折旧与企业资料新所得税(-)课件

第四章 折旧与企业所得税 所得税是企业的一种现金流出，所得税的大小取决于利润的大小和税率的高低，而利润的大小受到折旧方法的影响。本章的目的在于阐述折旧和折耗的概念，以及所得税对现金流量的影响；所得税对资金成本的影响；通货膨胀对现金流量的影响；等等。一、折旧与折旧方法一）折旧的概念一）折旧的概念 1 1、折旧（、折旧（depreciationdepreciation）是指实物资产（）是指实物资产（assetsassets）随着）随着时间流逝和使用消耗时间流逝和使用消耗在价值上的减少。在价值上的减少。资产是前期发生的支出，该支出的收益在资产投入使资产是前期发生的支出，该支出的收益在资产投入使用后的实际经济寿命期内逐渐实现。因而，当期计提的用后的实际经济寿命期内逐渐实现。因而，当期计提的折旧额应尽可能与当期用于创造收入而形成的资产消耗折旧额应尽可能与当期用于创造收入而形成的资产消耗相匹配。相匹配。当期计提的折旧费，是一种非现金流出，也就是说，当期计提的折旧费，是一种非现金流出，也就是说，不是计提期间实实在在的货币资金流出。不是计提期间实实在在的货币资金流出。固定资产是指使用期限超过一年的房屋建筑物、机器固定资产是指使用期限超过一年的房屋建筑物、机器设备、工器具等；单价在规定的限额以上。固定资产折设备、工器具等；单价在规定的限额以上。固定资产折旧是指在固定资产的使用寿命内，按照确定的方法对应旧是指在固定资产的使用寿命内，按照确定的方法对应计提折旧额进行的系统分摊。计提折旧额进行的系统分摊。2、摊销（amortization）费是指无形资产和长期待摊费用等一次性投入费用的分摊。无形资产是诸如版权、专利权、特许使用权、商标权等资产。无形资产从开始使用之日起，在有效使用期内平均计算摊销费。二）折旧的计算方法 以设备为例，设备更新(Replacement)或废弃(Abandonment)，来自于许多原因，如：资产的自然寿命，或物理寿命的结束；资产经济寿命的完结；更新更好设备的出现，或者说技术寿命的完结，等等。一般来说，企业总是希望多提和快提折旧费以期少交和慢交所得税；而政府为了防止企业的这种倾向，保证税收来源，对折旧的计算总是予以限定。成本费用中的固定资产折旧费成本费用中的固定资产折旧费我国实行固定资产分类折旧制度。我国实行固定资产分类折旧制度。折旧额计算方法折旧额计算方法直线折旧法直线折旧法加速折旧法加速折旧法平均年限法平均年限法工作量法工作量法双倍余额递减法双倍余额递减法年数总和法年数总和法 1 1、直线折旧法、直线折旧法(平均年限法平均年限法)：例如，某设备原值（包括购置、安装、调试例如，某设备原值（包括购置、安装、调试和筹建期的借款利息）为和筹建期的借款利息）为25002500万元，折旧年限为万元，折旧年限为1010年，净残值率为年，净残值率为5%5%，则按直线折旧法，（每年，则按直线折旧法，（每年的）折旧率为（的）折旧率为（1 15%5%）/10=9.5%/10=9.5%；（每年的）；（每年的）折旧额为折旧额为25009.5%=237.525009.5%=237.5万元。万元。上述计算中的折旧率称为个别折旧率（针对上述计算中的折旧率称为个别折旧率（针对某项特定资产），为了方便起见，企业还使用分某项特定资产），为了方便起见，企业还使用分类折旧率（针对某一类资产）、综合折旧率（针类折旧率（针对某一类资产）、综合折旧率（针对全部固定资产）对全部固定资产）。2 2、直线折旧法、直线折旧法(工作量法工作量法)：o某某机机器器设设备备原原始始价价值值2020万万元元，预预计计残残值值率率为为1010。该该设设备备预预计计使使用用总总工工时时1010万万小小时时，某某月月该该设设备备工工作作量量为为600600小小时时，则则该该月月应应计计提提的的折折旧旧额为多少？额为多少？