高级财务会计第四专题衍生工具会计讲诉课件

第四专题第四专题 衍生金融工具会计衍生金融工具会计 一、衍生金融工具的含义及特征一、衍生金融工具的含义及特征（一）衍生金融工具的含义（一）衍生金融工具的含义 国际会计准则委员会（国际会计准则委员会（IASC）1999年颁布的第年颁布的第39号号国际会计准则国际会计准则金融工具：确认和计量金融工具：确认和计量（IASNO39）在第）在第32号准则基础上对衍生金融工具作了如下定义：号准则基础上对衍生金融工具作了如下定义：衍生金融工具是指具有如下特征的金融工具：衍生金融工具是指具有如下特征的金融工具：其价值随特定利率、证券价格、商品价格、外汇利其价值随特定利率、证券价格、商品价格、外汇利率价格、汇率指数信用等级和信用指数或类似变量的变率价格、汇率指数信用等级和信用指数或类似变量的变化而变化；化而变化；相对于与市场条件具有类似反映的其他类型的合约相对于与市场条件具有类似反映的其他类型的合约所要求的初始净投资较少；所要求的初始净投资较少；在未来日期结算。在未来日期结算。按照衍生金融工具自身交易方法及特点可划分为四类：按照衍生金融工具自身交易方法及特点可划分为四类：1、远期合约远期合约2、金融期货金融期货3、金融期权金融期权4、金融互换金融互换 从事衍生金融工具的买卖业务，将使从事主体直接或从事衍生金融工具的买卖业务，将使从事主体直接或间接拥有与此相关的资产或负债。这是一种与传统意义间接拥有与此相关的资产或负债。这是一种与传统意义上资产和负债具有不同特征的上资产和负债具有不同特征的“金融资产金融资产”和和“金融负债金融负债”。（二）衍生金融工具的特征（二）衍生金融工具的特征1 1杠杆性杠杆性2 2较强的价值波动性较强的价值波动性3 3极高的风险性。极高的风险性。4 4虚拟性。虚拟性。杠杆性。杠杆性。金融理论中的杠杆性是指以较少的资金成本可以取金融理论中的杠杆性是指以较少的资金成本可以取得较多的投资，从而提高收益的操作方式。衍生金融工得较多的投资，从而提高收益的操作方式。衍生金融工具是以基础工具的价格为基础，交易时不必缴清相关资具是以基础工具的价格为基础，交易时不必缴清相关资产的全部价值，而只要缴存一定比例的保证金便可对相产的全部价值，而只要缴存一定比例的保证金便可对相关资产进行管理和运作。因此，交易者可以利用不同市关资产进行管理和运作。因此，交易者可以利用不同市场价格的差异，从低价市场买入，在高价市场卖出从而场价格的差异，从低价市场买入，在高价市场卖出从而获利。虽然国际金融市场有全球一体化的倾向，各市场获利。虽然国际金融市场有全球一体化的倾向，各市场间的价格差异不大，但由于衍生金融工具的巨额成交量，间的价格差异不大，但由于衍生金融工具的巨额成交量，故而套利和投机者仍有可观的利润。投机者的出现既活故而套利和投机者仍有可观的利润。投机者的出现既活跃了衍生金融市场，又在一定程度上扰乱了国际金融市跃了衍生金融市场，又在一定程度上扰乱了国际金融市场。场。2较强的价值波动性。较强的价值波动性。传统意义上的资产，其价值决定于社会必要劳动量传统意义上的资产，其价值决定于社会必要劳动量的多少，具有相对稳定性，价格围绕价值波动，幅度的多少，具有相对稳定性，价格围绕价值波动，幅度不会很大。衍生金融工具交易中的金融资产则完全不不会很大。衍生金融工具交易中的金融资产则完全不同，其具有较强的价值波动性。当某项衍生金融工具同，其具有较强的价值波动性。当某项衍生金融工具能明显降低某项基础工具上的风险时，其价值也相应能明显降低某项基础工具上的风险时，其价值也相应提高；反之，如果某项衍生金融工具已不能降低风险提高；反之，如果某项衍生金融工具已不能降低风险或带来任何利润时，它就没有价值。进一步地讲，其或带来任何利润时，它就没有价值。进一步地讲，其不能带来任何利润反而可能导致巨额损失时，其价值不能带来任何利润反而可能导致巨额损失时，其价值也就是相应的也就是相应的“负数负数”，这是传统意义上的资产和负债，这是传统意义上的资产和负债所不具备的。所不具备的。3极高的风险性。极高的风险性。衍生金融工具产生的直接原因是企业要求衍生金融工具产生的直接原因是企业要求“规避规避风险风险”，风险与衍生金融工具是不可分割的。衍生金，风险与衍生金融工具是不可分割的。衍生金融工具操作得当，可以最大限度地降低基础工具上融工具操作得当，可以最大限度地降低基础工具上的风险。反之，衍生金融工具则会最大限度地增大的风险。反之，衍生金融工具则会最大限度地增大企业的风险。市场的变幻莫测和交易者的过度投机，企业的风险。市场的变幻莫测和交易者的过度投机，使许多人获得巨额利润，也使许多参与者遭受损失使许多人获得巨额利润，也使许多参与者遭受损失甚至破产。根据巴塞尔银行委员会的联合报告，衍甚至破产。根据巴塞尔银行委员会的联合报告，衍生生金融工具涉及的主要风险有：市场风险、信用风金融工具涉及的主要风险有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险。险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险。4虚拟性。虚拟性。虚拟性是指证券所具有的独立于现实资本之外，虚拟性是指证券所具有的独立于现实资本之外，却能给证券持有者带来一定收入的特征。衍生金融却能给证券持有者带来一定收入的特征。