贸易融资业务培训教程

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第八章 贸易融资业务,一、授信,银行向客户提供的各种信用支持；既包括向客户直,接提供资金支持的行为（贷款、透支、押汇等）也,包括就客户的信用向第三方提供担保的行为（开立,信用证、票据承兑和保函等）；,为尽可能减低风险，银行根据客户的资信状况决定授信形式、数额、期限和担保要求等；国际通行10个等级（整体业务发展、经营状况和财务状况如现金流和偿债能力）。,级别,AAA：客户资信最好,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D：最差（一般不宜授信,授信额度,(Credit Line),银行按规定程序确定的在一定时期为单一客户核定的可提供授信支持的最高限额,信用额度包括的范围（出口方面）,信贷额度、信用证（出口）抵押贷款额度（俗称打包放款）、出口押汇额度、出口 托收押汇等。,信用额度的金额和期限,金额一般为公司净资产的50%，或公司资本金10倍，或公司年进出口量的30%。,期限为一年，在期限内可循环使用。,如，某企业申请到一年出口押汇额度200万美元，该企业使用五次，可使用金额1000万美元（手续只需办理一次，另外的手续则很简单），使用十次的话，可使用金额2000万元。,出口贸易融资,第一节 打包放款,(Packing Loan),指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的用于,采购、生产和装运信用证,项下货物的专项贷款。,对出口商有哪些好处,扩大贸易机会,在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会,；,减少资金占压,在生产、采购等备货阶段都不必占用出口商的自有资金，缓解了出口商的流动资金压力,。,何时宜选择打包贷款,流动资金紧缺，国外进口商虽然不接受预付货款的条件但同意开立信用证,。,注意事项,1出口商申请办理打包贷款时向银行提交：a.书面申请；b.国外销售合同和国内采购合同；c.贸易情况介绍；d.正本信用证；,2需与银行签订正式的借款合同（打包贷款）；,3融资银行应为信用证的通知行，且融资银行可以议付、付款。,4信用证中不含出口商无法履行的“软条款”,5申请打包贷款后，信用证正本须留存于融资银行；,6正常情况下，信用证项下收汇款须作为打包贷款的第一还款来源；,7出口商装运货物并取得信用证下单据后，应及时向银行进行交单议付。,8、币种可,外币,可,本币,；,9、贷款额上限是信用证的90%；一般为70%-90%。,9. 贷款期限一般不超过360天.大型设备出口,由于收款期可长达3-5年,故理论上也可长达3-5年,但实务中一般采用”分批打包,期限不超过一年”的办法。,第二节 出口信用证项下押汇(Bill purchased),在出口商发出货物并交来信用证要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为,抵押,的在途资金融通；,对出口商有哪些好处,加快资金周转, 在进口商支付货款前，出口商就可以提前得到偿付，加快了资金周转速度；,改善现金流量,可以增加出口商当期的现金流入量，从而改善财务状况，提供融资能力；,简化融资手续,融资手续相对于流动资金贷款等简便易行；,节约财务费用,在中国银行办理出口押汇，可以根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而实现财务费用的最小化,何时宜选择出口押汇,流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；,发货后、收款前遇到临时资金周转困难；,发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率肯定高于押汇利率。,第三节 出口信用证项下贴现,银行,保留追索权,地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。,对出口商的好处,简化融资手续,银行最愿提供的贸易融资业务，手续最简便；,加快资金周转,即期收回远期债权，加快资金周转，缓解资金压力；,扩大贸易机会,可为进口商提供远期付款的融资便利，扩大贸易机会。,何时宜选择出口贴现,远期承兑信用证项下的远期汇票被银行承兑后，出口商如因临时资金周转困难而需要短期的资金融通，则宜选择出口贴现；,远期承兑信用证项下的远期汇票被银行承兑后，出口商如遇到新的投资机会，且预期投资收益率高于贴现利率，则宜选择出口贴现。