证券投资基础学习

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版文本样式,第二层,第三层,第四层,第五层,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,证券投资基础,为什么要学习证券投资？,证券经纪人（证券投资顾问）（理财助理、经理）,工作职责：,1、负责证券市场的金融产品的咨询、服务与销售,2、负责收集市场信息和客户建议，为客户提供理财咨询、传递公司产品与服务信息；,3、维护所在渠道的各类关系，协助营业部渠道的业务协调与联络。,工作待遇：,专业化的培训 + 业内具竞争力的高提成；,底薪 + 提成 + 管理津贴 + 金融产品销售奖励 + 福利（社会保险等）+ 理财培训 + 晋升机会等。,基本要求：,1、为人诚信、积极，热爱证券行业，有较丰富的客户资源，勇于挑战高薪；,2、高中（含）以上学历，,具有证券从业资格,。,学习证券投资的意义（为什么要学）,未来岗位职业能力的需求,证券投资是我们积累、增长财富的重要途径,证券投资是一种生活的情趣,证券引导我们从经济角度看世界,证券从业资格证书（,5,科）,证券基础知识,证券交易,证券投资基金,证券承销,证券投资分析,通过后可从事证券经纪人、投资顾问等职位,证券投资基础（学什么）,证券基础知识,股票、债券、基金,其他金融衍生品,证券投资操作,看盘、交易,证券投资分析,证券投资学习要求（怎么学）,1,、课前预习、课后练习。,2,、上课认真听课，积极思考，,万事多问个为什么,。不用做笔记，重要知识点需在书本上划线标记。,3,、课后作业必需独立完成，不要抄作业。,证券投资导论,第一章,本章主要学习内容,证券与证券投资,证券投资的动机与风险,证券投资的基本原则,理解证券的基本概念、证券投资的特征。,了解证券投资的动机。,掌握证券投资的风险,。,了解证券投资的原则。,学 习 目 标,第一节、证券与证券投资,证券是什么？,证券是,用来证明证券持有人有权取得相应权益的,法律凭证。,我们常见的证券？,股票,债券,基金,票据（汇票、本票和支票）,提货单、购物卡,保险单,存款单,借据、发票,股 票,债 券,债 券,债 券,存款单,符合以下三个条件才是证券,1,、具有法律效力,2,、代表一定的权益：所有权、债权,3,、具有一定,载体,相关知识,问题,最早的股票出现的时间、地点。,第一个股份有限公司是哪个公司？,我国第一支证券。,世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰，时间是,1602,年。,第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司。,昭信股票,，因1894年甲午中日战争战败赔款而发行,东印度公司是一个股份公司。1600年12月31日英格兰女王伊丽莎白一世授予该公司皇家特许状，给予它在印度贸易的特权而组成。实际上这个特许状给予东印度贸易的垄断权21年。随时间的变迁东印度公司从一个商业贸易企业变成印度的实际主宰者。在1858年被解除行政权力为止，它还获得了协助统治和军事职能。,1894年日本帝国主义发动对中国的侵略战争，即甲午中日战争。由于清王朝的极端腐败，中国战败。1895年4月 17日清政府被迫与日本签订丧权辱国的中日马关条约，规定“赔偿”日本侵略者军费库平银,2万万两,，第一年交一半，其余分六年交清，未交清的部分每年必须偿付5%的利息。甲午战争“赔款”加“赎辽费”3000万两，约合3.5亿日元，约等于日本全国银行存款总额的2倍，全国财政收入的4.3倍。而清政府全年的财政收入还不足8900万两白银。为筹集赔款，光绪二十四年（1898）发行了“昭信股票”。,上节课回顾,什么是证券？,证券是用来证明,证券持有人,有权取得相应权益,的法律凭证。,练习,1、请问以下属于证券的是（ ）,A 股票、债券、基金,B 银行存款单,C 发票、收据,D 购物券,为给定证券分类,有价证券,:,有一定票面金额，代表所有权或债券的证书。如,:,股票、债券、基金、购物券、银行存单。,无价证券,:,是单纯证明事实的凭证如：借据、收据、发票。