衍生金融工具的虚拟性使其交易大多不构成有关金融机构的工具的虚拟性使其交易大多不构成有关金融机构的资产和负债，成为了表外业务。由于绝大多数衍生资产和负债，成为了表外业务。由于绝大多数衍生金融工具在资产负债表内得不到列示，尤其是在衍金融工具在资产负债表内得不到列示，尤其是在衍生金融工具交易占整个金融业务比重日益加大的趋生金融工具交易占整个金融业务比重日益加大的趋势下，金融机构通过寻求大量的表外业务来改善资势下，金融机构通过寻求大量的表外业务来改善资产负债结构，提高资产收益率，从而得以加强银行产负债结构，提高资产收益率，从而得以加强银行的资本基础，扩大盈利水平。的资本基础，扩大盈利水平。二、衍生金融工具对现行财务会计理论的冲击二、衍生金融工具对现行财务会计理论的冲击1财务会计基本概念的影响。财务会计基本概念的影响。现行财务会计对现行财务会计对“资产资产”、“负债负债”等会计基本概念的等会计基本概念的定义是针对过去交易或事项的结果进行的，预计在未定义是针对过去交易或事项的结果进行的，预计在未来发生的交易或事项本身无法形成资产或负债。金融来发生的交易或事项本身无法形成资产或负债。金融工具、尤其是衍生金融工具的特点之一是，合同所体工具、尤其是衍生金融工具的特点之一是，合同所体现的交易现在并未发生，而是将在未来发生。现的交易现在并未发生，而是将在未来发生。“金融金融资产资产”与与“金融负债金融负债”来自双方签订的契约，与传统的资来自双方签订的契约，与传统的资产、负债具有本质上的不同。产、负债具有本质上的不同。按照传统的会计模式，按照传统的会计模式，签订契约是不能够形成企业资产或负债的。衍生金融签订契约是不能够形成企业资产或负债的。衍生金融工具的出现，对传统财务会计的基本概念提出了质疑。工具的出现，对传统财务会计的基本概念提出了质疑。2权责发生制和实现原则的影响。权责发生制和实现原则的影响。财务会计的确认标准是建立在权责发生制基础之上财务会计的确认标准是建立在权责发生制基础之上的，的，并要求所确认的收入必须是已实现的。按照权责记并要求所确认的收入必须是已实现的。按照权责记录经济业务对企业所产生的影响，而是在经济业务发生录经济业务对企业所产生的影响，而是在经济业务发生期间记录其对企业的影响。实现原则是指企业主体获取期间记录其对企业的影响。实现原则是指企业主体获取收入的过程已经完成，同时收到货款或已具备收取货款收入的过程已经完成，同时收到货款或已具备收取货款的权利，那么该主体就可以确认此项收入。可见，无论的权利，那么该主体就可以确认此项收入。可见，无论是权责发生制还是实现原则，两者都是以过去已经发生是权责发生制还是实现原则，两者都是以过去已经发生的交易或事项为基础，而对于未来发生的交易和事项不的交易或事项为基础，而对于未来发生的交易和事项不予确认。衍生金融工具的发生预示着将来一系列的财务予确认。衍生金融工具的发生预示着将来一系列的财务变动，而这些未来的财务变动在传统的财务报告上无法变动，而这些未来的财务变动在传统的财务报告上无法反映，使财务报告提供的会计信息具有一定的残缺性甚反映，使财务报告提供的会计信息具有一定的残缺性甚至虚假性，致使风险无法预知。至虚假性，致使风险无法预知。3会计计量原则的影响。会计计量原则的影响。传统的会计计量是建立在历史成本原则的基础之传统的会计计量是建立在历史成本原则的基础之上的上的。但历史成本原则只确认交易活动及其发出的数。但历史成本原则只确认交易活动及其发出的数据，很多财务信息得不到反映，这就会使以历史成本据，很多财务信息得不到反映，这就会使以历史成本会计计量模式为基础的资产计价严重脱离实际，传统会计计量模式为基础的资产计价严重脱离实际，传统会计理论的科学性和会计信息的可靠性都将面临严峻会计理论的科学性和会计信息的可靠性都将面临严峻的挑战。的挑战。由于衍生金融工具交易不再像传统交易那样经历一由于衍生金融工具交易不再像传统交易那样经历一个时点即可完成，而是要经过一段时间、一个过程来个时点即可完成，而是要经过一段时间、一个过程来完成，完成，衍生金融工具在其持有期间的任何变动，都是衍生金融工具在其持有期间的任何变动，都是内在相连、不可分割的。某项衍生金融工具从有价值内在相连、不可分割的。某项衍生金融工具从有价值到低价值甚至到无价值，没有一项独立的交易存在，到低价值甚至到无价值，没有一项独立的交易存在，但结果却具有相当的客观性。如果要从反映主体经济但结果却具有相当的客观性。如果要从反映主体经济活动的真实性出发，就应该分阶段真实地反映企业所活动的真实性出发，就应该分阶段真实地反映企业所持有的衍生金融工具的价值。这样势必打破原有财务持有的衍生金融工具的价值。这样势必打破原有财务会计的历史成本原则，取而代之以公允价值。会计的历史成本原则，取而代之以公允价值。4财务报告的影响。财务报告的影响。财务会计确认、记录、计量的目标就是要向外界提财务会计确认、记录、计量的目标就是要向外界提供合理、真实的财务报告。财务报告体系的核心是会计供合理、真实的财务报告。财务报告体系的核心是会计报表。资产负债表、利润表、现金流量表这三种通用会报表。资产负债表、利润表、现金流量表这三种通用会计报表成为财务报告的主体。现有或潜在的信息使用者计报表成为财务报告的主体。现有或潜在的信息使用者通过财务报告获取对决策有用的信息。而衍生金融工具通过财务报告获取对决策有用的信息。