某集团战略诊断报告课件

单击此处编辑母版标题样式,XX集团战略诊断,上海思诚企业管理咨询有限公司,XX集团战略诊断上海思诚企业管理咨询有限公司,中期报告目录,XX集团发展历程的理解和现状分析,XX集团业务的行业分析,XX集团的发展战略,XX集团的管理模式建议,XX集团的企业文化建设建议,中期报告目录XX集团发展历程的理解和现状分析,XX集团自1988年成立以来，从一个单纯的项目公司，发展到目前具有6大板块业务的集团公司，取得了辉煌的成就,1994年10月,1997年,1998年,1988年,单一的项目管理型公司,履行香港宁兴办事机构职能,四大支柱、多元经营,向适应市场经济发展的综合经营性公司转变,提出“国际化、实业化、集团化、多元化 ”目标,休养生息，夯实基础,整体托管XX市进出口公司,业务重组，企业规模获得突破性增长，资源规模得以优化,1999年8月,改建为XX集团公司,整体改制，设立XX股份,业务整合，形成六大板块为核心的多元化经营格局,2002年9月,XX集团发展历程（1988-2004）,2004年9月,业务下放，初步完成集团以投资控股为主的转型,起步阶段,突破阶段,转型阶段,XX集团自1988年成立以来，从一个单纯的项目公司，发展到目,从三个发展阶段可以看出，XX集团善于把握机会，勇于改革创新，多元化经营的思路始终贯穿其中,起步（19941998）,突破（19992001）,转型（20022004）,经营环境,经济发展过热，开发区热、合资热、房地产热等蜂拥而起，企业“多元化”成为潮流,中国经济完成软着陆成功，加入WTO，外贸体制急速变化,经济稳健增长,国有企业改制攻坚,国有外贸体制迅速重组,战略导向,没有明显的主业，以金融业为主，不断进行多元化试水,外贸主业凸现，强调主业做强,围绕商业贸易主线的多元化,板块化经营和总部以投资为主的集团发展思路进一步明确,产业选择,主要从事投融资业务（宁波联通、证券、期货、信用社、信托）,外贸业务初具雏形,97年，休养生息,以整体托管宁波市进出口为契机，外贸业务主业形成,虽有犹豫，但仍抓住机遇，形成房地产板块,做强贸易和房地产为主,剥离酒店等不良资产,投资趋于谨慎,企业能力,从项目型公司起步，投资能力有明显提高,多为其他合作方运作，运作能力没有明显突破,随着150人的外贸队伍加盟，贸易能力显著提高，并创新形成了贸易管理能力,自主经营项目增加，多领域的经营能力得到提高,初步完成投资控股性集团构架设计,构建了企业和员工共同的创业平台,经营绩效,投资项目多有盈利,注册资本落地并有所扩张,外贸业务成规模，为快速发展打下了基础,房地产业务迅速成长,盈利能力提升，总利润高速增长,从三个发展阶段可以看出，XX集团善于把握机会，勇于改革创新，,近几年，无论从营业收入还是从总体利润，都有较大大幅度的增长,营业收入增长较快,但2004年增速大幅下跌,净利润经过高达108.5%的增长后，2004年增幅大幅回落,？,？,亿,千万,近几年XX集团营业收入增长情况,近几年XX集团总体利润增长情况,近几年，无论从营业收入还是从总体利润，都有较大大幅度的增长营,并形成了以进出口贸易和房地产为主的六大板块业务,2003年各业务板块主营业务收入结构,2003年各业务板块营业利润贡献结构,从业务规模来看，目前进出口贸易占据了很大的份额，其它业务的规模贡献仍很小,从营业利润贡献来看，房地产板块已经占据首要地位，成为XX集团的重要业务,其他,特钢贸易,汽车贸易,石油焦贸易,进出口贸易,房地产,并形成了以进出口贸易和房地产为主的六大板块业务2003年,纵观XX集团的发展历程，可以看到，XX集团的高速增长依赖于,企业经营层敏锐的商机把握能力和科学的决策能力、持续的机制创新能力、良好的公共关系以及优秀的人力资源基础,持续的机制创新能力,良好的公共关系,优秀的人力资源基础,敏锐的商机把握能力,科学的决策能力,