008第八章金融中介机构(黄达的金融学精编版(第四版))

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,(8),*,第八章,金,金融中介,概,概述,第二篇,金,金融市,场,场与金融,中,中介,1,第八章,目,目录,第一节金融中介,及,及其包括,的,的范围,第二节西方国家,的,的金融中,介,介机构体,系,系,第三节我国金融,中,中介体系,第四节国际金融,机,机构体系,2,第八章金融中介,机,机构,第一节,金,金融中介,及,及其包括,的,的范围,3,第八章第一节,金,金融中介,及,及其包括,的,的范围,金融中介,、,、金融中,介,介机构、,金,金融机构,1.,三个词组,交,交替使用,，,，通常情,况,况下，意,思,思没有区,别,别。,2.,“中介”,，,，,狭义的使,用,用：借贷,的,的中介；,有,有时就是,指,指银行。,3.,“中介”,，,，,广义的使,用,用：金融,领,领域中一,切,切从事经,营,营活动的,机,机构，乃,至,至扩及自,然,然人。,4. 其,他,他特定用,法,法,4,第八章第,一,一节 金,融,融中介及,其,其包括的,范,范围,联合国统,计,计署和SNA的分,类,类,1.,联合国统,计,计署的分,类,类：,联合国统,计,计署，按,经,经济活动,类,类型，把,现,现今世界,上,上的经济,活,活动分成17个大,类,类。金融,中,中介 FinancialIntermediation，,是,是其中的,一,一大类，,包,包括：,（1）不,包,包含保险,和,和养老基,金,金的金融,中,中介活动,：,：, 货币,中,中介：中,央,央银行和,其,其他货币,中,中介（主,要,要是指存,款,款货币银,行,行）的活,动,动；, 其他,金,金融中介,：,：金融租,赁,赁以及其,他,他如农业,信,信贷、进,出,出口信贷,、,、消费信,贷,贷等专业,信,信贷的活,动,动；,5,第八章第,一,一节 金,融,融中介及,其,其包括的,范,范围,联合国统,计,计署和SNA的分,类,类,（2）保,险,险和养老,基,基金,不,不包括强,制,制性社会,保,保障：, 生命,保,保险活动,；,； 养,老,老基金活,动,动；,非,非生命保,险,险活动；,（3）辅,助,助金融中,介,介的活动,：,：, 金融,市,市场组织,（,（如证券,交,交易所）,的,的活动；, 包括,投,投资银行,、,、投资基,金,金之类证,券,券交易活,动,动；,与,与金融中,介,介有关的,其,其他辅助,活,活动。,6,第八章第,一,一节 金,融,融中介及,其,其包括的,范,范围,联合国统,计,计署和SNA的分,类,类,除按经济,活,活动类型,的,的分类外,，,，联合国,统,统计署还,有,有按中心,产,产品的分,类,类，共分9大类。,其,其中有“,金,金融中介,、,、保险及,辅,辅助服务,”,”类。大,体,体包括：,（1）金,融,融中介服,务,务；（2,）,）投资银,行,行服务；,（,（3）保,险,险和养老,基,基金服务,；,；（4）,再,再保险服,务,务；（5,）,）金融中,介,介辅助服,务,务；（6,）,）保险和,养,养老基金,辅,辅助服务,，,，等等。,7,第八章第,一,一节 金,融,融中介及,其,其包括的,范,范围,联,合,合,国,国,统,统,计,计,署,署,和,和SNA,的,的,分,分,类,类,2.,国,民,民,核,核,算,算,体,体,系,系,SNA,按,机,机,构,构,的,的,分,分,类,类,：,：,（,1,）,中,中,央,央,银,银,行,行,；,；,（,2,）,其,其,他,他,存,存,款,款,公,公,司,司,；,；,（,3,）,不,不,是,是,通,通,过,过,吸,吸,纳,纳,存,存,款,款,筹,筹,集,集,资,资,金,金,的,的,投,投,资,资,公,公,司,司,、,、,金,金,融,融,租,租,赁,赁,公,公,司,司,，,，,以,以,及,及,消,消,费,费,信,信,贷,贷,公,公,司,司,等,等,；,；,（,4,）,金,金,融,融,辅,辅,助,助,机,机,构,构,，,，,如,如,各,各,类,类,经,经,纪,纪,人,人,；,；,（,5,）,保,保,险,险,公,公,司,司,和,和,养,养,老,老,基,基,金,金,。,。,8,第,八,八,章,章,第,第,一,一,节,节,金,金,融,融,中,中,介,介,及,及,其,其,包,包,括,括,的,的,范,范,围,围,联,合,合,国,国,统,统,计,计,署,署,和,和SNA,的,的,分,分,类,类,3.,对,对,金,金,融,融,中,中,介,介,机,机,构,构,体,体,系,系,这,这,个,个,复,复,杂,杂,大,大,系,系,统,统,进,进,行,行,分,分,类,类,存,存,在,在,许,许,多,多,困,困,难,难,，,，,在,种,种,种,种,教,教,材,材,和,和,著,著,述,述,中,中,的,的,介,介,绍,绍,不,不,尽,尽,相,相,同,同,，,，,完,完,全,全,不,不,足,足,为,为,怪,怪,。