微观审慎监管着眼于金融机构个体课件

第第1章章 风险与风险管理风险与风险管理概论概论第1章 风险与风险管理概论YOUR SITE HERELOGO第第1章章 风险与风险管理风险与风险管理概论概论v风险风险v风险管理风险管理v金融风险管理金融风险管理2 2第1章 风险与风险管理概论风险2YOUR SITE HERELOGO1.1 公司风险的含义与分类公司风险的含义与分类第第1章章 风险与风险管理风险与风险管理3 31.1 公司风险的含义与分类第1章 风险与风险管理3YOUR SITE HERELOGO1.1.1 风险的含义v带来负面影响的事项将会导致风险损失。带来负面影响的事项将会导致风险损失。v风险就是指一个事项的未来发生具有不确定性并风险就是指一个事项的未来发生具有不确定性并对目标实现具有负面影响的可能性与后果。对目标实现具有负面影响的可能性与后果。v这里的不确定性是指：这里的不确定性是指：1.发生与否发生与否的的不确定；不确定；2.发生时间的不确定；发生时间的不确定；3.发生状况的不确定；发生状况的不确定；4.发生后果严重性程度的不确定。发生后果严重性程度的不确定。4 41.1.1 风险的含义带来负面影响的事项将会导致风险损失。4YOUR SITE HERELOGO风险决不能等同于损失风险决不能等同于损失v损失是事后概念，风险是明确的事前概念。损失是事后概念，风险是明确的事前概念。v两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。5 5风险决不能等同于损失损失是事后概念，风险是明确的事前概念。5YOUR SITE HERELOGO金融风险、金融风险损失金融风险、金融风险损失v金融风险就是金融资产在未来出现收益或损失的金融风险就是金融资产在未来出现收益或损失的不确定性；不确定性；v一般情况下，金融风险可能造成的损失分为预期一般情况下，金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。损失、非预期损失和灾难性损失。6 6金融风险、金融风险损失金融风险就是金融资产在未来出现收益或损YOUR SITE HERELOGO预期损失预期损失、非预期损失、灾难性损失、非预期损失、灾难性损失v预期损失预期损失是指是指金融机构金融机构业务发展中基于历史数据业务发展中基于历史数据分析可以预见的损失，通常为一定历史时期内损分析可以预见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值；失的平均值或中间值；v非预期损失非预期损失是指利用统计分析方法（在一定的置是指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是是金融机构金融机构难以预见到的较大损失；难以预见到的较大损失；v灾难性损失灾难性损失是指超出非预期损失之外的可能威胁是指超出非预期损失之外的可能威胁到到金融机构金融机构安全性和流动性的重大损失。安全性和流动性的重大损失。7 7预期损失、非预期损失、灾难性损失预期损失是指金融机构业务发展YOUR SITE HERELOGO金融损失补偿金融损失补偿 v金融机构金融机构通常采取提取损失准备金和冲减利润的通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失；方式来应对和吸收预期损失；v通常用资本金来应对非预期损失；通常用资本金来应对非预期损失；v对于规模巨大的灾难性损失，则一般需要通过保对于规模巨大的灾难性损失，则一般需要通过保险手段转移。险手段转移。8 8金融损失补偿 金融机构通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式YOUR SITE HERELOGO1.1.2 公司风险的基本分类v按照按照风险因素风险因素的不同，企业可能面对的风险可分的不同，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险为两大类：行业风险、经营风险经营风险；v按照风险的按照风险的起源以及影响范围起源以及影响范围不同，风险可以分不同，风险可以分为系统性风险与非系统性风险。为系统性风险与非系统性风险。v按照风险所导致的按照风险所导致的后果后果不同，可以将风险分为纯不同，可以将风险分为纯粹风险与投机风险。粹风险与投机风险。v按照风险的按照风险的形成环境形成环境分类，可以分为静态风险与分类，可以分为静态风险与动态风险。动态风险。9 91.1.2 公司风险的基本分类按照风险因素的不同，企业可能面YOUR SITE HERELOGO其他分类其他分类v按照按照承受能力承受能力，可以分为可接受风险与不可接受可以分为可接受风险与不可接受风险；风险；v按照风险按照风险可可控制程度控制程度，可以分为可控制风险与不可以分为可控制风险与不可控制风险；可控制风险；v按照风险按照风险存在方式存在方式，可以分为潜在风险、延缓风可以分为潜在风险、延缓风险与突发风险；险与突发风险；v按照风险按照风险责任主体责任主体，可以分为国家风险、企业风可以分为国家风险、企业风险、个人风险；险、个人风险；v按照风险按照风险损失程度损失程度，分为轻度风险、中度风险、分为轻度风险、中度风险、高度风险；等等高度风险；等等1010其他分类按照承受能力，可以分为可接受风险与不可接受风险；10YOUR SITE HERELOGO1、风险管理的定义、风险管理的定义 2、模式、模式 3、目标、目标/内容内容 4、要素、要素/框架框架 5、流程、流程/步骤步骤1.2 风险管理概述风险管理概述11111、风险管理的定义 2、模式 3、目标/内容 4、要素YOUR SITE HERELOGO1.2.1风险管理的定义v公司风险管理公司风险管理就是要处理风险和把握机会，以便就是要处理风险和把握机会，以便创造创造财富，使财富，使公司资产价值公司资产价值保值增值保值增值，实现公司，实现公司价值最大化。价值最大化。