微金融与大银行运行模式差异理论解释

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,七、微金融贷款或社区银行贷款管理,资本市场的发展使得大型企业更多地运用金融市场资本，中型企业成为银行战略重点和“座上宾”，“中小企业贷款难”问题的性质实质上变成了“小微企业贷款难”,我国对企业划分标准中，很长时期对于微型企业没有单独标准，只有大、中、小型企业之分。2011年7月，我国四部门联合出台的中小企业划型标准规定才将中小企业明确为中型、小型和微型三类，根据各行业特点，结合企业从业人员、营业收入、资产总额等指标划分。如从业人员20人以下或年营业收入300万元以下的工业企业可界定为“微型企业”,在面对小微企业贷款时，小型金融机构具有独特的优势，在金融理论上也一直存在一种“小型金融机构优势假说”，它们最典型的代表就是美国的社区银行和孟加拉国的“格莱珉”银行有必要先深入了解美国社区银行的内涵和经营模式。关于社区银行的涵义，美国独立社区银行协会（ICBA）对的定义最具代表，它从质和量两个维度描述：社区银行是独立的、由当地拥有并运营的机构，其资产从少于1000万美元到十亿美元不等的机构。美国联邦存款保险公司（FDIC）对于数量的界定是银行资产低于10亿美元,孟加拉国的“格莱珉”银行模式是发展中国家了不起的创新，尤努斯在1980年设立，目前它的分支机构遍布全国46620个乡村。它的贷款对象是穷人和弱势群体，96%为农村妇女，旨在帮助穷人形成“造血功能”，运作上采取“微贷联保，存贷结合，无需抵押，信用递增”的方式，期限短、利率较高,运行至今，该银行帮助了630万借款和家庭，其中58%摆脱了贫困。更可贵的是，它的还款率高达98.89%。最伟大贡献两点（1）“穷人是有诚信的”；（2）“穿草鞋与穿皮鞋的银行是不一样的”,2006年诺贝尔和平奖颁给了尤努斯先生,一、主要概念,与“小型金融机构优势假说”解释最直接相关的有两组相对的概念， “交易贷款与关系贷款”和“硬信息与软信息”,Berger和Udell（2002）将银行贷款按信息的来源和类型区分为财务报表型贷款、资产保证型贷款、企业信用评分贷款和关系型贷款,前三种贷款技术称为交易型贷款（Transaction Lending），这类贷款的信息来源是以数量信息为主的“硬信息”（Hard Information），这种信息从可靠的财务报表上较容易观察、核实并度量其风险，再加上抵押品或担保的信用增强的资产保证,关系型贷款,（Relationship Lending）,的信息来源是以质量信息为主的“软信息”（Soft Information），如公司所有者的性格、家庭结构稳定性、公司和其供应商的关系、在公司当地经营环境下与财务间接相关的模糊信息等。这类信息一般通过信贷员和该公司的所有者、供应商、顾客以及当地社区的长期接触而获得。由于小企业往往存在信息不透明、缺乏抵押品以及财务数据不达标等缺陷，“软信息”对于小企业贷款的价值十分重要，而且随着交往时间越长，模糊状态下的信息不对称程度越低，风险溢价的判断越准确,二、微金融与大银行运行模式差异理论解释,大银行对应着高容量、低成本的“金融商品化”（Financial Commodity）模式，但产品的标准化使其面临更大的价格竞争,社区银行或微金融机构对应着低容量、高成本的“高附加值”（High Value-added）模式，但高的产品区别程度使其能收取较高的价格，其资产专属性是它们的核心竞争力,软硬信息的划分是相对的，特别在资本市场竞争压力下和信息化时代，交易型贷款和关系型贷款边界在移动，大中型银行与社区银行的边界也在移动,总的趋势是：软信息基础上的关系贷款相对在减少，大中型银行、特别是中型银行更多的介入以软信息为基础的关系型贷款,然而，社区银行和微金融对小微企业和当地居民的金融服务支持作用特别大。