,。,9,第,八,八,章,章,第,第,一,一,节,节,金,金,融,融,中,中,介,介,及,及,其,其,包,包,括,括,的,的,范,范,围,围,金,融,融,服,服,务,务,业,业,与,与,一,一,般,般,产,产,业,业,的,的,异,异,同,同,1.,金,融,融,中,中,介,介,与,与,其,其,他,他,产,产,业,业,部,部,门,门,的,的,区,区,别,别,很,很,难,难,全,全,面,面,、,、,准,准,确,确,地,地,概,概,括,括,，,，,主,主,要,要,有,有,：,：,资,资,产,产,负,负,债,债,表,表,中,中,，,，,金,金,融,融,资,资,产,产,比,比,率,率,极,极,高,高,；,；,营,运,运,资,资,本,本,规,规,模,模,对,对,各,各,自,自,的,的,权,权,益,益,资,资,本,本,的,的,比,比,率,率,极,极,高,高,；,；,均,属,属,高,高,风,风,险,险,产,产,业,业,；,；,通,常,常,处,处,于,于,政,政,府,府,的,的,严,严,格,格,监,监,管,管,之,之,下,下,；,；,而,而,且,且,往,往,往,往,是,是,国,国,有,有,化,化,、,、,非,非,国,国,有,有,化,化,问,问,题,题,的,的,焦,焦,点,点,10,第,八,八,章,章,第,第,一,一,节,节,金,金,融,融,中,中,介,介,及,及,其,其,包,包,括,括,的,的,范,范,围,围,金,融,融,服,服,务,务,业,业,与,与,一,一,般,般,产,产,业,业,的,的,异,异,同,同,2.,金,金,融,融,中,中,介,介,与,与,其,其,他,他,产,产,业,业,部,部,门,门,的,的,共,共,性,性,：,：,其,经,经,济,济,活,活,动,动,的,的,目,目,标,标,，,，,与,与,其,其,他,他,产,产,业,业,同,同,样,样,追,追,求,求,利,利,润,润,。,。,国,有,有,化,化,的,的,目,目,的,的,之,之,一,一,就,就,是,是,消,消,除,除,利,利,润,润,目,目,标,标,，,，,或,或,使,使,之,之,退,退,居,居,次,次,位,位,。,。,但,但,利,利,润,润,目,目,标,标,对,对,保,保,证,证,经,经,营,营,效,效,率,率,有,有,决,决,定,定,性,性,的,的,意,意,义,义,；,；,降,降,低,低,乃,乃,至,至,取,取,消,消,利,利,润,润,目,目,标,标,，,，,也,也,就,就,同,同,时,时,削,削,弱,弱,了,了,保,保,证,证,经,经,营,营,效,效,率,率,的,的,动,动,力,力,和,和,机,机,制,制,。,。,11,第八章,金,金,融,融中介,机,机构,第二节,西,西,方,方国家,的,的金融,中,中介体,系,系,12,第八章,第,第二节,西,西方,国,国家的,金,金融中,介,介体系,西方国,家,家金融,中,中介体,系,系的构,成,成,1.,适,适应高,度,度发达,的,的市场,经,经济的,要,要求，,西,西方各,国,国都有,规,规模庞,大,大的金,融,融中介,体,体系。,粗,粗略地,可,可概括,为,为众多,银,银行,存款,货,货币银,行,行,与,与非银,行,行金融,机,机构并,存,存的格,局,局。,2.,银,银行：,银,银行这,类,类金融,机,机构，,传,传统主,要,要从事,存,存款、,放,放款、,中,中间业,务,务的经,营,营。,注意：,同,同为银,行,行，有,不,不同的,称,称谓；,经,经营性,质,质基本,属,属于银,行,行却不,以,以银行,为,为名；,而,而与银,行,行经营,范,范围有,别,别的金,融,融中介,，,，有的,也,也以“,银,银行”,为,为名。,13,第八章,第,第二节,西,西方,国,国家的,金,金融中,介,介体系,西方国,家,家金融,中,中介体,系,系的构,成,成,3.,银行体,系,系：大,体,体由两,部,部分构,成,成,a.,中,中央银,行,行，也,称,称货币,当,当局；,b.,名,名称各,异,异的存,款,款货币,银,银行；,14,第八章,第,第二节,西,西方,国,国家的,金,金融中,介,介体系,西方国,家,家金融,中,中介体,系,系的构,成,成,2.,非,非银行,金,金融机,构,构：,a.,投,投资银,行,行（商,人,人银行,、,、实业,银,银行、,证,证 券,公,公司、,开,开发银,行,行、持,股,股公司,）,b.,金,金融公,司,司；c.,农,农业银,行,行；,d.,抵,抵押银,行,行；e.,储,储蓄机,构,构；,f.,消,消费信,用,用银行,；,；g.,信,信用,合,合作社,；,；,h.,保,保险公,司,司；i.,租,租赁,公,公司；,j.,政,政策性,银,银行,这种种,金,金融,机,机构的,资,资金积,聚,聚,和,和,资,资金运,用,用各有,特,特点,，,，与存,款,款货,币,币银行,有,有程度,不,不同的,区,区别。