,注意事项,1签订合同时与进口商约定以远期承兑信用证作为结算方式；,2开证行承兑远期汇票或发出承兑通知后，出口商需向银行提交贴现申请书；,3银行一般不办理无贸易背景、用于投资目的的票据贴现。,第四节 福费廷 (Forfeiting),定义：福费廷也称包买票据或票据买断，指银行作为包买商(Forfeiter)从出口商那里,无追索权,地购买由银行承兑/承付或保付的汇票或债权，而向出口商提供融资的业务。,福费庭的特点,1福费庭票据一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品；,2在福费庭业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权；,3福费庭票据一般在15年，属中期融资业务；,4福费庭属批发性融资工作，适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优势性不很明显。,对出口商的好处,终局性融资便利,福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行授信额度；,2.,改善现金流量,将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力。,3. 节约管理费用,出口商不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；,4.,提前办理退税,办理福费廷业务后客户可立即办理外汇核销及出口退税手续。,5.,规避各类风险,叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险,；,6. 增加贸易机会,出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；,实现价格转移可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本。,对进口商的好处,1可获得贸易项下延期付款的便利；,2不占用进口商的融资额度；,3所需文件及担保简便易行。,对贴现银行的好处,1使银行扩大业务品种，加强与国际金融的交往，有利于培养金融专业人才；,2利用外资为国内出口商广开融资渠道，促进贸易出口；,3融资效率高，在不占用本身贷款规模的前提下，扩大了融资金额和范围；,4可随时在二级市场上出售所贴现票据，转移风险。,与其他融资方式比较,一、与商业贷款比较,银行对中期贸易融资一般仅提供浮动利率的商业贷款。如果银行同意对个别借款人提供固定利率贷款，那么利差也加得很高，以避免或减少利率上浮给银行造成的损失。,在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。,福费庭业务最重要的一个特点就是可提供固定利率的中期贸易融资，它能满足客户控制利率风险，确定融资成本的需要。,二、与出口信贷比较,出口信贷是政府为鼓励本国资本性货物的出口而提供的一种带有利息补贴性质的融资。对出口商来讲是最有吸引力的，但它要求的条件也是很严格的，并非所有项目都能符合出口的信贷的条件。而且，在出口信贷条件下，一般还要求出口商投保出口信用险，并要求银行提供还款担保或出口商提供财产抵押。这样不仅手续繁琐，而且增加了费用开支，况且，出口商尽管投保了出口信用险，但保险公司一般只承保应收账款的90左右，而且通常是在应收账款变为呆账后 6个月后才予以赔付，若通过法律程序索债，赔付期可能会更长。可是出口商欠银行的贷款却必须到期归还，不能延续。所以，出口商还要承担一定的收汇风险。,三、与保理业务比较,保理业务是近年来发展较快的固定利率融资业务，通常仅提供180 天以内的短期贸易融资。保理与福费庭正好适用于不同领域和期限。保理业务适用于托收项下短期贸易融资，而福费庭适用于信用证或银行担保项下的中长期贸易融资；另外，保理业务中，出口商最多只能得到发票金额80的融资，而且还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险。,而在福费庭业务中，出口商可按票面金额获得融资，而且不承担任何风险。因为，出口商是以无追索权的形式将远期期票据出售给银行的。,在哪些情况下宜选择福费廷,为改善财务报表，需将出口应收帐款从资产负债表中彻底剔除；,应收帐款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费；,应收帐款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。