XX集团,高速增长,纵观XX集团的发展历程，可以看到，XX集团的高速增长依赖于企,“投资是XX集团公司主体功能之一”的定位，一直体现在XX的发展历程中,XX集团,投资证券营业部,95年5月，投资XX联通,投资信用社,95-96年，从事融投资业务,和工商银行合作投资期货,投资信托投资公司,投资房地产,投资液化仓储、固话,投资水表、航运,“投资是XX集团公司主体功能之一”的定位，一直体现在XX的发,经营层把握商机能力和决策能力很强，对单个项目的盈利能力和风险的评估比较科学准确,XX历年来的投资项目回报统计,单位：万元,XX历年来的投资项目，单个盈利能力和投资回报表现都比较好,只有信托和期货两个项目由于政策变化导致一定的损失,资料来源：XX财务报表，访谈,经营层把握商机能力和决策能力很强，对单个项目的盈利能力和风险,从预测情况来看，新投资和拟投资项目的投资回报表现也会相当不错,新项目和拟投项目年投资收益率,项目名称,年投资收益率,静态回收期,铁通项目,前三年13.4%,后三年20%,6年,水表项目,18-20%,5-5.5年,航运项目,26.8%,4.2年,新项目和拟投项目年投资收益率列表,从预测情况来看，新投资和拟投资项目的投资回报表现也会相当不,特别是对XX市进出口公司的整体托管和业务重组，展示了XX集团管理层的优秀的价值判断能力和决断能力,对XX市进出口公司整体托管和业务重组,避免了担保风险,吸纳了150多名优秀的外贸人才,突破性提升了外贸业务规模,获得了8000万美元的外贸业务及其市场渠道，迅速提升了整体规模,实现了低成本的快速扩张,获得优秀的外贸团队对后面几年的外面快速成长起到了极大的作用,面对巨大的风险：财务风险、整合难度，曾经犹豫过,对XX市进出口公司的整体托管和业务重组，是XX决策层抓住的一次实现突破性增长的机遇,特别是对XX市进出口公司的整体托管和业务重组，展示了XX集团,良好的公共关系，为XX集团众多的投资活动提供了优良的运作环境,政府关系良好,优良环境受益,企业员工多有政府背景,国有企业参股,以前属市政府直属企业，和政府具有血缘关系,继承了政府文化中的优秀传统，和政府好沟通,在房产规划方面有所帮助,在担保融资方面有所帮助,宁兴液化占用的土地本属于中石化，宁兴能够拿到，得益于政府的大力支持,铁通项目也得力于政府支持,汽车配额的获得也得力于政府的支持,获得价值高的并购机会，低成本扩张,以政府关系为例,XX集团在公共关系方面，与银行、与社区、与投资人、与合作方都有着良好的关系,良好的公共关系，为XX集团众多的投资活动提供了优良的运作环境,产业股权设计，为核心员工构建了一个和公司共同成长的创业平台,股份公司经营层和业务骨干人员26人持有,64位骨干出资持有,37.6%,21%,10%,20%,15%,45%,49%,10%,个人持股,个人持股,个人持股,个人持股,个人持股,个人持股,XX置业,对外经贸,管理层和业务骨干对股份公司及下属子公司的股份持有，起到了积极的长期激励作用，将企业长期发展和个人长期发展利益相结合，保证团队稳定性,控股子公司经营班子持有相应股份的同时，持有股份公司的股份，使得其兼顾总体和个体利益,XX国贸,XX汽贸,XX特钢,XX实业,产业股权设计，为核心员工构建了一个和公司共同成长的创业平台股,高效的激励体系充分调动了员工积极性，稳定了优秀的员工队伍,高努力高回报，大大提高了员工工作积极性,目前公司的人员流动情况是流入的多，流出的少,利润目标,销售额目标,基本年薪,绩效年薪,完成预算目标的收益,没有完成则按照所处区间按照相应比例扣减,超过预算目标的收益,特殊奖励,突出贡献的收益，例：获得特殊经营资格等,利润目标,业务员按照实现利润,提成30%,部门超额利润提取,部门经理基金,，一部分用于奖励经理，一部分用于部门内部自主支配,对业务责任：应收款、索赔等,按照一定比例承担风险,，并