项目风险管理课件

风险管理课程章节内容1风险概概述述风险管理管理概概述述2风险识别与与分析分析32风险评估的估的数数量方法量方法4第一章 风险概述风险的含义风险的含义风险的构成风险的构成风险的种类风险的种类风险的度量风险的度量对风险认识的文化差异对风险认识的文化差异本章本章主要内容主要内容34一、什么是风险？v几个基本概念：v确定性确定性即不存在怀疑v不确定性不确定性描述了一种思想状态，当个体无法确切知道结局时，不确定性就产生了v风险风险对风险下定义是困难而含糊的，因为不同立场，对风险有不同的认识（不同的研究角度、哲学观等）5什么是风险？数值方差抽象概率把风险视把风险视为给定条为给定条件下各种件下各种可能结果可能结果中那种较中那种较坏的结果坏的结果把风险视把风险视为给定条为给定条件下各种件下各种可能结果可能结果之间的差之间的差异异把风险直把风险直接视为事接视为事情本身的情本身的不确定性不确定性把风险视把风险视为给定条为给定条件下各种件下各种可能结果可能结果中较坏结中较坏结果出现可果出现可能性能性6风险的几种定义v解释1与坏的结果所对应，而坏的结果往往表现为经济损失或货币损失，因此，可称之为数值风险。v解释2将好坏结果的差异视为风险。而由于不同结果被视为某一随机变量的取值，故它们之间的差异性可用方差来刻画。因此可称之为方差风险。7风险的几种定义v理解3是一种笼统缺乏具体特征的解释，把风险直接说成不确定性。因此可称之为抽象风险。v解释4与较坏结果的发生概率相对应，它虽也表现为数值，但不是一般意义上的数而是一种测度，因此把这种按照较坏结果发生可能性来理解的风险直接称之为概率风险风险的几种不同定义：1.A.Williams：风险是关于在某种给定状态下发生的结果的客观疑问2.Williams:风险是给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异3.武并勋（日）：风险是特定环境中和特定期间内自然存在导致经济损失的变化4.John Hall:风险是一定条件下财务损失的不确定性5.Dorfman:风险是随机事件可能结果的差异，或有关损失的不确定性。风险程度是指预期随机事件发生的精确度8风险的另一类定义：1.M.Douglas:群体设定自己的行为模式和价值标准后，违反此模式和标准的行为即被定义为该群体的风险 2.Beck:风险是虚拟的现实，现实的虚拟。是应对现代化本身诱致和带来灾难与不安全的系统方法。政治上具有反思性910风险的影响v思考：风险事故对人而言包括哪些影响？11卡特里娜飓风121314印度洋海啸1516u损失的代价损失的代价印尼苏门答腊岛以北海域发生的印尼苏门答腊岛以北海域发生的9.0级地震，引发海啸，殃及东级地震，引发海啸，殃及东南亚和南亚多个国家。南亚和南亚多个国家。罹难者超罹难者超过过22万。万。风险的影响风险事件的成本事件的成本财产损财产损失失失失人身人身人身人身损损失失失失预预防支出防支出防支出防支出忧虑忧虑代价代价代价代价有形与无形损害有形与无形损害17二、对风险的进一步认识风险因素风险因素风险事故风险事故损失损失风险构成风险构成风险构成风险构成19风险的构成风险因素风险因素风险因素风险因素Hazard 促使和增加损失发生的频率或严重程度的潜在原因。分为有形和无形两类。风险事故风险事故Peril 造成人身或财产损失的事件损损 失失Loss 风险事故的发生造成的结果（经济上的或精神上的）。20风险因素构成有形风险因素有形风险因素直接影响标的的物质性风险因素风险因素风险因素风险因素风险因素无形风险因素无形风险因素 文化、习俗、制度等非物质因素对风险的影响，又可以分为道德风险因素和心理风险因素21内部审计协会列出的内部审计协会列出的9大风险因素大风险因素 管理层的能力管理层的能力(Competence of management)管理层的道德观管理层的道德观(Integrity of management)近期系统变化近期系统变化(Recent changes in systems)组织规模组织规模(Size of unit)资产流动性资产流动性(Liquidity of assets)变革变革(Change)复杂程度复杂程度(Complexity)快速增长快速增长(Rapid growth)规章制度是否健全规章制度是否健全(Level of regulation)22风险的分类纯粹风险纯粹风险只有损失机会没有盈利可能的风险。如火灾、疾病等。pure risk按后果分类按后果分类投机风险投机风险 既可能获利，也可能遭受损失。如经营、赌博等speculative risk23风险的分类可分散风险可分散风险通过一定的方式使面临的风险减小，则这个风险是可分散的按效果分类按效果分类不可分散风险不可分散风险 通过风险管理手段，风险并没有减小，则该风险是不可分散的24风险的种类l除此之外，还可以分为静态风险与动态风险；社会风险与自然风险等等。另外按照险种也可以把风险分成财产风险、人身风险、责任风险。25承保风险精算核保风险核保投资风险营销信用风险人力法律风险法律保险公司面临的风险偿付能力风险财务公共运营风险如何度量风险v对风险的度量可以从定性与定量两方面进行：定性对风险的一般性分析，发现其特征和一般规律定量具体计算风险的大小和其他指标2627对风险的定量计算 例：一个车队有5辆相同的车，每辆车价值10万元。