,15,第八章,第,第二节,西,西方,国,国家的,金,金融中,介,介体系,中央银,行,行和存,款,款货币,银,银行以,外,外的金,融,融机构,政策性,银,银行,一,一般是,由,由政府,设,设立，,以,以贯彻,国,国家产,业,业政策,、,、区域,发,发展政,策,策等为,目,目标的,金,金融机,构,构。盈,利,利目标,居,居次要,地,地位。,投资银,行,行 是,专,专门对,工,工商企,业,业办理,各,各项有,关,关投资,业,业务的,银,银行。,投,投资银,行,行的名,称,称，通,用,用于欧,洲,洲大陆,及,及美国,等,等工业,化,化国家,，,，在英,国,国称为,商,商人银,行,行，在,日,日本则,称,称证券,公,公司。,金融公,司,司，西,方,方国家,的,的金融,公,公司从,事,事的业,务,务活动,，,，与我,国,国的财,务,务公司,有,有很大,的,的不同,。,。,储蓄银,行,行是以,吸,吸收储,蓄,蓄存款,为,为主要,资,资金来,源,源的银,行,行。与,我,我国几,乎,乎所有,的,的金融,机,机构都,经,经营储,蓄,蓄业务,的,的情况,不,不同，,在,在西方,不,不少国,家,家，储,蓄,蓄银行,大,大多是,专,专门的,、,、独立,的,的。,16,第八章,第,第二节,西,西方,国,国家的,金,金融中,介,介体系,中央银,行,行和存,款,款货币,银,银行以,外,外的金,融,融机构,农业银,行,行,这,这并不,是,是一个,通,通用的,专,专门名,称,称，它,泛,泛指向,农,农业提,供,供信贷,的,的一类,银,银行。,不动产,抵,抵押银,行,行是专,门,门经营,以,以土地,、,、房屋,及,及其他,不,不动产,为,为抵押,的,的长期,贷,贷款的,专,专业银,行,行。它,们,们的资,金,金主要,靠,靠发行,不,不动产,抵,抵押证,券,券来筹,集,集。法,国,国的房,地,地产信,贷,贷银行,、,、德国,的,的私人,抵,抵押银,行,行和公,营,营抵押,银,银行等,，,，均属,此,此类。,信用合,作,作社是,在,在西方,国,国家普,遍,遍存在,的,的一种,确,确确实,实,实依据,“,“合作,社,社”理,念,念和规,范,范建立,的,的互助,合,合作性,金,金融组,织,织。,保险公,司,司,西,西方国,家,家的保,险,险业十,分,分发达,，,，各类,保,保险公,司,司是各,国,国最重,要,要的非,银,银行类,金,金融机,构,构。,17,第八章,第,第二节,西,西方,国,国家的,金,金融中,介,介体系,跨国金,融,融中介,1.,随着跨,国,国企业,和,和国际,投,投资的,发,发展，,大,大商业,银,银行，,以,以及大,投,投资银,行,行、大,保,保险公,司,司，乃,至,至辅助,中,中介单,位,位，如,会,会计事,务,务所之,类,类，都,全,全力着,眼,眼于全,球,球性的,发,发展，,并,并形成,跨,跨国性,的,的金融,机,机构。,2.,这些跨,国,国金融,中,中介具,有,有全球,战,战略目,标,标，资,金,金实力,雄,雄厚，,业,业务范,围,围广泛,。,。对国,际,际和有,关,关国家,的,的金融,状,状况有,能,能力产,生,生重大,影,影响。,18,第八章,金,金,融,融中介,机,机构,第三节,我,我国,金,金融中,介,介体系,19,第八章,第,第三节,我,我,国,国金融,中,中介体,系,系,金融中,介,介体系,的,的构成,1.,规,规范提,法,法：以,中,中国人,民,民银行,为,为领导,，,，国有,独,独资商,业,业银行,为,为主体,，,，多种,金,金融机,构,构并存,，,，分工,协,协作的,金,金融中,介,介机构,体,体系。,2.,具,具体构,成,成是：,中,中央银,行,行；政,策,策性银,行,行；国,有,有独资,商,商业银,行,行；其,他,他商业,银,银行；,投,投资银,行,行；农,村,村和城,市,市信用,合,合作社,；,；其他,非,非银行,金,金融机,构,构；保,险,险公司,；,；在华,外,外资金,融,融机构,。,。,20,第八,章,章第,三,三节,我,我国,金,金融,中,中介,体,体系,中国,人,人民,银,银行,1.,中,中,国,国人,民,民银,行,行为,中,中央,银,银行,，,，受,国,国务,院,院领,导,导,。,。,2. 中,国,国人民银,行,行具有世,界,界各国中,央,央银行的,一,一般特征,：,：通货发,行,行的银行,、,、银行的,银,银行和政,府,府的银行,。,。,3.中,华,华人民共,和,和国中国,人,人民银行,法,法,4. 分,支,支机构根,据,据履行职,责,责的需要,设,设立。,作为派出,机,机构，它,们,们根据中,国,国人民银,行,行的授权,，,，在辖区,内,内承办有,关,关业务。,21,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,政策性银,行,行,1.由政,府,府投资设,立,立,根据,政,政府的决,策,策和意向,专门从,事,事政策性,金,金融业务,的,的银行；,并,并且根据,具,具体分工,的,的不同，,服,服务于特,定,定的领域,。,。,2.