扣除相应奖金,经营班子奖励方法,业务员奖励方法,高效的激励体系充分调动了员工积极性，稳定了优秀的员工队伍高努,而高素质的员工和合理的年龄梯队也为XX的发展提供了强力支撑,专科及以上人员占到人员比例的90%,形成了比较合理的年龄梯队，31-45岁的骨干力量占人员比例的41%，后备30岁以下的占人员比例的46%,而高素质的员工和合理的年龄梯队也为XX的发展提供了强力支撑专,在不断试水市场的过程中，XX集团已经形成了自身对投资项目的基本原则,盈利原则,项目必须具有快速盈利的能力,对短期利益考虑为主，缺乏对战略价值的评价,掌控原则,必须获得控股或相对控股的地位,从中期来看，对构建集团核心产业非常重要,从长远来看，可考虑适当的财务投资,支撑原则,尽可能选择自身熟悉的行业进行拓展,必须有人才的支撑,从长远来看，会影响集团投资的选择范围,这些原则是XX集团对以往投资经验的总结,对今后的投资活动仍具有很重要的意义,在不断试水市场的过程中，XX集团已经形成了自身对投资项目的基,薪酬成本在总成本中的比重,低,高,固定资产在总资产中的比重,低,高,在投资原则指引下，XX集团目前形成的产业主要集中在流动资产驱动的资金密集型产业，业务模式具有一定的雷同性,资金密集型,劳动密集型,人才密集型,汽车制造业,典型行业,服装业,食品生产,冶炼业,家电制造,矿山开采,咨询业,广告公司,投资管理业,技术密集型,银行业,房地产业,贸易企业,产业分类矩阵,XX集团目前产业主要集中的区域,薪酬成本在总成本中的比重低高固定资产在总资产中的比重低高在投,由于XX集团的业务主要集中在贸易领域，受行业特点影响，总体的主营业务利润率率比较低，仅有1.8%,资料来源：XX财务报表,各业务板块2003年主营业务利润率比较表,总体主营业务利润率只有1.8%,进出口贸易和国内贸易的主营业务利润率都比较低,房地产业务基本上处于行业水平,总体只有1.8%,业务主要集中在贸易领域,由于XX集团的业务主要集中在贸易领域，受行业特点影响，总体的,但总体及各业务板块的权益回报非常高，充分展示了XX各个业务的优秀经营绩效,2003年各业务板块的净资产收益率,经营绩效优秀,总体净资产收益率高达34.7%,进出口、液化储运、石油焦贸易、房地产等业务的经营绩效比较优秀,只有汽车贸易板块的净资产收益率处于一般水平,资料来源：XX财务报表,总体的净资产收益率高达34.7%,撬动,流动,但总体及各业务板块的权益回报非常高，充分展示了XX各个业务的,一方面，XX借助强大的品牌优势和融资优势，通过银行拆借和企业间营业信用负债，以小博大，“撬动”是XX经营的第一大特征,近三年XX集团的资产负债率情况,正常的资产负债率应在60-70%之间,间接融资能力已经接近极限,撬动,良好的公共关系,诚信的企业形象,外贸结算期沉淀资金的良好运用,各个业务对风险的良好控制,资料来源：XX财务报表,一方面，XX借助强大的品牌优势和融资优势，通过银行拆借和企业,但由于大量依靠负债进行扩张和运营，导致财务费用增长很快，侵蚀了相当大的主营业务利润,近三年财务费用占主营业务利润的比例,资料来源：XX财务报表,财务费用占业务利润的比例始终在10以上,财务费用不断增长，2003年已经已经占了营业利润的17.5,但由于大量依靠负债进行扩张和运营，导致财务费用增长很快，侵蚀,从负债结构来看，XX集团的负债主要是经营性负债，大量依靠营业负债和银行短期拆解支撑经营活动,近三年XX集团的经营负债率,（短期负债/总资产）,负债主要来自银行拆借和信用营业,经营性负债大大超过正常水平（正常的经营负债率在30-45%之间）,营业负债62.7%,其他,长期借款,短期借款,营业负债,银行短期拆借19.1%,银行长期拆借13.9%,2003年底XX集团的负债结构,资料来源：XX财务报表,注：,营业负债(应付帐款、应付票据、其他应付款、预收款、应付税金