假设每辆车都完全独立，平均每年遭受的损失情况统计如下：损失金额xi概率pi00.70610，0000.28350，0000.008100，0000.00328v损失期望=3530v损失方差=v标准差=8114.13v变异系数=29不同事件对企业的影响定性分析事件事件事件事件私费公报私费公报私费公报私费公报系统中断一小时系统中断一小时系统中断一小时系统中断一小时以上以上以上以上原因原因原因原因财务影响财务影响财务影响财务影响3(103(10级级级级)9 9声誉影响声誉影响声誉影响声誉影响3 34 4可能性可能性可能性可能性7(107(10级级级级)2 2可否容忍可否容忍可否容忍可否容忍暂时暂时暂时暂时不可不可不可不可综合评价综合评价综合评价综合评价措施措施措施措施不够不够不够不够改造系统改造系统改造系统改造系统四、对风险的不同解读v前面对风险的分析是基于自然科学和“经济主义”色彩，这就抽象掉了风险的社会性和历史性，但风险本身是一个非常主观并具有明显社会历史性的概念v我们可以提出这样的疑问：风险的评判标准是否唯一对不同的人，所谓的风险评价标准是不同的风险的客观性如何体现风险到底是客观存在的，还是不同的人主观的反应30建构学派对风险的研究v以社会学、文化学为基础的风险理念与前面的观点完全不同认为风险不能独立于社会、文化历史因素之外而客观存在。v风险是历史、文化和社会在发展过程中建构而成。v该理论体系代表人物包括Douglas,Beck,Foucault等人31建构学派对风险的观点v风险不是个别概念，而是一个群体概念，每一个群体都有自己设定的行为模式和价值尺度，违反此标准即代表代表着风险。v风险的特征：I.建构性风险不是客观的，而是主观建构而成，依赖于人的认识、态度、社会环境和文化伦理等II.社会和团体性风险来自于普遍价值取向的偏离，而不是个体III.不确定性和不可测性主观的思维无法进行预测32两大学派的比较客观实体派u以数理分析为基础，以经济学为理论依据u任何不利结果均以金钱来衡量u保险、工程、金融、等观点比较观点比较主观建构派u不存在客观的风险u价值观与个人偏好不能排除在外u灾害的发生与人的互动无法分清，概率计算没有意义u社会学、人类学等33课程章节内容1风险概概述述风险管理管理概概述述2风险识别与与分析分析334风险评估的估的数数量方法量方法4第二章 风险管理概述风险管理的含义风险管理的含义风险管理的发展历史风险管理的发展历史风险管理基本流程风险管理基本流程风险管理流派的介绍风险管理流派的介绍本章本章主要内容主要内容3536什么是风险管理？u风险管理风险管理风险的存在是有成本的，风险的存在风险的存在是有成本的，风险的存在降低了企业、社会的价值。为了降低降低了企业、社会的价值。为了降低风险的影响而发展出的一整套风险的风险的影响而发展出的一整套风险的应对措施，以达到风险影响最小化。应对措施，以达到风险影响最小化。37风险管理的发展应用应用应用应用风险管理的应用极为广泛：小到开车系安全带，大到国家能源政策，都有风险管理的理论应用。目标目标目标目标风险管理是要把风险降低到一个合适的限度内。但并不是尽可能消除风险（为什么？）技术技术技术技术综合应用各种学科，如财务、数学统计甚至心理学等。有时甚至超越了技术的范畴，成为一种“艺术”。风险管理思想的演变38近代风险思想近代风险思想近代风险思想近代风险思想现代风险管理现代风险管理现代风险管理现代风险管理古代传统思想古代传统思想古代传统思想古代传统思想夏箴夏箴夏箴夏箴：“天有四殃，水旱饥荒，其至无时，非务积聚，何以备之。”周礼:“谷有余则藏之，以待凶年而颁之。”美国美国US钢铁公钢铁公司董事长凯里：司董事长凯里：“安全第一，质安全第一，质量第二，产量第量第二，产量第三三”花旗银行前董事花旗银行前董事花旗银行前董事花旗银行前董事长沃尔特长沃尔特长沃尔特长沃尔特 瑞斯瑞斯瑞斯瑞斯敦：敦：敦：敦：“生活的全生活的全生活的全生活的全部内容是管理风部内容是管理风部内容是管理风部内容是管理风险，而不是消灭险，而不是消灭险，而不是消灭险，而不是消灭风险风险风险风险”风险管理理论发展阶段萌萌芽芽远古至工业社会前远古至工业社会前风险意识风险意识工业革命到大萧条工业革命到大萧条思想形成思想形成二战之后二战之后研究领域扩大研究领域扩大布雷顿体系瓦解布雷顿体系瓦解各领域融合、交叉各领域融合、交叉早期19世纪末20世纪70年代90年代之后年代之后延延伸伸发发展展创创新新3940现代风险管理的两个标志性事件11948年，美国钢铁工人工会就养老金和团体人寿保险，因与资方意见不统一，而举行长达半年多的罢工，最终最高法院判劳工胜诉。21953年，通用汽车的变速器生产车间发生大火。由于所有的汽车、卡车的自动变速器零件都由该厂供应，造成所有制造部门停工，并波及到其他子公司，总损失近一亿美元。41现代风险管理发展的过程20世纪世纪70年代年代之后，经济和社之后，经济和社会发展飞速，环会发展飞速，环境日趋复杂，加境日趋复杂，加剧了损失后果，剧了损失后果，一些学者开始深一些学者开始深入研究风险理论入研究风险理论一战之后的德国一战之后的德国和大萧条之后的和大萧条之后的美国均对大灾难美国均对大灾难造成国家、企业造成国家、企业和家庭的损失开和家庭的损失开始关注。始关注。20世纪世纪90年代年代之后，由于大之后，由于大型科技灾难的型科技灾难的出现，使研究出现，使研究的目光从传统的目光从传统风险转向全方风险转向全方位风险，技术位风险，技术也更先进。也更先进。萌芽阶段成熟阶段创新阶段现代风险管理发展过程v“风险管理”最早出现于1950年Gallagher的调查报告Risk Management,New Phase of Cost Controlv20世纪50年代以前，保险是唯一处理风险的方法，并且仅凭直觉和经验来判断所面临的风险，风险管理手段即为如何购买保险。v概率论和数理统计的运用，使得对风险的分析更多的进行定量分析，为完整的风险管理理论体系的建立打下基础。42现代风险管理发展过程v1963年，美国出版的保险手册刊载了梅尔和赫奇斯企业的风险管理(Risk Management in the Business Enterprise)文v1964年威廉姆斯和汉斯出版了风险管理与保险(Risk Management and Insurance)一书，引起欧美各国的普遍重视。v1975年，美国保险管理协会更名为“风险与保险管理协会”（RIMS）v1983年，RIMS通过了“101条风险管理准则”v风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，成为管理科学中的一门独立学科。