,有价证券,包括三种：,商品证券：,有领取商品权利的凭证,货币证券：,有索取货币权利的凭证,资本证券：,有取得资本所有权的凭证,请给以下证券分类,存款单,股票,汇票,证据,存款单,基金,货运单,债券,支票,存折,本票,信用证,收据,证券,有价,证券,无价证券,商品证券,货币证券,资本证券,相关知识,问题,美国历史上最大的股灾发生在什么时间？,1929,年,10,月,29,日，美国历史上最大的股灾爆发了，单日下跌达,18.5%,，美国股市由此进入漫长的熊市。,1932,年,6,月,30,日，道琼斯指数跌至,41,点。与股灾前相比，美国钢铁公司的股价由每股,262,美元跌至,21,美元，通用汽车公司从,92,美元跌至,7,美元。,相关知识,问题,上海证券交易所、深圳证券交易所成立的时间？,1990,年,12,月,19,日,1991,年,4,月，,7,月,3,日正式营业,二、证券投资,证券投资,是指通过购买,有价证券,，在证券持有期内获得收益的投资活动。,例如：小明购买国债，每年获得国债利息,小芳购买股票，10元买进，卖出去,涨到11元,到,2010,年底统计，我国有股民,6000,多万、基民约,1,亿人。全国每,10,个人中就有,1,人投资股票或者基金。,这个比例在城市中会更高。,证券投资的特点,：（重点）,证券投资高收益性,证券投资高风险性,证券投资的可流动性,证券投资的社会性和广泛性,知识链接,投资股票最少需要多少钱？,买入股票最少需要买入1手,股票的1手为100股。,练习,1、股票属于那种有价证券,A 货币证券 B 资本证券,C 商品证券 C 无价证券,2、证券投资的特点有,A 高收益性 B 安全性,C 可流动性 D 社会性广泛性,3、小明购买股票，一个星期就用1万元赚了2000元，这说明了证券投资的什么特点。,A 安全性 B 风险性,C 高收益性 D 可流通性,4、小明购买了股票，但是突然急需用钱，小明将股票卖出，获得急用资金，体现了证券投资的什么特点。,A 安全性 B 风险性,C 高收益性 D 可流通性,证券,有价,证券,无价证券,商品证券,货币证券,资本证券,上节课回顾,证券投资的特点,：（重点）,证券投资,高收益性,证券投资,高风险性,证券投资的,可流动性,证券投资的,社会性和广泛性,第二节、证券投资的 动机与风险,一、证券投资的,动机,（证券投资的目的）,1,、获取稳定的投资收益（分红、股息）,2,、获取投机收益（资本利得）,3,、参与公司的决策,4,、其他动机,二、证券投资风险,证券投资风险的定义：,证券投资风险,指投资收益的不确定性。,证券投资风险的分类：,二、证券投资风险,证券投资的风险,系统性风险,非系统性风险,政策风险,市场风险,利率风险,通货膨胀风险,经营风险,财务风险,信用风险,二、证券投资的风险,系统性风险,是指由于,全局性事件,引起的投资收益变动的不确定性。,系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响,不能抵消这样的风险,所以又成为,不可分散风险,。,非系统风险,是指由,非全局性事件,引起的投资收益率变动的不确定性。,知识补充通货膨胀,1通货膨胀的定义：,通货膨胀是指纸币的发行量超过商品流通中所需要的货币量而引起的货币贬值、物价持续普遍上涨的状况。,2、通货膨胀的影响,通货膨胀的主要特征是在一段事情内，,纸币贬值,、,物价普遍上涨,。,知识补充利率,1、利率,银行存款利息率，用公式表达即：,利息/本金利率,如：,小明存款100元，一年后可获得利息3元。该利率为？,2、利率对证券的影响。,利率上涨，证券的价格下跌。,利率下跌，证券的价格上涨,54,1,、政策风险,指政策发生重大变化或重要的举措及法规的出台。中国股市素有,“政策市”,之称。,2,、市场风险,指证券价格波动可能造成损失的风险，,最普遍、最常见的风险。,3,、利率风险,利率与证券价格呈,反方向变化,。 利率提高，证券价格水平下降；利率下降，证券价格水平上涨。,1,、 财务风险,（财务结构不合理，融资不当）,2,、信用风险,（又称违约风险， 证券到期时无法还本付息）,3,、 经营风险,（决策失误带来的风险，是普通股股票的主要风险）,练一练 以下事件属于哪内风险,1,、希腊政府出台政策减少工人工资，国内工人大罢工，,A,企业工人也参与罢工，导致工厂停工，企业利益受伤，股票价格下跌。