金融市场的机构与工具

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第二,章,章,金,金融,市,市场,的,的机,构,构和,工,工具,金融,市,市场,的,的分,类,类,金,融,融市,场,场的,机,机构,金,融,融市,场,场的,工,工具,金融,市,市场,的,的分,类,类,一、,按,按标,的,的物,划,划分,：,：,1.,资金,市,市场,2.,外汇,市,市场,3.,衍生,市,市场,4.,黄金,市,市场,金融,市,市场,的,的分,类,类,1.,资金,市,市场,是指,直,直接,进,进行,资,资金,融,融通,和,和借,贷,贷的,市,市场,。,。分,为,为债,务,务市,场,场、,权,权益,市,市场,（,（股,票,票市,场,场）,其中,，,，债,务,务市,场,场主,要,要包,括,括同,业,业拆,解,解市,场,场，,票,票据,市,市场,，,，借,贷,贷市,场,场，,债,债券,市,市场,。,。,金融,市,市场,的,的分,类,类,2.,外汇,市,市场,是兑,换,换和,交,交易,各,各国,货,货币,的,的场,所,所。,狭义,的,的外,汇,汇市,场,场是,指,指银,行,行间,的,的外,汇,汇交,易,易，,包,包括,各,各银,行,行间,的,的交,易,易、,中,中央,银,银行,与,与外,汇,汇银,行,行间,以,以及,各,各国,中,中央,银,银行,之,之间,的,的外,汇,汇交,易,易。,通,通常,又,又称,为,为批,发,发外,汇,汇市,场,场。,广义,的,的外,汇,汇市,场,场是,指,指由,各,各国,中,中央,银,银行,，,，外,汇,汇银,行,行，,外,外汇,经,经纪,人,人及,客,客户,组,组成,的,的外,汇,汇外,买,买、,经,经营,活,活动,的,的总,和,和，,包,包括,上,上述,的,的批,发,发市,场,场以,及,及银,行,行同,企,企业,、,、个,人,人之,间,间外,汇,汇买,卖,卖的,零,零售,市,市场,。,。,金融,市,市场,的,的分,类,类,3.,衍生,市,市场,是交,易,易衍,生,生工,具,具的,场,场所,。,。,衍生,工,工具,又,又称,或,或有,证,证券,，,，是,由,由基,础,础性,资,资产,衍,衍生,出,出来,的,的各,种,种金,融,融合,约,约。,主,主要,分,分为,远,远期,、,、期,货,货、,期,期权,和,和互,换,换。,金融,市,市场,的,的分,类,类,4.,黄金,市,市场,世界,上,上现,有,有,40,多个,黄,黄金,市,市场,。,。伦,敦,敦、,纽,纽约,、,、苏,黎,黎世,、,、芝,加,加哥,和,和中,国,国香,港,港是,世,世界,五,五大,国,国际,黄,黄金,市,市场,。,。,巴黎,、,、法,兰,兰克,福,福和,澳,澳门,的,的黄,金,金市,场,场则,是,是区,域,域性,的,的，,对,对世,界,界黄,金,金市,场,场的,价,价格,和,和交,易,易变,化,化影,响,响要,小,小一,些,些。,黄金,成,成交,后,后不,做,做实,物,物交,割,割，,只,只进,行,行帐,面,面划,转,转。,随着,黄,黄金,非,非货,币,币化,的,的趋,势,势越,来,来越,明,明显,，,，黄,金,金市,场,场更,多,多反,映,映出,一,一般,商,商品,市,市场,的,的特,征,征,金融,市,市场,的,的分,类,类,二、,按,按金,融,融资,产,产的,发,发行,和,和流,通,通特,征,征划,分,分：,1.,一级,市,市场,2.,二级,市,市场,3.,第三,市,市场,4.,第四,市,市场,金融,市,市场,的,的分,类,类,1.,一级,市,市场,首次,将,将金,融,融资,产,产出,售,售给,公,公众,时,时所,形,形成,的,的交,易,易市,场,场成,为,为初,级,级市,场,场，,或,或一,级,级市,场,场。,发,发行,方,方式,主,主要,有,有包,销,销和,代,代销,两,两种,方,方式,。