在从,事,事业务活,动,动中，贯,彻,彻不与商,业,业性金融,机,机构竞争,、,、自主经,营,营与保本,微,微利的基,本,本原则。,22,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,政策性银,行,行,3.共有,三,三家：,国家开发,银,银行,中国进出,口,口银行,中国农业,发,发展银行,4.资金,来,来源有三,：,：财政,拨,拨付，,组,组建时划,归,归的资本,金,金，发,行,行金融债,券,券。,23,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,国有商业,银,银行,1,.国有商,业,业银行共,有,有四家：,中国工商,银,银行,中国农业,银,银行,中国银行,中国建设,银,银行,2,.国有独,资,资商业银,行,行是从计,划,划体制下,的,的统一的,只,只有一家,银,银行的体,系,系演化而,来,来的。,24,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,国有商业,银,银行,3. 无,论,论在人员,和,和机构网,点,点数量上,，,，还是在,资,资产规模,及,及市场占,有,有份额上,，,，在我国,整,整个银行,体,体系中均,处,处于举足,轻,轻重的地,位,位；在世,界,界上的大,银,银行排序,中,中也处于,较,较前列的,位,位置。,4. 在,建,建立与完,善,善我国现,代,代商业银,行,行体系中,的,的一项重,要,要内容就,是,是国有独,资,资商业银,行,行的改造,。,。主流的,见,见解是：,实,实施股份,化,化。现已,开,开始付诸,实,实施。,5. ,中,中华人民,共,共和国商,业,业银行法,25,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,金融资产,管,管理公司,1999,年,年先后建,立,立了四家,由,由国家投,资,资的特定,政,政策性金,融,融资产管,理,理公司,华融、,长,长城、东,方,方、信达,，,，分别收,购,购、管理,和,和处置从,工,工、农、,中,中、建四,家,家国有独,资,资商业银,行,行剥离出,来,来的不良,资,资产。,26,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,其他商业,银,银行,1. 以1986,年,年组建交,通,通银行为,始,始点。,2. 除,交,交通银行,外,外，有：,中信实业,银,银行,中,中,国,国光大银,行,行,华夏银行,中,中国民,生,生银行,广东发展,银,银行,深,深,圳,圳发展银,行,行,招商银行,浦,浦东发,展,展银行,福建兴业,银,银行,民,民,生,生银行,烟台住房,储,储蓄银行,27,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,其他商业,银,银行,3. 其,他,他商业银,行,行绝大多,数,数以各种,形,形式的国,有,有资本有,主,主。,4. 现,均,均采取股,份,份制形式,；,；其中有,的,的已经上,市,市。,5. 已,有,有外资参,股,股股份制,商,商业银行,。,。,6. 它,们,们有较快,的,的发展速,度,度。,7. 以,城,城市名命,名,名的商业,银,银行,28,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,投资银行,、,、券商,1. 在,我,我国，极,少,少直接以,投,投资银行,命,命名的投,资,资银行。,为,为数众多,的,的证券公,司,司实际是,金,金融中介,机,机构体系,中,中投资银,行,行这一环,节,节的主要,力,力量。证,券,券公司习,称,称“券商,”,”。,2.证,券,券法明,确,确综合类,证,证券公司,和,和经纪类,证,证券公司,的,的分类管,理,理原则：,前,前者可从,事,事证券承,销,销、经纪,、,、自营业,务,务；后者,只,只能从事,证,证券经纪,类,类业务。,3. 我,国,国的证券,公,公司与国,外,外成熟的,现,现代投资,银,银行存在,明,明显的差,距,距，尚不,能,能充分发,挥,挥投资银,行,行的职能,。,。,29,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,农村信用,合,合作社,1. 农,村,村信用合,作,作社是20世纪50年代中,期,期在全国,广,广大农村,普,普遍组建,起,起来的。,但,但长期并,不,不具有世,人,人通常理,解,解的“合,作,作”性质,。,。,2. 改,革,革开放后,，,，对农村,信,信用合作,社,社进行了,多,多次整顿,、,、改革，,但,但均不成,功,功。,3. 2003年,明,明确，应,把,把农村信,用,用社逐步,办,办成由农,民,民、农村,工,工商户和,各,各类经济,组,组织入股,，,，为农民,、,、农业和,农,农村服务,的,的社区性,地,地方金融,机,机构，并,积,积极探索,和,和分类实,施,施股份制,、,、股份合,作,作制、合,作,作制各种,产,产权制度,。