财务造假案例分析课件

财务造假分析肖文强肖文强2014.42014.4财务造假分析肖文强1主要内容主要内容1.从假说起2.财务造假经济学分析3.财务造假面面观4.财务信息透视与诊断5.案例分析主要内容1.从假说起2一、从假说起一、从假说起一、从假说起3（一）假货知多少？没人数得清！食品有假、药品有假、保健品有假、名牌化妆品有假、葡萄美酒有假、文凭有假、证书有假，还有什么东西不是假的呢？假货真是无处不有！中国的假货知多少？在2004年12月18日召开的“首届中国打假扶优论坛”上，国务院发展研究中心区域战略研究所冯杰研究员透露，据保守估计，市场上假冒产品总量超过1370亿元。（一）假货知多少？没人数得清！食品有假、药品有假、保健品有假4据12月19日新京报报道）这个数字的确也够保守的了，早在1999年，国务院发展研究中心发布的这个数字就是1329亿。假劣现象有多严重？原全国打假办主任叶柏林就曾用五个“无”概括之“无所不为、无孔不入、无以复加、无法无天、无法估量”。注：来自http:/ 记得笑星冯巩在小品中有这样一句台词：“嘿，如今这儿有假的了，谁还用真的？”如今的中国现实真的印证了这句话，佩服巩哥，要不怎么说艺术来源于生活而高于生活呢？难怪有外国人说：“中国只有两样东西没假货，一是大粪（还不包括化肥），二是假牙（因为假牙本身就是假的）。”据12月19日新京报报道）这个数字的确也够保守的了，早在51.1.造假：制造赝品或假象造假：制造赝品或假象。造造：制作，制造，创造制作，制造，创造；假假：不真实的，不是本来的，与真相对。不真实的，不是本来的，与真相对。2.2.舞弊：做违法乱纪的事舞弊：做违法乱纪的事,使用欺骗的手段使用欺骗的手段。舞：按一定的节奏转动身体表演各种姿势舞：按一定的节奏转动身体表演各种姿势；弊：欺蒙人的坏事弊：欺蒙人的坏事。（二）造假舞弊词语释义造假舞弊词语释义（注）（注）1.造假：制造赝品或假象。（二）造假舞弊词语释义（注）63.假账：弄虚作假的账目假账：弄虚作假的账目4.4.操纵：控制，支配操纵：控制，支配5.5.陷阱：陷阱：用来捕捉野兽或敌人而挖的地坑，上面浮盖伪装的用来捕捉野兽或敌人而挖的地坑，上面浮盖伪装的东西，野兽或敌人踩在上面就会掉进地坑里。东西，野兽或敌人踩在上面就会掉进地坑里。比喻陷害人的圈套。比喻陷害人的圈套。注：来自在线新华字典注：来自在线新华字典3.假账：弄虚作假的账目7（三）（三）会计会计舞弊、舞弊、财务财务造假、利润操纵之说造假、利润操纵之说1.1.会计会计舞弊（舞弊（财务财务舞弊）舞弊）美国审计准则公告第美国审计准则公告第1616号明确划定，舞弊就是故号明确划定，舞弊就是故意编制虚假的财务报表。意编制虚假的财务报表。中国注册会计师审计准则第中国注册会计师审计准则第11411141号号财务报表审财务报表审计中与舞弊相关的责任计中与舞弊相关的责任第十条：第十条：舞弊，是指被审计舞弊，是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。获取不当或非法利益的故意行为。（三）会计舞弊、财务造假、利润操纵之说1.会计舞弊（财务舞弊8管理舞弊是指直接由组织管理层实施，突破现管理舞弊是指直接由组织管理层实施，突破现有会计规范，蓄意错误呈报、遗漏财务报告中有会计规范，蓄意错误呈报、遗漏财务报告中应予披露的内容，或提供虚假财务信息。应予披露的内容，或提供虚假财务信息。管理舞弊的作弊者通常均于事前精心管理舞弊的作弊者通常均于事前精心策划策划设计，事设计，事后极力设法后极力设法掩盖掩盖隐瞒，舞弊者的层次越高，越难有隐瞒，舞弊者的层次越高，越难有效预防与检查。效预防与检查。注：晚清四大谴责小说之一吴趼人注：晚清四大谴责小说之一吴趼人二十年目睹之怪现状第十四回：二十年目睹之怪现状第十四回：“只要不另外再想出新法子来舞弊，就算是个好人了。只要不另外再想出新法子来舞弊，就算是个好人了。”管理舞弊是指直接由组织管理层实施，突破现有会计规范，蓄意错误92.2.财务造假（会计造假）财务造假（会计造假）会计造假是指企业领导和财务会计人员在会计核算过会计造假是指企业领导和财务会计人员在会计核算过程中，违反国家法律法规和准则制度，做假账和编制程中，违反国家法律法规和准则制度，做假账和编制虚假虚假财务财务报表的行为。报表的行为。