而衍生金融工具交易大多为表外业务，交易本身无法加以体现，人们无交易大多为表外业务，交易本身无法加以体现，人们无法从财务报告上直接了解到企业所从事的金融交易以及法从财务报告上直接了解到企业所从事的金融交易以及所面临的风险，从而使金融市场和企业自身的风险都变所面临的风险，从而使金融市场和企业自身的风险都变得更加不可捉摸。得更加不可捉摸。三、衍生金融工具的会计处理原则三、衍生金融工具的会计处理原则衍生金融工具的确认。衍生金融工具的确认。对衍生金融工具的确认有两方面问题需要解决：对衍生金融工具的确认有两方面问题需要解决：首先，在到期日前是否应将衍生金融工具所代表首先，在到期日前是否应将衍生金融工具所代表的权利或义务作为表内项目（资产或负债）确认；的权利或义务作为表内项目（资产或负债）确认；其次，在财务报告日是否应将衍生金融工具公允其次，在财务报告日是否应将衍生金融工具公允价值的变化确认为损益。价值的变化确认为损益。衍生金融工具不同于一般的合约，非特定条件下它是衍生金融工具不同于一般的合约，非特定条件下它是不可撤销的。不可撤销的。如果等到合同履约时再确认，会计信息中缺乏衍生金如果等到合同履约时再确认，会计信息中缺乏衍生金融工具所产生的高风险、高收入的信息，整个会计信融工具所产生的高风险、高收入的信息，整个会计信息相关性会有所下降，无法满足信息使用者的要求，息相关性会有所下降，无法满足信息使用者的要求，也无法达到也无法达到“决策有用性决策有用性”这一会计目标。这一会计目标。所以所以对于衍生金融工具应按相关性原则，以对于衍生金融工具应按相关性原则，以“风险与报风险与报酬的实质转移酬的实质转移”为会计确认的基础，为会计确认的基础，在合约订立、风险在合约订立、风险和报酬实质转移时就开始确认，持有过程中价值发生和报酬实质转移时就开始确认，持有过程中价值发生变化，再进行后续确认，将合同订立、持有、履约的变化，再进行后续确认，将合同订立、持有、履约的全过程反映出来。全过程反映出来。2衍生金融工具的计量。衍生金融工具的计量。衍生金融工具的计量是衍生金融工具会计的核心衍生金融工具的计量是衍生金融工具会计的核心和难点。问题的关键在于衍生金融工具作为一种高风和难点。问题的关键在于衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，有很大的不确定性。而对于这种不确险的避险工具，有很大的不确定性。而对于这种不确定性，定性，公允价值是其唯一的计量属性。公允价值是其唯一的计量属性。但对于基础金融工具，由于传统会计理论的局限但对于基础金融工具，由于传统会计理论的局限性，还不可能全面采用公允价值，从而导致基础金融性，还不可能全面采用公允价值，从而导致基础金融工具和衍生金融工具不能采用同一标准。工具和衍生金融工具不能采用同一标准。对衍生金融工具的后续计量，国际会计准则要求以对衍生金融工具的后续计量，国际会计准则要求以公允价值作为其计量属性，可以提供比传统的历史成本公允价值作为其计量属性，可以提供比传统的历史成本更相关、更易理解的信息。更相关、更易理解的信息。公允价值的具体估价方法是衍生金融工具计量优劣的关公允价值的具体估价方法是衍生金融工具计量优劣的关键，国际金融市场上千种的衍生金融工具中，只有小部键，国际金融市场上千种的衍生金融工具中，只有小部分在市场上广泛流通，大部分都是为少数客户专门设计分在市场上广泛流通，大部分都是为少数客户专门设计的，适用于特定目的，不具广泛流通性。对这部分衍生的，适用于特定目的，不具广泛流通性。对这部分衍生金融工具来说，未来现金流量的现值是公允价值的最佳金融工具来说，未来现金流量的现值是公允价值的最佳途径，而对有发达市场的衍生金融工具来说，市价为公途径，而对有发达市场的衍生金融工具来说，市价为公允价值提供了最好的参考。允价值提供了最好的参考。3、衍生金融工具的披露。、衍生金融工具的披露。20世纪世纪90年代以前，衍生金融工具虽然已被广泛作年代以前，衍生金融工具虽然已被广泛作为避险或投机的工具，但未被确认为持有或发行企业的为避险或投机的工具，但未被确认为持有或发行企业的资产或负债，在会计报表中未予列示，仅在会计报表附资产或负债，在会计报表中未予列示，仅在会计报表附注中加以说明。这种附注说明的披露方式通常是粗糙的，注中加以说明。这种附注说明的披露方式通常是粗糙的，与衍生金融工具高收益与高风险并存的特点不相适宜。与衍生金融工具高收益与高风险并存的特点不相适宜。列报内容包括：列报内容包括：合约的金额。在合约买卖双方分别确认为一项金融资合约的金额。在合约买卖双方分别确认为一项金融资产和一项金融负债。产和一项金融负债。缴纳保证金的金额和支付期权费的金额，确认为企业缴纳保证金的金额和支付期权费的金额，确认为企业的一项金融资产。的一项金融资产。上述金融资产和金融负债在财务报告日的公允价值。上述金融资产和金融负债在财务报告日的公允价值。表外披露的内容至少应包括以下几个部分：表外披露的内容至少应包括以下几个部分：第一，明细表中未能列出的特殊的合同条款和条件，包第一，明细表中未能列出的特殊的合同条款和条件，包括衍生金融工具交易的目的、类别和性质。这是影响衍括衍生金融工具交易的目的、类别和性质。这是影响衍生金融工具未来现金流量金额、时间和确定性的重要因生金融工具未来现金流量金额、时间和确定性的重要因素。素。第二，核算所采用的会计方法和会计政策，包括对衍生第二，核算所采用的会计方法和会计政策，包括对衍生金融工具初始确认、终止确认的时间标准。