,。,30,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,城市信用,合,合作社,1. 城,市,市信用合,作,作社是在,改,改革开放,初,初期发展,起,起来的。,实,实践中，,绝,绝大部分,城,城市信用,合,合作社，,从,从一开始,，,，其合作,性,性质即不,明,明确。而,且,且其中不,少,少由于靠,高,高息揽存,以,以支持证,券,券、房地,产,产投机，,先,先后陷入,困,困境。,2. 上,世,世纪90,年,年代中期,之,之后着手,整,整顿。先,是,是合并组,建,建“城市,合,合作银行,”,”，随即,在,在1998年完成,了,了将约2300家,城,城市信用,社,社纳入90家城市,商,商业银行,的,的组建工,作,作。,3. 现,在,在，依然,存,存在独立,的,的城市信,用,用合作社,。,。,31,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,信托投资,公,公司,1. 我,国,国的信托,投,投资公司,是,是在经济,体,体制改革,开,开始后不,久,久在各地,纷,纷纷创办,起,起来的。,2. 信,托,托投资公,司,司的相当,部,部分，是,由,由银行系,统,统出资；,此,此外，则,或,或是由各,级,级政府机,构,构出资组,建,建。,3. “,信,信托”的,是,是接受他,人,人委托，,代,代为管理,、,、经营和,处,处理经济,事,事务的行,为,为。我国,信,信托投资,公,公司，虽,以,以“信托,”,”为名，,但,但实际却,是,是经营一,般,般的商业,银,银行业务,以,以及券商,性,性质的业,务,务活动，,乃,乃至证券,和,和房地产,投,投机。,32,第八章第,三,三节,我,我国金融,中,中介体系,信托投资,公,公司,4. 信,托,托投资公,司,司经历多,次,次整顿。,明,明确必须,与,与银行、,与,与政府机,构,构脱钩。2002,年,年有40,家,家信托投,资,资公司完,成,成重新登,记,记，获得,信托机,构,构法人许,可,可证。,但,但从总体,来,来看，信,托,托业的发,展,展前景仍,不,不明朗。,5,信,信托投,资,资公司,，,，以及,城,城市信,用,用合作,社,社，在,改,改革开,放,放开始,后,后的十,几,几年间,，,，同样,经,经历了,大,大发展,而,而又不,断,断整顿,的,的过程,；,；在资,金,金调剂,之,之中它,们,们都曾,相,相当活,跃,跃，但,在,在金融,中,中介机,构,构体系,中,中的定,位,位却一,直,直未能,解,解决。,如,如何对,之,之进行,历,历史的,、,、全面,的,的评价,，,，应客,观,观剖析,。,。,33,第八章,第,第三节,我,我,国,国金融,中,中介体,系,系,财务公,司,司,1.,我,我国的,财,财务公,司,司是在,上,上世纪80年,代,代后期,由,由企业,集,集团组,建,建的。,2.,我,我国财,务,务公司,的,的宗旨,和,和任务,，,，是为,本,本企业,集,集团内,部,部各企,业,业筹资,和,和融通,资,资金。,而,而名称,相,相同的,西,西方财,务,务公司,（,（多译,为,为金融,公,公司）,，,，其资,金,金的筹,集,集主要,靠,靠在货,币,币市场,上,上发行,商,商业票,据,据、在,资,资本市,场,场上发,行,行股票,、,、债券,；,；而汇,聚,聚的资,金,金则是,用,用于贷,放,放给购,买,买耐用,消,消费品,、,、修缮,房,房屋的,消,消费者,以,以及小,企,企业。,3.,我,我国财,务,务公司,视,视为存,款,款货币,银,银行性,质,质的金,融,融机构,。,。,34,第八章,第,第三节,我,我,国,国金融,中,中介体,系,系,金融租,赁,赁公司,1.,我,我国的,金,金融租,赁,赁业起,始,始于上,世,世纪80年代,初,初期。,金,金融租,赁,赁公司,的,的创建,，,，大都,是,是由银,行,行、其,他,他金融,机,机构以,及,及一些,行,行业主,管,管部门,合,合资。,在,在后来,的,的整顿,中,中，也,要,要求租,赁,赁公司,与,与其所,隶,隶属的,银,银行等,机,机构脱,钩,钩，实,行,行独立,经,经营。,目,目前，,全,全国经,过,过重新,登,登记的,金,金融租,赁,赁公司,共,共有十,余,余家。,2.,在,在国外,，,，得到,相,相当发,展,展的金,融,融租赁,业,业，在,我,我国，,没,没有得,到,到发展,。,。,35,第八章,第,第三节,我,我,国,国金融,中,中介体,系,系,邮政储,蓄,蓄,1.,邮,邮政储,蓄,蓄，是,指,指由邮,政,政机构,，,，在办,理,理各类,邮,邮件投,递,递和汇,兑,兑等业,务,务的同,时,时，办,理,理以个,人,人为主,要,要对象,的,的储蓄,存,存款业,务,务。世,界,界上，,大,大多数,较,较发达,国,国家的,邮,邮政储,蓄,蓄已有,几,几百年,的,的历史,。