企业财务经营分析的基本框架课件

财务经营分析与评价应用部分财务经营分析与评价应用部分6/16/20241财务经营分析与评价应用部分8/9/20231 财务经营分析的基本框架财务经营分析的基本框架1.1.战略分析战略分析2.2.会计分析会计分析3.3.财务分析财务分析4.4.前景分析前景分析6/16/20242 财务经营分析的基本框架1.战略分析8/9/202第一部分第一部分 企业战略分析企业战略分析6/16/20243第一部分 企业战略分析8/9/20233引言：企业战略引言：企业战略一、企业战略一、企业战略（一）含义：（一）含义：1.1.本质上是处理企业与环境的关系；本质上是处理企业与环境的关系；2.2.时间性：长期；时间性：长期；3.3.依据：对企业内外的准确分析判断；依据：对企业内外的准确分析判断；4.4.重要程度：关乎企业生重要程度：关乎企业生存和发展存和发展（二）企业战略层次：（二）企业战略层次：1.1.公司战略；公司战略；2.2.经营单位战略（经营战略或经营单位战略（经营战略或事业部战略）；事业部战略）；3.3.职能战略职能战略6/16/20244引言：企业战略一、企业战略8/9/20234引言：企业战略引言：企业战略二、企业战略种类二、企业战略种类（一）基本战略：差异化战略与低成本战略（垄断与竞争）（一）基本战略：差异化战略与低成本战略（垄断与竞争）派生战略：聚焦战略（差异化或低成本）、混合战略（先差异化、后低成派生战略：聚焦战略（差异化或低成本）、混合战略（先差异化、后低成本战略）本战略）（二）内部战略（二）内部战略1.1.进攻性战略：市场渗透战略、产品开发战略、市场开发战略、内部多元进攻性战略：市场渗透战略、产品开发战略、市场开发战略、内部多元化战略化战略2.2.收缩战略：市场需求、经济环境、产品周期收缩战略：市场需求、经济环境、产品周期3.3.转移战略转移战略4.4.退出战略退出战略（三）外部战略（三）外部战略1.1.外部战略的方式：收购、兼并、投资（外部战略的方式：收购、兼并、投资（1 1变变2 2、1 11212）2.2.外部战略的内容：外部战略的内容：（1 1）多元化战略：集中型多元化、跨行业多元化）多元化战略：集中型多元化、跨行业多元化 （2 2）联合：纵向联合与横向联合）联合：纵向联合与横向联合6/16/20245引言：企业战略二、企业战略种类8/9/20235第一节第一节 企业环境分析企业环境分析一、环境因素分析一、环境因素分析PESTPEST分析分析环境条件分析环境条件分析成功关键因素分析成功关键因素分析行业环境分析行业环境分析市场环境分析市场环境分析6/16/20246第一节 企业环境分析一、环境因素分析PEST分析环境条件分第一节第一节 企业环境分析企业环境分析一、环境因素分析一、环境因素分析（一）（一）PESTPEST分析分析 1.1.政治法律环境政治法律环境 2.2.经济环境经济环境 （经济开放程度、经济体制、经济周期、经济政策、通货膨（经济开放程度、经济体制、经济周期、经济政策、通货膨胀状况、市场竞争状况）胀状况、市场竞争状况）3.3.社会文化环境社会文化环境 4.4.技术环境技术环境6/16/20247第一节 企业环境分析一、环境因素分析8/9/20237前提：了解社会经济的基本变化趋势前提：了解社会经济的基本变化趋势政治变化（国际关系变化；跨国合作；国家管理体制改革；国家教育、政治变化（国际关系变化；跨国合作；国家管理体制改革；国家教育、社保、福利、就业、人口、户籍政策调整；法律法规的出台或修订等）社保、福利、就业、人口、户籍政策调整；法律法规的出台或修订等）经济变化（经济周期、国际贸易、入世、税收政策、资本市场发展、经济变化（经济周期、国际贸易、入世、税收政策、资本市场发展、金融形式、利率变化、汇率变化、行业政策、企业竞争力决定因素等；）金融形式、利率变化、汇率变化、行业政策、企业竞争力决定因素等；）社会变化（健康与安全；环境保护；妇女、儿童、少数民族待遇；对社会变化（健康与安全；环境保护；妇女、儿童、少数民族待遇；对权威机构的变化；提前消费；假日经济；旅游；子女与父母；终身教育）权威机构的变化；提前消费；假日经济；旅游；子女与父母；终身教育）技术变革（企业资源计划技术变革（企业资源计划ERPERP；零库存管理；零库存管理JITJIT；全面质量管理；全面质量管理TQMTQM；业；业务流程再造务流程再造BPRBPR；新技术带来的新机会）；新技术带来的新机会）6/16/20248前提：了解社会经济的基本变化趋势8/9/20238基本判断：当前的经济和政策分析基本判断：当前的经济和政策分析宏观经济分析宏观经济分析 