农产品套期保值过程中的交易技巧

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,二,一二年四月十三日,吴星 中证期货产业中心总经理,凯丰基金首席投资顾问,农产品套期保值过程中的交易技巧,2,目 录,第一部分 对冲交易 范例,第二部分 如何运用对冲交易理念优化套期保值,一、对冲基金稳定盈利,3,4,二、农产品套期保值是另一种形式的对冲,对冲盘口分析技巧,期现价差：预估短期可上升空间及后期可能面临的保值盘压力,主要用在农产品上,内外价差：评估国内价格可活动空间及后期阶段性供应变化,主要用在工业品上,品种价差：对具有一定替代（种植、消费）作用的品种进行价差分析,合约价差对比：不同合约的价格关系差异性对比,多品种对比：不同品种强弱关系对比,资金分析：分析投机与保值力量强弱对比变化,-,所有商品均要重点考虑的因素,盘面控盘：不同品种控盘资金的方向,品种交易特性,1,、品种属性：商品属性、金融属性,商品属性强：农产品、铝、钢、焦炭等,金融属性强：黄金、铜、胶,2,、品种行业特性,弱市：稻米、玉米、,PVC,、棉花、大豆等,强市：铜、白糖、胶、钢铁、塑料,3,、品种交易交割规则,利空：豆粕、钢铁、,PVC,、强麦,利于波动：胶、白糖,套期保值品种的选择及套保头寸的设定,8,相同品种？,豆粕多头只能用空豆粕期货做套保么？,一定要,1,：,1,么？,视情况而定,农产品套期保值交易过程中的几点注意,同样需要思考品种交易心理,同样需要看得更远，长期价值投资：前期豆粕,2800,附近价值投资,9,如何进行风险控制,1,、事前控制,良好的交易习惯，好的交易理念,2,、事中控制,坚决止损,资金回调绝对控制,3,、事后控制,总结,11,谢谢！,中证期货 产业中心总经理 吴星,