,。,2.,吸,吸收居,民,民储蓄,的,的业务,，,，在我,国,国主要,是,是由银,行,行和信,用,用合作,社,社经营,。,。1986年2,月,月在全,国,国邮政,系,系统中,开,开办邮,政,政储蓄,业,业务。,3.,是,是否组,建,建独立,的,的邮政,储,储蓄金,融,融机构,，,，一直,是,是近年,来,来讨论,的,的一个,题,题目。,36,第八章第三,节,节 我国,金,金融中介体,系,系,保险公司,1. 保险,业,业是极具特,色,色并具有很,大,大独立性的,系,系统。这一,系,系统之所以,被,被列入金融,体,体系，是由,于,于大量保费,收,收入，世界,各,各国的通例,，,，多是用于,各,各项金融投,资,资。,2. 保险,有,有财产保险,和,和人身保险,两,两大类。我,国,国保险法,规定，同,一,一保险人不,得,得同时兼营,不,不同类别的,保,保险业务。,同,同时规定，,保,保险公司积,聚,聚的资金，,除,除用于理赔,给,给付外，其,余,余只限于银,行,行存款、买,卖,卖政府债券,、,、金融债券,及,及证券投资,基,基金。如何,改,改革保险资,金,金运用管理,体,体制，是重,大,大研究课题,。,。,37,第八章第三,节,节 我国,金,金融中介体,系,系,保险公司,3. 改革,开,开放以来，,特,特别是上世,纪,纪90年代,初,初，外国保,险,险业机敏地,看,看好中国保,险,险市场的巨,大,大发展潜力,，,，纷纷来华,设,设立分公司,及,及代表处；,并,并积极与中,国,国保险企业,进,进行合作经,营,营。,38,第八章第三,节,节 我国,金,金融中介体,系,系,投资基金,1. 我国,的,的投资基金,最,最早产生于,上,上世纪80,年,年代后期，,较,较为规范的,证,证券投资基,金,金产生于1997年11月证券,投,投资基金管,理,理暂行办法,出台之后,。,。,2. 第一,批,批试点证券,投,投资基金均,为,为封闭式基,金,金，进入本,世,世纪，开放,式,式基金试点,。,。现在是封,闭,闭型与开放,型,型并存。,3. 2004年初，,货,货币市场基,金,金正式获准,发,发行上市。,4. 2004年，银,行,行办基金也,进,进入实质性,的,的筹备阶段,。,。,39,第八章第三,节,节 我国,金,金融中介体,系,系,投资基金,5. 养老,基,基金,6. 近些,年,年来，我国,存,存在一些名,称,称形形色色,带,带有私募基,金,金性质的投,资,资基金。所,控,控制的资金,实,实力估计数,量,量不一；多,者,者达数千亿,元,元。这类基,金,金的出现和,发,发展实质反,映,映了集合投,资,资制度的客,观,观需要。但,如,如何规范私,募,募基金的发,展,展，是我国,证,证券市场发,展,展中的一个,重,重要问题。,40,第八章第三,节,节 我国,金,金融中介体,系,系,汇金公司、,中,中国投资公,司,司,汇金公司成,立,立于2003年12月,。,。公司根据,国,国家授权，,运,运用外汇储,备,备对国有重,点,点金融企业,进,进行股权投,资,资。目前由,其,其控股参股,的,的金融机构,包,包括中国工,商,商银行、中,国,国银行、中,国,国建设银行,、,、国家开发,银,银行等。,中国投资有,限,限责任公司,于,于2007,年,年9月成立,，,，专事外汇,投,投资运作业,务,务的中国投,资,资公司得以,设,设立。对内,，,，中国投资,公,公司作为控,股,股银行的股,东,东，履行出,资,资人责任，,实,实现国家资,本,本的保值增,值,值；对外，,作,作为国家主,权,权基金，投,资,资业务以境,外,外金融组合,产,产品为主。,41,第八章第三,节,节 我国,金,金融中介体,系,系,在华外资金,融,融机构,1. 随着,对,对外开放的,深,深入，我国,对,对于外资金,融,融机构(包,括,括外资独资,、,、中外合资)开放金融,市,市场的步伐,逐,逐步加快。,目,目前在我国,境,境内设立的,外,外资金融机,构,构有外资金,融,融机构在华,代,代表处和外,资,资金融机构,在,在华设立的,营,营业性分支,机,机构。,2. 2001年我国,正,正式加入WTO 后,，,，采取了循,序,序渐进的原,则,则开放金融,业,业，这包括,银,银行业、证,券,券业和保险,业,业。目标是,在,在协议中所,承,承诺的期限,之,之前，逐步,实,实现外资金,融,融机构在我,国,国享有国民,待,待遇。,42,第八章,金,金融中介机,构,构,第四节,国,国际金融机,构,构体系,43,第八章第四,节,节 国际,金,金融机构体,系,系,国际金融机,构,构的形成和,发,发展,1.,政府,间,间国,际,际金,融,融机,构,构，,其,其发,端,端可,以,以追,溯,溯到1930,年,年5,月,月在,瑞,瑞士,巴,巴塞,尔,尔成,立,立的,国,国际,清,清算,银,银行,第二,次,次世,界,界大,战,战后,建,建立,了,了布,雷,雷顿,森,森林,国,国际,货,货币,体,体系,，,，并,相,相应,地,地建,立,立了,国,国际,货,货币,基,基金,组,组织IMF和,简,简称,世,世界,银,银行,的,的国,际,际复,兴,兴开,发,发银,行,行。