v特征：特征：它是一个过程，由一个主体的董事会、管它是一个过程，由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略实施并贯穿理当局和其他人员实施，应用于战略实施并贯穿于公司之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事于公司之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理最终风险损失以使其在该主体的风险容项，管理最终风险损失以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。12121.2.1风险管理的定义公司风险管理就是要处理风险和把握机会YOUR SITE HERELOGO风险管理模式：产生背景风险管理模式：产生背景+特点特点+管理手段管理手段v根据管理的重心不同，公司风险管理模式先后经根据管理的重心不同，公司风险管理模式先后经历过了四个阶段历过了四个阶段：1.资产风险管理资产风险管理2.负债风险管理负债风险管理3.资产负债风险管理资产负债风险管理4.全面风险管理全面风险管理1313风险管理模式：产生背景+特点+管理手段根据管理的重心不同，公YOUR SITE HERELOGO（一）资产风险管理模式阶段（一）资产风险管理模式阶段v（1）产生背景：）产生背景：20世纪世纪60年代以前年代以前,金融机构金融机构以资产业务为主，经营中最直接、最经常性的风以资产业务为主，经营中最直接、最经常性的风险主要来自资产业务。险主要来自资产业务。v（2）主要特点：主要偏重于资产业务的风险管理，）主要特点：主要偏重于资产业务的风险管理，强调保持强调保持金融机构金融机构资产的流动。资产的流动。1414（一）资产风险管理模式阶段（1）产生背景：20世纪60年代以YOUR SITE HERELOGO（二）负债风险管理模式阶段（二）负债风险管理模式阶段v（1）产生背景：）产生背景：20世纪世纪60年代，西方各国经济年代，西方各国经济发展进发展进入入了高速增长的繁荣时期，社会对了高速增长的繁荣时期，社会对金融机金融机构构的资金需求极为旺盛。的资金需求极为旺盛。v（2）主要特点：）主要特点：金融机构金融机构从被动负债方式向主动从被动负债方式向主动负债方式转变，负债方式转变，金融机构金融机构风险管理的重点转向负风险管理的重点转向负债风险管理。债风险管理。v（3）在该时期，现代金融理论的发展在该时期，现代金融理论的发展：v不确定条件下的证券组合理论；不确定条件下的证券组合理论；v资本资产定价模型（资本资产定价模型（CAPM）。）。v这一阶段的金融理论被称为华尔街的第一次数学这一阶段的金融理论被称为华尔街的第一次数学革命。革命。1515（二）负债风险管理模式阶段（1）产生背景：20世纪60年代，YOUR SITE HERELOGO（三）资产负债风险管理模式阶段（三）资产负债风险管理模式阶段v(1)产生背景：产生背景：20世纪世纪70年代，浮动汇率制度导年代，浮动汇率制度导致汇率变动不断加大，利率的波动也开始变得更致汇率变动不断加大，利率的波动也开始变得更为剧烈，利率和汇率的双重影响使得为剧烈，利率和汇率的双重影响使得金融机构金融机构的的资产和负债价值的波动更为显著。资产和负债价值的波动更为显著。v金融机构金融机构单一的资产风险管理模式显得稳健有余单一的资产风险管理模式显得稳健有余而进取不足，单一的负债风险管理模式进取有余而进取不足，单一的负债风险管理模式进取有余而稳健不足，两者均不能保证而稳健不足，两者均不能保证金融机构金融机构安全性、安全性、流动性和盈利性的均衡。流动性和盈利性的均衡。v（2）主要特点：重点强调对资产业务、负债业务）主要特点：重点强调对资产业务、负债业务风险的协调管理，通过匹配资产负债期限结构、风险的协调管理，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制。风险控制。1616（三）资产负债风险管理模式阶段(1)产生背景：20世纪70年YOUR SITE HERELOGO（三）资产负债风险管理模式阶段（三）资产负债风险管理模式阶段v 正是在这种情况下，资产负债风险管理理论应正是在这种情况下，资产负债风险管理理论应运而生，运而生，缺口分析、久期分析缺口分析、久期分析(Duration Analysis)成为资产负债风险管理的重要分析手成为资产负债风险管理的重要分析手段。段。1717（三）资产负债风险管理模式阶段 正是在这种情况下，资YOUR SITE HERELOGO（四）全面风险管理模式阶段（四）全面风险管理模式阶段v(1）产生背景：）产生背景：20世纪世纪80年代之后，随着银行业年代之后，随着银行业竞争加剧，存贷利差变窄，金融衍生工具广泛使用，竞争加剧，存贷利差变窄，金融衍生工具广泛使用，金融机构金融机构开始意识到可以从事更多的风险中介业务，开始意识到可以从事更多的风险中介业务，非利息收入所占的比重因此迅速增加。非利息收入所占的比重因此迅速增加。v1988年巴塞尔资本协议的出台，标志着国际年巴塞尔资本协议的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。银行业的全面风险管理原则体系基本形成。1818（四）全面风险管理模式阶段(1）产生背景：20世纪80年代之YOUR SITE HERELOGO（四）全面风险管理模式阶段（四）全面风险管理模式阶段v（2）主要特点：）主要特点：v三个共同约束：三个共同约束：巴塞尔委员会于巴塞尔委员会于2004年公布了巴塞年公布了巴塞尔新资本协议，该协议继续以资本充足率为核心，以尔新资本协议，该协议继续以资本充足率为核心，以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调向突出强调金融机构金融机构的的最低资本金要求、监管部门的监最低资本金要求、监管部门的监督检查和市场纪律约束三个方面的共同约束督检查和市场纪律约束三个方面的共同约束，并提出了，并提出了规范的风险评估技术。规范的风险评估技术。v三个并举：三个并举：现代现代金融机构金融机构风险管理由以前单纯的信贷风风险管理由以前单纯的信贷风险管理模式转向险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举创新并举的全面风险管理模式。