,2,、新产品开发失败，失去重要的销售合同，导致股价下跌。,3,、香港加多宝公司与白云山药业终止合作，王老吉商标被收回，导致企业利益受损。,4,、,08,年金融危机，国内股票价格整体下跌，,A,企业股票价格也下跌。,二、证券投资风险,证券投资的风险,系统性风险,非系统性风险,政策风险,市场风险,利率风险,通货膨胀风险,经营风险,财务风险,信用风险,1、因为国家控制房价，导致房地产开发企业经营惨淡属于什么风险。,A 政策风险 B 利率风险,C 市场风险 D 经营风险,2、因为企业短期贷款金额过大，企业年内需要还银行一大笔贷款，导致资金短缺属于什么风险。,A 政策风险 B 利率风险,C 市场风险 D 经营风险,第三节、证券投资的基本原则,我国证券市场从05年998点，到2007年10月冲高到6124点，两年涨了600%。大多数股民赚得盆满体满。,而自从新高后一年内上证指数跌至1664点。下跌73%，许多股民欲哭无泪。,（一）能力充实原则,（二）理智投资原则,（三）防范风险，安全第一原则,（四）分散投资的原则,（五）果断“止损”原则,（六）当大家都兴奋的时候需谨慎,当大家都谨慎的时候需大胆,作业：,1,、什么是证券？有哪些细分类别？股票、债券 、短期国债、发票、购物卡分别属于哪种类别的证券？,2,、什么是证券投资？它的特点是？,3、证券投资的风险有哪些分类，请写出，并各种风险各举一个例子。,第二章,股票,第一节 股票,第二节 债券,第三节 投资基金,第一节 股票,股票是什么？,股票有什么特点,为什么要发行股票？,我们怎么买股票赚钱？,股票的分类？,纸质股票,开一家公司，用心经营,要求,：,观察股票的产生过程，理解股票。,步骤,1,：设立公司,两位同学（张、王）决定开一家快餐店，张懂经营管理，王有一手好厨艺两人想合伙开一家餐饮店。,两人商量后发现开店需要资金。但是两人是刚毕业大学生，,没有资金怎么办？,张记餐饮投资预算表,项目,金额（元）,备注,租金,10,000,预付,1,年,人工,3,000,1000,元,/,每月，预计,3,个月,座椅、炊具、餐具,5,000,装修,2,000,管理费,2,000,预交一年,其他,8,000,合计,30,000,（张、王）两位同学有另两位同学（李、赵）有资金。,4,位同学（张、王、李、赵）决定共同开一家快餐店，张懂经营管理，王有一手好厨艺，李、赵有钱，,4,人决定合作，经过一番考察，决定租下学校生活区的一间房经营餐厅，起名为,“,张记餐饮股份有限公司,”,，并请一名服务员。,张记餐饮投资入股方案,出资人,出资形式,金额（元）,占比,股份数（股）,备注,张,无工资经营管理,1,年,20,000,33,20,000,王,无工资厨师,1,年,10,000,16,10,000,李,人民币现金,15,000,25,15,000,赵,人民币现金,15,000,25,15,000,合计,60,000,100,60,000,4,位同学股东按照出资比例享有权益和承担义务,根据每位同学对餐饮店所占的份额，组册并发放一张凭证。,这张凭证上记载了每位同学对餐饮店所占的份额，凭证的持有者就是餐饮店的老板。,这张凭证就是,股票,步骤,2,：公司盈利和分配,经过一年的经营，,“,张记餐饮,”,实现净利润,60,000,元，资本利润率,100,，,4,位同学决定拿出,20,000,元分红，余下,40,000,元作为,“,未分配利润,”,留在公司周转发展，这样，公司的资本状况如下表：,股东权益,余额（元）,备注,股本,60,000,未分配利润,40,000,股东权益合计,100,000,张记餐饮股份有限公司股东权益表,出资人,股份数（股）,比例,分红金额,张,20000,33%,王,10000,17%,李,15000,25%,赵,15000,25%,步骤,3,年度分红,步骤3：公司接下来的发展。,张和李认为公司接下来要扩大营业场所，对营业场所进行扩张。,王和赵认为公司接下来暂不进行扩展。,四个人的意见不一致，如何解决？,思考讨论,（,1,）当创业资金不足的时候怎么解决,（,2,）如何来证明每位同学的权益的多少？