会计报表分析和决策课件

单击此处编辑母版标题样式,编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,PPT,学习交流,*,会计报表分析和决策,8,第四部分：会计报表的分析与利用,1,PPT,学习交流,第四部分：会计报表分析和决策,Slide 8-1,会计报表分析和决策,分析的目的和决策的类型,分析对比的资料来源,分析的方法,2,PPT,学习交流,按分析的主体,内部分析与外部分析,按分析的客体,资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析,按分析的方法,比率分析与趋势分析,Slide 8-2,财务分析种类,3,PPT,学习交流,明确财务分析的目标,搜集有关信息资料,选择适当的分析方法,发现财务管理中存在的问题,提出改善财务状况的具体方案或进行投资决策,Slide 8-3,财务分析程序,4,PPT,学习交流,判别财务指标优劣的标准,以经验数据为准,以历史数据为准,以同行业数据为准,以本企业预定数据为准,财务分析的数据,主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。,Slide 8-4,财务分析标准和数据,5,PPT,学习交流,结构分析,横向分析趋势分析,纵向分析项目重要程度分析,比率分析,对比分析,各期比较,不同企业对比,Slide 8-5,财务分析方法,6,PPT,学习交流,企业偿债能力分析,企业获利能力分析,企业营运能力分析,企业发展趋势分析,企业竞争能力分析,股票投资价值分析,Slide 8-6,财务分析内容,7,PPT,学习交流,短期偿债能力分析,Slide 8-7,偿债能力分析,8,PPT,学习交流,长期偿债能力,Slide 8-8,偿债能力分析,9,PPT,学习交流,中国企业资本结构现状,国有企业资本结构现状,资产负债率从1994年的69%，上升到1997年的71%，又上升到1999年的75%。,上市公司资本结构现状,平均水平基本在50%左右，1998年为 49.69%，1999为52.49%，当然，也有资不抵债者和资产负债率特别低者。,Slide 8-9,调查,10,PPT,学习交流,1999年资产负债率最低的公司,公司名称 资产负债率 每股收益 净资产收益率,汕电力 1.84% 0.02 0.68%,东方宾馆 2.11% 0.09 3.14%,龙发股份 2.27% 0.14 6.39%,浙江东日 3.50% 0.20 6.39%,燕京啤酒 4.41% 0.53 12.25%,红桥机场 5.55% 0.44 15.19%,Slide 8-10,调查,11,PPT,学习交流,企业负担固定财务支出的能力,Slide 8-11,偿债能力分析,12,PPT,学习交流,主要指标,Slide 8-12,企业营运能力分析,13,PPT,学习交流,Slide 8-13,主要指标,企业获利能力,/,投资价值分析,14,PPT,学习交流,主营业务利润比率=主营业务利润/全部利润,研究开发费用比率=研究开发费用/销售收入,员工培训费用比率=员工培训费用/销售收入,广告费用比率=广告费用/销售收入,市场占有率=本企业某种商品销售收入/该种商品市场总量,大学毕业人数=大学以上毕业人数/企业全部职工人数,Slide 8-14,企业竞争能力分析,15,PPT,学习交流,比较财务报表,BCD,公司比较资产负债表（简化）,项目 1999 1998 1999比1998增减,金额 百分比,流动资产：,现金 1200 1000 2000 20%,应收帐款 2500 2000 5000 25%,存货 4000 4000 0 0%,Slide 8-15,企业发展趋势分析,16,PPT,学习交流,比较百分比财务报表,华西公司比较收益表（%）,项目 1997 1998 1999,销售收入 100 100 100,销售成本,50,55,60,销售毛利 50 45 40,销售及管理费用,10,12,14,税前净利 40 33 26,Slide 8-16,企业发展趋势分析,17,PPT,学习交流,比较财务比率,时代公司几项财务比率比较,项目 1995 1996 1997 1998 1999,流动比率 1.98 2.1 2.01 2.15 2.3,速动比率 0.88 0.95 0.92 1.23 1.31,应收帐款周转率(天),30 35 40 45 50,存货周转率(次) 5 4.5 4.2 4 3.5,销售净利率 12 10 11 9 7,Slide 8-17,企业发展趋势分析,18,PPT,学习交流,四川长虹公司和深圳康佳公司1998年财务报告,两家公司均是电器生产为主营业务的上市公司。长虹公司1998年底资产总额188.5亿，1998年度主营业务收入116亿，比上一年下降26%，取得利润20亿元；康佳集团1998年底资产总额71.8亿，1998年度主营业务收入85.7亿，比上一年增加35%，取得利润4.3亿元,对两家公司发展趋势、盈利能力、财务状况等进行对比分析，以确定投资价值。