的全面风险管理模式。1919（四）全面风险管理模式阶段（2）主要特点：19YOUR SITE HERELOGO（四）全面风险管理模式阶段（四）全面风险管理模式阶段v全面风险管理全面风险管理是指公司围绕总体发展战略与经营目是指公司围绕总体发展战略与经营目标，通过在公司管理的各个环节和经营过程中执行标，通过在公司管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系建立健全全面风险管理体系，从而为实现风险管理从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。的总体目标提供合理保证的过程和方法。2020（四）全面风险管理模式阶段全面风险管理是指公司围绕总体发展战YOUR SITE HERELOGO全面风险管理的要素全面风险管理的要素1.风险管理策略风险管理策略2.风险理财措施风险理财措施3.风险管理的组织职能体系、风险管理的组织职能体系、4.风险管理信息系统风险管理信息系统5.内部控制系统内部控制系统2121全面风险管理的要素风险管理策略21YOUR SITE HERELOGO巴塞尔协议巴塞尔协议（1）严格资本定义，提高资本缓冲和流动性标准严格资本定义，提高资本缓冲和流动性标准一方面，一方面，引入四大监管指标：即资本充足率、动引入四大监管指标：即资本充足率、动态拨备率、杠杆率和流动性比率；态拨备率、杠杆率和流动性比率；另一方面另一方面，严格资本定义，提高资本缓冲和流动性严格资本定义，提高资本缓冲和流动性标准标准。2222巴塞尔协议（1）严格资本定义，提高资本缓冲和流动性标准一方YOUR SITE HERELOGO新提出的两个流动性风险监管标准。新提出的两个流动性风险监管标准。第一个目标是通过确保机构拥有足够的优质流动性资第一个目标是通过确保机构拥有足够的优质流动性资源来提高应对短期流动性风险的能力，制定了源来提高应对短期流动性风险的能力，制定了“流流动性覆盖率动性覆盖率”。v流动性覆盖率流动性覆盖率（LCR，Liquidity Covered Ratio）=优质流动性资产储备优质流动性资产储备/未来未来30日的资金日的资金净流出量净流出量v流动性覆盖率的标准是流动性覆盖率的标准是不低于不低于100%v这个公式的意义：确保单个银行在监管当局设定这个公式的意义：确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优的流动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个合理的水平，这些资产可以通质的资产保持在一个合理的水平，这些资产可以通过变现来满足其过变现来满足其30天期限的流动性需求。天期限的流动性需求。2323新提出的两个流动性风险监管标准。第一个目标是通过确保机构拥有YOUR SITE HERELOGO净稳定资金比率净稳定资金比率v第二个目标是让银行运用更加稳定、持久和结构第二个目标是让银行运用更加稳定、持久和结构化的融资渠道来提高其在较长时期内应对流动性化的融资渠道来提高其在较长时期内应对流动性风险的能力，防止银行在市场繁荣、流动性充裕风险的能力，防止银行在市场繁荣、流动性充裕时期过度依赖批发性融资，制定了时期过度依赖批发性融资，制定了“净稳定资金净稳定资金比率比率”。v净稳定资金比率净稳定资金比率（NSFR，Net Steady Finance Ratio)=可用的稳定资金可用的稳定资金/业务所需业务所需的稳定资金的稳定资金v净稳定资金比率的标准是净稳定资金比率的标准是大于大于100%2424净稳定资金比率第二个目标是让银行运用更加稳定、持久和结构化的YOUR SITE HERELOGOv这个公式的意义这个公式的意义:用于度量银行较长期限内可用于度量银行较长期限内可使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力。支持能力。v该比率的分子是银行可用的各项稳定资金来源，该比率的分子是银行可用的各项稳定资金来源，分母是银行发展各类资产业务所需的稳定资金来分母是银行发展各类资产业务所需的稳定资金来源。分子分母中各类负债和资产项目的系数由监源。分子分母中各类负债和资产项目的系数由监管当局确定，为该比率设定最低监管标准，有助管当局确定，为该比率设定最低监管标准，有助于推动银行使用稳定的资金来源支持其资产业务于推动银行使用稳定的资金来源支持其资产业务的发展，降低资产负债的期限错配。的发展，降低资产负债的期限错配。2525这个公式的意义:用于度量银行较长期限内可使用的稳定资金来YOUR SITE HERELOGO（2）突出系统性风险监管功能，加强宏观审视监管突出系统性风险监管功能，加强宏观审视监管v金融宏观审慎监管政策框架旨在监控系统性金融金融宏观审慎监管政策框架旨在监控系统性金融风险，维护金融体系稳定。风险，维护金融体系稳定。v第一，从监管对象来看，微观审慎监管着眼于金第一，从监管对象来看，微观审慎监管着眼于金融机构融机构个体个体，它关注的是金融机构个体的经营是，它关注的是金融机构个体的经营是否稳健；而宏观审慎监管则着眼于整个经济否稳健；而宏观审慎监管则着眼于整个经济系统系统，其关注的是整个金融系统的稳定性；其关注的是整个金融系统的稳定性；v第二，从监管目的来看，宏观审慎监管是为了防第二，从监管目的来看，宏观审慎监管是为了防范系统性风险的发生，最终目的在于范系统性风险的发生，最终目的在于保障金融系保障金融系统的稳定；统的稳定；而微观审慎监管则是防范个体金融机而微观审慎监管则是防范个体金融机构的倒闭，最终目的在于保护消费者或储蓄者的构的倒闭，最终目的在于保护消费者或储蓄者的利益。利益。2626（2）突出系统性风险监管功能，加强宏观审视监管金融宏观审慎监YOUR SITE HERELOGOv第三，从风险特性方面来看，微观审慎监管假设第三，从风险特性方面来看，微观审慎监管假设风险是风险是外生外生的，只要控制好单个金融机构的风险的，只要控制好单个金融机构的风险就能保证金融体系的良好运转；宏观审慎监管则就能保证金融体系的良好运转；宏观审慎监管则认为风险是认为风险是内生内生的，更加关注这种隐藏在金融系的，更加关注这种隐藏在金融系统内部、在某一时刻突然爆发的风险。