,第五节 出口托收项下押汇,第六节 国际保理业务,保理：是保付代理的简称,International Factoring,是一项集银行结算、客户风险承担、资信调查、应收帐款管理及追收等内容为一体的综合性金融产品。,如果以,赊销或D/A,方式操作，可以考虑采用保理业务方式。,定义,是银行作为保理商为国际贸易记帐赊销方式提供出口贸易融资、销售财务处理、,收取应收帐款,及买方信用担保合为一体的综合性金融服务。,当事人,1、出口商,提供货物出具发票，其应收帐款由出口保理商叙做保理业务。,2、进口商,对提供货物所产生的应收帐款负有付款责任的当事人。,3、出口保理商（Export Factor),对出口商的应收帐款叙做保理业务的当事人。,4、进口保理商（Import Factor)或代理保理商(Correspondent Factor),同意代收由出口商出具发票表示的并转让给出口保理商的应收帐款，依照保理规则，对已承担信用风险的受让应收帐款，有义务支付的当事人。,分类,（1）按是否有追索权分,有追索权保理与无追索权保理（多为有追索权的）,（2）按是否提供融资分,到期保理与融资保理,（3）按货款是否付保理商分,公开型保理与隐蔽型保理,公开保理中，出口商必须以书面形式将保理商的参与通知所有客户，并指示他们将货款直接付给保理商,出口,保理业务流程,分为三个阶段：,一、额度的申请与核准,二、出单与融资,三、催收与结算,1,2,3,4,出口商,出口保理商,进口保理商,进口商,流程一,额度申请与核准,1.出口商寻找有合作前途的,进口商,2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用,额度,3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用,评估,4.如进口商信用良好,进口保理商将为其核准信用额度,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,5,6,7,8,流程二,出单与融资,5.如果进口商同意购买出口商的商品,出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进,口商,6.出口商将发票副本交出口,保理商,7.出口保理商通知进口保理商有关发票,详情,8.如出口商有融资需求,出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,9,10,11,11,12,流程三 催收与结算,9、 进口保理商于发票到期日前若干天开始向进,口商,催收,10、进口商于发票到期日向进口保理商,付款,11、进口保理商将款项付出口保理商,（特殊情况：如果进口商在发票到期日90天后仍未付款,进口保理商做担保,付款,）,12、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将,余额付出口商,进口保理业务流程,（以双保理业务类型项下的公开型业务为例）,分为三个阶段：,一、进口额度的审批与核准,二、来单,三、对外付款,流程一,进口额度审批与核准,1.出口商寻找有合作前途的进口商,2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度,3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估,4.根据进口保理商内部的风险授信业务原则和规定，对进口商核定一个进口保理业务额度，同时与进口商签定“进口保 理业务协议”。,5.进口保理商将额度的核准信息及时通知出口保理商。,1,2,3,5,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,4,流程二,来单,6.如进口商同意购买出口商的商品或服务, 出口商开始供货,并将附有转让条款的发票寄送进口商.,7.出口商将发票副本交出口保理商.,8.