以此作为计金融工具初始确认、终止确认的时间标准。以此作为计量公允价值属性的来源，确认和计量衍生金融工具所引量公允价值属性的来源，确认和计量衍生金融工具所引起的盈利及亏损的基础和原因等。起的盈利及亏损的基础和原因等。第三，与衍生金融工具相关的风险，包括利率风险、汇第三，与衍生金融工具相关的风险，包括利率风险、汇率风险、信用风险、流通风险等。率风险、信用风险、流通风险等。第四，市场价格的预测信息。对财务报告日所持有的衍第四，市场价格的预测信息。对财务报告日所持有的衍生金融工具，应提示其市场价值在未来的可能变化以及生金融工具，应提示其市场价值在未来的可能变化以及对企业造成的影响等。对企业造成的影响等。19第二节第二节 套期会计套期会计 套期会计的含义套期会计的含义套期关系的种类套期关系的种类公允价值套期会计与现金流量套期会计比较公允价值套期会计与现金流量套期会计比较一、套期的相关概念一、套期的相关概念二、套期会计基本规范二、套期会计基本规范三、会计处理示例三、会计处理示例主要知识点主要知识点一、套期的相关概念一、套期的相关概念20一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。（或利得），以体现套期保值效应。企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。目的全部或部分公允价值或现金流量变动。套期套期套期会计套期会计套期关系两端：套期关系两端：套期工具套期工具被套期项目被套期项目企业风险管理策略企业风险管理策略套期的预期：套期的预期：套期工具的公套期工具的公允价值或现金允价值或现金流量变动利得流量变动利得被套期项目公被套期项目公允价值或现金允价值或现金流量变动损失流量变动损失抵销抵销21在套期开始时有正式记录，包括对套期关系及企在套期开始时有正式记录，包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理策略的描述；业进行此项套期行为的风险管理策略的描述；该套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，该套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，并与企业的风险管理策略一致；并与企业的风险管理策略一致；对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且存在最终影响净收益的现金流量风险；存在最终影响净收益的现金流量风险；套期的有效性可予以可靠计量；套期的有效性可予以可靠计量；应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整个报告期内均有效。个报告期内均有效。运用套期会计的条件运用套期会计的条件套期关系的认定套期关系的认定22其公允价值应当能够可靠地计量其公允价值应当能够可靠地计量 相对于相对于“被套期项目被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的、用于规避被套期项目引起的风险的工具的工具 衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法有衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。只有涉及报告主体以外的主体的工具只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套才能作为套期工具期工具。套期工具的基本条件套期工具的基本条件 套期工具套期工具套期工套期工具的指具的指定原则定原则 关于套期工具关于套期工具23因具有风险敞口而被指定为套期活动对象因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易的资产、负债、确定性承诺或预期交易 具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具融工具(主合同主合同)中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融工工具没有被指定为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。具，则可以作为被套期项目。某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于信用风险或外汇某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于信用风险或外汇风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。被套期项目被套期项目被套期项目的指定原则被套期项目的指定原则 套期关系的种类套期关系的种类24对已确认资产或负债或确定承诺的公允对已确认资产或负债或确定承诺的公允价值变动风险所作的套期价值变动风险所作的套期 公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期 境外经营净投资套期境外经营净投资套期 对已确认资产或负债或预期交易的现金对已确认资产或负债或预期交易的现金流量变动风险所作的套期流量变动风险所作的套期 对企业在境外经营净资产中享有的份额对企业在境外经营净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期所面临的外汇风险进行的套期 套期有效性：套期有效性：通过套期工具抵消被套期项目公允价值或现金流量变动风险的程度通过套期工具抵消被套期项目公允价值或现金流量变动风险的程度.