统内部、在某一时刻突然爆发的风险。2727第三，从风险特性方面来看，微观审慎监管假设风险是外生的，只要YOUR SITE HERELOGO第四，从金融机构风险暴露的相关性来看，由于微观第四，从金融机构风险暴露的相关性来看，由于微观审慎监管假定系统性风险是外生的，只要单个金融审慎监管假定系统性风险是外生的，只要单个金融机构的经营是稳健的，那么金融机构之间共同的风机构的经营是稳健的，那么金融机构之间共同的风险暴露就不重要；与此相反，宏观审慎监管认为系险暴露就不重要；与此相反，宏观审慎监管认为系统性风险是内生的，对于共同风险暴露较多的金融统性风险是内生的，对于共同风险暴露较多的金融市场，一旦市场遭受负面的冲击，这些拥有共同风市场，一旦市场遭受负面的冲击，这些拥有共同风险暴露的金融机构经营形势便急转直下，这些金融险暴露的金融机构经营形势便急转直下，这些金融机构就有同时破产的可能机构就有同时破产的可能违约传染违约传染。2828第四，从金融机构风险暴露的相关性来看，由于微观审慎监管假定系YOUR SITE HERELOGOv第五，从审慎监管的方法来看，微观审慎监管强第五，从审慎监管的方法来看，微观审慎监管强调的是对单个金融机构的监管，是一种从个体到调的是对单个金融机构的监管，是一种从个体到整体、自下而上的监管方法。宏观审慎监管是一整体、自下而上的监管方法。宏观审慎监管是一种更种更强调整体强调整体(或系统或系统)、自上而下、自上而下的监管方法。的监管方法。2929第五，从审慎监管的方法来看，微观审慎监管强调的是对单个金融机YOUR SITE HERELOGO图图2 银行体系宏观审慎管理框架：评价系统银行体系宏观审慎管理框架：评价系统分析方法分析方法监管工具监管工具微观风险评价，如压力测试微观风险评价，如压力测试危机爆发危机爆发危机扩散危机扩散传染判断传染判断(门门限参数限参数)超过超过没有超过没有超过危机不扩散危机不扩散或传染得到控制或传染得到控制传传染染评评估估传染概率传染概率传染范围传染范围传染久期传染久期传染后果传染后果系统性风险价值系统性风险价值系统性预期亏空系统性预期亏空传染深度传染深度传染广度传染广度控制控制监测监测系统性金融风险系统性金融风险评估评估系统性金融风险动态贡系统性金融风险动态贡献度分析献度分析成分贡献度成分贡献度分析分析增量贡献度增量贡献度分析分析边际贡献度边际贡献度分析分析系统重要性机构系统重要性机构系统重要性系统重要性金融资产金融资产跨行业维度监管：系统重要附加资本约束跨行业维度监管：系统重要附加资本约束跨时间维度跨时间维度逆周期监管框架逆周期监管框架逆周期逆周期资本缓资本缓冲冲留存资留存资本本缓冲缓冲动态拨动态拨备备覆盖率覆盖率杠杆率杠杆率监管监管经济周期、产业经济周期、产业及资产价格变化及资产价格变化趋势趋势银行体系宏观审慎监管政策工具银行体系宏观审慎监管政策工具宏观宏观审慎审慎评价评价体系体系宏宏观观审审慎慎分分析析方方法法3030图2 银行体系宏观审慎管理框架：评价系统分析方法监管工YOUR SITE HERELOGO1.2.2 风险管理的目标风险管理的目标v风险管理最主要的目标是处置风险和控制风险，风险管理最主要的目标是处置风险和控制风险，防止防止或或减少损失，以保障公司运营、社会及各项减少损失，以保障公司运营、社会及各项活动的顺利进行。活动的顺利进行。v可以分为五个层次：可以分为五个层次：降低意外损失风险，防止企业倒闭破产；降低意外损失风险，防止企业倒闭破产；维持企业生产，避免企业经营中断；维持企业生产，避免企业经营中断；安定局面，稳定企业收入；安定局面，稳定企业收入；持续发展，提高企业利润；持续发展，提高企业利润；建立良好的企业信誉和形象。建立良好的企业信誉和形象。31311.2.2 风险管理的目标风险管理最主要的目标是处置风险和控YOUR SITE HERELOGO风险管理的目标体系风险管理的目标体系公司风险管理整合框架将主体的目标分成四类：公司风险管理整合框架将主体的目标分成四类：1.战略战略与高层次的目的相关，协调并支撑主体与高层次的目的相关，协调并支撑主体的目标；的目标；2.经营经营与利用主体资源的有效性和效率相关；与利用主体资源的有效性和效率相关；3.报告报告与主体报告的可靠性相关；与主体报告的可靠性相关；4.合规合规与主体符合适用的法律和法规相关。与主体符合适用的法律和法规相关。保值增值或价值最大化是公司风险管理的最终目标保值增值或价值最大化是公司风险管理的最终目标；风险管理的操作目标可以分为损失发生之前（预防风险管理的操作目标可以分为损失发生之前（预防潜在损失）和损失发生之后（生存、恢复、责任、潜在损失）和损失发生之后（生存、恢复、责任、稳定）两种。稳定）两种。3232风险管理的目标体系公司风险管理整合框架将主体的目标分成四类：YOUR SITE HERELOGO阶段目标阶段目标损失前目标损失前目标1.经济合理目标经济合理目标2.安全系数目标安全系数目标3.社会责任目标社会责任目标损失后目标损失后目标1.维持生存目标维持生存目标2.保持正常生产经营目标保持正常生产经营目标3.尽快实现收益稳定目标尽快实现收益稳定目标4.实现持续增长目标实现持续增长目标5.履行社会成员职责目标履行社会成员职责目标3333阶段目标损失前目标经济合理目标损失后目标维持生存目标33YOUR SITE HERELOGO1.2.3 风险管理的内容风险管理的内容1.协调风险容量与战略协调风险容量与战略2.增进风险应对决策增进风险应对决策 3.减少经营意外和损失减少经营意外和损失4.识别和管理贯穿于公司的风险识别和管理贯穿于公司的风险5.提供对多重风险的整体应对提供对多重风险的整体应对6.抓住机会抓住机会7.改善资本调配改善资本调配34341.2.3 风险管理的内容1.