这个凭证叫什么？,（,3,）当对餐饮店的发展不一致的时候，听谁的？,股票,84,（一）股票的定义,股票,是股份公司发行的证明投资者（股东）入股，并据此享有一定权益的书面凭证。,股票,就老板身份的凭证。持有股票就是公司的老板。,思考？,1、我爸爸买了工商银行的股票，为什么我爸爸不是工商银行的老板？为什么去工商银行还要排队？,（二）股票的基本特征,1,、,收益性,。,（股息、红利及剩余资产的分配）,2,、,不可偿还性（永久性）,3,、参与性,。,（股票持有人有权参与公司重大决策）,仅指普通股股东,4,、流通性,。（,可以随时转让、买卖）,5,、,波动性（风险性）,。,（价格经常变化）过山车,股票的特性,收益性,风险性,流动性,永久性,参与性,波动性,二、股份公司为何要上市并发行股票,1,、筹集资本，成立新公司,2,、追加投资，扩大经营,3,、提高自由资本比率，改善财务结构,4,、其他目的,（二）股票上市给公司带来的好处,P14,1,、开辟了公司直接融资的渠道,2,、可以推动公司建立完善、规范的经营管理机制，完善公司管理,3,、增加公司股票的流动性,4,、提高公司的影响力,三、人们为什么要买股票,P14,1,、能获得分红、分股。,2,、能买卖股票，赚取差价。,3,、投资具有弹性，股票买卖需要的资金量可少可多。,4,、变现性强，买卖容易。,5,、通货膨胀时期，投资能避免通胀。,四、 股票的种类,二、 股票的种类,（一） 根据股东地位和股东权利的不同：,分为普通股和优先股。,1,普通股：,（,1,）,普通股定义,。普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，,（同股同权，同股同利）,普通股股东享有的权利, 参与经营权（用手投票、用脚投票）, 盈余分配权和剩余资产分配权, 优先认股权。,（配股）,1、股票是用来证明投资者（ ） 的法律凭证。,2、股票可以快速自由的买卖证明了股票有（）特点。股票通过分红、买卖获得收益证明了股票有（）特点。股票发行后不收回证明了股票有（）特点。股票的持有人有权参与公司经营管理体现了（）特点,A 永久性 B 流通性 C 参与性 D 收益性,2,优先股,（,1,）定义：优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。优先股股票是相对于普通股股票而言的。,优先股只有两个优先,。,（,2,）,优先股特征,对股份公司经营管理一般不具有参与权。,优先股股息一般是固定的。, 在公司解散或清算时，优先股股东可先于普通股股东得到清偿。,二、按股票的质地分：,蓝筹股、垃圾股,蓝筹股,(,绩优股、大盘股、白马股,),是指那些信誉卓著、实力雄厚、业绩优良、具有较大市场占有率和影响力、在所属行业居于龙头地位的大公司所发行的股票，因为公司长期来的稳定盈利和优厚红利股息，其市场价格稳定而且看涨。,垃圾股、,ST,股,ST,。沪深证券交易所从,1998,年,4,月起，对财务状况等异常的上市公司的股票交易进行特别处理（,special treatment,，,ST,）。,上年年报业绩亏损股票。,三、,A,股、,B,股、,H,股、,N,股、,S,股,A,股：在国内上海和深证交易所上市交易的股票,B,股：在国内上海和深证交易所上市交易用外汇交易的股票,H,股：在香港交易所上市交易的股票,N,股：公司注册地在国内，在纽约上市交易的股票,S,股：公司注册地在国内，在新加波上市交易的股票,按交易价格高低：,一线股、二线股、三线股,按是否可以在证券交易所交易系统流通：,可流通股票、非流通股,我国现行的股票类型：,国家股、,法人股、,公众股、,外资股等,国家股,国家股是指以国有资产向股份有限公司投资形成的股权。,法人股,法人股,是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司投资所形成的股份。,总结：,我们学会了什么是股票,股票有哪些特点,股票的分类,课后作业：,1、什么是股票？它的特点是什么？,2、什么是优先股股票？,3、A、B、H、N股分别是什么股票。4、你认为股票和存款哪种投资更好？各有什么特点？你会选择哪种投资方式？