、应付工资、预提费用）,短期银行负债(短期借款、1年内到期的长期负债),从负债结构来看，XX集团的负债主要是经营性负债，大量依靠营业,除了房地产业务有一部分长期融资外，其他业务的负债都是经营性负债，存在较大的风险,各业务板块2003年资产负债率和,经营负债率状况,始终存在很大的现金压力,融资资金具有一定的不确定性,资料来源：XX财务报表,除了房地产业务有一部分长期融资外，其他业务的负债都是经营,权益收益率高的另一个原因是XX资产的高流动性，“流动”是XX经营的第二大特征,XX集团的资产结构状况,流动资产在总资产中的比重较高，而且存在逐年增加的趋势,虽然受房地产开发周期较长的行业特点影响，整体的总资产周转率仍然有2以上,XX集团2003年资产周转情况,资料来源：XX财务报表,权益收益率高的另一个原因是XX资产的高流动性，“流动”是XX,除房地产板块外，贸易业务的总资产流转率都比较高，,资产运作效率比较高，但仍提升空间,XX集团各个业务板块2003年资产周转情况,石油焦贸易和特钢贸易两大板块的总资产周转率相对比较低，集团应对其进行关注,重点是存货控制量和市场开发度的匹配性,对进出口贸易行业而言，四次的总资产周转率仅仅是一般水平，仍有提升空间,除房地产板块外，贸易业务的总资产流转率都比较高，资产运作效率,“撬动”和“流动”的经营特性，对XX集团整体的现金流提出了很高的要求,XX多数业务运营需要大量现金流,XX的大量现金流需求依靠撬动和高流动来支撑,进出口贸易公司的核心就是资金、渠道和人，资金是前提，没有资金其他两个因素都无法起作用,原木进口的特点是金额大，小到几百万美金，大到上千万美金，一般来讲2个月周转一次,特钢贸易大约需要3800-4000万的周转资金，3个月周转一次,石油焦流动资金占用5000-6000万，一个季度周转一次,房地产前期拿地和后期开发建设都需要大量现金，自有资本金2000万，投资规模达12-13亿,“撬动”和“流动”的经营特性，对XX集团整体的现金流提出了很,从整体现金流的角度看，依托融资能力的支撑，XX集团能实现基平衡,2003年的现金净流量结构,注：此处为股份公司、XX实业、CC置业、特钢贸易的合并数据,2002年的现金净流量结构,主要的现金流来自于融资活动,可喜地看到，经营净现金流开始好转,从整体现金流的角度看，依托融资能力的支撑，XX集团能实现基平,但很明显，XX现金流非常紧张，现金流动负债比和现金债务总额比都远远低于正常水平,2003年现金流动负债比和现金债务总额比情况,现金流动负债比远低于正常水平（现金流动负债比=经营净现金流/流动负债，,正常水平0.5左右,）,现金债务总额比远低于正常水平（现金债务总额比=经营净现金流/总负债，,正常水平0.25左右,）,资料来源：XX财务报表,现金流非常紧张！,但很明显，XX现金流非常紧张，现金流动负债比和现金债务总额比,同时，由于改制带来的近两年的高分配政策，大大降低了资本积累的速度，进一步增加了资金的压力,以股份公司为例,一次分配（工资和奖金）与净利润比较表,57%,81%,资本积累速度过慢,由于客户资源掌握在个体手中，提成较高，一次分配额较大,近两年一次分配额均在净利润的一半以上,加上二次分配的比例也非常高,滚动发展的机制，被高分配政策所削弱,同时，由于改制带来的近两年的高分配政策，大大降低了资本积累的,掣肘于现金流 ，近几年XX虽然频繁投资，但财务性和机会性的投资明显趋于谨慎,近几年长期投资占总资产比例,长期投资额占总资产的比重比较小,而且呈现逐年下降的趋势,一方面是因为制肘于现金流的压力,另一方面也显示出宁兴集团在对外投资上趋于谨慎,资料来源：XX财务报表,掣肘于现金流 ，近几年XX虽然频繁投资，但财务性和机会性的投,从现金流状况来看，各产业或多或少均需要资金的扶植，可以看到，资金本规模不足，已经成为XX集团下一个高速发展的主要瓶颈,情形一,情形二,情形三,情形四,情形五,情形六,情形七,情形八,经营净现金流,投资净现金流,筹资净现金流,进出口,石油焦,汽车,特钢,房地产,XX集团各个业务板块按照现金流结构分类表,情形一：,在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，如没有新的投资机会，会造成资金浪费,情形二：,经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况,情形三：,经营状况良好，通过筹集资金进行投资，有可能处于扩张期,情形四：,经营状况虽良好，但企业一方面偿还以前的债务，另一方面要继续投资，防止财务状况恶化,情形五：,靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化,情形六,：经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘,情形七：,企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如处于投入期，还可能有发展，如是成长期或稳定期的企业，则非常危险,情形八：,企业财务状况危急，必须及时扭转,从现金流状况来看，各产业或多或少均需要资金的扶植，可以看到，,单纯基于外贸现金流发展扩大的模式，以及高现金流要求的业务组合模式，带来了很大现金流风险，因此，XX集团迫切需要构建合理的业务组合，以提高现金流的安全系数,出口,进口,房地产,石油焦,汽贸,模具钢,铁通,水表,航运,现金流要求,高,低,单纯基于外贸现金流发展扩大的模式，以及高现金流要求的业务组合,时间,利润,第三层面,创造有生命力的候选业务（种子）,第三层面,是对未来业务的研究、少量尝试、市场试点或联盟，失败的概率较高，但只有通过不断的尝试，才能为企业持续发展找到合适的增长点,第一层面,拓展和守卫核心业务（金牛,第一层面的业务,对企业近期业绩影响重大，但其增长潜能将逐步衰退。应努力维持其竞争地位并发掘出核心业务中所有的潜能,第二层面,建立新兴业务（明星）,第二层面的业务,带有快速发展和创业性特质，表现为追求增加收入和市场份额，需要不断追加投资以推动其发展，并逐步替代核心业务,“三层面理论”是平衡管好现有业务和建立新业务的有效途径。对业务板块现状分析，应放到XX集团业务三层面中来判断,时间利润第三层面创造有生命力的候选业务（种子）第三层面是对未,时间,利润,液化储运业务,铁通信息,特钢贸易,汽车贸易,第三层面,第一层面,第二层面,进出口贸易业务,无论从业务规模、利润贡献、现金流支撑作用等方面来看，进出口业务都是宁兴集团的主业,但进出口业务本身具有的行业地位、业务结构、核心能力等都还不成熟,房地产业务,房地产业务已经成为主业之一,但房地产业务本身还处于成长期,从“三层面论”的角度进行评估，XX集团目前缺乏第一层面的业务，需要快速进行培养,时间利润液化储运业务第三层面第一层面第二层面进出口贸易业务从,2003年，XX集团82.82%的收入和24.35%的营业利润来自于进出口贸易，进出口贸易已经成为XX集团最重要的主业,进出口近两年对XX主营业务收入的贡献,进出口近两年对XX营业利润的贡献,资料来源：XX财务报表,2003年，XX集团82.82%的收入和24.35%的营业利,同时，进出口贸易业务,是现金流最大的贡献者，是XX集团“撬动”和“流动”的原动力,撬动和流动的原动力,进出口业务是现金流的最主要贡献者，其对现金净流入的贡献达到了2/3,进出口的结算期资金沉淀，对房地产业务的起步起到了很大的支撑作用,进出口贸易建立的大资金平台，还通过融资担保等方式间接为其他业务提供了大量的现金流支持,2003年进出口业务对经营现金流入的贡献,2003年进出口业务对现金净流入的贡献,同时，进出口贸