套期有效性的意义：套期有效性的意义：只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立能认定套期关系成立,进而采用套期会计程序进而采用套期会计程序;对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益,按常规会按常规会计程序进行处理计程序进行处理.套期有效的实质套期有效的实质:套期保值效应套期保值效应套期有效性问题套期有效性问题套期有效性的评价：套期有效性的评价：IAS39:对有效的套期关系对有效的套期关系,被套期项目的可预期公允价值或现金被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消,且实际结果且实际结果应在应在80%125%的范围内的范围内.主要条款比较法主要条款比较法 比率分析法比率分析法 回归分析法回归分析法 非衍生金融资产金融负债非衍生金融资产金融负债通常不能作为套期工具；通常不能作为套期工具；对外汇风险进行套期，某对外汇风险进行套期，某些非衍生金融资产或金融负些非衍生金融资产或金融负债可以作为套期工具。债可以作为套期工具。利利得得或或损损失失当当期期损损益益套套期期工工具具衍生工具衍生工具非衍生工具非衍生工具账面价值因汇率变动形成的账面价值因汇率变动形成的公允价值变动形成的公允价值变动形成的（一）公允价值套期（一）公允价值套期套期工具的利得或损失的处理套期工具的利得或损失的处理外币借款用来对外币借款用来对同种外币结算的同种外币结算的（销售）确定承诺（销售）确定承诺进行套期进行套期持有至到期投资持有至到期投资作为规避外汇风险作为规避外汇风险的套期工具的套期工具二、套期会计基本规范二、套期会计基本规范也应当按此规定处理的被套期项目还包括：也应当按此规定处理的被套期项目还包括：按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产利利得得或或损损失失当当期期损损益益被被套套期期项项目目因被套期风险形成的因被套期风险形成的（一）公允价值套期（一）公允价值套期被套期项目的利得或损失的处理被套期项目的利得或损失的处理28中国一家出口商于中国一家出口商于2013年年11月月3日向一家美国进口商销售一批商日向一家美国进口商销售一批商品，售价为品，售价为100 000，购销合同订明购货方应于，购销合同订明购货方应于2014年年2月月1日支日支付货款。付货款。中国出口商于中国出口商于2013年年11月月3日与外汇经纪银行签订一项按日与外汇经纪银行签订一项按90天远天远期汇率向银行卖出期汇率向银行卖出100 000的远期外汇合约，以避免这笔应收账的远期外汇合约，以避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险。款可能承受的外汇变动风险。有关汇率如下：有关汇率如下：例例1 公允价值套期公允价值套期2013年年11月月3日即期汇率：日即期汇率：1=￥6.352013年年11月月3日日90天远期汇率：天远期汇率：1=￥6.22013年年12月月31日即期汇率：日即期汇率：1=￥6.32014年年2月月1日即期汇率：日即期汇率：1=￥6.14该出口商将期汇合约用于外币应收款套期保值的账务处理该出口商将期汇合约用于外币应收款套期保值的账务处理 日期日期内容内容账务处理理2012013 3.11.3.11.3销售商品售商品借：借：应收收账款款美元美元户 635 000 贷：主：主营业务收入收入 635 0002012013 3.11.3.11.3签订期期汇合合约，指定套指定套期关系期关系借：被套期借：被套期项目目应收美元收美元账款款 635 000 贷：应收收账款款美元美元户 635 000借：套期工具借：套期工具应收期收期汇合合约款款人民人民币户 620 000 贷：套期工具：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 620 0002012013 3.12.31.12.31确确认被套被套期期项目目和套期和套期工具的工具的公允价公允价值变动损益益 借：套期借：套期损益益 5 000 贷：被套期：被套期项目目应收美元收美元账款款 5 000借：套期借：套期损益益 10 000 贷：套期工具：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 10 000 29日期日期内容内容账务处理理2014.2.1确确认被套被套期期项目和套期目和套期工具工具的公允价的公允价值变动损益益 借：套期借：套期损益益 16 000 贷：被套期：被套期项目目应收美元收美元账款款 16 000借：套期工具借：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 16 