4344风险管理发展中的重要准则一般准则一般准则风险识别与衡量风险识别与衡量风险控制风险控制财务管理财务管理101101101101条风险管理准则条风险管理准则条风险管理准则条风险管理准则风险处理风险处理风险评估风险评估风险识别风险识别风险管理目标风险管理目标效果评估效果评估二、风险管理的基本过程4546风险管理目标与其它目标的关系风险风险管理管理公共关系公共关系投资投资财务管理财务管理业务业务效果评估效果评估风险处理风险处理风险评估风险评估风险识别风险识别目标确立目标确立1、风险识别47481、风险识别v对大量信息资料进行系统分析，初步了解风险特性，把握其发展趋势。v风险识别的重点潜在风险因素v风险识别是一个持续性和系统性的工作。风险识别示例v一个三口之家通常会面临哪些风险？按照严重程度如何排序？相应的对策是什么？49目标确立目标确立效果评估效果评估风险处理风险处理风险衡量风险衡量风险识别风险识别2、风险衡量50512、风险衡量v风险衡量对风险发生的概率及损失程度进行测定。v对于风险，通常以概率、期望、方差、相关系数等数学工具来度量。其理论依据是中心极限定理和大数法则v什么是大数法则和中心极限定理？v大数法则52大数法则(Law of large numbers)N=10N=100N=1000平均损失相同的平均损失不同的标准差N越大，标准差越小L L53中心极限定理54v概率分布利润（元）100030006000-10001.055什么是VaR？v对风险的度量，除了方差以外，比较常用的还有所谓的风险价值（Value at Risk，VaR），是指在一定的概率水平（或置信度）下，正常市场条件下，证券（或投资）组合在未来特定一段时间内的最大期望损失。vVaR方法可以简明地表示市场风险大小，而且可以事前计算风险。此外，VaR方法还可以全面衡量全部投资组合的整体风险。这些优势使得VaR方法逐渐成为度量金融风险的主流方法。56vVaR风险值系以一金额数字来表达投资组合在特定持有期间内，某一机率百分比下之最大可能损失金额为多少。假设投资组合的市场价值为V，投资组合的报酬波动度为，且检验水平为下，当持有该投资组合的期间为t时，VaR风险值如下式所列：v其中 为置信区间。风险识别风险识别目标确立目标确立效果评估效果评估风险处理风险处理风险处理风险处理风险衡量风险衡量3、风险处理5758多样的风险处理手段风险处理风险处理综合应用综合应用自留自留中和中和保险保险规避规避预防预防抑制抑制594、效果评估v对风险处理手段的适用性和效益进行分析、检查、修正和评估。v常用的评估方法：主主观建建构构派派风险不能独立于社会文化历史因素之外存在只要有人类社会的存在，就会有风险。风险管理的目的不是消除风险，而是与风险如何共存。客客观实体派体派风险是客观的不确定性，是可预测的一切不利后果都能以金钱来观察与计价。风险真实性以数学计算的数值高低来认定三、风险管理各流派介绍主要流派主要流派主要流派主要流派60为什么会出现众多观点和流派？20世纪90年代至今20世纪80年代20世纪70年代20世纪60年代对现代化的反思对现代化的反思人类社会的急剧变化人类社会的急剧变化货币体系发生重大变化货币体系发生重大变化重大科技灾难引发争议重大科技灾难引发争议61风险管理光谱图实实实实证证证证风风风风险险险险保险精算保险精算保险精算保险精算 外外外外延延延延内内内内涵涵涵涵经济、财务经济、财务经济、财务经济、财务社社社社会会会会风风风风险险险险心理学心理学心理学心理学统统统统治治治治风风风风险险险险风险文化风险文化风险文化风险文化客观实体派主观建构派主观建构派62两类学派研究方法论上的不同实证论建建构构论追求变量之间的量化结追求变量之间的量化结果果将风险管理分成数个阶将风险管理分成数个阶段来分析段来分析主要工具包括成本收益主要工具包括成本收益分析、决策树分析、效分析、决策树分析、效用分析及模拟分析等用分析及模拟分析等认为世界不能独立于主观认为世界不能独立于主观之外，风险不是独立存在之外，风险不是独立存在反对将风险分阶段研究，反对将风险分阶段研究，主张以个案研究、观察、主张以个案研究、观察、文献和对话分析等来考察文献和对话分析等来考察风险风险常常 用用 工工 具具 包包 括括 Brain Storm、Delphi，以以 及及Synectics等等63实证论的风险管理流程和方法64主观建构常用方法65主观建构学派的主要分支66各种主要观点贝克、吉登斯等人提出的，认为风险的出现是现代性的必然产物，人们认识和消除风险的能力增强了，但也产生了新的更大风险。必须进行反思以道格拉斯和拉什为代表。认为风险实际上并没有增加，也没有加剧，仅仅是被察觉、被意识到的风险增多和加剧了。以劳（Lau）为代表，认为风险社会是出现了新的风险，或较大的社会灾难，比如核危机、金融危机等。新风险社会新风险论新风险论文化论文化论制度论制度论67风险文化理论核心核心议题议题为什么某些威胁为什么某些威胁为什么某些威胁为什么某些威胁会被社会视为风会被社会视为风会被社会视为风会被社会视为风险而其他则不是？险而其他则不是？险而其他则不是？险而其他则不是？当风险被视为逾越文化当风险被视为逾越文化当风险被视为逾越文化当风险被视为逾越文化范围的符号时，它是如范围的符号时，它是如范围的符号时，它是如范围的符号时，它是如何运作的？何运作的？何运作的？何运作的？什么是风险？什么是风险？什么是风险？什么是风险？6869风险文化理论uMary Douglas Wildavsky两人合著的社会科学基础的风险可接受性首次对风险的产生基础，以及如何看待风险等问题提出思考，从而动摇了传统风险思维在理论界的统治地位Douglas对风险实证论的批评：1 12 2忽视伦理道德文化因素。但每个社会都有其自身的伦理道德文化习性，风险议题有争议是社会对风险的政治、道德与其他的冲突的结果她称之为风险文化相对性假设人们的行为是理性的（理性预期假设），违反此假设就是不理性的。