,。目,前,前国,际,际上,使,使用,最,最为,普,普遍,的,的是,包,包销,方,方式,。,。,2.,二级,市,市场,一级,市,市场,证,证券,发,发行,后,后，,各,各种,证,证券,在,在不,同,同的,投,投资,者,者之,间,间进,行,行买,卖,卖流,通,通所,形,形成,的,的市,场,场，,即,即为,二,二级,市,市场,，,，又,称,称为,流,流通,市,市场,或,或次,级,级市,场,场。,二,二,级,级市,场,场分,为,为两,种,种：,一,一是,场,场内,市,市场,即,即证,券,券交,易,易所,；,；二,是,是场,外,外交,易,易市,场,场（,柜,柜台,交,交易,或,或店,头,头交,易,易市,场,场）,。,。,金融,市,市场,的,的分,类,类,3.,第三,市,市场,第三,市,市场,原,原来,在,在证,券,券交,易,易所,上,上市,的,的证,券,券移,到,到场,外,外进,行,行交,易,易所,形,形成,的,的市,场,场。,店,店头,市,市场,历,历史,悠,悠久,，,，最,早,早可,以,以追,溯,溯到,1792,年美国,纽,纽约金,融,融市场,4.,第四市,场,场,第四市,场,场作为,机,机构投,资,资者的,买,买卖双,方,方直接,联,联系成,交,交的市,场,场。一,般,般通过,电,电脑通,讯,讯网络,如,如电脑,终,终端机,，,，把会,员,员连接,起,起来，,并,并在办,公,公室利,用,用该网,络,络报价,，,，寻找,买,买方或,卖,卖方，,最,最后直,接,接成交,。,。节省,手,手续费,等,等中间,费,费用，,提,提高交,易,易的保,密,密程度,。,。,金融市,场,场的分,类,类,三、按,参,参与交,易,易的金,融,融工具,期,期限的,长,长短：,1.,货币市,场,场,2.,资本市,场,场,金融市,场,场的分,类,类,1.,货币市,场,场,又称短,期,期金融,市,市场，,专,专门融,通,通短期,资,资金的,市,市场。,以,以期限,在,在,1,年以下,的,的短期,金,金融工,具,具为交,易,易标的,物,物。特,点,点是：,期,期限短,、,、安全,性,性高、,流,流动性,强,强、有,适,适当的,收,收益。,主,主要功,能,能：调,剂,剂暂时,性,性的资,金,金余缺,，,，同时,它,它也是,中,中央银,行,行进行,公,公开市,场,场操作,、,、贯彻,货,货币政,策,策意图,。,。,纽约货,币,币市场,是,是世界,最,最大的,货,货币市,场,场，伦,敦,敦、东,京,京和巴,黎,黎也都,是,是世界,性,性的货,币,币市场,交,交易中,心,心。,短期金,融,融市场,使,使用的,金,金融工,具,具主要,是,是货币,头,头寸、,存,存单、,票,票据和,国,国库券,。,。,短期金,融,融市场,可,可以划,分,分为同,业,业拆借,市,市场（,美,美国：,联,联邦基,金,金市场,；,；也称,短,短期信,贷,贷市场,）,）、商,业,业票据,市,市场、,银,银行承,兑,兑汇票,市,市场、,可,可转让,大,大额存,单,单市场,、,、国库,券,券、贴,现,现市场,、,、回购,协,协议和,其,其他短,期,期融资,市,市场。,金融市,场,场的分,类,类,2.,资本市,场,场,又称长,期,期金融,市,市场，,进,进行中,长,长期资,金,金借贷,或,或中长,期,期金融,证,证券买,卖,卖，专,门,门融通,期,期限在,1,年以上,的,的中长,期,期资金,市,市场。,特,特点：,期,期限长,，,，收益,高,高。主,要,要功能,：,：促进,资,资本的,形,形成，,合,合理配,置,置资源,，,，协调,发,发展国,民,民经济,。,。,长期金,融,融工具,主,主要是,股,股票和,债,债券。,长期金,融,融市场,可,可以分,为,为股票,市,市场、,债,债券市,场,场和中,长,长期信,贷,贷市场,。,。,纽约证,券,券交易,所,所是最,大,大的股,票,票市场,。