,复习,股票,是股份公司发行的证明投资者（股东）入股，并据此享有一定权益的书面凭证。,债券是,为筹措资金，而向债券投资者出具的，承诺按一定利率支付利息并偿还本金的,债权债务凭证,。,债 券,第二节,要求：通过互联网、行情软件系统等途径找到债券，对债券有感性认识 。,一、债券的概念,债券是,为筹措资金，而向债券投资者出具的，承诺按一定利率支付利息并偿还本金的,债权债务凭证,。,对债券的概念的理解,债权债务的法律凭证,债券有一定期限,固定收入类证券、风险小,发行人范围广、大多不记名,知识链接,我国最早的债券,昭信股票,1894年日本帝国主义发动对中国的侵略战争，即甲午中日战争。由于清王朝的极端腐败，中国战败。1895年4月 17日清政府被迫与日本签订丧权辱国的中日马关条约，规定“赔偿”日本侵略者军费库平银2万万两，第一年交一半，其余分六年交清，未交清的部分每年必须偿付5%的利息。,甲午战争“赔款”加“赎辽费”3000万两，约合3.5亿日元，约等于日本全国银行存款总额的2倍，全国财政收入的4.3倍。而清政府全年的财政收入还不足8900万两白银。为筹集赔款，光绪二十四年（1898）发行了“昭信股票”,二、债券的,券面内容,债券的票面价值,债券的到期期限,债券的票面利率,(1),债券的面值,面值的币种主要取决于发行者的需要和债券的种类。,面值数额的大小对于债券的发行成本、发行数额和投资者的分布都具有不同的影响。票面金额比较小，有利于小额投资者购买，从而有利于债券的发行 ；票面金额比较大，则会降低发行费用，减轻发行工作量，但可能不利于债权顺利发行。,(2),债券的票面利率,债券票面利率,是债券年利息与债券,票面价值,的比率，通常年利率用百分数表示。,债券利率的影响因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。,(3),债券的偿还期限,债券的偿还期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。,三、,债券的基本特性,债券的偿还性,债券的流动性,债券的安全性,债券的种类,按发行主,体分类,政府债券,金融债券,公司债券,想一想：,国家为什么要发行国债？,欧债危机,2009年10月20日，希腊政府宣布当年财政赤字占国内生产总值的比例将超过12%，远高于欧盟设定的3%上限。,葡萄牙、西班牙、爱尔兰、意大利等国接连爆出财政问题，德国与法国等欧元区主要国家也受拖累。,2003,年中国铁路建设债券发行,企业债券发行案例,债券要素：,发行总额：,30,亿元人民币,债券期限：,18,年,票面利率：年利率,4.63,还本付息方式：每年付息一次，最后一期利息随本金一并支付,债券级别：,AAA,级,发行期限：自,2003,年,8,月,25,日起至,2003,年,8,月,29,日止,（法定节假日除外）,债券的种类,按期限长短,短期债券,中期债券,长期债券,债券的种类,按,利息支付方式,付息债券,贴现债券,按,有无担保,信用债券,抵押债券,担保债券,按是否记名分类,记名债券,记载债权人姓名的债券,不记名债券,不需记载债权人姓名的债券,按债权的募集方式分类,私募债券,仅向发行单位内部或与发行单位有特别关系的投资人发售的债券,公募债券,指向社会公开销售的债券,练习,上网查找各类债券信息：,名称、发行人、发行时间和期限、发行方式、发行规模、利率及支付方式、发行对象,从银行购买债券的种类,凭证式,：是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。,记账式,：记账式债券是指将投资者持有的债券登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种债券。,储蓄式,记账式国债的特点,可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，但更适合短期国债的发行；通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；上市后价格随行就市，具有一定的风险。