她认为这不是理性与否的问题，而是社会文化与伦理道德的问题。7071贝克的“风险社会论”u贝克的风险含义：贝克的风险含义：“一种应对现代化本身诱致和带来的灾难与不安全的系统方法。与以前的危险不同的是，风险是具有威胁性的现代化力量以及现代化造成的怀疑全球化所引发的结果。它们在政治上具有反思性。”72贝克的“风险社会论”u贝克的风险含义：贝克的风险含义：风险是“预测和控制人类行为未来后果的现代方式”，而这些后果是“彻底的现代化产生的意料之外的后果。”贝克承认风险是客观存在的，但认为所谓所谓的风险主要是一种认知，是一种的风险主要是一种认知，是一种辩证的统一是一种“虚拟的现实，现实的虚拟”。73如何理解贝克对风险的解释？u贝克风险概念的解读：贝克风险概念的解读：风险是现代化的产物，它不同于过去的自然风险是现代化的产物，它不同于过去的自然灾难，是人们在追求现代化的过程中出现的灾难，是人们在追求现代化的过程中出现的“副产品副产品”。人在追求文明发展的极致，但。人在追求文明发展的极致，但在达到一个空前的水平后，又不能完全控制在达到一个空前的水平后，又不能完全控制局面，导致局部失控，从而使人类对自己的局面，导致局部失控，从而使人类对自己的这种追求不断发展的行为产生恐慌和反思这种追求不断发展的行为产生恐慌和反思。即“彻底的现代化产生的意料之外的后果。彻底的现代化产生的意料之外的后果。”74风险社会中，风险的特点风险社会中，风险的特点：u风险的特点：风险的特点：I.从根源上讲，风险是内生的风险是内生的，伴随着人类的决策与行为，是各种社会制度，尤其是工业制度、法律制度、技术和应用科学等正常运行的共同结果。II.在影响和后果上，风险是延展性的。其空间影响是全球性的，超越了地理边界和社会文化边界的限制，其时间影响是持续的，可以影响到后代；75风险社会中，风险的特点风险社会中，风险的特点：u贝克的风险含义：贝克的风险含义：III.大部分风险后果严重，但发生的可能性低。因此可以认为，尽管风险增加了，但并不意味着我们生活的世界更不安全了；IV.在应对方法上，现有的风险计算方法，经济补偿方法都难以从根本上解决问题。要通过提高现代性的反思能力来建构应对风险的新机制。切尔诺贝利核电站事故v切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内.对于那里的操作人员来说，安全不是工作，唯一的任务就是发电。v1986年4月25日，操作人员因误操作导致核反应堆温度过高，从而融化了反应堆。190吨辐射物被排放到空气中，并飘散的欧洲其他国家。清理人员并不清楚危险的巨大，只是草草清理，大多数人都直接暴露在核辐射中v3个月后，31名工人死亡。v至今，有15000人死于辐射，50000人终生残疾，500万人因核辐射患病v专家预测，这次事故的后果要经过100多年才能完全消除76被污染而废弃的飞机和军车77抢救行动中殉职的消防队员和军人78事故后采取紧急措施的资料照片79当年的操作控制中心80核辐射导致的畸形儿童81废弃的城市8283风险社会论对风险管理的意义长期以来的风险管理技术，总是把风险看成是外生变量，但“风险社会论”提出，现代的“风险”决非单纯的技术性问题，它是内生的，而且涉及十分复杂的社会沟通与决策过程，不但社会的组织方式、发展阶段与知识水平都对风险的型态和层次有决定性的作用。反过来，风险也会改变我们的意识和行为，因此风险清楚的记载了社会结构与社会组织的变革。主观建构派对客观实体派的批判客观客观什么是所谓的客观？客观的标准是什么？偏好偏好风险评估时，无法完全避免价值观和个人偏好的影响环境环境环境和体制的影响无法从风险评估中消除互动互动自然灾害与人为因素之间复杂的互动关系导致测算概率困难84两种观点争论的焦点风险管理管理应重防范重防范还是重恢是重恢复复1决决策者失策者失误可以原可以原谅还是是该受受责难2风险衡量衡量该定量定量还是定性是定性3安全目安全目标与与其其它它目目标是互是互补还是互斥是互斥485决决策是策是专家家决决定定还是公是公众参与众参与5风险管理重管理重结果果还是是过程程6推荐的课外读物v【德】乌尔里希贝克：风险社会v【美】弗兰克奈特：风险、不确定性和利润v宋明哲：现代风险管理v杨雪冬：风险社会与秩序重建86作业：v结合课件内容，上网查阅相关资料，了解风险建构理论的主要思想。并结合课堂知识分析“巴林银行事件”中，哪些风险管理措施有所缺失？87课程章节内容1风险概概述述风险管理管理概概述述2风险识别与与分析分析388风险评估的估的数数量方法量方法4第三章 风险识别与分析风险的识别风险的识别风险的偏好及其测定风险的偏好及其测定风险识别的主要方法风险识别的主要方法事故树分析法事故树分析法本章本章主要内容主要内容8990一、风险分析的构成v基本上，风险分析可以分为风险与人的行为、风险分析方法和统计分析三部分：v风险与人的行为不同的人面对风险不同态度和应对方式v风险分析方法具体的分析手段v统计分析对前两部分的整合分析91二、风险和人的行为v风险偏好及其度量v什么叫风险偏好？v市场中总是存在不确定性，而不同的人面对不同的风险总会有不同的敏感度和认识。简单来说，风险偏好就是不同人对风险的态度。92风险偏好对行为的影响v不同的行为者对风险的态度是存在差异的，一部分人可能喜欢从冒险中获得的刺激，另一部分人则可能更愿意“求稳”。v风险理论中将风险的态度划分为3类：风险爱好、风险中性和风险厌恶者。93什么是效用？v效用是西方经济学中的一个概念，指消费者从某中商品或劳务的消费中获得的满足感。通常用效用函数来度量，不同的效用函数表现了不同的偏好。v效用既可以用来表示风险偏好，也可以用来衡量商品带来的满足。94衡量对风险的态度v公平赌博公平赌博是指不改变个体当前期望收益的赌局，如一个赌局的随机收益为，其变化均值为 的赌局。