o每每小小时时折折旧旧额额200000200000（1 11010）/100000/1000001.81.8元元o该月折旧额该月折旧额1.86001.860010801080元元3、年数和折旧法 年折旧率（折旧年限已使用年限）年数和年折旧率（折旧年限已使用年限）年数和100%100%年折旧额（固定资产原值预计净残值）年折旧额（固定资产原值预计净残值）年年折旧率（如：折旧率（如：2500 95%10/55=4322500 95%10/55=432万元）万元）4、双倍余额递减法其中其中最后两年最后两年双倍余额递减法双倍余额递减法 某某机机器器设设备备原原始始价价值值1212万万元元，预预计计使使用用年年限限5 5年年，预预计计净净残残值值率率为为6 6，用用双双倍倍余余额额递递减减法法计计提提折折旧旧，则则第第5 5年应提折旧额为多少？年应提折旧额为多少？解答：解答：年折旧率年折旧率2/51002/51004040 第第1 1年折旧额年折旧额124012404.84.8万元万元 第第2 2年折旧额（年折旧额（12124.8)404.8)402.882.88万元万元 第第3 3年折旧额（年折旧额（12124.84.82.88)402.88)401.731.73万元万元 第第4 4、5 5年年折折旧旧额额（12124.84.82.882.881.731.73126126）/2/20.9360.936万元万元 例：某工程项目的投资建设，需要购买例：某工程项目的投资建设，需要购买一台设备，原值为一台设备，原值为56005600万元，预计使用年万元，预计使用年限为限为5 5年，净残值率年，净残值率1010，请分别按照平，请分别按照平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算每年应计提的折旧。计算每年应计提的折旧。解解：1 1、按平均年限法计算应计提的折旧：、按平均年限法计算应计提的折旧：年折旧率（年折旧率（1 1净残值率）净残值率）/折旧年限折旧年限1818年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值年折旧率年折旧率56001856001810081008（万元）（万元）2 2 2 2、按双倍余额递减法应计提的折旧、按双倍余额递减法应计提的折旧、按双倍余额递减法应计提的折旧、按双倍余额递减法应计提的折旧年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率2/2/2/2/折旧年限折旧年限折旧年限折旧年限40404040第第第第1 1 1 13 3 3 3年应计提折旧的计算列表如下：年应计提折旧的计算列表如下：年应计提折旧的计算列表如下：年应计提折旧的计算列表如下：表表表表5 5 5 53 3 3 3 某项目按双倍余额递减法应计提折旧计算表某项目按双倍余额递减法应计提折旧计算表某项目按双倍余额递减法应计提折旧计算表某项目按双倍余额递减法应计提折旧计算表年份第1年第2年第3年年折旧率404040年初固定资产净值560033602016本年应计提折旧22401344806.4年末固定资产净值336020161209.6 表中，每年计提折旧额等于本年初固表中，每年计提折旧额等于本年初固定资产净值与年折旧率的乘积。定资产净值与年折旧率的乘积。第第4 45 5年应计提的折旧额，应将固定年应计提的折旧额，应将固定资产净值扣除净残值后的净额，在最后两资产净值扣除净残值后的净额，在最后两年内平均分摊。年内平均分摊。净残值净残值560010560010560560（万元）（万元）第第4 45 5年每年应计提的折旧额年每年应计提的折旧额 （第（第4 4年初的固定资产净值第年初的固定资产净值第5 5年年末的设备净残值）末的设备净残值）/2/2（1209.6-5601209.6-560）/2/2324.8324.8万元万元3 3 3 