根据根据“全美反财务舞弊委员会的定义，财务造假就是全美反财务舞弊委员会的定义，财务造假就是“公司在对外财务报告的过程中，由于故意的或轻率公司在对外财务报告的过程中，由于故意的或轻率的行为，无论是虚报或漏列，结果导致重大的误导性的行为，无论是虚报或漏列，结果导致重大的误导性财务报告，对投资者的投资决策产生实质性的影响财务报告，对投资者的投资决策产生实质性的影响”。注：造假就是做假证，假账，假表等等，即只要你有一丝的凭证是你实际没有发生的，就是造假。（毕竟，账跟表跟证是相连的，证假了，别的自然就是假的了）造假最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章。2.财务造假（会计造假）10上市公司财务造假属集体舞弊，往往动用组织的资源上市公司财务造假属集体舞弊，往往动用组织的资源和力量，有计划、有步骤地实施造假，但由于其和力量，有计划、有步骤地实施造假，但由于其“战战线线”过长，破绽相应地也较多，隐蔽性不及个人舞弊过长，破绽相应地也较多，隐蔽性不及个人舞弊和小集团舞弊。和小集团舞弊。注：财务造假通常具有在几个年度内连续的造假行为，既然造假行为是有系统、有步骤、有计划的行为，就很难只在一个年度内出现，必然会涉及到几个会计期间。比如“大洗澡”上个会计期间对坏账大量计提，在下个会计期间转回来提高利润。财务造假案例分析课件113.利润操纵第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理，即公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的进行会计政策选择，从而调节公司盈余的行为。第二种观点将公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为称为利润操纵。注：非理性行为，无论第一种观点所称的盈余管理还是第二种观点所称的利润操纵，都为市场健康发展埋下隐患。3.利润操纵12二、财务造假经济学分析二、财务造假经济学分析二、财务造假经济学分析131.主体参与会计造假活动的经济人主要有两类：一类是企业的股东和管理者，他们是财务造假的决策者和指挥者，也是财务造假的需求者（还包括其他受益者），一般是主动的造假主体；另一类是会计从业人员，他们是财务造假的具体操作或实施者，也是财务造假的供给者，一般是被动的造假主体。（一）财务造假行为的要素1.主体（一）财务造假行为的要素142.动机如上市公司造假动机源于：一是不断向资本市场“圈钱”，这是其造假的根本动机；二是提高公司股票市场价格并从中谋利；三是扭亏为盈，去掉“ST”帽子。如非上市国有企业造假动机有：向银行贷款时，就夸大资产和净资产的量，掩饰不良资产；向税务局申报纳税时，就蓄意隐瞒利润；向主管部门上报经营业绩时，就竭力虚增利润；企业改制时，就努力把净资产变为负数；同时还要把那些“回扣”、“小金库”在账面上“摆平”。民营企业造假的根本动机源于逃税，通过各种手段把收入隐藏下来，就是为股东“创造价值”。2.动机153.3.手法手法不同经济人在不同条件下使用不同手法进行财务造不同经济人在不同条件下使用不同手法进行财务造假。其常用手段有两种：假。其常用手段有两种：一种是在合法前提下进行的利润调控行为，如利用一种是在合法前提下进行的利润调控行为，如利用会计政策、关联交易、资产重组等手段虚增或虚减会计政策、关联交易、资产重组等手段虚增或虚减利润，使提供的会计信息与经济活动实际情况相背利润，使提供的会计信息与经济活动实际情况相背离；离；另一种则是在违法前提下进行的杜撰经营活动和经另一种则是在违法前提下进行的杜撰经营活动和经营业绩行为。营业绩行为。3.手法164.4.传递传递财务造假的传递方为直接从事编制财务报表的会计人员和进行报表鉴证的注册会计师、宣传的媒体、股评家等。除了通过财务欺诈进行贪污等犯罪行为外，造假不是他们的主观愿望。对于他们而言，按照国家制度的规定从业是他们最简单的工作，他们参与造假传递大多是迫于竞争环境和生存压力。因为在造假泛滥成灾的大环境下，他们不造假就会失业。但这种造假传递行为的实现，仍然取决于传递者对其预期收益和预期成本的权衡。4.传递17（二）财务造假的供需分析二）财务造假的供需分析1.1.需求分析需求分析从经济学的角度看，财务造假是造假需求、供给和传递方的互动行为，它的存在是因为它给供求双方带来利益，使财务造假行为成为广泛现象的条件，是制度环境的某些因素具有对财务造假供求动机的刺激。