v简单来表达就是以概率p有一个正的回报h h1 1以概率（1-p）有负收益h2，它称为一个公平的赌博是指v技术衡量通过调查表和访谈等方式对风险管理对象对待风险的态度进行判断。95效用的提出与圣彼得堡悖论v效用的提出18世纪，数学家尼古拉贝努里提出了圣彼得堡悖论（St.Petersburg Paradox），即如果交纳一笔钱k参与赌博，然后掷硬币，当第一次出现人像面朝上时，游戏结束，参与者可以获得 个卢布，决策者是否愿意参与赌博？v对参与者来说，第n次投掷出现人像的概率为 ，相应的回报为 ，期望收益为 96v显然参与赌博可以获得无穷大的期望收益，无论k有多大都是很划算的。但实际上总是掷不了几次就结束了，很难收回投资。v可见，仅仅看平均回报是不够的。问题的解决来自丹尼尔贝努里提出的“最大期望效用理论”97效用函数的由来v从效用理论出发，这个问题可以变成求赌博收益带来的满足感的期望，即v如果用对数函数近似代替效用函数，且令k=0，那么参与赌博的期望效用为98效用函数的获得v效用函数是一种主观判断，通常也是通过测定某个人对具体得失的反应得出效用函数的。I.限定效用函数的自变量范围，因为同一个人在不同时期的效用函数也会不一样。II.在自变量范围内取n个点，按从小到大的顺序记为x1，x2，xn。假设对应n个结果，并假定U(x1)=0，U(xn)=199效用函数的获得v对于xi，被测试者要说出一个概率pi，使得他对于以下两种收益的效用无差异：I.确定的获得xiII.以pi的概率获得xn，以（1-pi）的概率获得x1v也就是说v这个概率表示的就是他对xi的渴望程度。最后，将p1，p2，pn连成线，即可得到近似的效用函数v例：假设有两个选择要么接受1000元，要么做一个游戏：从一个装有90个黑球和10个白球的袋子里随机拿一个，如果拿到黑球得10元，拿到白球得1万元。如何选择？v如果拿到黑球得-10元，又该如何选择？100101v效用函数可以用隶属函数来表示，102ab1U(x)xiK1103Jensen不等式v如果函数u(x)对任意x满足：v则对任意的随机变量（风险）X，均有 EU(x)U(Ex)v该定理说明，如果行为主体风险效用函数是I.凹函数（即 ），则该行为主体是风险厌恶者II.凸函数（即 ），则该行为主体是风险喜好者III.具有线性风险效用函数的行为主体是风险中性者104U3效用收益保守型中间型冒险型W1W2W3U2U1 例：股票 vs.债券v刘某现有1万元准备投资v假定刘某的财富效用函数为v刘某面临两个投资方案选择：A.投资某股票,一年后可以1.3万元卖出(可能性50%)；也可能(50%)只能以0.85万元卖出；B.投资某国债，一年后收回本息1.07万元。v问题：分别根据数学期望和期望效用决策，应当选择哪一项投资?当国债收益多少（或者股票的高收益概率多大）时，两种选择的效用无差异？v如果此人的效用函数为 ，如何决策？105 例：股票 vs.债券v数学期望值：E(A)=130000.5+85000.5=10750 E(B)=10700v期望效用：E U(A)=ln(13000)0.5+ln(8500)0.5 =9.470.5+9.050.5=9.26 E U(B)=ln(10700)=9.28v 由于 E U(A)=1表示或门符号 v可以得到最小割集和径集v从事故树的结构上看，“或门”比较多，说明在人员操作不当、或者设备连接不好、或者设备质量不良的情况下，触电事故很容易发生。v从事故树的最小割集和最小径集看，割集数目很大，最小径集数目小，也说明触电事故容易发生，同时预防的途径较少。144结构重要度分析 v结构重要度分析是从事故树结构上入手分析各基本事件的重要程度。结构重要度分析一般可以采用两种方法，一种是精确求出结构重要度系数，一种是用最小割集或用最小径集排出结构重要度顺序 145排列结构重要度顺序1.看频率当最小割集中的基本事件个数不等时，基本事件少的割集中的基本事件比基本事件多的割集中的基本事件结构重要度大。v某事故树的最小割集为：X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7，X8v重要度的排名为：vI(7)=I(8)I(5)=I(6)I(1)=I(2)=I(3)=I(4)1462.看频数当最小割集中基本事件的个数相等时，重复在各最小割集中出现的基本事件，比只在一个最小割集中出现的基本事件结构重要度大；重复次数多的比重复次数少的结构重要度大。v例如，某事故树有8个最小割集：X1，X5，X7，X8，X1，X6，X7，X8，X2，X5，X7，X8，X2，X6，X7，X8，X3，X5，X7，X8，X3，X6，X7，X8，X4，X5，X7，X8，X4，X6，X7，X8。v结构重要度可以排序为：vI(7)=I(8)I(5)=I(6)I(1)=I(2)=I(3)=I(4)1473.既看频率又看频数在基本事件少的最小割集中出现次数少的事件与基本事件多的最小割集中出现次数多的相比较，一般前者大于后者。v例如，某事故树的最小割集为：X1，X2，X3，X2，X4，X2，X5，其结构重要度顺序为：vI(1)I(2)I(3)=I(4)=I(5)148求各基本事件的结构重要度系数求各基本事件的结构重要度系数v在事故树分析中，各个事件都是两种状态，一种状态是发生，即Xi=1；一种状态是不发生，即Xi=0。各个基本事件状态的不同组合，又构成顶上事件的不同状态，即(X)=1或(X)=0 149v在某个基本事件Xi的状态由0变成1时，其他基本事件的状态保持不变，顶上事件的状态变化可能有三种情况：1.不论Xi是否发生，(X)结果不变，即当Xi 1（或0）时，(X)1或0 2.当Xi发生变化时，(X)也变化，即 Xi 1（或0）时，(X)=1或0 150v我们把所有第二种情况累加起来乘以一个系数 v就是结构重要度系数I(i)。(n是该事故树的基本事件的个数。)151v以基本事件X1为例，我们可以查出，基本事件X1发生(即X1=1)，不管其他基本事件发生与否，顶上事件也发生(即(X)=1)的组合共12个。