3、按年数总和法应计提的折旧、按年数总和法应计提的折旧、按年数总和法应计提的折旧、按年数总和法应计提的折旧年折旧率（折旧年限已使用年限）年折旧率（折旧年限已使用年限）年折旧率（折旧年限已使用年限）年折旧率（折旧年限已使用年限）/年限数之和年限数之和年限数之和年限数之和年折旧额（固定资产原值净残值）年折旧额（固定资产原值净残值）年折旧额（固定资产原值净残值）年折旧额（固定资产原值净残值）年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率计算结果见下表：计算结果见下表：计算结果见下表：计算结果见下表：表某项目按年数总和法应计提折旧计算表表某项目按年数总和法应计提折旧计算表表某项目按年数总和法应计提折旧计算表表某项目按年数总和法应计提折旧计算表年份12345固定资产原值净残值50405040504050405040年折旧率5/154/153/152/151/15年计提折旧168013441008672336三）折耗 任何一种自然资源，伴随着提取和使任何一种自然资源，伴随着提取和使用，该项资产的储藏量越来越少，价值越用，该项资产的储藏量越来越少，价值越来越低。折耗（来越低。折耗（depletiondepletion）就是对这种递）就是对这种递耗资产的抵减。耗资产的抵减。到目前为止，国内对煤炭等提取的维简到目前为止，国内对煤炭等提取的维简费（维持简单再生产）和征收资源税，其费（维持简单再生产）和征收资源税，其性质和计提折耗是一致的。性质和计提折耗是一致的。二、所得税与净现金流量1 1、净现金流量的计算、净现金流量的计算 经营成本总成本费用折旧利息经营成本总成本费用折旧利息外购原材料、燃料和动力费人工工资及福利外部外购原材料、燃料和动力费人工工资及福利外部提供的劳务及服务费修理费其他实际支出的费用提供的劳务及服务费修理费其他实际支出的费用 利润销售收入总成本费用销售税金及附加利润销售收入总成本费用销售税金及附加 净现金流量销售收入经营成本销售税金及附加净现金流量销售收入经营成本销售税金及附加销售收入（总成本费用折旧利息）销售税金销售收入（总成本费用折旧利息）销售税金及附加及附加利润折旧利息利润折旧利息2、所得税与折旧和利息 净现金流量税后净利润折旧利息支付净现金流量税后净利润折旧利息支付（销售收入总成本费用）（销售收入总成本费用）（1 1所得税率）所得税率）折旧折旧利息支付利息支付（销售收入经营成本折旧利息支付）（销售收入经营成本折旧利息支付）（1 1所得所得税率）税率）折旧利息支付折旧利息支付（销售收入经营成本）（销售收入经营成本）（1 1所得税率）所得税率）折旧折旧所得税率利息支付所得税率利息支付所得税率所得税率 可以看出，可以看出，尽管折旧和利息不作为全部投资的现金流尽管折旧和利息不作为全部投资的现金流出，但由于可以低扣所得税，因此，折旧越多越快、利出，但由于可以低扣所得税，因此，折旧越多越快、利息支付越多（资本结构中负债比例越高），税后的净现息支付越多（资本结构中负债比例越高），税后的净现金流越多。金流越多。3、所得税与融资成本 假设正常年份下的销售收入为假设正常年份下的销售收入为R R，经营成本，经营成本为为C C，非现金流的折旧及摊销为，非现金流的折旧及摊销为D D，利息支付为，利息支付为I I，税收为，税收为T T（t t 所得税率），初始投资为所得税率），初始投资为P P，则有，则有项目内部收益率为：项目内部收益率为：一般项目的资金来源都是由权益融资和债务融资一般项目的资金来源都是由权益融资和债务融资两部分组成，因此，资金来源的平均加权成本为两部分组成，因此，资金来源的平均加权成本为 其中，其中，为债务融资占全部资金来源的比例；为债务融资占全部资金来源的比例；ibib为债务融资成本（主要是债权人要求的利率）；为债务融资成本（主要是债权人要求的利率）；i ie e为融资成本（股东要求的回报率）。为融资成本（股东要求的回报率）。一种常用的估计权益融资成本的方法一种常用的估计权益融资成本的方法资产资资产资本定价模型本定价模型CAPMCAPM（capital-assets-pricing-capital-assets-pricing-modelmodel）：）：其中，其中，r r0 0和和rmrm代表无风险投资收益率和股票代表无风险投资收益率和股票市场的平均收益率；市场的平均收益率；代表该行业股票投资收益代表该行业股票投资收益率相对于整个市场收益率的偏离系数。