000 贷：套期：套期损益益 16 000收回收回货款款借：借：银行存款行存款美元美元户 614 000 贷：被套期：被套期项目目应收美元收美元账款款 614 000履行期履行期汇合合约借：套期工具借：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 614 000 贷：银行存款行存款美元美元户 614 000借：借：银行存款行存款人民人民币户 620 000 贷：套期工具：套期工具应收期收期汇合合约款款人民人民币户 620 00030日期日期内容内容账务处理理2012013 3.11.3.11.3销售商品售商品借：借：应收收账款款美元美元户 635 000 贷：主：主营业务收入收入 635 0002012013 3.11.3.11.3签订期期汇合合约，指定套指定套期关系期关系借：被套期借：被套期项目目应收美元收美元账款款 635 000 贷：应收收账款款美元美元户 635 000套期工具公套期工具公难价价值为0，不需要作不需要作账务处理。理。2012013 3.12.31.12.31确确认被套被套期期项目目和套期和套期工具的工具的公允价公允价值变动损益益 借：套期借：套期损益益 5 000 贷：被套期：被套期项目目应收美元收美元账款款 5 000借：套期借：套期损益益 10 000 贷：套期工具：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 10 000 31如果按净额结算如果按净额结算日期日期内容内容账务处理理2014.2.1确确认被套被套期期项目和套期目和套期工具工具的公允价的公允价值变动损益益 借：套期借：套期损益益 16 000 贷：被套期：被套期项目目应收美元收美元账款款 16 000借：套期工具借：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 16 000 贷：套期：套期损益益 16 000收回收回货款款借：借：银行存款行存款美元美元户 614 000 贷：被套期：被套期项目目应收美元收美元账款款 614 000履行期履行期汇合合约借：借：银行存款行存款人民人民币户 6 000 贷：套期工具：套期工具应付期付期汇合合约款款美元美元户 6 00032 例例2：美国某公司于：美国某公司于12月月1日购入某欧洲公司价值日购入某欧洲公司价值6000欧欧元的存货，约定元的存货，约定90天以后付款，交易日欧元对美元的汇率为天以后付款，交易日欧元对美元的汇率为1：1.2，为了避免汇率变动的风险，美国公司与经营外汇的，为了避免汇率变动的风险，美国公司与经营外汇的银行签订了将于次年银行签订了将于次年2月末按月末按1：1.205购买购买6000欧元的远期欧元的远期合同。设：合同。设：12月月31日的汇率为日的汇率为1：1.23，实际结算日的汇率，实际结算日的汇率为为1：1.22。1、购买日及签约日、购买日及签约日借：材料采购借：材料采购 7200 贷：应付账款贷：应付账款 7200 借：应付账款借：应付账款 7200 贷贷:被套期项目被套期项目_应付账款应付账款 7200 借借:套期工具套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 7230 贷贷:套期工具套期工具_应付美元期汇合同应付美元期汇合同 7230 2、资产负债表日、资产负债表日 借：套期损益借：套期损益 180 贷：被套期项目贷：被套期项目_应付账款应付账款 180 借：套期工具借：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 150 贷：套期损益贷：套期损益_套期工具套期工具 1503、结算日、结算日 借：被套期项目借：被套期项目_应付账款应付账款 60 贷：套期损益贷：套期损益 60 借：套期损益借：套期损益_套期工具套期工具 60 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 60 借：套期工具借：套期工具_应付美元期汇合同应付美元期汇合同 7230 贷：银行存款贷：银行存款 7230 借：银行存款借：银行存款 7320 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 7320 借：被套期项目借：被套期项目_应付账款应付账款 7320 贷：银行存款贷：银行存款 7320例：教材例：教材213 按全额：按全额：1、购买日及签约日、购买日及签约日借：材料采购借：材料采购 9600 贷：应付账款贷：应付账款 9600 借：应付账款借：应付账款 9600 贷贷:被套期项目被套期项目_应付账款应付账款 9600 借借:套期工具套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 9640 贷贷:套期工具套期工具_应付美元期汇合同应付美元期汇合同 9640 2、资产负债表日、资产负债表日 借：套期损益借：套期损益 240 贷：被套期项目贷：被套期项目_应付账款应付账款 240 借：套期工具借：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 238 贷：套期损益贷：套期损益_套期工具套期工具 