,储蓄国债,储蓄国债（电子式）是财政部,2006,年推出的、,专门针对个人投资者,的新的国债品种，投资者购买该品种国债，需持本人有效身份证件和承办银行的活期存折（或借记卡）在承办银行网点开立个人国债账户，个人国债账户不收开户费和维护费用，开立后可以永久使用,2008,年凭证式（五期）国债 分段计息表,持有期,年利率,不到,6,个月,无利息,个月到年,0.7200%,1,年到,2,年,3.1500%,2,年到,3,年,4.1400%,3,年到,4,年,5.4900%,4,年到,5,年,5.7600%,5,年以上,5.9800%,练习,张同学于,2008,年,11,月,25,日从工商银行购入,10,手,2008,年第三期,两年期,的凭证式国债。,计算：,两年后张同学可获利息多少？,债券与股票的共同点与区别（债券的特点,）,1,、债券与股票的共同点,（,1,）都属于有价证券。,（,2,）都是融资和投资工具。,2,、债券与股票的区别,（,1,）两者权利不同。,（,2,）两者期限不同。,（,3,）两者收益和风险不同。,（,4,）发行主体有差异,（,5,）两者记载方式不同。,复习题、作业,名词解释股票 债券 贴现债券 金融债券,请问股票投资和债券投资有什么相同的地方和不同的地方,本专题主要学习内容,股票,活动一 寻找股票,活动二 开公司，上市,活动三 阅读公司章程,债券,活动一 寻找债券,活动二 购买债券,活动三 读图：我国债券发行交易概览图,证券投资基金,活动一 认识基金,活动二 跟着老师买基金,投资基金,第三节,要求：通过互联网、行情软件系统等途径找到基金，对基金有感性认识。,步骤,1,：认识基金,概念,基金要点,基金的概念,指通过向投资者发行基金单位筹集的、由基金托管人托管、基金管理人管理和运用、按照利益共享和风险共担的原则专门投资于股票、债券等金融工具的基金。,要求：全程参与观察老师设立、发起、运作基金的过程，理解基金的发行过程和运作机制，深入认识基金。,活动：跟着老师买基金,步骤,1,：黎老师开立基金公司,因为股票投资存在的问题,成立黎氏基金管理有限公司,步骤,2,：发行,“,黎氏小盘,”,代码,888888,类型：契约型开放式,规模,：,10000,份、,10000,元,发行对象：本班同学,基金费率：认购免费；申购,1.5,；赎回,0.5,发行结构,：,成功发行,12000,份，基金成立,基金成立初始资产负债表,项目,金额（元）,备注,资 产,现金,12000,资产合计,12000,负债,0,净资产,12000,基金份额（份）,12000,（份）,基金净值,1.00,步骤,3,：基金运作、开放申购,/,赎回,第一天，黎老师投入,10000,元、在每股,10,元的价位买入,1000,股,“,太空电子,”,股票。到当天收市，,“,太空电子,”,的股价涨到每股,11,元，,“黎基金”,持有的,1000,股,“,太空电子,”,市值为,11000,元，则第一天收市后,“黎基金”,基金的资产负债表 如下：,“,黎基金”,基金资产负债表,项目,金额（元）,备注,资 产,现金,2000,太空电子股票,11000,资产合计,13000,负债,0,净资产,13000,基金份额（份）,12000,（份）,基金净值,1.0833,步骤,4,：基金的持续运作、申购,/,赎回,第二天基金表现。第二天，,“,太空电子,”,股价继续上涨，收市收到了每股,12,元，则第二天收市后,“黎基金”,基金的资产负债表见下表 ：,“,黎基金”,基金资产负债表,项目,金额（元）,备注,资 产,现金,2000,太空电子股票,12000,资产合计,14000,负债,0,净资产,14000,基金份额（份）,12000,（份）,基金净值,1.1667,申购,/,赎回,刘同学在基金发行的时候就认购了,200,份基金，他想再买,300,元，并于第三天向基金公司提出申请（购买已经发行的基金份额的行为称为,“,申购,”,），并按照基金净值购买基金份额，刘同学和,“黎基金”,基金交易情况如下：,刘同学净申购金额,300,元,（,1,1.5,）,295.56,元,刘同学应缴纳申购费用,300,元,295.56,元,4.43,元,刘同学申购的份额净申购金额,当日基金净值,295.561.1667,253.32,（份）,刘同学申购后，他共持有该基金,453.32,份。