协调风险容量与战略34YOUR SITE HERELOGO1.2.4 全面风险管理整合框架的要素全面风险管理整合框架的要素序号序号风险管理要件风险管理要件每一要件的主要内容每一要件的主要内容1内部环境内部环境风风险险管管理理理理念念；风风险险容容量量；董董事事会会；诚诚信信和和道道德德价价值值观观；对对胜胜任任能力的要求；组织结构；权力和职责的分配；人力资源准则能力的要求；组织结构；权力和职责的分配；人力资源准则2目标设定目标设定战略目标；相关目标；选定目标；风险容量；风险容限战略目标；相关目标；选定目标；风险容量；风险容限3事项识别事项识别事事项项；影影响响因因素素；事事项项识识别别技技术术；事事项项相相互互依依赖赖性性；事事项项类类别别；区分风险与机会区分风险与机会4风险评估风险评估固固有有风风险险和和剩剩余余风风险险；估估计计可可能能性性和和影影响响；数数据据来来源源；评评估估技技术术；事项之间的关系事项之间的关系5风险管理风险管理评价可能的应对措施；选定应对；组合观评价可能的应对措施；选定应对；组合观6风险控制风险控制与与风风险险管管理理相相结结合合；控控制制活活动动的的类类型型；政政策策和和程程序序；对对信信息息系系统统的控制；主体的特殊性的控制；主体的特殊性7信息与沟通信息与沟通信息管理；沟通协调信息管理；沟通协调8风险监控风险监控持续监控活动；个别评价；报告缺陷持续监控活动；个别评价；报告缺陷35351.2.4 全面风险管理整合框架的要素序号风险管理要件每一要YOUR SITE HERELOGO企业全面风险管理框架图企业全面风险管理框架图3636企业全面风险管理框架图36YOUR SITE HERELOGO1.2.5 风险管理的过程风险管理的过程1.风险识别风险识别2.风险估计风险估计3.风险评价风险评价4.风险决策风险决策5.风险监控风险监控37371.2.5 风险管理的过程风险识别37YOUR SITE HERELOGO1.2.5 风险管理的步骤风险管理的步骤 从前面介绍的风险管理一般过程来看，风险管理过程是个循环系统，具体的实施步骤可以分为风险管理计划的制订、实施、调整三个阶段。风险管理的具体流程可以用图1-2所示。38381.2.5 风险管理的步骤 从前面介绍的风险管YOUR SITE HERELOGO是否存在巨额风险？是否存在巨额风险？转转 移移是否自留？是否自留？自自 留留监控监控实实 施施调调 整整计划实施计划实施计划调整计划调整风险估计风险估计风险评价风险评价是是是是否否否否是是否否是是否否否否某类风险是否存在某类风险是否存在结束结束风险的性质如何？风险的性质如何？是否经过风险评估和评价？是否经过风险评估和评价？风险损失频率与幅度估测风险损失频率与幅度估测是否需要控制？是否需要控制？不予理会不予理会风险处置风险处置风险是否能避免或消除？风险是否能避免或消除？是否能减小风险？是否能减小风险？剩余风险是否要进一步控制？剩余风险是否要进一步控制？不予理会不予理会风险辨识风险辨识风险决策风险决策3939是否存在巨额风险？转 移是否自留？自 留监控实 施调 整计YOUR SITE HERELOGO1.2.6 风险管理的基本原则风险管理的基本原则原则原则1：资本金硬约束和依风险配置资本：资本金硬约束和依风险配置资本原则原则2：治理结构和内控体系先行：治理结构和内控体系先行原则原则3：事前管理：事前管理原则原则4：自上而下：自上而下原则原则5：重视利益冲突，保障独立性：重视利益冲突，保障独立性原则原则6：全面风险整合管理：全面风险整合管理原则原则7：重视风险的双侧性质和风险收益平衡关系：重视风险的双侧性质和风险收益平衡关系原则原则8：风险量化的技术标准与制度标准相结合：风险量化的技术标准与制度标准相结合原则原则9：科学方法与经验艺术相结合：科学方法与经验艺术相结合原则原则10：内部管理与市场和外部监管相配合：内部管理与市场和外部监管相配合40401.2.6 风险管理的基本原则原则1：资本金硬约束和依风险配YOUR SITE HERELOGO专栏1-1 目目标、风险、应对和内部控制活和内部控制活动之之间的关系的关系4141报告目标资产取得和发生的费用完整地（C）和准确地（A）进行了会计处理，并且它们是合法的或发生的（V）度量单位检测到的财务报表误差，用美元度量目标每月财务报表中的误差低于10万美元容限误差低于11万美元风险固有风险评估风险应对剩余风险评估可能性影响可能性影响销售发票金额记录不正确可能较小5000-15000（美元）见下面充当这些风险应对的控制活动不可能较小：2500-7500（美元）在月底截止前没收到销售发票几乎确定中等10000-25000（美元）可能较小：2500-7500（美元）既从报表又从发票向卖方付款，导致重复付款可能较小：5000-15000（美元）不可能较小：5000-7500（美元）内部控制活动资产取得和费用处理要受到程序化审核或有效性检查，它们包括：采购数据（采购单编号、金额等）依据特定的文件或表格进行验证（A）测试主要区域的空白、字母、特定范围内的数值（如采购数量）、缺失的数据元素（如付款日期）、程序化检验数字（如卖方编号）（A）实施合理性测试，根据特定的标准（例如，把营业税税率与根据卖方的邮政编码确定的州税率进行比较）比较两个或多个不同区域的数据输入（A）审核检查（edit checks）比较主要数额与表格，以确保输入数据在为每一用户或每类用户设定的限度内（例如，付款数额与核准的电子支付限度比较）（A）审核检查（edit checks）把卖方的姓名或编号和发票号码与文档上的相应内容进行比较以确保有效的卖方并检测重复的付款（V）在进行进一步处理之前，所有付款业务的输入要与原始购货订单的细目进行比较（A）付款数额（包括电子支付出业务）要由负责原始付款信息的工作人员以外的人在屏幕上审核（A，V）工作人员把每批或每系列的在线交易与系统审核或处理报告协调起来（A，C）生成例外报告，列示大额或异常的项目（如金额超过10万美德），然后将其单独与输入文档进行比较（A）例外报告列出那些悬而未决超过30天的不匹配购货订单，然后进行追踪（C）由一个独立的高级职员（official）自动报告和检查为用户设定的系统参数（如权限）的变化（A，C，V）自动报告用户对系统警报的撤销，进行独立的核对（A，C，V）专栏1-1 目标、风险、应对和内部控制活动之间的关系41YOUR SITE HERELOGO1.3 金融风险管理概论金融风险管理概论第第1章章 风险与风险管理风险与风险管理42421.3 金融风险管理概论第1章 风险与风险管理42YOUR SITE HERELOGO434343YOUR SITE HERELOGO金融风险的种类：定义金融风险的种类：定义+形式形式+特点特点v信用风险信用风险v（一）定义（一）定义v信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险损失的风险。