v这12个组合中的基本事件X1的状态由发生变为不发生时，即X1=0其顶上事件也不发生(即(X)=0)的组合，共7个组合，即(10001)，(10011)，(10100)，(10101)，(11001)，(11100)，(11101)。152v即在12个组合当中，有5个组合不随基本事件X1的状态由发生变为不发生的变化而改变顶上事件的状态，即X1=0时，顶上事件也发生，有5个组合就是这类情况。上面7个组合就是第二种情况的个数。用7再乘一个系数 =1/16，就得出基本事件X1的结构重要度系数7/16。153用公式表示为：154结构重要度更简单的方法v从前述表中可以看到，X1=1，(X)=1的个数是12个，而X1=0时，(X)=1的个数是5个(即编号为7，8，12，15，16)，那么：155v同理，X2=1，(X)=1的个数是9个，而X2=0时，(X)=1的个数是8个，那么：156v结构重要度分析属于定性分析，要排出各基本事件的结构重要度顺序，不一定非求出结构重要度系数，因而不必花精力编排基本事件状态值和顶上事件状态值表，而一个个去数去算。如果事故树结构很复杂，基本事件很多，列出的表就很庞大，基本事件状态值的组合很多，这就给求结构重要度系数带来很大困难。v因此，一般用最小割集或最小径集来排列各种基本事件的结构重要度顺序。这样较简单，而效果一致。157系统薄弱环节预测 v对于最小割集来说，它与顶上事件用或门相连，显然最小割集的个数越少越安全，越多越危险。而每个最小割集中的基本事件与第二层事件为与门连接，因此割集中的基本事件越多越有利，基本事件少的割集就是系统的薄弱环节。对于最小径集来说，恰好与最小割集相反，径集数越多越安全，基本事件多的径集是系统的薄弱环节 158v事故树中或门越多，得到的最小割集就越多，这个系统也就越不安全。对于这样的事故树最好从求最小径集着手，找出包含基本事件较多的最小径集，然后设法减少其基本事件树，或者增加最小径集数，以提高系统的安全程度。v事故树中与门越多，得到的最小割集的个数就较少，这个系统的安全性就越高。对于这样的事故树最好从求最小割集着手，找出少事件的最小割集，消除它或者设法增加它的基本事件数，以提高系统的安全性 159v以上是对事故树分析法中定性分析方法的解释。事故树分析法还可以用来进行定量分析，包括顶上事件概率计算以及概率重要度分析、临界重要度分析等。160事故树的定量分析v顶上事件的概率计算1.用基本事件的概率积计算顶上事件概率161v设X1，X2，X3均为独立事件，其概率均为0.1，顶上事件的发生概率为：vQ0.10.90.10.10.10.90.10.10.1 0.0090.0090.0010.019 表示顶上事件发生概率函数；(X)为顶上事件状态值，(X)=0或(X)=1；Xi表示第i个基本事件的状态值，Xi=0或Xi=1；qi表示第i个基本事件的发生概率。1622.用概率和方法计算顶上事件概率v仍以该事故树为例，其最小割集为X1，X2、X1，X3。可以把其看作由两个事件E1、E2组成的事故树。按照求概率和的计算公式，E1E2的概率为：vQ0.010.010.0010.019 163v当事故树庞大复杂，影响因素众多时，用这样的方法计算就过于繁复，而且即便是精确计算出的结果也并不一定符合实际情况。v因此，实际上通常使用的方法是用各最小割集发生概率之和来近似表示164概率重要度分析v结构重要度分析是从事故树的结构上，分析各基本事件的重要程度。如果进一步考虑基本事件发生概率的变化会给顶上事件发生概率以多大影响，就要分析基本事件的概率重要度。165v利用顶上事件发生概率Q函数是一个多重线性函数这一性质，只要对自变量qi求一次偏导数，就可得出该基本事件的概率重要度系数，即：166v例：设事故树最小割集为X1，X3、X1，X5、X3，X4X2，X4，X5。v各基本事件概率分别为：q10.01，q20.02，q30.03，q40.04，q50.05，求各基本事件概率重要度系数 167v顶上事件的概率用近似计算方法168各基本事件的概率重要度为：169v这样，就可以按概率重要度系数的大小排出各基本事件的概率重要度顺序：v从概率重要度系数的算法可以看出这样的事实：一个基本事件的概率重要度如何，并不取决于它本身的概率值大小，而取决于它所在最小割集中其他基本事件的概率积的大小及它在各个最小割集中重复出现的次数 170临界重要度分析v一般而言，减少概率大的基本事件的概率要比减少概率小的容易，而概率重要度系数并未反映这一事实，因此，它不是从本质上反映各基本事件在事故树中的重要程度。171临界重要度系数v临界重要度系数Ci，则是从敏感度和概率双重角度衡量各基本事件的重要度标准，定义为：v根据上例计算的结果，可以得到各基本事件的临界重要度系数为：172173v因此就得到一个按临界重要度系数的大小排列的各基本事件重要程度的顺序：vC3C4C1 C5C2 v与概率重要度相比，基本事件X1的重要程度下降了，这是因为它的发生概率最低。基本事件X3最重要，这不仅是因为它敏感度最大，而且它本身的概率值也较大。174总结：v三种重要度系数中，结构重要度系数从事故树结构上反映基本事件的重要程度；概率重要度系数反映基本事件概率的增减对顶上事件发生概率影响的敏感度；临界重要度系数从敏感度和自身发生概率大小双重角度反映基本事件的重要程度。175v结构重要度系数反映了某一基本事件在事故树结构中所占的地位，而临界重要度系数从结构及概率上反映了改善某一基本事件的难易程度，概率重要度系数则起着一种过度作用，是计算两种重要度系数的基础。一般可以按这三种重要度系数安排采取措施的先后顺序，也可按三种重要度顺序分别编制相应的安全检查表，以保证既有重点、又能全面检查的目的。