易业务是现金流最大的贡献者，是XX集团“撬动”,XX集团十分重视出口销售渠道的拓展，初步形成了遍布全球的市场网络，并在继续不断拓展,重视渠道拓展,2001年出口的国家和地区87个,2002年出口的国家和地区93个,2003年出口的国家和地区96个,XX集团十分重视出口销售渠道的拓展，初步形成了遍布全球的市场,进出口贸易额不断提升，对XX集团的规模增长作出了很大的贡献,1998年以来的进出口贸易总额,资料来源：XX财务报表,万美元,进出口贸易额不断提升，对XX集团的规模增长作出了很大的贡献1,但由于进出口受到太多因素影响，增速并不稳定，作为基点的现金流稳定性不够,历年来进出口贸易业务量增长速度,资料来源：XX财务报表,受环境的多种因素影响，进出口业务量增长率波动较大,近几年增幅有所下降，一般贸易模式下的简单复制性增长潜力空间变小,但由于进出口受到太多因素影响，增速并不稳定，作为基点的现金流,我们看到，进出口贸易主业要成为支撑集团发展的第一层面产业，其核心竞争优势还有待于进一步加强,产品线分散,强个人能力，弱组织能力,仍处于一般贸易模式,市场地位不高,进出口贸易板块的核心竞争优势还没有建立,进出口贸易板块面临着进行业务模式向增值贸易转型的压力,我们看到，进出口贸易主业要成为支撑集团发展的第一层面产业，其,虽然XX集团对外贸易在XX市具有一定的市场地位，但市场影响力并不足够高,XX市年前十名出口企业统计,企业名称,排名,当地进出口股份有限公司,1,当地对外贸易股份有限公司,2,当地联合进出口有限公司,3,当地国际贸易有限公司,4,当地对外贸易有限责任公司,5,当地集团进出口股份有限公司,6,当地工艺品进出口公司,7,当地进出口有限公司,8,当地世通针织有限公司,9,当地进出口有限公司,10,XX市年前十名进口企业统计,企业名称,排名,当地股份有限公司,1,当地不锈钢有限公司,2,当地进出口有限公司,3,当地对外贸易股份有限公司,4,当地炼油化工股份有限公司,5,当地甬兴化工有限公司,6,当地华东BP液化石油有限公司,7,当地中华纸业有限公司,8,当地集团公司,9,当地工艺品进出口公司,10,从业务规模上看，虽然XX的进出口业务已经进入了全国外贸企业500强，但即使在XX地区XX集团也还没有进入进出口贸易企业的第一集团,资料来源：XX市统计公报2004,虽然XX集团对外贸易在XX市具有一定的市场地位，但市场影响力,在XX地区进出口,市场的占有率也还相对比较小,XX集团出口额占宁波市出口额比例,XX集团进口额占宁波市出口额比例,1.5%,1.8%,1.64%,1.33%,资料来源：XX财务报表,在XX地区进出口市场的占有率也还相对比较小XX集团出口额占宁,从产品线来看，由于整合的XX市进出口公司是综合贸易性公司，产品线繁杂，缺乏特色品种和优势品种,0,100,300,400,500,600,700,800,900,1000,1200,1400,1600,1800,2000,2200,2400,2600,2800,3000,3200,42个出口产品中，100万美元以下15个，100-300万15个，300-500万6个，500-1000万4个，1000万以上2个,2002年42个产品出口金额分布表,资料来源：XX财务报表,涉及100多个产品线，不利于形成专业化,每个领域的业务均很小,有一笔做一笔，稳定性很差,不能共享客户开发成本,从产品线来看，由于整合的XX市进出口公司是综合贸易性公司，产,但初步形成了水暖洁具和纺织品两大现对的具有一定规模的产品主线，为贸易业务的拓展和转型提供了基础,水暖洁具产品出口额和所占出口比例,纺织品出口额和所占出口比例,1055万$,2224万$,3562万$,3415万$,1629万$,510,万,$,资料来源：XX财务报表,两大优势产品线，是XX集团贸易板块向增值贸易转型的突破口,但初