出口保理商通过EDI系统通知进口保理商有 关发票详情.,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,6,7,8,流程三,对外付款,9、 进口保理商于发票到期日前若干天开始向进商催收.,10、进口商于发票到期日向进口保理商付款.,11、进口保理商将款项付出口保理商（特殊情况：如果进口商在发票到期日90天后仍未付款,进口保理商做担保付款）.,12、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用,将余额付出口商.,出口商,进口商,出口保理商,进口保理商,9,10,11,11,12,国际保理为贸易双方带来哪些益处,增加营业额,提供风险保障,节约成本,简化手续,增加营业额,出口商,对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额,进口商,利用O/A优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额,提供风险保障,出口商,将商业信用风险转由保理商承担,在无争议的情况下，出口商可以得到100%的收汇保障,进口商,先收货 后付款 不必担心商品的质量问题,节约成本,出口商,资信调查和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担,节约管理成本,进口商,省却了开立信用证和处,理繁杂文件的费用,简化手续,出口商,免除了一般信用证交易的烦琐手续,进口商,在批准信用额度后,购买手续简化,进货快捷,保理费用问题,（1）保理收费结构,1,、,出口保理商佣金: 发票金额的0.1-0.4%,进口保理商佣金: 发票金额的0.4-1%,2、,银行费用: 约30美元/单,3、单据处理费: 10美元/单 (或有),保理与信用证费用的比较,以金额为USD50000,付款期限为90天的一单发票为例:,信用证,开证费: USD75,承兑费: USD150,通知费: RMB200,议付/验单: USD62.5,电报费: RMB300,快邮费: USD20,*保兑: USD100,*付款费: USD75,*修改费: RMB100,*不符点费: RMB450,合计: USD610,保理,出口保理商佣金:,50000X0.2%= USD100,进口保理商佣金:,50000X0.7%= USD350,银行费用： USD30,*单据处理费： USD10,合计： USD490,说明,1、信用证收取的是手续费，而不包括风险承担费，开证行以收取保证金等方式来降低自身风险。,2、保理收取的主要是风险承担费，进口保理商承担风险不需要进口商交保证金或提供抵押担保等,出口商如何降低和消化保理费用,选择资信较好的进口商,扩大交易量,相应提高合同单价,与进口商分摊保理费用,纠纷问题,1,、保理商承担的是进口商的信用风险，而非基础交易风险。,2,、出口商应在销售合同中加入货物质量认证条款，以避免进口商借货物质量问题拒付。,3,、进口保理商对纠纷的处理是积极和谨慎的，不必过于担心纠纷问题。,国际保理商联合会（FCI）简介,标识：,FCI,简介（Factors Chain International),在荷兰注册的协会组织，成立于1968年,其目标是：,- 促进国际保理业务的发展,- 促进GRIF的运用,- 考虑所有与办理业务有关以及对保理业有,直接或间接影响的问题,FCI的重要规则 -GRIF简介,G,ENERAL,R,ULES FOR,I,NTERNATIONAL,F,ACTORING,注：于2002年7月起执行，替代原有的CODE,GRIF 的作用,是FCI制订的三套规则中最重要的一个 是所有FCI成员间作业必须遵循的惯例规则 是保理界的UCP500,GRIF的组成,由八章三十二个条款组成,第一章 总则,第二章 应收帐款的转让,第三章 信用风险,第四章 应收帐款的催收,第五章 资金的划拨,第六章 争议,第七章 陈述、保证与承诺,第八章 其他事项,近年国际保理业务实际发展情况,国际保理业务在国内的发展情况,信用证,托收,保理,应收帐款处理,进口商信誉,融资,三种“方式”的比较,中行的优势,于80年代开始引入国际保理业务概念，并与荷兰一家保理公司签署了国内第一份保理业务合作协议，并正式操作。,1992年，在国内同业中率先加入国际保理商联合会，成为国内第一家会员。,1999年，在国内同业中率先推出国内保理业务。,2002年，经过全行业务人员的共同努力，成为国内10家FCI成员中的唯一正式会员。,2003年，经FCI正式公布，出口保理业务排名世界第七。,第七节 短期出口信用保险项下融资,出口信用保险国家为推动本国出口贸易,保障出口企业的收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的政策性保险业务。,分为短期和中长期出口信用保险.,中长期主要承保放帐期限在一年以上的出口贸易,适用于资本性货物出口,如飞机、船舶、地铁、电站等。,概念,指出口地银行基于保险公司短期出口信用保险的一种融资方式，是出口地银行与保险公司合作为出口企业推出的一种新型贸易融资工具。