,经过刘同学申购，基金的资产负债状况见表 ：,“,黎基金”,基金资产负债表,项目,金额（元）,备注,资 产,现金,2300,费用归属基金,太空电子股票,12000,资产合计,14300,负债,0,净资产,14300,基金份额（份）,12253.32,（份）,基金净值,1.1670,基金的持续表现,第四天，,“,太空电子,”,股价下跌至收盘,8,元，该日日终基金的资产负债状况见表 ：,“,黎基金,”,基金资产负债表,项目,金额（元）,备注,资 产,现金,2300,太空电子股票,8000,资产合计,10300,负债,0,净资产,10300,基金份额（份）,12253.32,（份）,基金净值,0.8406,基金的申购,/,赎回,第五天，刘同学向基金公司申请赎回其持有的部分基金份额，为,400,份，刘同学和,“,张氏小盘,”,基金交易情况如下：,刘同学赎回份额,400,份,刘同学赎回金额,400,份,0.8406,元,/,份,336.24,元,刘同学应缴纳的赎回费用,336.240.5,1.68,元,刘同学可获得的金额,336.24,1.68,334.56,元,刘同学赎回,400,份基金份额后，他持有该基金份额还有,53.32,份。,经过刘同学赎回，,“黎基金”,基金的资产负债状况见表 ：,“,黎氏小盘,”,基金资产负债表,项目,金额（元）,备注,资 产,现金,1965.44,太空电子股票,8000,资产合计,9965.44,负债,0,净资产,9965.44,基金份额（份）,11853.32,（份）,基金净值,0.8407,基金的概念,指通过向投资者发行基金单位筹集的,、,由基金托管人托管,、,基金管理人管理和运用,、,按照利益共享和风险共担的原则,专门,投资于股票、债券等金融工具的基金,。,基金要点,基金单位,基金份额,基金当事人：基金管理人、托管人、投资者,集合理财,专家理财,基金认购、申购、赎回,基金净值,基金种类,（初步认识，后续深入理解、总结、记忆）,申购,和,认购,申购,是购买已经在运作的基金。,认购,是购买正在发行阶段的基金。,赎回,步骤,2,：寻找基金,基金公司网站找基金,综合类财经网站、专业网站查看基金,二 证券投资基金的特点,优点：,第一，专家管理,第二，分散风险,第三，规模经营,第四，理性投资,第五，风险自负,证券投资基金与股票债券的比较,1,、发行主体反映的关系不同,2,、运行机制及筹资投向不同,3,、风险程度与收益情况不同,4,、存续时间及收回方式不同,二、基金的分类,1,、私募基金和公募基金,2,、封闭式基金和开放式基金,3,、公司型基金和契约型基金,5,、股票基金、国债基金、债券基金等,4、成长型、收入型和平衡型,1.,私募基金,以非公开方式向特定投资者募集的、以证券为投资对象的基金。,公募基金,以公开方式向社会公众投资者募集的、以证券为投资对象的基金。,2.,封闭式基金,封闭式：指基金的发起人在设立基金时，事先限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并在规定时期内不再接受新的投资而保持基金规模固定不变的投资基金。可在二级市场交易。,。,开放式基金,和,开放式：指基金的发起人在设立基金时，事先不限定基金单位的发行总数，即可随时视市场供求情况追加发行新份额而扩大基金规模，投资者也可以随时向发行机构赎回股份或受益凭证的投资基金。不在二级市场交易。,3.,公司型基金,公司型：指以公司形态组建，以发行股份的方式募集资金，然后交由某一选定的基金管理公司进行投资，投资者凭其持有的投资基金股份依法分享投资收益。当事人有投资公司、管理公司、保管公司、承销公司、投资者,契约型基金,和,契约型：指投资者、管理人、托管人三方当事人以签订契约的形式发行收益凭证而设立的一种投资基金。,（三）按照基金的投资风格,成长型基金,收入型基金,平衡型基金,5.,股票基金,债券基金,按照投资对象分为：,期货基金,国际基金,国债基金,货币市场基金,期权基金,国家基金,作业,1，名词解释,债券 贴现债券 基金 开放式基金 股票型基金,2、问答题,（1）请问基金与股票的相同点与不同点。,（2）基金的优点有哪些,