当制度环境使得会计造假能够给大批的供求者带来可观的净收益时，它的蔓延就成为现实。然而，财务造假活动的规模则取决于决定供求关系的各种变量。（二）财务造假的供需分析1.需求分析18就需求方而言，尽管不同的经济人对财务造假的需求就需求方而言，尽管不同的经济人对财务造假的需求出自于不同的利益动机，但他们的行为规律是一致的。出自于不同的利益动机，但他们的行为规律是一致的。需求方造假行为的产生取决于需求者对需求方造假行为的产生取决于需求者对财务财务造假结果造假结果的预期收益与预期成本的权衡。的预期收益与预期成本的权衡。（1）财务造假对需求者的预期收益预期收益=财务造假带来的利益(1-P)其中：P为会计造假被发现的预期概率。这个概率的高低取决于监督制度的完善程度，制度越完善，P的值就越高。注：上市公司财务造假带来的利益=虚增的每股收益市盈率流通股份数就需求方而言，尽管不同的经济人对财务造假的需求出自于不同的利19（2）财务造假对需求者的预期成本预期成本=费用+惩罚P费用=财务造假活动所产生的各种支出主要是支付给会计从业人员等的报酬；惩罚=罚款+处分、判刑带来的预期损失力度系数惩罚包括造假被发现应支付的罚款和处分、判刑等惩罚手段给需求者带来的预期损失（2）财务造假对需求者的预期成本20（3 3）造假对需求者的预期净收益）造假对需求者的预期净收益预期净收益预期净收益=预期收益预期收益-预期成本预期成本比较得知：给定其他变量，预期收益越高，需求量比较得知：给定其他变量，预期收益越高，需求量就越大，造假需求量与其预期收益之间呈正相关关就越大，造假需求量与其预期收益之间呈正相关关系；给定其他变量，预期成本越低，需求量也就越系；给定其他变量，预期成本越低，需求量也就越大。因此，对于需求者而言，只要造假的预期收益大。因此，对于需求者而言，只要造假的预期收益高于预期成本，即预期净收益为正值，需求者就有高于预期成本，即预期净收益为正值，需求者就有“博弈博弈”的理由和冲动。的理由和冲动。（3）造假对需求者的预期净收益212.2.供给（包括传递）分析预期收益=造假所得报酬(1-p)其中：造假所得报酬体现为工资、奖金、股票、贿金和物品等形式。预期成本=惩罚p其中：惩罚包括吊销会计证或注册会计师资格证书、免职、罚款，判刑等经济和非经济的损失。2.供给（包括传递）分析22预期成本越小，造假的动力就越大；成本越大，造假的动力就越小。这就是严厉制裁的威力，制裁力度取决于监督机制的完善性和有效性。在其他条件给定的情况下，供给方造假的预期收益越大，预期净收益就越大，造假供给量就越大，造假供给量与其预期收益之间呈正相关关系；在其他条件给定的情况下，供给方造假的预期成本越小，预期净收益就越大，造假供给量就越大。预期成本越小，造假的动力就越大；成本越大，造假的动力就越小。231.1.CONECONE理论理论 此理论认为，舞弊由有此理论认为，舞弊由有G(greed)G(greed)、0(opportunity)0(opportunity)、N(need)N(need)、E(exposure)E(exposure)四个因子组成，它们相互作用，四个因子组成，它们相互作用，密不可分，共同决定企业造假的风险程度。密不可分，共同决定企业造假的风险程度。上述四个英语单词表达了造假产生的四个条件，即造上述四个英语单词表达了造假产生的四个条件，即造假者有贪婪之心，且又十分需要钱财时，只要存在机假者有贪婪之心，且又十分需要钱财时，只要存在机会并认为事后不能被发现时，他就一定会造假。会并认为事后不能被发现时，他就一定会造假。（三）舞弊原因分析（三）舞弊原因分析1.CONE理论（三）舞弊原因分析242.2.舞弊的舞弊的“三元素理论三元素理论”此理论此理论认为诱导舞弊的因紊主要有三种：压力（动认为诱导舞弊的因紊主要有三种：压力（动机）、机会和借口（道德取向）。这三种因素之间机）、机会和借口（道德取向）。这三种因素之间两两相互作用，形成舞弊三角形。两两相互作用，形成舞弊三角形。（1 1）公司的压力（动机）注定管理舞弊的不可避免公司的压力（动机）注定管理舞弊的不可避免性性。压力是舞弊者的行为动机，是直接的利益驱动。压力是舞弊者的行为动机，是直接的利益驱动。