176作业：分析事故树177vx1，x2，x3，x4，x5均为基本事件，其概率分别为0.03，0.02，0.01，0.05，0.01 基本事件：X1X2X3x4x5概率重要度系数：临界重要度系数：课程章节内容1风险概概述述风险管理管理概概述述2风险识别与与分析分析3178风险评估的估的数数量方法量方法4第四章 风险评估数量方法概率论基本概念概率论基本概念损失分布的估计损失分布的估计损失模型估计损失模型估计本章本章主要内容主要内容179180一、概率论与数理统计的基本概念v概率、分布及其数字特征、总体与样本、相关性等（略）v几种常见分布181二项分布182几何分布183泊松分布184负二项分布v事件发生的概率为p，第r次事件出现在第r+k次实验的概率为：185v负二项分布在保险业务中主要用来描述当承保风险属于非同质时的状况。v例：已知平均索赔次数为0.12318，方差为0.125707，分别用泊松分布和负二项分布来拟合索赔频数，看哪一种更适合。18610万份保单的观察结果索赔次数保单数拟合频数泊松分布负二项分布08858588411885971105771089010544277967180635427504413总保单数100000187正态分布分布188分布含有k与两个参数，记作(k,)。参数k决定了分布的形状，称为形状参数；参数称为尺度参数。当k1，)成为指数分布；当k5时，分布近似于正态分布。分布189v 是来自总体N（0，1）的样本，则统计量2 服从具有n个自由度的2分布。v2分布具有可加性v2分布的分位点190191二、损失分布的估计v经典统计方法的基本过程：I.对数据排序、分组获得直方图，从而得到大致的概率密度函数曲线II.根据观察选择分布类型III.估计参数，确定概率分布IV.对分布及参数进行检验192直方图与频率折线193参数估计的方法v矩法和最大似然估计法a)矩法：以样本矩的函数作为相应总体矩的同一函数估计。b)最大似然估计法：已知为连续随机变量，为未知参数，分布函数为F(x;)，概率密度函数为f(x;)，则联合概率密度函数为：求该函数的一阶偏导即可得到关于的方程解v若 在 达到最大值，则 是最大似然估计值v已知某电子管使用寿命服从指数分布，现抽取一组样本（见下图），如何估计其值？194162950681001301402702803404104505206201902108001100195对分布及参数估计的检验v常用方法 检验：观测数据排序、分组，组数为n，每一组数据个数为 ，以估计的概率分布计算每一组的“理论个数”Ei，则 近似服从自由度为n-r-1的 分布，其中r为所选择概率分布中参数的个数。196v例：已知某险种过去1000次的理赔情况，平均赔偿金额2200元，现将理赔额分成6档，如图所示，检验是否可以用指数分布模拟个体理赔分布。01000 10012000 20013000 30014000400150005000次数2003002501501000197由最大似然估计法估计出根据假设数据服从指数分布，计算各组内的数据个数，如198以此类推得到各组的Ei:v查表可知，在99.5%的置信度下的临界值为14.86，远低于观察值331.89，因而拒绝原假设。说明用指数分布拟合不合适。1992.贝叶斯估计v传统统计方法前提假设是样本的独立性和代表性前提，但实际上有时很难获得足够样本信息，此时需要加入个人的主观判断来修订原来的估计。200贝叶斯估计的步骤：选择先验分布：关于参数的分布函数和概率密度函数。当然是建立在经验和历史数据之上的猜测，或者仅仅是一个猜测确定似然函数：这里和经典估计方法的不同在于，经典方法中是一个估计值，而贝叶斯方法将其看作一个随机变量201确定参数的后验分布 由此，可以得到的后验分布202常用的共轭分布I.二项分布的分布族：如果二项分布中的p服从(，)，则p的后验分布为(+x，+n-x)，x为实验成功次数。II.泊松分布的分布族：如果服从(，)，则的后验分布服从203III.指数分布的分布族：如果指数分布参数的先验分布服从(，)，则的后验分布为 ，其中xi为从指数总体中抽取的样本IV.正态分布的正态分布族：在正态分布 中，在 已知的情况下，正态均值的共轭先验分布为 ，则的后验分布为：v证明：如果X服从参数为n、p的二项分布，且p是一个随机变量，服从参数为、的Beta分布。现有X的一个观测值x，那么p的后验分布服从Beta（x+,n-x+）204205选择损失函数并估计参数：得到参数的后验分布之后就要确定一个估计值。估计值与真实值之间的差越小越好，这个差的度量即为“损失函数”，得到损失函数期望的最小值，即为参数的贝叶斯估计。206v例:某地区36月份强风暴天气可以用一个泊松分布来描述，参数表示强风暴的强度，即每周强风暴的次数。根据资料，的先验分布为v现在进行了15周观测，记录了13次强风暴，计算的后验分布。0.40.60.81.0概率0.10.30.40.2207v确定似然函数，以=0.6为例：208v确定后验分布：209结果如图所示：=i先验概率P(=i）似然值P(r|=i)后验概率P(i|r)0.40.10.00520.0070.60.30.05040.1960.80.40.10560.54910.20.09560.248210v以二次函数作为损失函数，则v得到的是参数的后验均值0.8076，方差为0.0289v而参数的先验分布均值为0.74，方差为0.0324v样本均值为13/150.867211v作业：1.某车队每年发生事故的次数服从泊松分布，参数可取1.0（P=0.4)和1.5（P=0.6）。如果某年发生了三次事故，求的后验分布和贝叶斯估计。2.从一组保单中抽取100份，发现3个索赔。假设该险种的索赔频率的先验分布为Beta(2,200)，求的后验分布212三、风险评估模型1.大数定理2132.中心极限定理214略v用各种分布进行损失频率的估算v损失幅度的估算215均值和方差的估算1.大样本，且样本均值、方差已知，估计总体均值。样本较大时，样本均值近似服从正态分布，即 ，则对于总体均值的区间估计为216v例：某保险公司承保汽车1500辆，随机抽取100辆调查平均损失，如表所示。