2383、结算日、结算日 借：被套期项目借：被套期项目_应付账款应付账款 80 贷：套期损益贷：套期损益 80 借：套期损益借：套期损益_套期工具套期工具 118 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 118 借：套期工具借：套期工具_应付美元期汇合同应付美元期汇合同 9640 贷：银行存款贷：银行存款 9640 借：银行存款借：银行存款 9760 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 9760 借：被套期项目借：被套期项目_应付账款应付账款 9760 贷：银行存款贷：银行存款 9760例：教材例：教材213 按净额：按净额：1、购买日及签约日、购买日及签约日借：材料采购借：材料采购 9600 贷：应付账款贷：应付账款 9600 借：应付账款借：应付账款 9600 贷贷:被套期项目被套期项目_应付账款应付账款 9600远期合约公允价值为远期合约公允价值为0，不需要做账。，不需要做账。2、资产负债表日、资产负债表日 借：套期损益借：套期损益 240 贷：被套期项目贷：被套期项目_应付账款应付账款 240 借：套期工具借：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 238 贷：套期损益贷：套期损益_套期工具套期工具 2383、结算日、结算日 借：被套期项目借：被套期项目_应付账款应付账款 80 贷：套期损益贷：套期损益 80 借：套期损益借：套期损益_套期工具套期工具 118 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 118 借：银行存款借：银行存款 120 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 120 借：被套期项目借：被套期项目_应付账款应付账款 9760 贷：银行存款贷：银行存款 9760套期工具的套期工具的利得或损失利得或损失 A当期损益当期损益所有者权益所有者权益取取E与与F两者孰低两者孰低有效部分有效部分 B无效部分无效部分 C 等于等于A与与B之差之差E:套期工具自套期开始的累计利得或损失套期工具自套期开始的累计利得或损失(绝对数绝对数)F:被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额(绝对数绝对数)（二）现金流量套期（二）现金流量套期套期工具利得或损失的初始确认套期工具利得或损失的初始确认初始计量初始计量确认确认 注意注意:（二）现金流量套期（二）现金流量套期套期工具利得或损失的后续处理要求套期工具利得或损失的后续处理要求 应区别以下三种情况进行处理：应区别以下三种情况进行处理：情况情况1：被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融：被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的资产或一项金融负债的情况情况2：被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金：被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的融资产或一项非金融负债的情况情况3：不属于以上：不属于以上(1)或或(2)所指情况的所指情况的原计入所有者权益的套期工具的利原计入所有者权益的套期工具的利得或损失何时计入相关期间的损益得或损失何时计入相关期间的损益重点重点思考思考（二）现金流量套期（二）现金流量套期终止运用现金流量套期会计方法的条件终止运用现金流量套期会计方法的条件 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使该套期不再满足运用套期会计方法的条件该套期不再满足运用套期会计方法的条件预期交易预计不会发生预期交易预计不会发生企业撤销了对套期关系的指定企业撤销了对套期关系的指定42原计入所有者权益的套期工具的利得或损失在原计入所有者权益的套期工具的利得或损失在各种情况下的相关处理各种情况下的相关处理 注意注意:教材例教材例8-10按公允价值套期：按公允价值套期：12月月31日：日：借：套期工具借：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 1289.3 贷：套期损益贷：套期损益_套期工具套期工具 1289.3 借：套期损益借：套期损益 1289.3 贷：被套期项目贷：被套期项目_确定承诺确定承诺 1289.3次年次年2月月20日日 借：套期损益借：套期损益 1789.3 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 1789.3借:被套期项目被套期项目_确定承诺确定承诺 1789.3 贷贷:套期损益套期损益 1789.3 借借：套期工具：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 500 贷贷：银行存款：银行存款 500借借:材料采购材料采购 67500 贷贷:银行存款银行存款 67000 