,从上,世,世纪50,年,年代,起,起，,又,又先,后,后建,立,立起,区,区域,性,性的,国,国际,金,金融,机,机构,。,。如,泛,泛美,开,开发,银,银行,、,、亚,洲,洲开,发,发银,行,行、,非,非洲,开,开发,银,银行,、,、阿,拉,拉伯,货,货币,基,基金,组,组织,44,第八,章,章第,四,四节,国,国际,金,金融,机,机构,体,体系,国际,金,金融,机,机构,的,的形,成,成和,发,发展,2.,国际,金,金融,机,机构,的,的作,用,用：,诸如,组,组织,商,商讨,国,国际,经,经济,和,和金,额,额领,域,域中,的,的重,大,大事,件,件，,协,协调,各,各国,间,间的,行,行动,；,；提,供,供短,期,期资,金,金，,缓,缓解,国,国际,收,收支,逆,逆差,，,，稳,定,定汇,率,率；,提,提供,长,长期,资,资金,，,，促,进,进许,多,多国,家,家的,经,经济,发,发展,不过,，,，这,些,些机,构,构的,领,领导,权,权大,都,都被,西,西方,发,发达,国,国家,控,控制,；,；发,展,展中,国,国家,的,的呼,声,声和,建,建议,往,往往,得,得不,到,到应,有,有的,重,重视,和,和反,映,映。,45,第八,章,章第,四,四节,国,国际,金,金融,机,机构,体,体系,国际,清,清算,银,银行,1.,国,国,际,际清,算,算银,行,行BIS,是,是由,英,英、,法,法、,意,意、,德,德、,比,比、,日,日的,中,中央,银,银行,和,和代,表,表美,国,国银,行,行界,的,的摩,根,根保,证,证信,托,托投,资,资公,司,司、,纽,纽约,花,花旗,银,银行,和,和芝,加,加哥,花,花旗,银,银行,共,共同,组,组成,。,。最,初,初隶,属,属于,第,第一,次,次大,战,战后,的,的“,国,国际,联,联盟,”,”。,2.,二,二,次,次大,战,战后,，,，其,宗,宗旨,定,定位,于,于促,进,进各,国,国中,央,央银,行,行间,的,的合,作,作，,为,为国,际,际金,融,融往,来,来提,供,供额,外,外便,利,利，,以,以及,接,接受,委,委托,或,或作,为,为代,理,理人,办,办理,国,国际,清,清算,业,业务,等,等。,这个,银,银行,，,，在,当,当前,，,，依,然,然相,当,当活,跃,跃。,对,对银,行,行实,施,施国,际,际监,管,管的,著,著名,巴,塞,塞尔,协,协议,及,随,随后,的,的相,关,关文,件,件就,是,是出,于,于这,个,个银,行,行。,46,第八,章,章第,四,四节,国,国际,金,金融,机,机构,体,体系,国际,货,货币,基,基金,组,组织,1.,国,国,际,际货,币,币基,金,金组,织,织IMF,，,，是,联,联合,国,国的,专,专门,机,机构,。,。,2.,宗,宗,旨,旨是,：,：促,进,进国,际,际货,币,币合,作,作；,促,促进,国,国际,贸,贸易,的,的扩,大,大和,平,平衡,发,发展,，,，开,发,发会,员,员国,的,的生,产,产资,源,源；,促,促进,汇,汇率,稳,稳定,和,和会,员,员国,有,有条,不,不紊,的,的汇,率,率安,排,排，,避,避免,竞,竞争,性,性的,货,货币,贬,贬值,；,；协,助,助会,员,员国,建,建立,多,多边,支,支付,制,制度,，,，消,除,除妨,碍,碍世,界,界贸,易,易增,长,长的,外,外汇,管,管制,；,；协,助,助会,员,员国,克,克服,国,国际,收,收支,困,困难,（,（提,供,供贷,款,款和,“,“建,议,议”,）,）。,数量,大,大、,期,期限,长,长的,贷,贷款,，,，申,请,请国,都,都要,接,接受,严,严格,的,的监,督,督。,47,第八,章,章第,四,四节,国,国际,金,金融,机,机构,体,体系,国际,货,货币,基,基金,组,组织,3.,基,基,金,金组,织,织是,以,以会,员,员国,入,入股,方,方式,组,组成,的,的按,企,企业,经,经营,规,规则,运,运作,的,的金,融,融机,构,构。,美,美国,拥,拥有20%以,上,上的,投,投票,权,权，,在,在基,金,金组,织,织的,决,决策,中,中起,决,决定,性,性的,作,作用,。,。,4.,特,特,别,别提,款,款权SDR,是,是基,金,金于1969,年,年创,造,造的,记,记账,单,单位,。,。,48,第八,章,章第,四,四节,国,国际,金,金融,机,机构,体,体系,国际,货,货币,基,基金,组,组织,5.,对,对,于,于国,际,际货,币,币基,金,金组,织,织在,稳,稳定,国,国际,货,货币,秩,秩序,方,方面,所,所发,挥,挥的,作,作用,，,，有,极,极其,分,分歧,的,的评,价,价。