K线、切线、形态理论精讲通用课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2008年2月,*,第八章,K,线、切线、形态分析,证券投资分析,第八章,K,线、切线、形态理论,K,线图,分析,切线理论,形态理论,2008年2月,1,第一节,K,线图分析,一、,K,线图原理,二、单日,K,线图的多空力量分析,三、双日,K,线图的多空力量分析,四、多日,K,线组合形态分析分析,2008年2月,2,第一节,K,线图分析,K,线图原理,K,线又称日本线，是日本古代米市中描述米价每日涨跌所使用的图示方法。后被经引用至股票市场。,K,线图是将股市每日、每周或每月的股价变动情形用图形表示，包括四部分，开盘价、收盘价、最高价、最低价。,经过上百年的运用和改进，目前已经形成了一整套,K,线分析理论，专门用以研究价格的走势规律。,一、,K,线图,原理,2008年2月,3,第一节,K,线图分析,K,线图原理,2008年2月,4,第一节,K,线图分析,K,线图原理,2008年2月,5,第一节,K,线图分析,K,线图原理,K,线多空力量对比分析原理,实体：红实体代表多方力量，实体越长，表明多方力量越强；黑实体代表空方力量，实体越长，表明多方力量越强。,影线：下影线越长，表明多方反击的力量越强；上影线越长，表明空方反击的力量越强。,影线与实体长度比较：影线越长，其作用越大；反之，影线越短，其作用越小,。,总结：一看阴阳，二看实体，三看影线。红实体和下影线代表多方力量；黑实体和上影线代表空方力量。,2008年2月,6,第一节,K,线图分析,单日,K,线分析,1,、光头光脚的阳线,(1,2),2,、光头光脚的阴线,(3,4),3,、,T,字线,(5,6),4,、十字星,(7,8),5,、光脚阳线,（,9,，,10,）,6,、光头阴线,（,11,，,12,）,二、单日,K,线的多空,力量分析,1,3,2,4,5,6,7,8,9,10,11,12,2008年2月,7,第一节,K,线图分析,单日,K,线分析,7,、光头阳线（,13,，,14,）,8,、光脚阴线（,15,，,16,）,9,、有上下影线的阳线,（,17,，,18,，,19,）,10,、有上下影线的阴线,（,20,，,21,，,22,）,11,、一字线,13,14,15,16,17,18,19,20,21,22,23,2008年2月,8,第一节,K,线图分析,双日,K,线分析,1,、覆盖线,（,1,，,2,，,3,，,4,）,2,、切入线,（,5,，,6,）,3,、怀抱线,（,7,，,8,）,4,、孕出线,（,9,，,10,）,三、双日,K,线的多空,力量分析,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,2008年2月,9,第一节,K,线图分析,双日,K,线分析,5,、连续跳空阴阳线,(11,12),6,、,跳空阴阳交替线,（,13,，,14,）,11,12,13,14,2008年2月,10,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,1,、早晨之星,第一日，在下跌市道中，出现一根实体较长的阴线，空头能量得到进一步宣泄。,第二日，出现跳空下跌，,K,线实体缩短，既可为阴线，又可为阳线，此根,K,线为晨星的主体部分，如果为阳或阴十字星效果则更佳；,第三日，出现阳线，阳线实体能部分或全部吞食第一根阴线的实体，显示出多头已开始了初步的反攻。,四、多日,K,线,组合形态分析分析,2008年2月,11,早晨之星,上证综指：,2003,年,1,月,2,日以中阴继续大幅下挫；,1,月,3,日跳空,3,点低开，但终以阳十字星报收，显示出多空双方达到暂时的平衡， 阳十字星说明多头力量开始转强；,1,月,6,日多方发起反攻并以小阳报收，长下影线说明了下档支撑开始呈现。,2008年2月,12,早晨之星,上海科技（,600608,）,2002,年,11,月,26,日收中阴线；,27,日跳空低开，最终收于一个阳十字星，收于,8.75,元；,28,日高开高走，开于,8.88,元，收于,9.20,元，最低,8.70,元。其后形成一轮上涨走势，至,2003,年,2,月,13,日最高达到,15.78,元。