事实上，率相对于整个市场收益率的偏离系数。事实上，等式右边第二项可以看作是股权投资的风险溢价等式右边第二项可以看作是股权投资的风险溢价。案例分析 某项目全部投资资金的30%来自银行贷款，年利率为5.31%,其余由企业盈余的权益资金和募股筹集。根据该行业的净资产收益率，股东要求的回报率不低于6.5%。目前该企业处于盈利状态，所得税率为33%，则该项目全部投资的资金平均成本为 WACC=0.3(1 0.33)5.31%+0.7 6.5%=5.61%4、通货膨胀与净现金流量 假设按实价（real price）计算的收益率为ie；按时价（current price）计算的收益率为if；项目计算期内的年通货膨胀率为f，则有案例分析 某一类投资项目，投资者最低的有吸引力基准收益率是8%（MARR），估计今后国内通货膨胀率为3%。如果项目是按时价（current price）计算净现金流量，满足投资者要求的项目内部收益率应不低于多少？三、财务现金流量表1 1、初始现金流量表、初始现金流量表 M M公司是一家高新技术企业，成功研制了一公司是一家高新技术企业，成功研制了一种商用的草坪节水喷灌控制系统。如果将它投产，种商用的草坪节水喷灌控制系统。如果将它投产，需要生产场地、厂房和设备。需要生产场地、厂房和设备。M M公司现在可以购公司现在可以购买一块价值买一块价值10001000万元的地皮，在此之上建造厂房，万元的地皮，在此之上建造厂房，造价约造价约700700万元，工期为万元，工期为2 2年，第一年需要投资年，第一年需要投资500500万元，余下的资金为第二年的投资额。两年万元，余下的资金为第二年的投资额。两年后，厂房竣工交付使用（经济使用年限为后，厂房竣工交付使用（经济使用年限为2020年），年），公司需要购置公司需要购置900900万元的设备（经济使用年限为万元的设备（经济使用年限为5 5年）进行生产，另需运输及安装费年）进行生产，另需运输及安装费4040万元。为满万元。为满足生产所需的材料等流动资产，还需投入净营运足生产所需的材料等流动资产，还需投入净营运资本资本200200万元。万元。三、财务现金流量表2 2、运营现金流量表、运营现金流量表 设某项目初始投资设某项目初始投资2020万元，当年投万元，当年投入运营，年销售收入入运营，年销售收入2020万元，经营成本万元，经营成本1010万元，计算期为万元，计算期为5 5年，销售税金及附加忽略年，销售税金及附加忽略不计。分别按直线折旧每年提取折旧额不计。分别按直线折旧每年提取折旧额3100031000元和双倍余额折旧，年折旧额分别是元和双倍余额折旧，年折旧额分别是（6400064000，3840038400，2304023040，1478014780，1478014780），），试计算税前和税后的净现金流量及相应的试计算税前和税后的净现金流量及相应的投资内部收益率。投资内部收益率。三、财务现金流量表3 3、期末现金流量表、期末现金流量表 M M公司投资项目结束时，土地的售价预计为公司投资项目结束时，土地的售价预计为12001200万元，厂房和设备的余值分别为万元，厂房和设备的余值分别为400400万元和万元和100100万元。在投资项目结束时，土地、厂房和设万元。在投资项目结束时，土地、厂房和设备的未提折旧额，即账面价值为土地不计提折旧，备的未提折旧额，即账面价值为土地不计提折旧，未计提折旧额为最初的取得成本未计提折旧额为最初的取得成本10001000万元；万元；厂房累计折旧额为厂房累计折旧额为700700（1/2051/205）175175（万元），未计提折旧额为（万元），未计提折旧额为700700175175525525（万（万元）；元）；设备由于经济使用年限为设备由于经济使用年限为5 5年，依法全额计提年，依法全额计提折旧，在项目结束时，未计提折旧额为零。折旧，在项目结束时，未计提折旧额为零。