财务管理第一章认知财务管理课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Company Logo,*,Click to edit Master title style,LOGO,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Company Logo,*,中级会计师资格考试,财务管理,教材变化及考点,一、,2013,版教材共计十章，分别为：,第一部分：基础知识 第一章 总论,第二章 财务管理基础,第二部分：财务管理各环节 第三章 预算管理,第四、五章 筹资管理,第六章 投资管理,第七章 营运资金管理,第八章 成本管理,第九章 收入与分配管理,第三部分：综合分析：第十章 财务分析与评价,中级会计师资格考试财务管理教材变化及考点一、2013版教,二、考试难易度分析：（分为三个层次）,1、,难度较低：第一章 总论,第四章 筹资管理（上）,2、,难度中等： 第三章 预算管理,第七章 营运资金管理,第九章 收入与分配管理,第十章 财务分析与评价,3、,难度较高： 第二章 财务管理基础,第五章 筹资管理（下）,第六章 投资管理,第八章 成本管理,二、考试难易度分析：（分为三个层次） 1、难度较低：第一章,中级会计师资格考试,财务管理,题型与试题特点：,一、题型与分值,二、近年来试题基本特点,1.,围绕大纲和考试用书命题，难度不大，内容不会超出教材范围。,2.,注重实务操作，兼顾理论知识,3.,量大、面广、综合性强,4.,客观题点多面广，主观题灵活多样,项目,单选题,多选题,判断题,计算题,综合题,合计,题量,25,题,10,题,10,题,4,题,2,题,51,分值,25,分,20,分,10,分,20,分,25,分,100,中级会计师资格考试财务管理题型与试题特点：一、题型与分值,第一章 认知财务管理,第一章 认知财务管理,财务管理,课程教学目标,通过本课程的学习，使学生全面掌握现代企业（公司）财务管理的基本概念、基本理论和基本技能，掌握企业财务预测、财务决策的基本方法，培养学生分析问题和解决问题的能力，为胜任经济管理工作应具备财务管理业务知识打下坚实的基础。,财务管理课程教学目标通过本课程的学习，使学生全面掌握现代,第一章 总论,重点,:,1,财务活动的概念和企业财务管理的内容,2,企业财务管理的目标,3,企业的理财环境及对财务管理的影响,第一章 总论重点:,第一节 财务管理概述,企业的财务活动,企业的财务关系,企业财务管理,企业财务与会计的区别和联系,第一节 财务管理概述企业的财务活动,一、财务管理的概念,（一）、概念：,财务管理,就是从,资金运动,（财务活动）体现的,经济利益关系,（财务关系）两方面来观察企业的资金事项，是利用价值形式对企业经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的一项综合管理工作。,一、财务管理的概念（一）、概念：,一、财务管理的概念：,（二）主要目的：,是以最少的资金占用和耗费，获取最大的经济利益。,（三）、主要特征：,是一种价值管理活动；,内容具有广泛性；,有较强的控制功能；,是一项综合性的管理工作。,一、财务管理的概念：（二）主要目的：,二、企业的财务活动,企业的生产经营活动,：,从物质形态看，表现为商品物资的生产和交换过程；,从价值形态看，表现为资金运动。,商品物资运动构成企业的业务活动，资金运动构成企业的财务活动。,从资金运动的过程来看，财务活动包括四个环节：,二、企业的财务活动企业的生产经营活动：,1,、筹资引起的财务活动,2,、投资引起的财务活动,注意：财务上的投资是广义的，既包括对外投资，也包括企业内部生产经营性投资。,3,、收益分配引起的财务活动,4、,日常资金的营运活动,1、筹资引起的财务活动,根据财务活动的四个环节，财务管理的内容也可划分为四大块：,企业筹资管理；,企业投资管理；,企业营运资金管理；,企业收益分配管理。,根据财务活动的四个环节，财务管理的内容也可划分为四大块：,三、企业财务关系,企业组织财务活动时，必然与有关各方发生广泛的,经济联系,，这种联系，我们称之为财务关系。具体包括以几种：,企业与,政府,之间的财务关系,企业与,投资者、受资者,之间的财务关系,企业与,债权人、债务人,之间的财务关系,企业与,供货商、客户,的财务关系,企业,内部,的财务关系,三、企业财务关系企业组织财务活动时，必然与有关各方发生广泛的,四、财务管理与会计管理的区别和联系,两位学者的看法：,1,、日本学者宫本匡章在其著作,会计情报手册,一书中指出：财务是以资本为对象的,实体活动,，会计是以财务活动及其结果为对象的,情报处理活动,。,2,、我国学者胡玉明在其专著,论资本成本会计,中说；会计,反映,现金流量，财务,改造,现金流量 。