v前者前者又被称为违约风险。又被称为违约风险。4444金融风险的种类：定义+形式+特点信用风险44YOUR SITE HERELOGO信用风险的主要形式信用风险的主要形式1、违约风险、违约风险违约风险既可以针对个人，也可以针对企业，通常指违约风险既可以针对个人，也可以针对企业，通常指交易对手因经济或经营状况不佳而产生违约的风险。交易对手因经济或经营状况不佳而产生违约的风险。2、结算风险、结算风险 结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。险。结算风险在外汇交易中较为常见，涉及在不同的时间结算风险在外汇交易中较为常见，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易。以不同的货币进行结算交易。4545信用风险的主要形式1、违约风险45YOUR SITE HERELOGO信用风险的特点信用风险的特点(三）特点三）特点1.信用风险具有明显的信用风险具有明显的非系统性非系统性风险特征。风险特征。2.与市场风险相反，信用风险的与市场风险相反，信用风险的观察数据少观察数据少，且不，且不易获取。易获取。3.信用风险虽然是信用风险虽然是金融机构金融机构面临的最重要的风险种面临的最重要的风险种类，但在很大程度上类，但在很大程度上由个案因素决定由个案因素决定。4.对大多数银行来说，贷款是最大、最明显的信用对大多数银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。信用风险既存于传统的贷款、债券投资风险来源。信用风险既存于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。生产品交易等表外业务中。4646信用风险的特点(三）特点46YOUR SITE HERELOGO市场风险市场风险的定义、形式的定义、形式（一）定义（一）定义市场风险被定义为：由于市场价格市场风险被定义为：由于市场价格(包括金融资包括金融资产价格和商品价格）波动而导致产价格和商品价格）波动而导致金融机构金融机构表内、表表内、表外头寸遭受损失的风险。外头寸遭受损失的风险。（二）主要形式（二）主要形式利率风险、股票风险、汇率风险利率风险、股票风险、汇率风险、商品风险和商品风险和衍生品价格风险衍生品价格风险，其中利率风险尤为重要。，其中利率风险尤为重要。4747市场风险的定义、形式（一）定义47YOUR SITE HERELOGO（三）（三）市场风险的市场风险的特点特点1.相对于信用风险而言，市场风险具有数据优势和易相对于信用风险而言，市场风险具有数据优势和易于计量的特点，而且可供选择的金融产品种类丰富，于计量的特点，而且可供选择的金融产品种类丰富，因此可以采用多种技术手段加以因此可以采用多种技术手段加以度量度量控制。控制。2.市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过分市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。散化投资完全消除。3.国际性国际性金融机构金融机构通常分散投资于多国金融义资本市通常分散投资于多国金融义资本市场，以降低所承担的系统风险。场，以降低所承担的系统风险。4848（三）市场风险的特点相对于信用风险而言，市场风险具有数据优势YOUR SITE HERELOGO操作风险操作风险（一）定义（一）定义操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。包括法律风险，但不部事件所造成损失的风险。包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。包括声誉风险和战略风险。（二）主要形式（二）主要形式根据巴塞尔新资本协议，操作风险可以分为由根据巴塞尔新资本协议，操作风险可以分为由人员人员因素因素、系统、系统缺陷缺陷、内部内部流程和外部事件流程和外部事件所引所引发的四类风险发的四类风险。4949操作风险（一）定义49YOUR SITE HERELOGO（三）（三）操作风险的操作风险的特点特点1.市场风险主要存在于交易类业务，信用风险主要市场风险主要存在于交易类业务，信用风险主要存在于授信业务，而操作风险则存在于授信业务，而操作风险则普遍存在普遍存在于于金融金融机构机构业务与管理的各个方面。业务与管理的各个方面。2.操作风险具有操作风险具有非营利性非营利性。3.可能可能引发引发市场风险和信用风险。市场风险和信用风险。5050（三）操作风险的特点市场风险主要存在于交易类业务，信用风险主YOUR SITE HERELOGO法律风险法律风险v在日常经营活动或各类交易过程中，因为无法满在日常经营活动或各类交易过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致足或违反法律要求，导致金融机构金融机构不能履行合同、不能履行合同、发生争议（诉讼）或其他法律纠纷，而可能给发生争议（诉讼）或其他法律纠纷，而可能给金金融机构融机构造成经济损失的风险，即为法律风险。造成经济损失的风险，即为法律风险。5151法律风险在日常经营活动或各类交易过程中，因为无法满足或违反法YOUR SITE HERELOGO法律风险的形式法律风险的形式1.法律风险主要关注法律风险主要关注金融机构金融机构所签署的各类合同、所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行力。承诺等法律文件的有效性和可执行力。2.