估算汽车的平均损失金额（分别在=0.01和0.05时）。217损失金额（百元）组中值（百元）xi车辆数fi1014123141816718222018222624232630282130343218343836638424042182.样本容量较小，总体分布为正态分布而方差未知时，对总体均值的估计。v此时，统计量 ，服从n-1个自由度的t分布，则219v例：某企业有30栋相似建筑，目前只有一栋建筑的风险状况已知20年内因暴雨受损的记录共15次，平均损失为800元，标准差80元。估算这些建筑因暴雨的受损状况（90%的置信度）。v解答：直接套用上述公式即可。2203.小样本容量，总体分布为正态分布，估计总体方差。v小样本容量，总体分布为正态分布时，统计量 服从n-1个自由度的 分布，则221v例：某企业去年一年因产品质量问题发生的索赔案件及金额如下，估算平均损失及其方差（95%的置信度）。第一季度4265757887第二季度45687290第三季度246580808185第四季度365877222v对数据进行分组，画出直方图可以看到，损失近似服从正态分布。223v分别根据小样本正态总体的估计方法，计算均值和方差的估计值。课程章节内容1风险概概述述风险管理管理概概述述2风险识别与与分析分析3224风险评估的估的数数量方法量方法4第五章 风险管理策略风险控制基本理论风险控制基本理论风险管理的控制型方法风险管理的控制型方法风险管理的财务型方法风险管理的财务型方法本章本章主要内容主要内容225226u风险管理措施风险管理措施风险应对的方法很多，而且风险处理手段也直接关系到最终的风险管理结果。如何选择合适的风险管理手段也是一种艺术控制型风险管理的目标减少风险因素减少风险因素减少风险因素减少风险因素控制损失根源控制损失根源控制损失根源控制损失根源减轻损失减轻损失减轻损失减轻损失227228风险控制的基本理论u多米诺骨牌理论多米诺骨牌理论海因里希1959年提出了“工业安全公理”，在此基础上提出了“多米诺骨牌理论”，他将该理论用于研究雇员伤害风险。主要研究内容是员工的不安全行为产生的原因，以及与损失之间的逻辑关系229多米诺骨牌理论示意图伤 害意 外 事 故 不安 全 行 为 人 的 过 失 社 会 环 境230风险控制的基本理论u工业安全公理工业安全公理海因里希1959年提出了“工业安全公理”，对大量工业生产中的一些具有普遍统计意义的现象进行总结，为防范风险提供了参考依据231风险控制的基本理论u能量破坏性释放理论1970年美国学者哈顿提出了该理论，他认为人员或财产损失基本上是能量意外破坏性释放的后果核心思想损失控制应重视机械或物的因素的管理，即创造一个更安全的物质环境防止防止已聚集能量扩散已聚集能量扩散减少减少已聚集能量已聚集能量防止防止能量聚集能量聚集能量破坏性释放理论示意图step1step1step2step2step3step3加强防护加强防护隔离易损对象隔离易损对象已扩散则减速已扩散则减速step4step4step5step5step6step6232233风险控制的基本理论u两种理论对比两种理论从不同角度研究了导致事故出现的原因以及解决办法前者从社会环境对人的行为的影响出发；后者从自然规律和物质环境对事故的影响出发234技 术 保 障人人235u风险控制的一般原则1.提高人员素质通过教育，减少工作中的疏忽和错误以减少事故发生的机会2.安全管理规章制度、监督检查以及合适的管理人员3.风险处理的技术措施保证设备从设计到操作的全过程处于良好状态，并对事故的征兆进行相应的技术处理236风险控制的常用手段u风险避免对有可能造成严重后果，或风险发生的概率很高的行动，采取主动放弃的手段，以避免可能遭受的风险。风险避免是最彻底的一种控制风险的手段，可以从根本上杜绝风险事故的发生237风险控制的常用手段u风险避免的缺陷一味地逃避并不能完全化解风险，因为有时风险是不可能全部避免的风险避免可能导致较大的机会成本避免一种风险，可能带来其他风险238案例：本可避免的损失v1984年12月3日晚10点，印度的博帕尔化工厂仓库进水，化学药品与水发生剧烈反应，释放大量“异氰酸甲酯”，120名工人很快死亡。工厂附近的贫民窟中有4000多人中毒死亡，十几万人受伤。40万居民紧急疏散。v事故的原因查明是甲烷储存罐错误的倒入100升水，致使事故发生。但储存罐冷却系统和毒气外泄时的中和系统均未起作用。239v尽管事后联合碳化物公司赔偿4.7亿美元，但直到1990年对土壤进行检验仍发现有毒物质。v从风险管理的角度来看：除了工厂本身内部流程管理上的问题外，公众安全问题被忽视、对紧急事故处理缺乏预警机制、没有建立适当的安全标准。进一步说，工厂的选址、原材料的使用甚至运输路线都有问题。v同类型的美国本土工厂，除了一般的安全装置之外，还有电脑报警装置；地址也选在远离人口稠密地区之外。240241242243风险控制的常用手段u损失预防事故发生前采取措施，以减少或消除可能引起损失的各种因素预防与避免的区别在于，预防并不消除损失发生的可能性，而风险避免则使损失发生的概率降为零如，高速公路对车速的限制，进入林区禁止携带火种等244245风险控制的常用手段u损失抑制采取措施在事故发生时或发生后减少损失发生范围或损失程度抑制措施大体分为事前措施损失发生前为减少损失而采取的措施。如设置烟雾报警器事后措施损失发生后为减少损失采取的措施。如自动喷淋系统的启动246247风险控制的常用手段u风险隔离对风险单位进行隔离处理。而这种隔离又可以分为分割与复制两种方式248风险控制的常用手段u风险隔离分割将风险单位进行“化整为零”的处理。分割有两种方式，一种是将原有的风险单位分散，如将货物分散防止多个仓库；一种是增加风险单位的数量复制对风险单位进行复制，用做风险事故发生时的替代作用。如医院、影院的发电机，企业的备份服务器等249风险控制的常用手段u风险的控制型转移出售：将风险资产出售给第三方，以彻底规避