,四、财务管理与会计管理的区别和联系两位学者的看法：,财务管理与会计管理的区别,1,、职能不同：财务管理的职能侧重于,规划和控制,，会计的职能侧重于,核算和监督,。,2,、具体目标不同：财务管理以企业价值最大化为目标，会计以提供决策有用的会计信息为目标。,3,、方法不同：财务主要运用决策、计划、控制、分析等管理方法，会计主要运用记账、算账、报账等核算方法。,财务管理与会计管理的区别1、职能不同：财务管理的职能侧重于规,财务管理与会计管理的联系,1,、会计核算的数据主要为财务管理所用，财务信息是以会计信息的形式对外提供。,2,、财务制度是会计核算的依据。,3,、两者都是价值形式的管理，最终目标与企业目标相同。,财务管理与会计管理的联系1、会计核算的数据主要为财务管理所用,实务中财务与会计的分工如下,财务长：,资本预算,现金管理,与商业银行和投资银行的联系,信用管理,股利分配,财务分析与计划,与投资者联系,退休金管理,保险与风险管理,税务筹划,会计长,成本会计,成本管理,数据处理,总账,对政府的报告,内部控制,编制报表,编制预算,编制计划,实务中财务与会计的分工如下财务长：会计长,第二节 财务管理环节,财务预测,财务决策,财务预算,财务控制,财务分析,第二节 财务管理环节财务预测,第三节 财务管理的目标,一、财务管理目标的作用及其特征,二、关于财务管理目标的几种观点,第三节 财务管理的目标一、财务管理目标的作用及其特征,一、财务管理目标的作用及其特征,财务管理的目标简称,理财目标,。是企业进行财务管理所要达到的根本目的。合理的财务管理目标具有正确的,导向作用,、,激励作用,、和,考核作用,。,合理的财务管理目标应具有的特征：,综合性,与环境相适应性,相对稳定性,可操作性,一、财务管理目标的作用及其特征财务管理的目标简称理财目标。是,二、财务管理目标的几种观点,关于财务管理的目标，主要有三种观点,：,1,、利润最大化,2,、股东财富最大化,3、,企业价值最大化,4、,相关者利益最大化,二、财务管理目标的几种观点关于财务管理的目标，主要有三种观点,（一）利润最大化,该观点认为，利润代表了企业新创造的财富，利润越多说明企业的财富增加越多，越接近企业的目标。,（利润,=,收入,-,成本费用）,其合理性是：,1,、利润是衡量企业最终财务成果的综合指标，获利是企业管理的终极目标。,2,、有利于促使企业加强管理，增收节支，讲求经济效益。,3,、企业对利润最大化的追求将有利于社会资源的合理配置和社会经济效益的提高并使社会财富快速增长。,（一）利润最大化该观点认为，利润代表了企业新创造的财富，利润,利润最大化目标的缺陷：,1,、没有考虑利润取得的时间,2,、没有考虑所获利润与投入资本的关系,3,、没有考虑获取利润与所承担的风险的关系,4,、片面追求利润，可能会导致经营者的短期行为,5,、利润可操纵,利润最大化目标的缺陷：1、没有考虑利润取得的时间,（二）,股东财富最大化,股东财富最大化，也称为企业价值最大化。该观点认为，企业是股东创办的，股东创办企业的目的是为了扩大其财富，这种,财富不仅表现为利润，更重要的表现为企业的价值,。,以实现股东财富最大为目标。,（,股票数量,X,股票数量,）,提示：在上市公司，股东财富是由其拥有的,股票数量,和,股票市场价格,两方面来决定。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就最大。,（二） 股东财富最大化股东财富最大化，也称为企业价值最大化,优点：,1、,考虑了风险因素。,2、,在一定程度上能避免企业短期行为。,3、,以上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。,缺点：,1、,通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用。,2、,股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况。,3、,它强调的更多的是股东利益，而对其他相关的利益重视不够。,优点：,（三）企业价值最大化,这种观点认为要把利润与投入资本联系起来考虑，来概括企业财务管理目标。每股利润指标或投入资本净利率可以反映单位资本的获利水平。,观点：以企业价值最大化作为财务管理目标。,提示,：,企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。,（三）企业价值最大化这种观点认为要把利润与投入资本联系起来考,（四）相关者利益最大化,股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。这些相关利益群体的利益都应该予以考虑。,（四）相关者利益最大化股东作为企业所有者，在企业中承担着最大,财务管理第一章认知财务管理课件,优点：,1、,有利于企业长期稳定发展。