违规风险违规风险是指是指金融机构金融机构由于违反监管规定和原则，由于违反监管规定和原则，而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生不利于不利于金融机构金融机构实现商业目的的风险。实现商业目的的风险。3.监管风险监管风险是指由于法律或监管规定的变化，可能是指由于法律或监管规定的变化，可能影响影响金融机构金融机构正常运营，或削弱其竞争能力、生正常运营，或削弱其竞争能力、生存能力的风险。存能力的风险。5252法律风险的形式法律风险主要关注金融机构所签署的各类合同、承诺YOUR SITE HERELOGO流动性风险流动性风险（一）定义（一）定义流动性风险是指银行因无力为负债的减少或资产的流动性风险是指银行因无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。增加提供融资而造成损失或破产的风险。（二）形式（二）形式金融机构金融机构的流动性体现在的流动性体现在资产流动性资产流动性和和负债流动性负债流动性两个方面。两个方面。5353流动性风险（一）定义53YOUR SITE HERELOGO（三三）流动性风险的流动性风险的特点特点v与信用风险、巿场风险和操作风险相比，流动性与信用风险、巿场风险和操作风险相比，流动性风险形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一风险形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种种多维风险多维风险。v引致性引致性。信用、市场、操作等风险领域的管理缺信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致陷同样会导致金融机构金融机构的流动性不足，甚至引发的流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。从这个角度来说，流动性风险水平体现了从这个角度来说，流动性风险水平体现了金融机金融机构构的整体经营状况。的整体经营状况。5454（三）流动性风险的特点与信用风险、巿场风险和操作风险相比，YOUR SITE HERELOGO国家风险国家风险（一）定义（一）定义国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。方面的变化而遭受损失的风险。国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起的，国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起的，它超出了债权人的控制范围。它超出了债权人的控制范围。（二）主要形式（二）主要形式国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。类。5555国家风险（一）定义55YOUR SITE HERELOGO国家风险的特点国家风险的特点1.国家风险发生在国家风险发生在国际国际经济金融活动中，在同一个经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；2.在国际经济金融活动中，不论是政府、在国际经济金融活动中，不论是政府、金融机构金融机构、企业，还是个人，企业，还是个人，都可能遭受都可能遭受国家风险所带来的国家风险所带来的损失。损失。3.风险管理实践中，风险管理实践中，金融机构金融机构通常将国家风险管理通常将国家风险管理归入信用风险管理。归入信用风险管理。5656国家风险的特点国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家YOUR SITE HERELOGO声誉风险声誉风险v声誉声誉是是金融机构金融机构所有的利益持有人通过持续努力、所有的利益持有人通过持续努力、长期信任建立起来的宝贵的无形资产。长期信任建立起来的宝贵的无形资产。v声誉风险声誉风险是指由于意外事件、是指由于意外事件、金融机构金融机构的政策调的政策调整、巿场表现或日常经营活动所产生的负面结果，整、巿场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对可能对金融机构金融机构的这种无形资产造成损失的风险。的这种无形资产造成损失的风险。5757声誉风险声誉是金融机构所有的利益持有人通过持续努力、长期信任YOUR SITE HERELOGO战略风险战略风险（一）定义（一）定义战略风险是指战略风险是指金融机构金融机构在追求短期商业目的和长期在追求短期商业目的和长期发展目标的发展目标的系系统化管理过程中，不适当的未来发统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁展规划和战略决策可能威胁金融机构金融机构未来发展的未来发展的潜在风险。潜在风险。（二二）特点）特点战略风险与其主要风险密切联系且相互作用，是一战略风险与其主要风险密切联系且相互作用，是一种多维风险。种多维风险。5858战略风险（一）定义58YOUR SITE HERELOGO（三三）战略风险的战略风险的主要表现形式主要表现形式1.金融机构金融机构战略目标缺乏整体兼容性；战略目标缺乏整体兼容性；2.为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷；为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷；3.为实现目标所需要的资源匮乏；为实现目标所需要的资源匮乏；4.整个战略实施过程的质量难以保证。整个战略实施过程的质量难以保证。5959（三）战略风险的主要表现形式金融机构战略目标缺乏整体兼容性；YOUR SITE HERELOGO1.3.1 金融风险管理环境金融风险管理环境v一、一、金融机构金融机构公司治理公司治理v（一）（一）金融机构金融机构公司治理的定义和内涵公司治理的定义和内涵v金融机构金融机构公司治理公司治理是指控制、管理是指控制、管理金融机构金融机构的一的一种机制或制度安排，是种机制或制度安排，是金融机构金融机构内部组织结构和内部组织结构和权力分配体系的具体表现形式。