RSI指标在期货中的应用课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,相对强弱指标,周寒彬,（,RSI,）,相对强弱指标周寒彬（RSI）,RSI,指标的原理,相对强弱指标：,RSI,（,Relative Strength Index,）最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是又被用于股票升跌的测量和分析中。,期货价格的涨跌最终还是取决于供求关系。,RSI,的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比。如果面对一件商品，大多数人要买入，竞相抬价，商品价格必涨；相反，如果大多数人争着卖出，价格自然下跌。,而当价格经历大涨或大跌，便可能进入超买状态（,overbought,）或超卖状态,(oversold),，至此市场价格会出现反转，自动调整至正常状态。,RSI指标的原理 相对强弱指标：RSI（Rel,RSI,的计算方法,RSI=100*A/(A+B),A=N,天中的涨价平均幅度,（把前,N,个交易日中所有上涨日的涨幅相加，再除以,N,）,B=N,天中的跌价平均幅度,（把前,N,个交易日中所有下跌日的跌幅相加，再除以,N,）,注：从公式可知，分子分母同乘以,N,不影响结果，因此我们可直接将涨价总幅度作为,A,，跌价总幅度作为,B,。,RSI 的计算方法RSI=100*A/(A+B),RSI,的计算方法,举例说明，如果最近,14,天的涨跌情形如下表所示：,时间,第,1,天,第,2,天,第,3,天,第,4,天,第,5,天,第,6,天,第,7,天,涨跌（元）,+3,+1,-2,-2,-4,+3,-1,时间,第,8,天,第,9,天,第,10,天,第,11,天,第,12,天,第,13,天,第,14,天,涨跌（元）,+2,+5,+2,-3,+1,-1,-2,14,天中的涨价总幅度为：,+3+1+3+2+5+2+1=17,14,天中得跌价总幅度为：,-2-2-4-1-3-1-2=-15,RSI14=100*17/(17+15)=53.125,RSI 的计算方法举例说明，如果最近14天的涨跌情形如下表所,RSI,的基本用法,RSI,指标在,0-100,之间变动，根据常态分配，认为,RSI,值多在,30-70,之间变动。在,70,以上时，开始产生高价警戒感，行情处于高价圈内；相反，在,30,以下时，开始产生冲出警戒感，行情进入低价圈内。通常在超过,80,甚至,90,时被认为买进过剩，市场已到达超买状态，行情反弹的概率大；当价格低跌至,30,以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升的概率大。,0,100,50,20,30,70,80,中间水平,低价圈,超卖区,高价圈,超买区,RSI的基本用法 RSI指标在0-100之间变,沪铝,2011,年,12,月合同,RSI,指数,从图中可以清楚得看到，,RSI,的理想变动范围是,20%80%,。并且，不同时间跨度的,RSI,曲线的走势基本上是同步的。,沪铝2011年12月合同 RSI指数从图中可以清楚得看,从上图中我们还可以发现：,N,越小，,RSI,曲线的波动幅度越大；,N,越大，曲线越平缓，波动幅度越小。,正因为如此，“超买区”与“超卖区”的范围并不是有固定标准的。,N,越小，指标波动的浮动越大，“正常水平区域”的范围就越大，这就意味着，“超买区”和“超卖区”的边界越远离；相反的，,N,越大，指标浮动越小，“正常水平区域”的范围就越小，“超买区”和“超卖区”的边界就越接近。,例如，若以,9,天计算,RSI,，则,80,以上为超买区，,20,一下为超卖区；若以,14,天计算，则,70,和,30,可作为超买和超卖的界限。,“超买区”和“超卖区”,从上图中我们还可以发现：N越小，RSI曲线的,逆行现象（背离）,RSI,指标的背离分为顶背离和底背离两种。,（,1,）顶背离,在实际走势中，,RSI,指标出现顶背离是指价格在进入拉升过程中，先创出一个高点，,RSI,指标也相应在,80,以上创出新的高点，之后，价格出现一定幅度的回落调整，,RSI,也随着价格回落走势出现调整。但是，如果价格再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而,RSI,随着价格上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成,RSI,指标的顶背离。,RSI,出现顶背离后，价格见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。,（,2,）底背离,RSI,的底背离一般是出现在,20,以下的低位区。当,K,线图上的价格下跌形成一波比一波低的走势，而,RSI,线在低位却形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着价格短期内可能将反弹，是短期买入的信号。,RSI,的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当价格在高位，,RSI,在,80,以上出现顶背离时，可以认为价格即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而价格在低位，,RSI,也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。,逆行现象（背离）RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。,左图是白糖,2011,年,11,月期合同的日线。,白糖在,7,月,27,日的收盘价是,7673,元，,8,月,12,日是,7761,元。而,RSI12,在,7,月,27,日为,82,，,8,月,12,日为,72,。这种现象叫做高价圈内的“逆行现象”。