、中外,合,合作企业,法,法、中外,合,合资企业,法,法,上市公司,治,治理准则,、,、股票发,行,行与交易,管,管理暂行,条,条例,上市公司,收,收购管理,办,办法,上海、深,圳,圳证券交,易,易所股票,上,上市规则,上市公司,章,章程指引,上市公司,股,股东大会,规,规范意见,首次公开,发,发行股票,辅,辅导工作,办,办法,证监会关,于,于首次公,开,开发行股,票,票审核工,作,作的指导,意,意见,中国证监,会,会股票发,行,行审核委,员,员会关于,首,首次公开,发,发行股票,审,审核工作,的,的指导意,见,见,公开发行,证,证券公司,信,信息披露,内,内容与格,式,式准则第1号,招,招股说明,书,书,公开发行,证,证券公司,信,信息披露,内,内容与格,式,式准则第9号,首,首次公开,发,发行股票,申,申请文件,公开发行,证,证券公司,信,信息披露,编,编报规则,第,第1-6,号,号,公开发行,证,证券公司,信,信息披露,编,编报规则,第,第9号、,第,第12号,股票发行,审,审核标准,备,备忘录第1-3号,、,、第5-8号、第10-13号、第15号,改制的一,般,般程序：,流,流程,改制的一,般,般程序：,时,时间,企业改制,辅,辅导一般,需,需要的时,间,间,各中介机,构,构初步尽,职,职调查和,项,项目立项,（,（4-12周）,改制方案,设,设计、修,订,订与确定,（,（4-8,周,周）,改制方案,的,的执行（8-16,周,周）,辅导与辅,导,导验收,（,（12个,月,月）,尽职调查,券商尽职,调,调查资料,清,清单所包,括,括的重点,内,内容,尽职调查,的,的主要方,法,法和手段,券商对尽,职,职调查情,况,况的重点,判,判断,尽职调查,尽职调查,的,的主要方,法,法和手段,提交资料,清,清单和工,作,作备忘录,现场调查,与,与调查记,录,录,问卷,面谈,会议及电,话,话,尽职调查,券商尽职,调,调查资料,清,清单所包,括,括的重点,内,内容,主体合法,性,性文件及,历,历史沿革,资,资料,财务资料,组织结构,资,资料,行业分析,资,资料,管理团队,产品、技,术,术与生产,情,情况,实物资产,和,和无形资,产,产情况,负债及资,产,产抵押、,担,担保情况,募集资金,投,投向,其它：土,地,地、税负,、,、环保、,资,资信等,尽职调查,券商对尽,职,职调查情,况,况的重点,判,判断,对财务资,料,料进行指,标,标分析,评价管理,团,团队的管,理,理模式和,管,管理能力,以组织结,构,构资料分,析,析同业竞,争,争和关联,交,交易情况,依据员工,、,、行业、,产,产品和生,产,产情况，,分,分析企业,的,的行业地,位,位和优势,以实物资,产,产状况判,断,断资产的,真,真实性，,以,以非经营,性,性资产情,况,况判断资,产,产布局，,作,作为资产,剥,剥离的依,据,据,以负债情,况,况调查了,解,解或有负,债,债和潜在,诉,诉讼状况,，,，考察经,营,营风险,考察募集,资,资金投向,是,是否：符,合,合产业政,策,策，与主,业,业紧密相,关,关；资金,缺,缺口是否,可,可以合理,解,解决；是,否,否存在大,股,股东套现,的,的明显迹,象,象。并同,时,时考察管,理,理团队的,经,经营战略,和,和思路,改制方案,的,的设计,改制方案,设,设计的主,要,要内容,资产重组,方,方案设计,的,的目标,资产重组,方,方案设计,的,的基本思,路,路,关注的问,题,题,方案的讨,论,论与修正,改制方案,的,的设计,改制方案,涉,涉及的主,要,要内容,资产重组,方,方案,业务重组,人员重组,制度建设,改制方案,的,的设计,改制方案,的,的设计,资产重组,方,方案设计,的,的基本思,路,路,明确拟发,行,行人业务,范,范围（最,具,具潜力的,产,产品和核,心,心业务）,根据核心,业,业务的相,关,关资产以,及,及净资产,收,收益率水,平,平、拟募,集,集资金量,确,确定初步,净,净资产规,模,模，设计,若,若干重组,方,方案，分,析,析利弊，,择,择其佳者,确定入围,资,资产，保,证,证入围资,产,产的业务,相,相关性,以入围资,产,产的母体,作,作为主要,发,发起人,相应时间,表,表的设计,改制方案,的,的设计,关注的问,题,题,对复杂同,业,业竞争和,关,关联交易,的,的处理：,入,入围、划,拨,拨或出售,、,、变换发,起,起人主体,以,以规避,对非经营,性,性资产的,处,处理：独,立,立经营、,母,母体管理,、,、转交政,府,府、代管,资产重组,的,的配比原,则,则,无形资产,比,比重问题,：,：25%,的,的限制,专利与专,有,有技术问,题,题,商标问题,土地问题,改制方案,的,的设计,方案的讨,论,论与修正,方案的执,行,行效率与,执,执行弹性,与各中介,机,机构的讨,论,论,与相关政,府,府机构的,沟,沟通与谈,论,论,及时修正,与,与最终拟,定,定,改制方案,的,的执行,执行的对,象,象：人、,财,财、物、,制,制度,券商根据,具,具体的情,况,况拟订详,细,细可行的,时,时间表,注重方案,执,执行的分,工,工、协调,和,和统筹控,制,制,改制效果,的,的评估与,后,后续工作,提交设立,股,股份公司,申,申请的必,要,要文件,设立股份,公,公司申请,报,报告,改制(变,更,更)方案,公司章程,国有资产,评,评估报告,和,和批复,发起人正,式,式协议,其他,辅导,辅导程序,辅导制度,的,的要求,辅导工作,的,的重点,公司治理,结,结构,辅导评估,与,与辅导监,管,管报告,辅导,辅导程序,辅导,辅导制度,的,的要求（,一,一）,辅导机构,：拥有主,承,承销资格,的,的券商及,其,其他经有,关,关部门认,定,定的机构,。,。拟或已,聘,聘的会计,师,师事务所,、,、律师事,务,务所执业,人,人员应参,与,与辅导工,作,作，也可,另,另聘。,辅导期限,：自证监,会,会派出机,构,构收到辅,导,导备案材,料,料，进行,备,备案登记,之,之日起，,至,至监管报,告,告出具之,日,日止，至,少,少 1年,。,。,辅导,人,人员,：至,少,少三,名,名固,定,定人,员,员，,至,至少,一,一人,担,担任,过,过股,票,票IPO,主,主承,销,销项,目,目负,责,责人,，,，一,人,人最,多,