经济压力是指由于经济困难如意外财产损失、高额经济压力是指由于经济困难如意外财产损失、高额负债、应急需要、贪婪虚荣等动机负债、应急需要、贪婪虚荣等动机工作压力包括失去工作、提升受阻、对领导不满等工作压力包括失去工作、提升受阻、对领导不满等动机应付考核或索取额外资产。动机应付考核或索取额外资产。2.舞弊的“三元素理论”25（2 2）内外监管不力为管理舞弊提供了机会内外监管不力为管理舞弊提供了机会缺乏内控、信息部队称、制度不完善、缺乏惩罚机制、工作缺乏内控、信息部队称、制度不完善、缺乏惩罚机制、工作质量不易辨认、无知或能力不足等质量不易辨认、无知或能力不足等（3 3）合理化为管理舞弊寻求了借口合理化为管理舞弊寻求了借口别人都做，我不做是一笔损失、我也是被迫的、我只是暂时别人都做，我不做是一笔损失、我也是被迫的、我只是暂时借用、这是公司欠我的、没有人会因此受到损失、我会通过借用、这是公司欠我的、没有人会因此受到损失、我会通过其他方面予以更多的回报、荣誉正直是可以牺牲的等等其他方面予以更多的回报、荣誉正直是可以牺牲的等等注：三元素理论是由美国研究财务舞弊的会计学家、美国会计师委员会注：三元素理论是由美国研究财务舞弊的会计学家、美国会计师委员会主席斯蒂文主席斯蒂文阿伯瑞奇特提出的阿伯瑞奇特提出的（2）内外监管不力为管理舞弊提供了机会26三、财务造假面面观三、财务造假面面观三、财务造假面面观27（一）（一）财务造假财务造假的常用手法的常用手法1.关联交易非关联化 2.隐蔽的非关联方利益输送 3.明显的关联方利益输送 4.费用性支出资本化 5.资本化支出费用化 6.隐瞒或推迟确认收入7.虚拟或提前确认收入 8.不提或推迟费用确认（一）财务造假的常用手法1.关联交易非关联化 28（二）财务造假的具体情形1.原理性或技术性舞弊主要包括：不开发票、虚开发票、开白发票、大头小尾、私刻公章、模仿签字、伪造账证、隐匿账证、滥用凭证、重复报销、变相报销、坐支现金、套取现金、公款私存、公款私汇、空头支票、盗用支票、多头开户、出借账户、出租账户、私设“小金库”、私留“小家底”、白条抵库、无证记账、错计误写、重漏错账、汇总增列、汇总减列、早收晚解、早领晚付、多收少解、多支少付、以多报少、以少报多、以优充劣、以劣充优、以伪充真、以贱抵贵、以物抵款、以物易物、以旧换新、以领代耗、隐瞒退货、私吞回扣、匿报盘盈、谎报盘亏、虚报坏账、途中转移、私调比率、暗改算法、电算作弊等。（二）财务造假的具体情形1.原理性或技术性舞弊292.政策性或策略性舞弊主要包括：真账假算、假账真算、账外设账、虚列账目、侵吞不报、虚列冒领、混水摸鱼、竭泽而渔、监守自盗、寅吃卯粮、朝花夕洽、偷梁换柱、移花接木、张冠李戴、瞒天过海、暗渡陈仓、假公济私、损公肥私、无中生有、乱挤乱摊、借鸡下蛋、金蝉脱壳、通同作弊2.政策性或策略性舞弊30（三三）典型的财务造假事例）典型的财务造假事例1.虚增收入虚增收入*ST聚友聚友2001到到2004年采取虚挂应收账款方式虚报年采取虚挂应收账款方式虚报业务收入业务收入*ST夏新夏新2007年年1-3月退回产品，冲减月退回产品，冲减2006年度主营年度主营业务收入和成本，导致业务收入和成本，导致2007利润虚增。利润虚增。2006年少提年少提返利价保，导致利润虚增返利价保，导致利润虚增桂林集琦在桂林集琦在2000中期报表提前确认收入。中期报表提前确认收入。渝开发渝开发1998年通过不真实的房屋买卖行为虚年通过不真实的房屋买卖行为虚增主营业务收入和利润增主营业务收入和利润铜城集团铜城集团2000年虚增咨询收入年虚增咨询收入（三）典型的财务造假事例1.虚增收入31天科股份2003,2004年以技术转让名义收取关联方资金作为主营业务收入华盛达2006年未提供相关软件开发服务而虚增收入S华源2004年转让土地使用权(不符合收入确认条件)的收益多计投资收益天津松江2004年在与非子公司交和子公司交易中，提前确认股权转让投资收益金健米业1998到2001年采用虚构购销业务的办法，将资产委托收入、大股东让利等共计非主营业务利润计入主营业务利润天科股份2003,2004年以技术转让名义收取关联方资金作为32以上虚增收入具体的途径主要有：（1）伪造购销合同、虚开发票，免税文件、出入库单、运输凭证、报价清单等一系列票据或以原始凭证入账的方式，虚增收入。形式上核算齐全，实际上根本没有业务发生，从而达到虚增收入和利润的目的。