在,8,月,12,日，这是一个重要的抛售信号。,同样，在低价圈内出现“逆行现象”，则为一个重要的买入信号。,顶背离实例,左图是白糖2011年11月期合同的日线。顶背离实例,沪铝,2011,年,12,月合同,RSI12,当行情形成平稳圈时，,RSI,也会失去方向，在,4060%,的狭小范围内波动，这在期货行情中是非常多见的。而在这时的买卖时机是：在,40%,附近买进，在,60%,附近抛售。这一手法不以获取大利为目标，而是行情平稳时的特有的买卖手法。,注意,平稳圈的操作,沪铝2011年12月合同 RSI12当行情形成平稳圈时,7,月,19,日,平稳圈的结束,在平稳圈内，我们采用上述操作手法。但是行情一旦出现变化，发生较大的上升或下降，,RSI,也将朝着与行情相同的大方向变化。此时就要立即结束这一手法。这点要特别注意。,在,7,月,19,日，,K,线的平稳圈下限大幅度地下降了，同时，,RSI,也向下突破了,40%,。此时，平稳圈的买卖手法就已经不适用了。,我们从后市也可以看到，行情出现了较大的下跌。,7月19日平稳圈的结束,长短期,RSI,线的交叉情况,短期,RSI,是指参数相对小的,RSI,，长期,RSI,是指参数相对较长的,RSI,。比如，,6,日,RSI,和,12,日,RSI,中 ，,6,日,RSI,即为短期,RSI,，,12,日,RSI,即为长期,RSI,。长短期,RSI,线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。,1,、当短期,RSI,长期,RSI,时，市场则属于多头市场；,2,、当短期,RSI,长期,RSI,时，市场则属于空头市场；,3,、当短期,RSI,线在低位向上突破长期,RSI,线时，一般为,RSI,指标的,“黄金交叉”,，为买入信号；,4,、当短期,RSI,线在高位向下突破长期,RSI,线时，一般为,RSI,指标的,“死亡交叉”,，为卖出信号。,长短期RSI线的交叉情况,这种方法在,RSI,中运用是也有缺陷。由于,RSI,指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判汇市行情中，往往会给投资者以错乱无序的感觉。,比如在此图中，我们可以看出,RSI6,、,RSI12,、,RSI24,出现了很多相互交叉的情况。,这种方法在RSI中运用是也有缺陷。由于RSI指标波动频繁，而,短期,RSI,和长期,RSI,相结合的买卖功能,为此，我们可以使用距离较远的短期和长期结合的方法。较理想的方法，可将两个参数之间的距离稍稍拉长。比如有如下的一些参数组合可供参考,：,（,3,12,）（,3,24,）（,6,36,）（,6,48,）（,12,72,）,短期RSI和长期RSI相结合的买卖功能,1,、当短期,RSI,曲线在,50,数值附近向上突破长期,RSI,曲线形成“金叉”时，表明市场多头力量开始强于空头力量，股价将大幅扬升，这是,RSI,指标所指示的中线买入信号。特别是当股价也同时带量向上突破中长期均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低买入市场。,2,、当短期,RSI,曲线和长期,RSI,曲线在,60,数值上方运行了比较长的时间时，一旦短期,RSI,曲线向下突破长期曲线形成“死叉”时，表明多头力量已经衰弱，股价将开始大幅下跌，这是,RSI,指标指示的短线卖出信号。特别是对于那些前期涨幅过大的市场，这种卖出信号更加准确。此时，投资者应及时清仓离场。,3,、当短期,RSI,曲线和长期,RSI,曲线从高位回落到,50,附近时，一旦短期,RSI,曲线向下突破长期,RSI,曲线时，就意味多头力量已经衰弱，空头力量开始强大，股价将面临大幅下跌的可能，这是,RSI,指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的市场，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。,1、当短期RSI曲线在50数值附近向上突破长期RSI曲线形,死叉,死叉,RSI,的形态,RSI,与价格一样，可以形成趋势、轨道、整理形态、反转形态等等。因此，投资者可以从形态上进行分析，而且与价格相比。,常见的反转形态包括：头肩顶底、,M,顶、,W,底等。与价格的形态类似。,又例如，如果实际价格升破阻力位或跌破支持，而,RSI,却没有相应变化，则实际价格的变化常常为假突破；而如果,RSI,升破阻力或跌破支持，则实际价格很可能随后发生突破。,RSI的形态RSI与价格一样，可以形成趋势、轨道、整理形态、,RSI,指标运用时的注意点,（,1,）当发生单边行情时，,RSI,指标在高档或低档时会有钝化的现象，因此会发生过早卖出或买进。,（,2,）一般而言，,RSI,的背离信号通常是事后验证，事前很难看出，,RSI,指标与股价的,背离,走势常常会发生滞后现象；,市场行情已经出现反转,但是该指标的,背离,信号却可能滞后出现；另一方面,在各种随机因素的影响下,有时,背离,现象出现数次后行情才真正开始反转,同时在研判指标,背离,现象时,真正反转所对应的,背离,出现次数并无定论,一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能,在实际操作中较难确认。,RSI指标运用时的注意点（1）当发生单边行情时，RSI指标在,（,3,）应该看到,RSI,指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好,从理论上讲,较短周期的,RSI,指标虽然比较敏感,但快速震荡的次数较多,可靠性较差；较长周期的,RSI,指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。,（,4,）,RSI,指标比较适合短期的行情判断，对于长期行情走势的参考价值不大。,（3）应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同,