,2、,体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。,3、,这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。,4、,体现了前瞻性和现实性的统一。,优点：1、有利于企业长期稳定发展。,三、利益冲突的协调：,将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首要任务就是要协调相关者的利益关系，化解他们之间的利益冲突。,（一）、所有者与经营者利益冲突的协调：,矛盾：经营者在创造财富的同时，希望能够获取更多的报酬、更多的享受；所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。,协调：,1、,解聘：所有者约束经营者。,2、,接收：通过市场约束经营者。,3、,激励：股票期权和绩效股两种方式。,三、利益冲突的协调：将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首,（二）、所有者与债权人的利益冲突协调,矛盾：所有者要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，其次，所有者右能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债。,协调：,1、,限制性借债；,2、,收回借款或停止借款。,（二）、所有者与债权人的利益冲突协调矛盾：所有者要求经营者改,第四节 财务管理的环境,财务管理的环境,是指对财务管理活动发生影响的各种因素的集合,。简称理财环境。,财务管理工作是在一定的环境条件下进行的实践活动，环境的变化对企业理财会产生重大的影响。只有不断地增强对环境的适应能力和应变能力，才能取得理财的成功。,第四节 财务管理的环境财务管理的环境是指对财务管理活动,一、理财环境的分类,1,、,外部环境,。包括政治、经济、法律、资源、文化教育、市场环境。其中最重要的是经济、法律和市场环境（尤其金融市场环境）,2,、,内部环境,。包括企业的性质、组织形式、生产技术条件、内部管理制度和管理机构、领导和员工的素质。,一、理财环境的分类1、外部环境。包括政治、经济、法律、资源、,二、理财环境的特点及其对财务管理的影响,理财环境的特点：,1,、综合性,2,、复杂性,3,、动态性,4,、相对稳定性,对财务管理的要求：,1,、前瞻性 ： 善于观测环境的变化,2,、灵活性： 能根据环境的变化，调整理 财方法和手段 。,二、理财环境的特点及其对财务管理的影响理财环境的特点：,三、主要理财环境简介,1,、经济环境,经济环境指影响企业财务活动的宏观经济状况。,包括经济周期、通货膨胀情况、政府的经济政策。,企业财务状况好坏在很大程度上取决于宏观经济状况。社会经济条件较好时，大多数企业会兴旺发达，反之则有可能出现困难甚至亏损或破产。,三、主要理财环境简介1、经济环境,2,、法律环境,法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵循的各种法律、法规,。主要有企业组织法规、税务法规、财务法规和证券法规等等。,依法理财是财务管理的基本要求和保证。,2、法律环境法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵循的各,3,、金融市场环境,金融市场是指资金供求双方通过某种形式融通资金达成交易的场所。也称为金融性资产流通的场所。,一个完善的金融市场由金融市场主体、客体和参加者三部分组成。,金融市场主体,是指银行及其他非银行金融机构，它们是联结筹资者和投资者的桥梁。,金融市场客体,是金融市场交易的对象，也就是各种金融工具。,金融市场的参加者,是指资金供求双方。,3、金融市场环境金融市场是指资金供求双方通过某种形式融通资金,1,、金融市场的种类,按交易期限分：货币市场和资本市场,按交割时间分：现货市场和期货市场,按交易性质分；发行市场和流通市场,按交易对象分：同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等等,1、金融市场的种类按交易期限分：货币市场和资本市场,（,2,）金融市场上利率,金融市场上利率是资金使用权的价格。我国利率分官方利率和市场利率。市场利率由下几部分构成：,纯利率,通货膨胀附加率,变现力附加率,违约风险附加率,到期风险附加率,（2）金融市场上利率金融市场上利率是资金使用权的价格。我国利,（,3,）金融市场与财务管理的关系,金融市场是企业筹资与投资的场所；金融市场利率水平的高低影响筹资成本和投资收益。,企业通过金融市场使长期资金和短期资金相互转化。,金融市场还能为企业理财提供有意义的信息。,（3）金融市场与财务管理的关系金融市场是企业筹资与投资的场所,第五节 财务管理体制,企业财务管理体制的,核心问题,是如何配置财务管理权限。