,2008年2月,13,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,2,、黄昏之星,第一日，股价继续上升，出现一根实体较长的阳线；,第二日，跳空高开，震荡缩小，既可为阳线也可为阴线，构成星的部分，如果为阳或阴十字星则更佳，这种组合又可称之为黄昏十字星；,第三日，出现阴线，并且下跌吞食第一根阳线实体的一部分或全部。,2008年2月,14,悦达投资（,600805,）在,2003,年,1,月,3,日见底,4.43,元之后就开始震荡上行，,5,月份的中上旬股价更是加速扬升，不过在,5,月,26,日放量长阳上攻后，,5,月,27,日却收出短小的阴十字星，显示出多头力量已是强弩之末。,5,月,28,日果真以长阴吞食,5,月,26,日的长阳，形成了典型的黄昏之星,K,线组合。,黄昏之星,2008年2月,15,上海航空（,600591,）在,2003,年,4,月,17,日长阴后构筑黄昏之星，其,4,月,16,日为长上影线的阳十字星，随后股价跳空暴跌下行。,黄昏之星,2008年2月,16,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,3,、锤形线,锤形线是在下降过程中出现的一种,K,线，其下影线较长而实体部分较短，类似于“,T”,，,通常情况下其下影线长度至少应是实体部分长度的两倍。表明多方力量在逐步增强,如果下影线越长，上影线及实体部分越短，锤头的威力也就越大，起到单针探底的作用。,2008年2月,17,鹏博士（,600804,）：,2002,年,11,月该股在跌破前期平台后加速暴挫，但在,11,月,27,日收出锤头，同时成交量也有所放大，底部特征初现，次日更是以放量巨阳确立了转势，随后股价就开始震荡攀升。,锤头,2008年2月,18,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,4,、上吊线,上吊线是出现在上升趋势末端的一根,K,线，下影线较长而实体部分较小，近似于“,T”,，,通常情况下下影线长度至少应是实体部分长度的两倍。长下影线表明多空交战的区域在下移，空方力量逐渐增强。,上吊线实体可以由阴线或阳线构成，如果是阴线，见顶回落的可能性往往比阳线高。,2008年2月,19,以大红鹰（,600830,）为例，该股虽然在,2002,年,11,月,25,日见底后展开了四连阳上攻，但在,11,月,29,日跳空高开之后放巨量收出上吊线之后出现调整行情。,上吊线,2008年2月,20,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,5,、射击之星,射击之星指出现在上升趋势末端的这样一根,K,线，上影线较长，实体部分较小，近似于“,”,，射箭一完成，多头能量就衰竭了，发出可能见顶的信号。,如果射击之星出现后，次日股价向下跳空或者收出一根阴线，其转势向下的信号就越强。,2008年2月,21,ST,吉发（,600893,）：该股在,2002,年,7,月中旬以六连阳强行上攻，在,2002,年,7,月,30,日收出射击之星之后就开始逐波下行。,射击之星,2008年2月,22,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,6,、红三兵与三阳开泰,红三兵与三阳开泰都是出现在一段下跌行情的末端，其技术特征比较相似，都是连续三根阳线。如果是小阳线，则为红三兵；如果是中阳线或大阳线则为三阳开泰。,这是价格见底的信号。三阳开泰要比红三兵更为可靠。,2008年2月,23,上海科技（,600608,）：就是在,2002,年,11,月,27,日之后连拉三根小阳，以红三兵的形式企稳并逐渐转强。,红三兵,2008年2月,24,辽 河 油 田（,000817,）：,2002,年,11,月,27,29,日连续三根阳线，之后出现一波上涨行情。到,2003,年,2,月,14,日最高升至,9.19,元。,三阳开泰,2008年2月,25,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,7,、乌云盖顶与曙光初现,乌云盖顶由一根阳线与一根阴线组成，第一根为强劲的阳线，第二根,K,线开盘价比上日的最高价要高，但当日收于阴线，而且收盘价深入第一根阳线的实体部分。,乌云盖顶是见顶回落的信号。第二根阴线的收盘价越低，见顶回落的可能性越大；第二根阴线的开盘价越高，见顶回落的可能性越大。