因为是虚构收入，企业虚拟的货款是收不回来的，所以企业只能将货款挂在“应收账款”中，最终通过坏账准备的提取等方法来处理和消化。这种通过虚假伪造方式获得的收入，实际上给企业带来的是净损失。企业所得到的仅是时间差上的好处和得利。比如可以增发股份、可以完成任期考核目标等。以上虚增收入具体的途径主要有：33（2）关联方之间交易，虚构收入。主要通过关联企业之间资金互相转账虚构交易或关联企业之间在确定交易价格上有失公允而虚增收入和利润。（3）不恰当而确认收入:提前确认销售收入，从而虚增收入;将不符合收入确认条件的收益确认为收入;不合理确认的其他收入。（4）退回商品不冲减销售收入，从而导致企业利润虚增。企业售出的商品己经确认收入，对退回的商品不入账，形成账外商品或冲减以前收入。（2）关联方之间交易，虚构收入。主要通过关联企业之间资金互相342.少计成本、费用两面针2003到2005年少计广告费，2003年加上少计部分实则亏损。铜城集团2000年管理费用于年末调入递延资产。中弘地产2001到2003年将未入账借款利息虚构为在建工程*ST秦丰2001到2004年少计财务费用ST银广夏1998到2001年虚构销售收入、少计费用2.少计成本、费用35少计成本、费用的具体途径主要有:（1）漏记或少计费用。如:没有核算相应的利息费用或少计利息费用，扭亏为盈或虚增利润。（2）不合理的费用资本化。当期费用资本化或不摊销。（3）通过账外账的资金冲减各种费用。（4）未及时调整损失。少计成本、费用的具体途径主要有:363.虚增资产和所有者权益 S*ST源药2001,2004年利用两份转让价格不同的协议，虚增长期股权投资，然后通过账外账虚增应收账款。2004年，虚缴土地出让金和财政补贴返还方式虚增无形资产和资本公积渝开发1999年虚构对参股公司的长期股权投资中弘地产2000到2003年将未回收的证券投资资金虚构为在建工程和固定资产中电广通2003年未披露到期的商业承兑汇票未得到付款的事项3.虚增资产和所有者权益37虚增资产和所有者权益的具体途径主要有：（1）虚增银行存款。编造虚假记账凭证、收款证明、银行对账单、支出未能及时入账从而虚增银行存款；虚构出资增加银行存款等，还有如首先银行贷款给企业，企业把这笔贷款在存入银行，然后通过100%的保证金或者开存单质押方式开出银行承兑汇票等，企业再通过贴现银行承兑汇票，把部分贴现款存入银行，从而达到虚增存款的目的。如企业把这些贷款拿到该银行做定期存款，然后以存单质押给银行，银行再把钱贷给企业。虚增资产和所有者权益的具体途径主要有：38（2）虚增固定资产、无形资产或在建工程。虚挂固定资产或在建工程，少计提折旧(或摊销)或采取不合理的折旧方法使固定资产或无形资产虚增。（3）虚增应收账款、存货。没有充足依据情况下，多冲回坏账准备或存货跌价准备导致资产增加。（2）虚增固定资产、无形资产或在建工程。虚挂固定资产或在建工39（4）虚减负债*ST秦丰2001到2003年账外存在借款和利用银行承兑汇票贴现融资S华源发2004年擅自将其他应付款计入资本公积宇通客车1999年应付账款报表中列入预付账款ST金顶2008年没有披露自己和全资子公司向非金融机构和自然人借款（4）虚减负债405关联方交易*ST威达2004年与关联方之间租赁价格不公允大湖股份2000到2007年未如实披露安乡水产(大股东)与乱鑫控股(系本公司第一大股东)之间的关联关系三九医药2001年未披露与第一大股东巨额资金往来情况、未披露大量互开汇票的关联交易事项、未披露委托进行投资并取得收益的关联交易事项、未披露给子公司低利息借款。ST春都1999年未披露多次与关联企业签订购进资产和出售资产协议的关联方交易。5关联方交易41天发石油2001年未披露配股资金被大股东占用。ST东源2003年未披露以土地使用权为其关联方担保向银行贷款后在将贷款划入本企业的关联方交易。ST重实2001到2003年未披露德隆之间为控制性关联关系、为德隆重大担保、与德隆的关联方交易。S华源发2004年虚构关联方还款*ST阿继1999到2004年未披露为其控股股东承担贷款债务及财务费用。华盛达2006年未披露虚构预付账款方式开据银行承兑汇票，由原控股股东贴现一部分后，占用其余部分的关联方占用资金情况。天发石油2001年未披露配股资金被大股东占用。42关联方交易的具体途径主要有:（1）未如实披露关联方关系：未披露其实际控股股东;未披露股东为其控股子公司;未披露大股东之间的关联关系。