,当一,些,些国,家,家或,地,地区,陷,陷入,国,国际,收,收支,困,困境,甚,甚至,陷,陷入,货,货币,制,制度,震,震荡,时,时，,基,基金,总,总要,开,开出,自,自己,的,的药,方,方；,而,而要,从,从基,金,金取,得,得财,力,力支,援,援，,一,一个,最,最为,关,关键,的,的条,件,件是,各,各该,国,国提,出,出的,摆,摆脱,困,困境,的,的财,政,政金,融,融措,施,施方,案,案必,须,须与,基,基金,药,药方,的,的要,求,求吻,合,合。,但,但实,践,践说,明,明，,基,基金,开,开出,的,的药,方,方常,常,常是,颇,颇成,问,问题,乃,乃至,是,是错,误,误的,。,。,49,第,八,八,章,章,第,第,四,四,节,节,国,国,际,际,金,金,融,融,机,机,构,构,体,体,系,系,世,界,界,银,银,行,行,1.,世,世,界,界,银,银,行,行TheWorldBank,是,是,与,与,国,国,际,际,货,货,币,币,基,基,金,金,组,组,织,织,同,同,时,时,组,组,建,建,的,的,国,国,际,际,金,金,融,融,机,机,构,构,。,。,两,个,个,附,附,属,属,机,机,构,构,：,：,国,国,际,际,开,开,发,发,协,协,会,会IDA,和,和,国,国,际,际,金,金,融,融,公,公,司,司IFC,。,。,三,三,者,者,统,统,称,称,世,世,界,界,银,银,行,行,集,集,团,团,。,。,2.,集,集,团,团,的,的,宗,宗,旨,旨,是,是,通,通,过,过,提,提,供,供,和,和,组,组,织,织,长,长,期,期,贷,贷,款,款,和,和,投,投,资,资,，,，,解,解,决,决,会,会,员,员,国,国,恢,恢,复,复,和,和,发,发,展,展,经,经,济,济,的,的,资,资,金,金,需,需,要,要,，,，,资,资,助,助,它,它,们,们,兴,兴,办,办,特,特,定,定,的,的,基,基,本,本,建,建,设,设,工,工,程,程,。,。,50,第,八,八,章,章,第,第,四,四,节,节,国,国,际,际,金,金,融,融,机,机,构,构,体,体,系,系,世,界,界,银,银,行,行,3.,世,世,界,界,银,银,行,行,的,的,主,主,要,要,业,业,务,务,活,活,动,动,是,是,向,向,发,发,展,展,中,中,国,国,家,家,提,提,供,供,长,长,期,期,的,的,生,生,产,产,性,性,贷,贷,款,款,；,；,国,际,际,开,开,发,发,协,协,会,会,是,是,专,专,门,门,对,对,较,较,穷,穷,的,的,发,发,展,展,中,中,国,国,家,家,发,发,放,放,条,条,件,件,优,优,惠,惠,的,的,长,长,期,期,贷,贷,款,款,；,；,国,际,际,金,金,融,融,公,公,司,司,主,主,要,要,任,任,务,务,是,是,对,对,发,发,展,展,中,中,国,国,家,家,会,会,员,员,国,国,中,中,的,的,私,私,人,人,企,企,业,业,提,提,供,供,资,资,金,金,，,，,促,促,进,进,外,外,国,国,私,私,人,人,资,资,本,本,在,在,发,发,展,展,中,中,国,国,家,家,的,的,投,投,资,资,；,；,促,促,进,进,发,发,展,展,中,中,国,国,家,家,资,资,本,本,市,市,场,场,的,的,发,发,展,展,。,。,51,第,八,八,章,章,第,第,四,四,节,节,国,国,际,际,金,金,融,融,机,机,构,构,体,体,系,系,亚,洲,洲,开,开,发,发,银,银,行,行,亚,行,行1966,年,年,在,在,东,东,京,京,成,成,立,立,，,，,行,行,址,址,设,设,在,在,菲,菲,律,律,宾,宾,首,首,都,都,马,马,尼,尼,拉,拉,。,。,成,成,立,立,初,初,期,期,有,有34,个,个,国,国,家,家,参,参,加,加,，,，2007,年,年,增,增,加,加,到,到67,个,个,。,。,亚,行,行,的,的,宗,宗,旨,旨,是,是,通,通,过,过,发,发,放,放,贷,贷,款,款,和,和,进,进,行,行,投,投,资,资,、,、,技,技,术,术,援,援,助,助,，,，,促,促,进,进,本,本,地,地,区,区,的,的,经,经,济,济,发,发,展,展,与,与,合,合,作,作,。,。,亚,行,行,的,的,资,资,金,金,来,来,源,源,主,主,要,要,是,是,加,加,入,入,银,银,行,行,的,的,国,国,家,家,和,和,地,地,区,区,认,认,缴,缴,的,的,股,股,本,本,、,、,借,借,款,款,和,和,发,发,行,行,债,债,券,券,，,，,以,以,及,及,某,某,些,些,国,国,家,家,的,的,捐,捐,赠,赠,款,款,和,和,由,由,营,营,业,业,收,收,入,入,所,所,积,积,累,累,的,的,资,资,本,本,。,。,2006年末,，,，我国,在,在亚行,认,认缴股,本,本所占,份,份额为6.451%,，,，是第,二,二大认,股,股国。,至,至2007年,月,月末，,我,我国获,亚,亚行贷,款,款项目139,个,个，总,额,额达193亿,多,多美元,。,。,52,