,2008年2月,26,如意集团（,000626,）在,2003,年,5,月,26,日摸高,22.73,元之后就是以乌云盖顶,K,线组合见顶回落的。,乌云盖顶,2008年2月,27,第一节,K,线图分析,多日,K,线分析,曙光初现正好与乌云盖顶相反，表明股价可能见底回升。第一根为阴线，第二根阳线向下跳空低开，其后出现强有力上涨，在回补缺口之后，涨至前一根阴线的实体部分。第二根阳线实体越长，表明行情出现反转的可能性越大。,2008年2月,28,长城电脑（,000066,）在,2003,年,5,月,14,日以曙光初现见底开始展开一波上攻行情。,曙光初现,2008年2月,29,第二节,切线理论,趋势的基本概念,支撑线与压力线,趋势线和轨道线,黄金分割线与百分比线,其他切线,2008年2月,30,第二节,切线理论,趋势：趋势是股票价格的运行方向,股价运行的趋势主要有三个：上升趋势、下降趋势和水平趋势。,“顺势而为”是技术分析的主要指导原则。,趋势还可分为主要趋势、次级趋势和短期趋势。,2008年2月,31,第二节,切线理论,支撑线和压力线及其突破,2008年2月,32,第二节,切线理论,支撑线和压力线的转换,2008年2月,33,2005,年,5,月到,11,月上证日,K,线的支撑线压力线,2008年2月,34,上证指数周,K,线,2002,到,2005,年,1300,点的支撑线压力线作用,2008年2月,35,第二节,切线理论,趋势线,2008年2月,36,第二节,切线理论,趋势线的突破,2008年2月,37,2005,年上证日,K,线,3,月到,9,月的下降趋势线,2008年2月,38,上证日,K,线,2003,年,11,月到,2004,年,4,月形成的上升趋势线,2008年2月,39,第二节,切线理论,轨道线,2008年2月,40,第二节,切线理论,轨道线的突破,2008年2月,41,上证周,K,线,2004,到,2005,年上半年的下降通道,2008年2月,42,2000,年到,2001,年上证周,K,线的上升通道,2008年2月,43,第二节,切线理论,黄金分割是一个古老的数学方法，它的各种神奇作用和魔力，屡屡在实际中发挥意想不到的作用。,画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字：,0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.00 2.618 4.236 6.854,。,第二步是找到一个点。这个点是上升行情结束，调头向下的最高点；或者是下降行情结束，调头向上的最低点。,2008年2月,44,第二节,切线理论,第三步，计算黄金分割线的位置。分为上升行情和下降行情两种情况。,（,1,）下降情况。当下降行情进行了很长时间后，价格已经下降了很多，此时，投资者最为关心的是下降趋势将在什么位置获得支撑。黄金分割线提供的是几个价位，它们是这次下降开始的最高点价位分别乘以上面所列数字中比,1,小的数字。,（,2,）上升情况。当上升行情进行了很长时间后，价格已经上涨了很多，此时，投资者最为关心的是上升趋势将在什么位置遇到阻力。用本次上升开始的低点位分别乘以上面所列数字中比,1,大的数字。,2008年2月,45,第二节,切线理论,2008年2月,46,第二节,切线理论,百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。,当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下回撤，回撤的位置很重要。黄金分割线提供了几个价位，百分比线也可以提供了几个价位。,以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置,2008年2月,47,第二节,切线理论,设低点是,10,元，最高点是,22,元。这些百分比数一共,9,个，它们是：,1/8,、,1/4,、,3/8,、,1/2,、,5/8,、,3/4,、,7/8,、,1/3,、,2/3,按上面所述方法我们将得到如下,9,个价位。,1/8,（,22-10,）,+10,11.5 1/4,（,22-10,）,+10,13,3/8,（,22-10,）,+10,14.5 1/2,（,22-10,）,+10,16,5/8,（,22-10,）,+10,17.5 3/4,（,22-10,）,+10,19,7/8,（,22-10,）,+10,20.5 1/3,（,22-10,）,+10,14,2/3,（,22-10,）,+10,18,2008年2月,48,第二节,切线理论,扇形线原理是依据三次突破的原则。