被套期项目被套期项目_确定承诺确定承诺 500 教材例教材例8-10按现金流量套期：按现金流量套期：12月月31日：日：借：套期工具借：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 1289.3 贷：贷：资本公积资本公积_ 其他资本公积其他资本公积 1289.3 次年次年2月月20日日 借：借：资本公积资本公积_ 其他资本公积其他资本公积 1789.3 贷：套期工具贷：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 1789.3 借借：套期工具：套期工具_应收欧元期汇合同应收欧元期汇合同 500 贷贷：银行存款：银行存款 500借借:材料采购材料采购 67500 贷贷:银行存款银行存款 67000 资本公积资本公积_ 其他资本公积其他资本公积 500 47乙公司乙公司2011年年8月月1日预期将在日预期将在2012年年1月月30日销售一批日销售一批A商品商品20吨，根吨，根据目前的市场价格情况，预期销售价格为据目前的市场价格情况，预期销售价格为300 000元；而综合市场情况分元；而综合市场情况分析，未来销售价格有走低的风险。析，未来销售价格有走低的风险。为了规避现金流量风险，乙公司于为了规避现金流量风险，乙公司于2011年年8月月1日与某金融机构签订了一日与某金融机构签订了一项衍生金融工具合同项衍生金融工具合同B，将其用于为此项预期销售进行套期保值。衍生金，将其用于为此项预期销售进行套期保值。衍生金融工具融工具B的标的资产与被套期的预期销售商品的标的资产与被套期的预期销售商品A的数量、质量、产地、销的数量、质量、产地、销售地以及价格变动等要素均相同，衍生金融工具售地以及价格变动等要素均相同，衍生金融工具B的结算日也与商品的结算日也与商品A的的预期销售日相同。预期销售日相同。签约当天，衍生工具签约当天，衍生工具B的公允价值为的公允价值为0；2011年年12月月31日，衍生工具日，衍生工具B的公允价值上涨了的公允价值上涨了20 000元，元，20吨商品吨商品A的预期销售价格为的预期销售价格为280 000元；元；结算日，衍生工具结算日，衍生工具B的公允价值又上涨了的公允价值又上涨了30 000元，元，20吨商品吨商品A的实际的实际销售价格也比销售价格也比1个月以前的预期价格下降了个月以前的预期价格下降了30 000元。元。例例3 现金流量套期现金流量套期假定：乙公司经分析，此项套期因关键条款相同而完全有效；假定：乙公司经分析，此项套期因关键条款相同而完全有效；不考虑衍生工具不考虑衍生工具B的时间价值以及商品的时间价值以及商品A的增值税因素等。的增值税因素等。48资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积套期工具套期工具衍生工具衍生工具B2000020000银行存款或应收账款银行存款或应收账款250000250000主营业务收入主营业务收入300003000050000500005000050000 2011年年8月月1日日 套期工具公允价值为套期工具公允价值为0，被套期项目尚未发生，不予以确认，被套期项目尚未发生，不予以确认乙公司用期汇合约对预期销售进行套期保值的账务处理乙公司用期汇合约对预期销售进行套期保值的账务处理 2011年年12月月31日日 确认套期工具公允价值变动确认套期工具公允价值变动2012年年1月月30日日 确认套期工具公允价值变动确认套期工具公允价值变动2012年年1月月30日日 确认商品确认商品A的销售的销售2012年年1月月30日日 确认衍生工具确认衍生工具B的结算的结算2012年年1月月30日日 结转套期工具的累计公允价值变动损益结转套期工具的累计公允价值变动损益第三节第三节 投投机套利机套利 例例4：美国某公司与外汇银行于：美国某公司与外汇银行于2006年年12月月1日签订一项在日签订一项在60天后以美元兑换天后以美元兑换100 000英镑的期汇合同。签约日英镑对美英镑的期汇合同。签约日英镑对美元的汇率为元的汇率为1：2.35，合同中，合同中60天的远期汇率为天的远期汇率为1：2.36，30天的远期汇率为天的远期汇率为1：2.37，合同到期日的汇率为，合同到期日的汇率为1：2.38。1、签约日：、签约日：借：衍生工具借：衍生工具应收英镑合同应收英镑合同 236 000 贷：衍生工具贷：衍生工具应付美元合同应付美元合同 236 0002、资产负债表日、资产负债表日借：衍生工具借：衍生工具应收英镑合同应收英镑合同 1 000 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益衍生工具衍生工具 1 0003、结算日、结算日借：衍生工具借：衍生工具应收英镑合同应收英镑合同 1 000 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益衍生工具衍生工具 1 000借：衍生工具借：衍生工具应付美元合同应付美元合同 236 000 贷：银行存款贷：银行存款 236 000借：银行存款借：银行存款 238 000 贷：衍生工具贷：衍生工具应收英镑合同应收英镑合同 238 000 通过上述分录，该公司在此笔业务中获得的收益为通过上述分录，该公司在此笔业务中获得的收益为2 000美元。美元。