,。,金融市,场,场的分,类,类,四、按,金,金融资,产,产价格,形,形成机,制,制：,1.,公开市,场,场,2.,议价市,场,场,金融市,场,场的分,类,类,1.,公开市,场,场（拍,卖,卖）,在证券,交,交易所,进,进行。,2.,议价市,场,场（私,下,下协商,）,）,未上市,的,的中小,企,企业股,票,票和大,多,多数债,券,券都是,通,通过这,种,种交易,方,方式。,议价市,场,场的特,例,例：做,市,市商制,度,度,做市商,：,：指这,样,样一些,交,交易商,，,，他们,作,作为市,场,场的组,织,织者，,自,自行充,当,当交易,的,的任何,一,一方，,增,增加,或,或减少,自,自己的,证,证券头,寸,寸来平,衡,衡买卖,双,双方的,差,差额，,并,并通过,报,报价和,要,要价之,间,间的差,额,额得到,补,补偿。,金融市,场,场的分,类,类,五、按,地,地域范,围,围：,1.,国内金,融,融市场,2.,国际金,融,融市场,金融市,场,场的分,类,类,1.,国内金,融,融市场,（,（本,国,国市场,）,）,交易范,围,围在一,国,国内，,全,全国性,（,（地方,性,性）受,本,本国金,融,融监管,当,当局严,格,格管制,。,。,2.,国际金,融,融市场,资金在,国,国际间,流,流动或,金,金融产,品,品在国,际,际间进,行,行买卖,和,和交换,。,。进一,步,步分为,外,外国金,融,融市场,和,和离岸,金,金融市,场,场（欧,洲,洲市场,）,）,金融市,场,场的分,类,类,六、其,他,他分类,方,方法,按中介,特,特征划,分,分：,直接金,融,融市场,与,与间接,金,金融市,场,场,按有无,固,固定场,所,所划分,：,：,有形市,场,场与无,形,形市场,按交割,方,方式划,分,分：,现货市,场,场与衍,生,生市场,金融市,场,场的机,构,构,一、金,融,融市场,主,主体,非金融,机,机构,金融机,构,构,政府部,门,门：,即是资,金,金需求,者,者又是,资,资金供,给,给者。,比,比如，,发,发行国,债,债；投,资,资黄金,或,或者欧,洲,洲债券,或,或者购,买,买美国,政,政府债,券,券。,企业：,资金的,需,需求者,（,（发行,股,股票和,债,债券）,和,和供给,者,者（将,闲,闲散资,金,金投资,于,于资本,视,视窗或,者,者套期,保,保值）,居民：,主,主要的,资,资金供,给,给者，,购,购买国,债,债、投,资,资股票,、,、共同,基,基金。,存款性,金,金融机,构,构,非存款,性,性金融,机,机构,金融监,管,管机构,金融市,场,场的机,构,构,存款性,金,金融机,构,构,商业银,行,行,储蓄机,构,构,信用合,作,作社,非存款,性,性金融,机,机构,投资银,行,行,投资基,金,金,养老基,金,金,保险公,司,司,金融监,管,管机构,银行业,监,监督管,理,理委员,会,会,证券监,督,督管理,委,委员会,保险监,督,督管理,委,委员会,金融市,场,场的机,构,构,1.,存款性,金,金融机,构,构,资金主,要,要来源,于,于各种,促,促款，,收,收益主,要,要来源,于,于贷款,利,利息收,入,入和证,券,券投资,收,收益，,它,它们既,是,是资金,的,的供给,者,者同时,也,也是资,金,金的需,求,求者。,商业,银,银行。,由,由经营,存,存款和,贷,贷款发,展,展到发,行,行债券,、,、同业,拆,拆借以,及,及吸收,长,长期存,款,款。,储蓄,机,机构：,吸,吸收存,款,款，投,资,资国债,和,和进行,抵,抵押贷,款,款。,信用,合,合作社,：,：互助,与,与合作,的,的性质,金融市,场,场的机,构,构,2.,非存款,性,性金融,机,机构,以接受,资,资金所,有,有者根,据,据契约,规,规定缴,纳,纳的非,存,存款性,资,资金为,主,主要来,源,源,主要是,通,通过发,行