,在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。,如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。,依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。,对于下降趋势也可如法炮制，只是方向正好相反,2008年2月,49,第二节,切线理论,2008年2月,50,第二节,切线理论,同扇形原理考虑的问题一样，速度线也是用以判断趋势是否将要反转,速度线的画法分为两个步骤。第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然后，将高点和低点的垂直距离,3,等分。第二步，连接高点,(,在下降趋势中,),与,1/3,和,2/3,分界点，或连接低点,(,在上升趋势中,),与,1/3,和,2/3,分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。,2008年2月,51,第二节,切线理论,与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新高或新低，则速度线将随之发生变动，尤其是新高和新低离原来的高点和低点相距很近时，更是如此，原来的速度线就一点用也没有了。,速度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将相互转换，这也是符合支撑线和压力线一般规律的。,2008年2月,52,2008年2月,53,第二节,切线理论,甘氏线就是将百分比原理与几何角度原理结合起来的产物。甘氏线从一个点出发，依一定的角度，向后画出多条射线，所以，甘氏线包含了角度线的内容,每条直线都有一定的角度，这些角度都与百分比线中的某些数字有关。每个角度的正切或余切分别等于百分比数中的某个分数,(,或者说是百分数,),。,每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是,11,、,21,和,12,。,2008年2月,54,1,1,1,2,1,3,1,4,1,8,2,1,8,1,4,1,3,1,2008年2月,55,第三节,形态分析,反转形态,整理形态,2008年2月,56,第三节,形态分析,反转形态,头肩顶,头肩底,双重顶,双重底,圆弧顶,圆弧底,V,形反转,2008年2月,57,第三节,形态分析,反转形态,头肩顶,其形成过程为：伴随着较大成交量，市场出现上涨，达到某一高度后缩量回调，形成左肩；然后再度上涨并越过前一高点，此时成交量没有放大，之后回落至上次企稳处附近，形成头部；随后股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻，成交量也明显减少，形成右肩。,出现头肩顶后，股价在跌破颈线之后往往会有回抽过程，颈线支撑变成压力，回抽过程为头肩顶形态的逃命点。,如,2001,年,6,月的沪市大盘见顶。,2008年2月,58,左肩,右肩,头部,成交量呈现：多,-,少,-,多,-,少,上证指数,颈线,2008年2月,59,第三节,形态分析,反转形态,头肩底,其形成过程一般为：在下跌过程中，暂时因超跌获得支撑而反弹，形成左肩；左肩开始的反弹至颈线时，再次下跌形成新的低点即头部；其后股价再次上升至颈线位受阻后下跌，形成右肩。,成交量方面，在头部左侧成交量逐渐萎缩，在头部右侧成交量逐步增加。,头肩底形态中，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，为头肩底的最佳买入点。,如综艺股份（,600770,）,2002,年,11,月到,2003,年,1,月的行情。,2008年2月,60,成交量萎缩,成交量放大,头部,左肩,右肩,综艺股份,2008年2月,61,第三节,形态分析,反转形态,双重顶,其形成过程为：股价持续上升后多头开始卖出，股价回落，当股价回落到某水平时，吸引短线客介入，行情开始恢复上升。