步形成了水暖洁具和纺织品两大现对的具有一定规模的产品主线,以业务员为中心的业务运作模式，使得在业务的规范化和管理的科学化方面难以有所作为，贸易能力在个人而不在组织,进出口业务流程：以业务员为中心,在进出口业务运作中，采取的是以业务员为中心的运作机制,各业务员独立地从事业务，没有协同效应可言，体现不出大型整体实力,客户资源掌握在业务员手中，业务员的流失将意味着客户的丢失而直接影响业务量,每个业务员就是一个完整的业务链，无法进行对客户管理、分销管理等进行系统化的规范和提升,业务员,寻找供应商,客户,询价 / 谈判,产品质量检验,运输和仓储,报关验收组织装船,货物,需求,保持业务人员的积极性和小规模贸易公司的灵活性，是以牺牲组织能力为代价的,虽然XX集团十分重视支持部门的服务，但大型贸易公司具有的组织能力支撑作用没有在日常业务中发挥出来,以业务员为中心的业务运作模式，使得在业务的规范化和管理的科学,进出口贸易目前仍处于一般贸易模式，增值成分很小，缺乏长期发展的核心竞争要素,XX目前扮演的角色 (功能),将来面临的挑战,履行海关的手续 (报关、商检、换汇等),这些手续越来越程序化，难度在降低，只要具备一定的外贸知识就可以做,利用许可证优势，为没有四联单的用户进口,利用配额的优势，为生产厂商出口,随着中国的外贸体制改革，这些非关税的壁垒已逐步取消,只能针对小的用户，且容易被人替代，一旦用户规模扩大，银行信用上升，开证将不会是主要的问题,为一部分用户寻找货运公司，组织货物的运输,第三方物流公司的发展将取代这一功能,有许多用户已经自己寻找供应商，自己谈判，甚至设立国际采购中心,利用在银行的信用，为不能开取信用证的用户开证,为一部分用户询价、谈判,一般贸易生存空间不断被压缩,XX进出口业务必须向增值贸易转型,必须确定未来转型的方向,资源控制型？,实业商贸型？,商业基建型？,整合服务型？,进出口贸易目前仍处于一般贸易模式，增值成分很小，缺乏长期发展,房地产板块虽然相对进出口来讲，规模贡献要小很多，但房地产利润率高，利润贡献大，在宁兴占据次主业地位,房地产业务占XX主营业务收入比重较小,房地产利润率高，营业利润贡献达36%以上，位居首位,资料来源：XX财务报表,房地产板块虽然相对进出口来讲，规模贡献要小很多，但房地产利润,近几年房地产业务取得了,高速,增长,房地产营业收入增长示意,资料来源：XX市统计年鉴,房地产净利润增长示意,61.9,64.3,近几年房地产业务取得了高速增长房地产营业收入增长示意资料来源,但它目前还不能对其他业务的运营起到现金流的支撑作用，甚至自己还需要别人的支持,情形一,经营净现金流,投资净现金流,筹资净现金流,+,+,情形二,情形三,情形四,情形五,情形六,情形七,情形八,+,+,+,+,+,+,+,+,+,+,房地产还处于投入发展期，靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定,但它目前还不能对其他业务的运营起到现金流的支撑作用，甚至自己,可以看到，房地产板块目前处于成长初期，其业务定位和业务模式选择比较准确,业务定位和业务模式选择比较准确,以XX及其周边三、四线城市为主的市场区域定位,以高端楼盘为主的品牌定位,以谨慎开发项目和快速周转资金为特点业务运作模式,规模/销售额,生命周期阶段,创业,成长,稳定,衰退,XX置业所处的位置,企业生命周期曲线,业务规模和利润增长迅速,品牌处于建设期,需要集团大量的资金支持：,经营现金流（）,投资现金流（）,融资现金流（）,可以看到，房地产板块目前处于成长初期，其业务定位和业务模式选,房地产”立足宁波，拓展慈溪，辐射邻县”的三四线城市定位及高端市场的定位比较准确,定位在宁波地区三四线城市的高端市场是正确的,产业布局决定城镇化布局,实力决定发展方向,XX房地产业务的规模小，实力弱，三四线城市的房地产市