,Slide 8-18,长虹与康佳财务分析案例,19,PPT,学习交流,流动比率的比较,速动比率的比较,资产负债率的比较,总资产周转率的比较,存货周转率的比较,净资产收益率比较,总资产报酬率比较,销售净利率比较,1998年主要财务数据比较,净资产收益率及其分解的比较,Slide 8-19,长虹与康佳财务分析案例,20,PPT,学习交流,Slide 8-20,流动比率比较,21,PPT,学习交流,Slide 8-21,速动比率比较,22,PPT,学习交流,Slide 8-22,资产负债率比较,23,PPT,学习交流,Slide 8-23,总资产周转率比较,24,PPT,学习交流,Slide 8-24,存货周转率比较,25,PPT,学习交流,Slide 8-25,净资产收益率比较,26,PPT,学习交流,Slide 8-26,总资产报酬率比较,27,PPT,学习交流,Slide 8-27,销售净利率比较,28,PPT,学习交流,Slide 8-28,1998,年主要财务数据比较,29,PPT,学习交流,长虹 康佳,销售净利率 17.27% 5.01%,总资产周转率 0.61 1.19,总资产报酬率 10.6% 5.97%,净资产收益率 18.27% 18.92%,Slide 8-29,净资产收益率及其分解的比较,30,PPT,学习交流,企业包含多个部门,资产负债表因通货膨胀而失真,季节性因素不易反映,财务报表被蓄意扭曲,企业间的经营及会计实务有异,比率的好坏难以客观认定,多个比率的综合评分不易达成,Slide 8-30,财务报表分析的缺陷,决策的复杂性,31,PPT,学习交流,案例讨论,PT,水仙退市财务分析,练习,长虹主要财务比率计算,280页 综合练习题2,Slide 8-31,案例与练习,32,PPT,学习交流,1.销售利润率(权重为15% )=销售利润/销售净收入;,2.总资产报酬率(权重为15% )=净利润/总资产平均值;,3.资本收益率(权重为15% )=净利润/总资本平均值;,4.资本保值收益率(权重为10% )=期末净资产值/期初净资产值;,5.资产负债率(权重为5% )=总负债/总资产;,6.流动比率(权重为5% )=流动资产总值/流动负债总值;,7.应收帐款周转率(权重为5% )=赊销净销售额/应收帐款平均值;,8.存货周转率(权重为5% )=销货成本/存货平均值;,9.社会贡献率(权重为10% )=社会贡献额/总资产平均值;,注:社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金及其他福利+税+,净利润,10.社会累计率(权重为15% )=上交财政总额/社会贡献总额,Slide 8-32,附1.财政部企业经济效益评价指标体系的10个指标,33,PPT,学习交流,1.资产负债率;,2.流动比率;,3.速动比率;,4.应收帐款周转率;,5.存货周转率;,6.资本金利润率;,7.营业收入利润率;,8.成本费用利润率.,Slide 8-33,附2.财政部企业财务通则规定的企业评价的8个指标,34,PPT,学习交流,1.企业资产总额;,2.净资产;,3.营业收入;,4.利润总额;,5.净资产利润率;,6.每股税后利润.,Slide 8-34,附3.中国股份制企业评价中心上市公司综合实力排名指标,35,PPT,学习交流,1.总资产贡献率,总资产贡献=(利润总额+税金总额+利息支出)/平均资 产总额,2.资本保值增值率,资本保值增值率=报告期期末所有者权益/上年同期期末所有者权益,3.资产负债率,资产负债率=负债总额/资产总额,4.流动资产周转率,流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额,5.成本费用利润率,成本费用利润率=利润总额/成本费用总额,Slide 8-35,附4.国家统计局、国家计委、国家经贸委对工业经济效益 评价考核规定7个指标,36,PPT,学习交流,6.全员劳动生产率,全员劳动生产率=工业增加值/全部职工平均人数,7.产品销售率,产品销售率=工业销售产值/工业总产值(现价),权数是根据前述各项指标在综合经济效益中的重要程度,由专家调查法确定的。其中:,(1)总资产贡献率20; (2)资本保值增值率16;,(3)资产负债率12; (4)流动资产周转率15;,(5)成本费用利润率14; (6)全员劳动生产率10;,(7)产品销售率13.,Slide 8-36,附4.国家统计局、国家计委、国家经贸委对工业经济效益 评价考核规定7个指标,37,PPT,学习交流,各项指标的标准值,是参照了我国近期工业,经济指标的实际水平及一般标准确定的,其中:,(1)总资产贡献率10.7%;,(2)资本保值增值率120%;,(3)资产负债率60%;,(4)流动资产周转率1.52%;,(5)成本费用利润率3.71%;,(6)全员劳动生产率16500元/人;,(7)产品销售率96%.,Slide 8-37,附4.国家统计局、国家计委、国家经贸委对工业经济效益 评价考核规定7个指标,38,PPT,学习交流,工业经济效益综合指数是衡量工业经济效益各个方,面在数量上总体水平的一种特殊相对数，是反映工业经,济运行质量的综合指标。,工业经济效益综合指标=,Z(,某项指标报告期数值该项指,标全国标准值该项指标权数)总权数,由于资产负债率为逆指标，在计算综合指数时需分,别处理。如果指数值,60%，即可得权数12分；如果指标,值60%,期权数则按下面公式计算：,即:(指标值-不允许值100),(60-不允许值100)12,考虑到我国工业正处于迅速发展和结构变动之中,上,述评价考核体系也许随之调整,故该指标体系原则上适用,于,“,九五,”,期间。,Slide 8-38,附5工业经济效益综合指标,39,PPT,学习交流,Slide 8-39,6. 财政部企业绩效评价指标体系的指标（一）,40,PPT,学习交流,Slide 8-40,6. 财政部企业绩效评价指标体系的指标（二）,41,PPT,学习交流,Slide 8-41,6. 财政部企业绩效评价指标体系的指标（三）,42,PPT,学习交流,5.4 财政部企业绩效评价指标体系的指标（四）,Slide 8-42,6. 财政部企业绩效评价指标体系的指标（四）,43,PPT,学习交流,第八章,结束,44,PPT,学习交流,此课件下载可自行编辑修改，供参考！,感谢您的支持，我们努力做得更好！,45,PPT,学习交流,