股价往往在超过前一波高点时或在前一波高点附近时再度下跌，形成,M,头。,成交量呈现逐渐萎缩的趋势。,江铃汽车（,000550,）在,5,月,13,日,14.17,元与,5,月,26,日,14.28,元的双顶；金杯汽车（,600609,）在,5,月,15,日,9.30,元与,5,月,26,日,9.58,元的双顶都可视为,M,头。,2008年2月,62,江铃汽车,M,头,14.17,14.28,2008年2月,63,金杯汽车,M,头,逃命点,9.58,9.30,2008年2月,64,第三节,形态分析,反转形态,双重底,形成过程：股价持续下跌后止跌企稳，回升到某水平时，做空动能增加，股价再次下跌，在到达前一波低点时或在前一波低点附近时再度企稳，形成,W,底。,成交量方面，第二个底部的成交量萎缩。但突破颈线时成交量放大。,2001,年,10,月到,2002,年,2,月的长安汽车（,000625,）（周线和,2002,年,11,月到,2003,年,4,月的,ST,常柴（,000570,）（周,K,线）都构筑了,W,底。,2008年2月,65,长安汽车,W,底,颈线,圆弧底,成交量放大,放量,跳空突破颈线,2008年2月,66,W,底,颈线,*,ST,常柴,2008年2月,67,三重底,方正科技,2008年2月,68,第三节,形态分析,反转形态,圆弧顶,将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为圆弧顶。,在圆弧顶形成过程中，日,K,线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。,在圆弧顶形成过程中，成交量逐步萎缩，尤其是在下跌半圆的末期，成交量可能会萎缩到地量。,圆弧顶是中级头部形态中比较少见的一种。形成的时间较长，在形成过程中不易辨认。当圆弧顶头部确认后，股价下跌的幅度会较大，而且较难出现反弹离场的时机。,湘电股份（,600416,）上市初形成圆弧顶。,2008年2月,69,圆弧顶,三个月,破位,反抽,下行,萎缩,湘电股份,止损点,最终止损点,2008年2月,70,第三节,形态分析,反转形态,圆弧底,将股价在每一个局部的低点连在一起得到一条弧线，托在股价下面，称为圆弧底。,圆弧底的形成过程中，两头的成交量多，中间少，而且以圆弧的中心点为界，右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平，这是一条确认底部将形成反转的条件，否则这个圆弧可能是一种假象。,圆弧底是少见的底部形态，不易识别。一旦形成，上涨的空间极大。,实战中往往用周,K,线进行研判。,上海汽车（,600104,）在,2002,、,2003,两年的周,K,线上就形成超级大圆弧底。,2008年2月,71,圆弧底,成交量,=h,一汽轿车,上升旗形,2008年2月,86,下降旗形,招商银行,2008年2月,87,第,三,节,形态分析,整理形态,楔形是指一种类似于楔子的形态。同旗形形成过程差不多，先要有一根旗杆的形成，在旗杆升起之后，进行楔形整理。,楔形分为上升和下降楔形，通常前者为看跌形态，后者为看涨形态。,上升楔形指股价下跌后出现反弹，并在一个区域内盘整，盘整的高点和低点都逐渐升高。把高点、低点分别相连形成两条上倾的斜线，形成一个上倾三角形。,2008年2月,88,第,三,节,形态分析,整理形态,下降楔形指上升后出现了获利回吐，高点与低点逐渐下移，构成两条同时下倾的斜线，从而形成一个下倾三角形。,楔形形态内的成交量由左向右不断显著递减，下降楔形向上突破必须要有成交量的配合，上升楔形向下突破时不须成交量的配合。,楔形突破后的量度升跌幅相当于旗杆的高度，即从突破形态颈线起算，加上形态前涨幅或跌幅的旗杆价差。,2008年2月,89,成交量递减,加速下降,h=176.33,H=214.98,H=h,上证指数,上升楔形,2008年2月,90,h=1.90,H=h,下降楔形,2008年2月,91,第,三,节,形态分析,整理形态,矩形是横向盘整形态，每一波反弹，都在同一个位置遭遇压力回档，回档的低点也位于同一价位区。,连结反弹的高点成一条颈线即箱体的上沿；连结回档的低点成一条颈线即箱体的下沿。,在矩形形成过程中，其成交量应该是由左向右逐步递减。,股价向上突破时须有大成交量配合，向下突破时不需要有成交量配合。,2008年2月,92,科大创新,成交量放大配合,介入点,2008年2月,93,