（2）未按规定披露关联方交易：未披露关联方之间存货交易价格或租赁价格不公允;未披露关联方之间签订购进资产和出售资产协议;未披露以技术转让名义收取关联方资金作为主营业务收入的关联方交易；未披露为关联方偿还贷款、欠款、到期承兑汇票差额、归还利息等情关联方交易的具体途径主要有:43（3）未按规定披露关联方占用资金：未披露向关联方借款；未披露子公司向大股东付款未披露关联方之间以预付账款的方式互开银行承兑汇票、商业承兑汇票（4）未按照规定披露有关重大担保、质押（5）未按规定披露募集资金用途（3）未按规定披露关联方占用资金：未披露向关联方借款；未披露44四、财务信息透视与诊断四、财务信息透视与诊断45这里“好”指的是造假公司相对于正常公司各项指标如何离谱，那么有必要用专业技术去诊断与透视：1.往来客户是真实么？2.账面资产确实存在么？3.原材料及各种消耗入对了么？4.各类数据转变符合正常么？5.资产摊销如期处理了么？6.符合常识与经济技术标准么？7-等等套用华尔街的一句名言套用华尔街的一句名言“如果这家公司好得让如果这家公司好得让人觉得不像是真的，那它就不是真的人觉得不像是真的，那它就不是真的”。这里“好”指的是造假公司相对于正常公司各项指标如何离谱，那么46（一）透视与诊断的技巧对于透视和诊断技巧，主要运用一些技术手段，包括软件工具、经验判断、分析对比等，寻找存在离谱的线索。实务中可全面阅读内部控制、财务报表和了解业务流程、生产工艺、行业状况等方面，从以下方面分析1.期初数与期末数相比较2.应该变的数却长期挂账3.相关项目对照起来分析4.资产结构、资本结构、成本结构等大幅变动5.不该变的项目，频繁地发生变动6.其它异常现象（一）透视与诊断的技巧对于透视和诊断技巧，主要运用一些技术手47（二）透视与诊断举例说明假账的最大来源：应收账款、其他应收款当我们看到资产负债表上出现大量“应收账款”，利润表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就应该开始警觉：这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？换一个角度思考，许多公司的高额“其他应收款”不完全是虚构利润的结果，而是被占用公司资金的结果。虚挂预付账款，实为资金占用或虚构资产（二）透视与诊断举例说明假账的最大来源：应收账款、其他应收款48假账最大的黑洞固定资产故意夸大固定资产成本，借机转移资金，使股东蒙受损失；也可以故意低估固定资产成本，或者故意延长固定资产投资周期，减少每一年的成本或费用，借此抬高公司净利润不论如何虚增资产、虚挂成本、调节利润，但现金才是最真实的，如果现金的情况不好，其他的情况再好也难以信任。假账最大的黑洞固定资产49五五、财务造假案例、财务造假案例剖析剖析五、财务造假案例剖析50案例背景：材料一：浙江晶盛机电的招股书(申报稿)及首发申请于2月14日通过了证监会发审委的审核。在光伏行业不景气的2011年，该公司前三季度已经实现净利润21223.97万元，相当于上年全年的167.63%。同时，晶盛机电的主营产品是单晶硅生长炉和多晶硅铸锭炉。从招股书披露数据来看，2011年前三季度该公司单晶硅生长炉毛利率高达54.48%，以招股书中作为参照的上市公司天龙机电和京运通为例，2010年该项业务毛利率分别为36.07%和50.7%，由此可见晶盛机电的毛注：资料来源http:/ 对比公司对比公司20082008年计入管理费用的研发费用金额年计入管理费用的研发费用金额不难发现，公司研发费用为不难发现，公司研发费用为355.85355.85万元，以此计算万元，以此计算的研究开发费用总额占销售收入总额的比例仅为的研究开发费用总额占销售收入总额的比例仅为2%2%，并不符合上述规定。，并不符合上述规定。但在招股书但在招股书“研发费用投入情况研发费用投入情况”中，中，20082008年年公司研发费用投入金额为公司研发费用投入金额为1003.931003.93万元，所占比例为万元，所占比例为5.70%5.70%。对于晶盛机电研发费用的差异，公司在招股书对于晶盛机电研发费用的差异，公司在招股书中称，公司在中称，公司在20082008年期末将在年期末将在“研发支出研发支出”科目归科目归集的费用化支出金额全部转入了当期损益，其中集的费用化支出金额全部转入了当期损益，其中355.85355.85万元转入万元转入“管理费用管理费用研发经费研发经费”科目，其科目，其余余648.08648.08万元转入了万元转入了“主营业务成本主营业务成本”科目。