权力分配体系的具体表现形式。v其其核心核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托善解决委托代理关系而提出的董事会、高管层代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。组织体系和监督制衡机制。60601.3.1 金融风险管理环境一、金融机构公司治理60YOUR SITE HERELOGO1.我国我国金融机构金融机构监管当局提出的监管当局提出的金融机构金融机构公司治理的要求公司治理的要求（1）完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层）完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序。的议事制度和决策程序。（2）明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、）明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务。义务。（3）建立健全以监事会为核心的监督机制。）建立健全以监事会为核心的监督机制。（4）建立完善的信息报告和信息披露制度。）建立完善的信息报告和信息披露制度。（5）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。61611.我国金融机构监管当局提出的金融机构公司治理的要求（1）完YOUR SITE HERELOGO2.良好的银行公司治理结构应具备的特征良好的银行公司治理结构应具备的特征（1）银行内部有效的制衡关系和清晰的职责边界。）银行内部有效的制衡关系和清晰的职责边界。（2）完善的内部控制和风险管理体系。）完善的内部控制和风险管理体系。（3）与股东价值相挂钩的有效监督考核机制。）与股东价值相挂钩的有效监督考核机制。（4）科学的激励约束机制。）科学的激励约束机制。（5）先进的管理信息系统，能够为产品定价、成）先进的管理信息系统，能够为产品定价、成本考核、风险管理和内部控制提供有力支撑。本考核、风险管理和内部控制提供有力支撑。62622.良好的银行公司治理结构应具备的特征（1）银行内部有效的制YOUR SITE HERELOGO二、二、金融机构金融机构内部控制内部控制1.金融机构金融机构内部控制的定义内部控制的定义金融机构金融机构内部控制是内部控制是金融机构金融机构为实现经营目标，通为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。态过程和机制。6363二、金融机构内部控制1.金融机构内部控制的定义63YOUR SITE HERELOGO2.内部控制包含的内容内部控制包含的内容（1）明确划分股东、董事会和高级管理层、经理人）明确划分股东、董事会和高级管理层、经理人员各自的权利、责任和利益形成的相互制衡关系。员各自的权利、责任和利益形成的相互制衡关系。（2）为遵守既定政策和预定目标所采取的方法和手）为遵守既定政策和预定目标所采取的方法和手段。段。（3）为保证各项业务和管理活动有效进行，保护资）为保证各项业务和管理活动有效进行，保护资产的安全和完整，保证资料的真实、合法和完整，产的安全和完整，保证资料的真实、合法和完整，而制定和实施的政策与程序。而制定和实施的政策与程序。（4）及时防范、发现和动态调整管理风险的机制。）及时防范、发现和动态调整管理风险的机制。64642.内部控制包含的内容（1）明确划分股东、董事会和高级管理层YOUR SITE HERELOGO3.金融机构金融机构内部控制的主要目标内部控制的主要目标（1）确保国家法律规定和）确保国家法律规定和金融机构金融机构内部规章制度内部规章制度的贯彻执行。的贯彻执行。（2）确保）确保金融机构金融机构发展战略和经营目标的全面实发展战略和经营目标的全面实施和充分实现。施和充分实现。（3）确保风险管理体系的有效性。）确保风险管理体系的有效性。（4）确保业务记录、财务信息和其他管理信息的）确保业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、真实和完整。及时、真实和完整。65653.金融机构内部控制的主要目标（1）确保国家法律规定和金融机YOUR SITE HERELOGO4.金融机构金融机构内部控制的要素内部控制的要素（1）内部控制环境。）内部控制环境。（2）风险识别与评估。）风险识别与评估。（3）内部控制措施。）内部控制措施。（4）监督与纠正。）监督与纠正。（5）信息交流与反馈。）信息交流与反馈。66664.金融机构内部控制的要素（1）内部控制环境。66YOUR SITE HERELOGO5.金融机构金融机构内部控制的主要原则内部控制的主要原则金融机构金融机构的内部控制必须贯彻的内部控制必须贯彻全面、审慎、有效、独立的全面、审慎、有效、独立的原原则，具体来说：则，具体来说：（1）全员、全过程全员、全过程：内部控制应当渗透到内部控制应当渗透到金融机构金融机构的各项的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门和岗位，并由业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门和岗位，并由全体人员参与，任何决策或操作均应当有案可查。全体人员参与，任何决策或操作均应当有案可查。（2）内部控制应当以防范风险、审慎经营为出发点，）内部控制应当以防范风险、审慎经营为出发点，金融金融机构机构的经营管理，尤其是设立新的机构或开办新的业务，的经营管理，尤其是设立新的机构或开办新的业务，均应当体现均应当体现“内控优先内控优先”的要求。的要求。（3）内部控制应当具有）内部控制应当具有高度的权威性高度的权威性，任何人不得拥有不，任何人不得拥有不受内部控制约束的权力，内部控制存在的问题应当能够得受内部控制约束的权力，内部控制存在的问题应当能够得到及时反馈和纠正。到及时反馈和纠正。（4）内部控制的监督、评价部门应当）内部控制的