场竞争相对不激烈，适合宁兴发展,浙江的企业多为乡镇企业，产业布局呈现出多个产业群分散的特点，这就决定了其中小城市的城镇化推进模式,居民收入决定消费水平,长三角尤其是浙江城镇居民可支配收入远高于全国水平，高端住房有潜在消费力，行业研究也证明很多经济圈的三四线城市房地产收益甚至好于一线城市,房地产”立足宁波，拓展慈溪，辐射邻县”的三四线城市定位及高端,对关键价值链环节的把握也很到位，并且在设计和销售环节作的相当不错,自己培养销售能力和队伍,工程施工外包，自己负责时间、质量和资金预算的控制,设计外包，自己负责对设计理念进行定位，对设计方案进行判断,组织人员进行开发,充分利用政府关系和社会资源，积极开展土地储备,自己做宏观经济和行业分析，以及政策研究和市场预测，并把握投资方向,1,2,3,投资策划,土地获取,规划设计,施工管理,销售管理,土地开发,利 润,人力资源 融资能力 组织机构 研发能力,如意金水湾获2003年全国人居景点竞赛建筑、环球双金奖,如意金水湾，85%销售率，新世纪花园，销售率100%,“XX花园”销售率90%，“宁欣苑”销售率100%,“XX家园”销售率100%,2,3,对关键价值链环节的把握也很到位，并且在设计和销售环节作的相当,房地产问题的关键就是规模小，市场占有率低，不能形成“以项目养项目”的自我良性循环发展机制,2002和2003年XX住宅房开工面积占宁波市总开工面积的比例,0.56%,2.55%,2003年XX住宅房总开工面积831.1万平方米,2002年XX住宅房总开工面积500.4万平方米,不能形成以项目养项目的良性发展循环,房地产开发项目资金需求曲线,-,+,项目一,项目二,房地产问题的关键就是规模小，市场占有率低，不能形成“以项目养,随着房地产业务的快速发展，资本规模过小的问题日益凸现，加大资本规模是形成房地产业务自身滚动发展能力的基础,XX置业的资产结构变化情况,亿人民币,XX置业的注册资本仅2000万,近两年虽然有较好的利润回报，但高分配的政策导致所有者权益并没有或者增长,资本规模过小，已经成为阻碍宁盛置业发展的关键瓶颈,对稍大规模的开发项目没有投标能力,项目禁不起任何风险,随着国家对房地产行业的调控，以及自身融资能力的下降，间接融资的空间融资越来越小,资本规模的扩大，是宁盛置业继续发展的关键问题,资料来源：XX财务报表，内部访谈,随着房地产业务的快速发展，资本规模过小的问题日益凸现，加大资,XX集团的其他小型业务：虽然都能盈利，但毕竟规模太小,各小型业务2003年主营业务收入占总体比例,各小型业务2003年利润贡献比例,资料来源：XX财务报表,XX集团的其他小型业务：虽然都能盈利，但毕竟规模太小各小型业,所产生的现金流也很难支撑其他业务,2003年各小型业务对经营现金流入和现金净流入的贡献,资料来源：XX财务报表,所产生的现金流也很难支撑其他业务2003年各小型业务对经营现,1,2,3, ,健全,不健全,类 型,说 明,可以看到，XX集团目前的业务组合缺乏第一层面的核心业务，需要尽快强化核心业务，否则将失去增长的权利,遭到围攻,核心业务业绩不佳，更新通道无所作为，没有新业务来挽回颓势，受到投资者的蔑视,失去增长权利,过量开发新业务，忽视对核心业务的维护，无法为驱动增长提供资金支持,即将出局,盯住核心业务而忽视了对新兴业务的开拓，导致盈利短期化，危机即将出现,开创新未来,虽然拥有前途广阔的第二或第三层面业务，却没有具有生存力的核心业务，难以为业务层面的转移提供足够的财力,没有开发未来,在第一层面有可观的收入，并在第二层面有大有希望的业务，但没有第三层面的待开发业务，将引起未来增长的停滞,出主意而不,是办新业务,虽然拥有强大的核心业务及第三层面众多待上项目，却没有将待上项目变为实在的业务，产生虚假的繁荣,XX集团的业务组合现状,123 健全类 型说 明可以看到，XX集团目,