科目。对比公司2008年计入管理费用的研发费用金额不难发现56对此，公司解释称，对此，公司解释称，20082008年公司进行了新型单晶炉产品的研年公司进行了新型单晶炉产品的研制，其中数台新型全自动单晶炉研发试制成功后作为产成品制，其中数台新型全自动单晶炉研发试制成功后作为产成品销售给了客户，为了完整反映销售收入相对应的成本情况，销售给了客户，为了完整反映销售收入相对应的成本情况，所以在账务处理上将相应的费用从所以在账务处理上将相应的费用从“研发支出研发支出”转入转入“主营主营业务成本业务成本”。对此，公司解释称，对此，公司解释称，20082008年公司进行了新型单晶炉年公司进行了新型单晶炉产品的研制，其中数台新型全自动单晶炉研发试制产品的研制，其中数台新型全自动单晶炉研发试制成功后作为产成品销售给了客户，为了完整反映销成功后作为产成品销售给了客户，为了完整反映销售收入相对应的成本情况，所以在账务处理上将相售收入相对应的成本情况，所以在账务处理上将相应的费用从应的费用从“研发支出研发支出”转入转入“主营业务成本主营业务成本”。显然，如果以显然，如果以355.85355.85万元的研发费用计算得出的研万元的研发费用计算得出的研究开发费用总额占销售收入总额的比例，晶盛机电究开发费用总额占销售收入总额的比例，晶盛机电并不符合高新技术企业资格的认定。并不符合高新技术企业资格的认定。对此，公司解释称，2008年公司进行了新型单晶炉产品的研制，57此外，据招股书中所载，晶盛机电是在此外，据招股书中所载，晶盛机电是在20092009年年1212月月7 7日被认定为高新技术企业，公司享受日被认定为高新技术企业，公司享受15%15%所得税优惠所得税优惠税率的期限为税率的期限为20092009年年20112011年，因此，公司年，因此，公司20102010年度年度和和20112011年年1 1月月-9-9月按月按15%15%的税率计缴企业所得税。的税率计缴企业所得税。晶盛机电在招股书中也表示，如果公司不再符合高新晶盛机电在招股书中也表示，如果公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将按照技术企业的认定条件，公司将按照25%25%的税率缴纳企的税率缴纳企业所得税，从而影响公司盈利。业所得税，从而影响公司盈利。此外，据招股书中所载，晶盛机电是在2009年12月7日被认定58资料三：部分会计数据资料三：部分会计数据资料三：部分会计数据591.1.材料一材料一价格有假？价格有假？根据晶盛机电招股书根据晶盛机电招股书中中主营产品单晶硅生长炉在主营产品单晶硅生长炉在20112011年前三季度销售均价为年前三季度销售均价为129.86129.86万元万元/台。参照京台。参照京运通招股书数据，该公司所生产的单晶硅炉运通招股书数据，该公司所生产的单晶硅炉20102010年年售价仅为售价仅为67.3267.32万元万元/台。对此，晶盛机电招股书中台。对此，晶盛机电招股书中解释为解释为“客户主要为行业内知名龙头企业，销售价客户主要为行业内知名龙头企业，销售价格较高格较高”。但但20082008年下半年至年下半年至20092009年上半年期间，受全球金融年上半年期间，受全球金融危机的影响，太阳能光伏产业发展速度减缓，危机的影响，太阳能光伏产业发展速度减缓，2009 2009 年太阳能光伏企业普遍出现业绩下滑或亏损的现象，年太阳能光伏企业普遍出现业绩下滑或亏损的现象，进而影响了晶体硅生长设备的市场需求。同行业的进而影响了晶体硅生长设备的市场需求。同行业的销售价格普遍低迷，但是晶盛机电的销售价格较高。销售价格普遍低迷，但是晶盛机电的销售价格较高。这进一步凸显了晶盛机电产品售价虚高。这进一步凸显了晶盛机电产品售价虚高。造假诊断造假诊断及动因分析及动因分析1.材料一价格有假？造假诊断及动因分析602.2.材料一应收账款材料一应收账款有假？有假？20092009年三季度末，晶盛机电应收账款余额高达年三季度末，晶盛机电应收账款余额高达1153611536万元。万元。