尽管它们规模小，抗风险能力低，但是它们的核心竞争力和独特的运行机制、风控技术是大银行的运行机制和系统难以兼容的,长期以来，中国的金融体系组织结构中，对小微企业金融服务存在“断层”。尽管茅以轼、汤敏等人试点多年，但得不到政府的真正相应,四个情况导致我国微金融开始得到重视：,1，尤努斯创立的“格莱珉”银行模式的成功和他本人获得诺贝尔和平奖给我国理论界、实务界和政府以极大的震撼发展中国家可以创造自己的模式,2，中国市场化和城镇化过程中，民间资本和科技创新小微企业大量涌现,3，花旗、汇丰等国际活跃银行在华机构纷纷介入中国高科技小微企业贷款,4，2008年金融危机后，金融为实体经济服务的理念在回归,我国目前真正为小微企业提供金融服务的有三类：,一是传统的信用合作社，是合作制或股份制的存贷款机构；,二是2009年后批准，并展现活力的“小额贷款公司”，其资金来源是自己的资本金和央行规定的可以向商业银行0.5杠率的借款；,三是2010年批准试点的“村镇银行”，它的存在方式必须是大银行控股的子公司（尝试两套运作系统）,三、我国小额贷款模式中国人的智慧,（一）通过软信息“重铸”或“还原”财务报表,信贷员先将企业各类软信息记录下来，然后输入拥有自主知识产权的IT评分系统，通过各种权重的设计，把非财务信息尽可能还原为财务信息，从而得到是否放贷以及审批额度的结果和依据,审贷委员会对其偏差进行校正，还将与客户长期业务交往的信用记录和行为作为“关系” 信赖度的加减分因素，从而作为主动营销和再次贷款时重新定价的依据,“重铸”或“还原”财务报表的技术是微金融机构对小微企业发放贷款的核心竞争力,软信息“还原”为财务报表内容主要包括：,1，将企业账户与企业主的私人账户相结合，根据企业流水帐记录分析其应收账款、存货等资产项目的真实性，还原企业销售收入、利润率、存货、应收应付账款、固定资产等财务报表关键信息，通过实地考察存货的保存期限判断其周转率；,2，通过在食堂用餐员工的实际人次，来分析员工/工资、流水线产量和流水线条数，通过仔细核对和分析电表和水表的耗电量和用水量，作为测算产能的参考指标；,3，通过不定期与相关人联系时，采用固定电话还是移动电话，以及语气，微表情来辅助判断客户目前的资金或财务状态等,（二）,风险控制模式,微金融与大银行风险管理理念完全不同的两个特点：一是将贷款的营销与风控完全融为一体，即客户经理与风险经理同为一人；二是将风险控制的过程和客户营销和维护的过程贯穿于贷款业务的全流程之中，在营销的同时，风控的识别就已经开始。实际效果是，在显著降低了用工成本的同时，还极大提高了贷款业务的效率和质量,在经典教科书上，贷款营销与风险管理之间存在委托代理关系下道德风险的高成本，大银行严格奉行巴塞尔协议，它们在贷款管理流程中，从组织结构和人员配置上都严格强调风险管理的独立性,微金融为何可以背离信贷风险管理这一原则，也可以用委托代理成本来解释 ，“员工一年的收入十几万到几十万，贷款业务员不值得为几万元的小利去损害公司利益”。将这句话转换为经济学的语言，“当公司激励的利益远远大于委托代理关系中可能出现的道德风险成本时，道德风险很难发生”,（三）定价模式,微金融贷款的定价是动态的，主要依据：一是基于在软信息“重铸”财务报表上的信用分析和信贷员的现场调查；二是基于在长期信用关系交往中建立的依赖度，风险溢价随交往频度而产生的“信任度”或上下调整,微金融的定价还考虑自身资金来源和运作的特点，定价要覆盖公司的较高资金成本、人力成本和运营成本。我国做的好的微金融机构的平均贷款利率为法定基准利率的2-3倍，但均控制在4倍之内,结论，大银行对大企业贷款与微金融对小微企业贷款的运行机制和风险控制系统均“不兼容”,巴塞尔协议资本协议中设计最为精巧的，将昂贵资本金数量与资产风险度敏感挂钩机制，以及相应的“抵押、担保”，不适应于对微金融机构的内部运行和外部监管,被调研单位：深圳中兴小额贷款公司，广州花都万穗小额贷款公司；汉口银行的“光谷银行金融平台”；,重庆瀚华,小额,贷款公司等,它们的逾期贷款基本控制在2%以内，违约损失率0.5-0.9%,