,银行针对已投保中国出口信用保险公司短期出口信用险的企业提供融资授信额度、并在额度内办理押汇和人民币贷款。,作用,1、为出口商带来的益处：,（1）融资便利、加速资金周转,如银行对A企业核定的贸易融资额度为100万美元，A企业向保险公司投保了短期出口信用保险后，银行给予该企业的融资额度便扩大至200万美元。,（2）付款保障、收汇风险小,出口商申请办理出口信用保险时，保险公司将在同意前对国外买方进行调查评估，一旦承保，意味着保险公司认为该买方有一定信誉，出险概率低，因此，出口商收汇风险较小。,对银行而言，即便买方破产，出口商无法以自由资金还银行款时，保险公司的赔款提供了可靠的还款来源。,业务流程,1,2,3,4,6,7,8,9,出口商,进口商,出口第银行,保险公司,5,解释,1、签订合同，确定以O/A、D/A等方式,结算,。,2、向保险公司申请办理出口信用保险，申请被批准后缴纳,保费,。,3、出口商向进口商,发货,。,4、出口商向出口地银行提出融资,申请,。,5、出口商与保险公司、出口地银行签定赔款转让协议（赔款转让,授权书,）,6、出口商向出口地银行提交单据，在融资申请被批准后签订融资,协议,。,7、出口地银行决定办理融资后，将不超过发票金额80%的款项入企业,帐户,。,8、出口商收到进口商货款后归还银行融资本金、,利息,。,9、如出现保险公司责任范围的拒付或进口商倒闭等，保险公司赔付给银行用于归还出口商融资本金及利息。,第八节 进口开证,银行在客户未将足额信用证保证金存入保证金帐户情况下，根据对该客户的授信额度为其办理的对外开立信用证业务,减收甚至免收保证金（也无须提供抵押和担保），故为向客户提供的一种融资方式。,第九节 进口信用证项下押汇,银行在收到信用证或进口代收项下单据时，应进口商要求向其提供的短期资金融通；,按基础结算方式划分，可分为进口代收押汇和信用证下进口押汇；按押汇币种分，可分为外币押汇和人民币押汇。,对进口商有哪些好处,减少资金占压,进口商在办理进口开证、进口代收后继续叙做进口押汇，等于完全利用银行的信用和资金进行商品进口和国内销售，不占压任何资金即可完成贸易、赚取利润；,把握市场先机,当进口商无法立即付款赎单时，进品押汇可以使其在不支付货款的条件下取得物权单据、提货、转卖，从而抢占市场先机；,优化资金管理,如进口商在遇到更好的投资机会，且该投资的预期收益率高于贸易融资的利息成本，使用进口押汇，既可保证商品的正常购买、转售，又可同时赚取投资收益，实现资金使用效率的最大化,。,哪些情况下宜选择进口押汇,流动资金不足，无法按时付款赎单，且进口商品处于上升行情；,有其他投资机会，且该投资的预期收益率高于押汇利率。,注意事项,1需向开证行或指定代收行提出书面的进口押汇申请；,2在押汇银行核定了授信额度或申请了单笔授信；,3与银行签订正式押汇协议，确定金额、期限、利率、还款日期等；,4随时关注人民币和付汇货币的市场利率，选择融资成本最低的押汇币种；,5进口押汇是一种专项融资，仅可用于履行特定贸易项下的对外付款责任；,6押汇期限一般与进口货物转卖的期限相匹配，并以销售回笼款项作为押汇的主要还款来源,。,第十节 担保提货,当进口货物早于货运单据抵达港口时，银行向进口商出具的、有银行加签的、用于进口商向船公司办理提货手续的书面担保；,特别适用于海运航程较短、货物早于单据到达情况。,为进口商带来哪些好处,把握市场先机,在货物早于提单到达的情况下，只有银行出具的加签的提货担保才能使进口商提前办理提货，把握市场先机；,减少资金占压,进口商在未支付进口货款的情况下就可利用银行担保先行提货、报关、销售和取得销售收入，在整个贸易过程中都不必占用自有资金，有利于缓解进口商的资金周转困难；,改善现金流量,在提货担保业务中，进口贸易的现金流向是“先流入、再流出”，并且能够增加进口商的净现金流入量，提高其偿债能力。,何时进口商宜选择提货担保,货物早于提单到达，且进口商品市场处于上升行情。,注意事项,1办理提货担保的基本前提是：a.以信用证为结算方式；b.运输方式为海运；c.信用证要求提交全套海运提单；,2应向开证行申请办理提货担保；,3进口商需在出具提货担保的银行核定有授信额度或单笔授信；,4进口商申请办理提货担保时需要提交：a.提货担保申请书；b.提货担保书；c.副本发票；d.副本提单；,5进口商需向出具提货担保的银行承诺，当单据到达后，无论有无不符点，均不提出拒付货款或拒绝承兑；,6正本提单到达后，进口商应及时从船公司处用正本提单换回提货担保，并交还出具该提货担保的银行予以注销。,第十一节 进口代收押汇,第十二节 信托收据,