20112011年三季度末时，应收客户年三季度末时，应收客户“特变电工新特变电工新疆新能源公司疆新能源公司”款项金额高达款项金额高达2368.22368.2万元，其中万元，其中18891889万元为一年期以内应收账款，其余万元为一年期以内应收账款，其余479.2479.2万元为万元为1 1年期以上账龄的应收账款。年期以上账龄的应收账款。20102010年末时晶盛机电应收年末时晶盛机电应收“江西赛维江西赛维LDKLDK太阳能高科太阳能高科技公司技公司”款项余额为款项余额为1402.491402.49万元，其中包含了万元，其中包含了2 2年年期以上账龄应收账款期以上账龄应收账款12161216万元。然而事实上，晶盛万元。然而事实上，晶盛机电在机电在20092009年末时应收该客户欠款总额才有年末时应收该客户欠款总额才有1179.51179.5万元，且均为万元，且均为1 1年以内应收账款，前后存在显著的逻年以内应收账款，前后存在显著的逻辑矛盾。辑矛盾。2.材料一应收账款有假？61应收账款的大幅增加使得应收账款与主营业务收入的应收账款的大幅增加使得应收账款与主营业务收入的增加比例存在很大的差别，且极不不协调，应收账款增加比例存在很大的差别，且极不不协调，应收账款比例明显高于主营业务收入，这是一个关于收入确认比例明显高于主营业务收入，这是一个关于收入确认方面的其另一个明显的财务方面的其另一个明显的财务造假造假。动因：上述两个方面都是由于晶盛机电迫切想要上市，动因：上述两个方面都是由于晶盛机电迫切想要上市，从而虚构了财务报表中的应收账款以及营业利润相关从而虚构了财务报表中的应收账款以及营业利润相关数据数据。应收账款的大幅增加使得应收账款与主营业务收入的增加比例存在很623.材料二中的2009年，晶盛机电及其全资子公司慧翔电液被评为高新技术企业。据招股书中所载，晶盛机电是在2009年12月7日被认定为高新技术企业，公司享受15%所得税优惠税率的期限为2009年-2011年，公司2010年度和2011年1月-9月按15%的税率计缴企业所得税。但为了持续享有15%所得税优惠税率，晶盛机电对于08年对于研发费用进行了造假。根据高新技术企业认定管理办法中规定，高新高新技术企业的资格认定需满足技术企业的资格认定需满足：最近一年销售收入在5000万元至20000万元的企业，研究开发费用总额占销售收入总额的比例不低于4%4%。3.材料二中的2009年，晶盛机电及其全资子公司慧翔电液被评63对比公司2008年计入管理费用的研发费用金额不难发现，公司研发费用为355.85万元，以此计算的研究开发费用总额占销售收入总额的比例仅为2%2%，并不符合上述规定。但在招股书“研发费用投入情况”中，2008年公司研发费用投入金额为1003.93万元，所占比例为5.70%5.70%。对于晶盛机电研发费用的差异，公司在招股书中称，公司在2008年期末将在“研发支出”科目归集的费用化支出金额全部转入了当期损益，其中355.85万元转入“管理费用研发经费”科目，其余648.08万元转入了“主营业务成本”科目。对比公司2008年计入管理费用的研发费用金额不难发现，公司研64通过上述数据，晶盛机电原先研发费用总额占销售收入总额的比例远低于高新技术企业的资格认定条件的4%，但是在招股书中晶盛机电宣称研发费用总额占销售收入总额的比例实际为5.70%，是符合高新技术企业的认定资格。但其中355.85万元转入“管理费用研发经费”科目，其余648.08万元转入了“主营业务成本”科目。显然，晶盛机电在此处并没有合理划分，而是将研发费用计入了生产费用而是将研发费用计入了生产费用，这是不正确的，所以公司的这种做法可以被认定为是财务造假。通过上述数据，晶盛机电原先研发费用总额占销售收入总额的比例远65动因：动因：结合公司享受15%所得税优惠税率的期限为2009年-2011年，通过修改研发费用，晶盛机电可以持续享有持续享有15%15%所得税优惠税率所得税优惠税率，如果公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将按照25%的税率缴纳企业所得税，从而影响公司盈利。为了提高利益，晶盛机电对于开发费用进行了财务舞弊，从而使公司继续享受低税率的优惠政策继续享受低税率的优惠政策。动因：结合公司享受15%所得税优惠税率的期限为2009年-266财务造假案例分析课件67财务造假案例分析课件68谢谢财务造假案例分析课件69