,一、企业财务管理体制的一般模式：,（一）、集权型财务管理体制,含义：主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的指令。,优点：,1、,可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保证。,2、,有利于在整个企业内部优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；有利于内部采取避税措施防范汇率风险等。,第五节 财务管理体制企业财务管理体制的核心问题是如何配,缺点：,1、,会使所属单位缺乏主动性、积极性、丧失活力。,2、,因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。,（二）、分权型财务管理体制,含义：,企业内部管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。,优点：,1、,有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜的搞好各项业务。,2、,有利于分散经营风险，促使所属单位管理人员和财务人员的成长。,缺点：,各所属单位大都从本单位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。,缺点：（二）、分权型财务管理体制,（三）、集权和分权相结合型财务管理体制,含义：,以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权，实质就是,集权下的分权,。,特点：,吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。,（三）、集权和分权相结合型财务管理体制,二、集权与分权的选择,对集权与分权的选择、分权程度的把握是企业管理的一个难点。,1、,企业与各所属单位之间的业务关系。,各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。,2、,企业与各所属单位之间的资本关系特征。,企业与各所属单位之间的资本关系特征是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如,50%,以上,）,之后，各所属单位的财务决策才有可能相对,“,集中,”,于企业总部。,二、集权与分权的选择对集权与分权的选择、分权程度的把握是企业,3,、,集权与分权利的,“,成本,”,和,“,利益,”。,集权：,成本,，各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；,利益,，主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率。,分权：,成本,，可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降；,利益,，提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。,4、,集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平。,管理者的水平由管理者的素质、管理方法和手段所决定；较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权，否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。,3、集权与分权利的“成本”和“利益”。,三、财务管理的原则,财务管理原则，是企业组织财务管理活动，处理财务关系的基本准则,。它是从企业财务管理实践中概括出来的，体现财务活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。,理财原则不同于其它财务理论，财务理论有不同流派之争，而原则则不同，它是被现实证明并被多数人所接受，,对于如何概括理财原则 ，人们的认识并不完全相同。本教材概括为以下几个重要原则：,三、财务管理的原则财务管理原则，是企业组织财务管理活动，处理,财务管理的原则,资源合理配置原则；,收益风险均衡原则；,现金收支平衡原则；,成本效益原则；,利益关系协调原则。,财务管理的原则资源合理配置原则；,第一章应把握的重点：,1,、什么是财务活动？企业财务活动包括哪些内容？,2,、企业的财务关系主要有哪些？如何处理好企业 与各方面的财务关系？,3,、利润最大化，每股收益最大化和股东财富最大化三个财务管理目标各有何优缺点？,4,、财务管理人员为什么要把握财务管理环境？,第一章应把握的重点：1、什么是财务活动？企业财务活动包括哪些,