经济发展的三大动力（投资、消费及其结构、出口与外汇储备）、经济发展的三大动力（投资、消费及其结构、出口与外汇储备）、居民储蓄的数量与结构、市场经济与经济的可持续发展问题居民储蓄的数量与结构、市场经济与经济的可持续发展问题宏观政策分析宏观政策分析 财政政策与货币政策财政政策与货币政策6/16/20249基本判断：当前的经济和政策分析8/9/20239第一节第一节 企业环境分析企业环境分析一、环境因素分析一、环境因素分析（二）环境条件分析（二）环境条件分析1.1.自然环境分析自然环境分析2.2.人工环境分析人工环境分析3.3.社会环境分析社会环境分析6/16/202410第一节 企业环境分析一、环境因素分析8/9/202310第一节第一节 企业环境分析企业环境分析一、环境因素分析一、环境因素分析（三）成功关键因素分析（三）成功关键因素分析 不同行业成功的关键因素不同。不同行业成功的关键因素不同。6/16/202411第一节 企业环境分析一、环境因素分析8/9/202311第一节第一节 企业环境分析企业环境分析二、环境因素分析二、环境因素分析（四）行业环境分析（四）行业环境分析 1.行业发展阶段分析 2.行业竞争结构分析 3.行业社会地位分析 4.行业特性分析 5.行业技术水平分析（五）市场环境分析（五）市场环境分析6/16/202412第一节 企业环境分析二、环境因素分析8/9/202312第一节第一节 企业环境分析企业环境分析二、竞争环境分析二、竞争环境分析（一）（一）SWOTSWOT分析分析（二）五种竞争力结构分析（二）五种竞争力结构分析 1.1.潜在对手（进入与退出障碍）潜在对手（进入与退出障碍）2.2.替代品替代品 3.3.客户实力客户实力 4.4.供应者实力供应者实力 5.5.现有竞争者的抗衡现有竞争者的抗衡6/16/202413第一节 企业环境分析二、竞争环境分析8/9/202313第二节第二节 企业资源分析企业资源分析一、企业有形资源分析一、企业有形资源分析n（一）人力资源分析（情商与智商）n（二）财务资源分析n（三）物质资源分析二、企业无形资源分析二、企业无形资源分析n（一）无形资产（专利、专有技术、特许使用权、商标、品牌、商誉、社会关系等）n（二）知识资本（具有累积性、相关性、时效性特征）n（三）企业文化（日本）三、资源利用分析三、资源利用分析n（一）资源利用效益（高科技技术：自行研发还是外购）n（二）资源利用效率（*价值链分析）6/16/202414第二节 企业资源分析一、企业有形资源分析8/9/202314第三节第三节 企业机制分析企业机制分析一、企业机制的含义一、企业机制的含义 （一）定义：器官构造、功能及其相互关系 （二）作用：应对环境（达尔文的进化论、人也要应对环境）（三）类型：决策机制、用人机制、激励机制、约束机制、执行机制6/16/202415第三节 企业机制分析一、企业机制的含义8/9/202315第三节第三节 企业机制分析企业机制分析二、利益相关者分析二、利益相关者分析（一）内部相关者分析（一）内部相关者分析 1.1.投资者分析（股东与管理者、大股东与小股东、小股东搭便车）投资者分析（股东与管理者、大股东与小股东、小股东搭便车）2.2.经营者分析（经历、业绩、能力、性格、风格、与大股东关系等等）经营者分析（经历、业绩、能力、性格、风格、与大股东关系等等）3.3.职能管理者分析职能管理者分析 4.4.员工分析员工分析（二）外部利益相关者分析（二）外部利益相关者分析 1.1.债权人分析（两种债权人：借贷关系与结算关系）债权人分析（两种债权人：借贷关系与结算关系）2.2.消费者分析（只求最贵者、价格弹性）消费者分析（只求最贵者、价格弹性）3.3.政府管理者分析（深圳与内地创业的不同）政府管理者分析（深圳与内地创业的不同）4.4.社会团体（知名学者等）社会团体（知名学者等）5.5.新闻媒体新闻媒体 6.6.经销商、供应商分析经销商、供应商分析（三）利益相关者的冲突与协调（三）利益相关者的冲突与协调6/16/202416第三节 企业机制分析二、利益相关者分析8/9/202316第三节第三节 企业机制分析企业机制分析三、企业制度分析三、企业制度分析（一）企业基本制度分析（一）企业基本制度分析企业不同形式企业不同形式（二）企业经营管理体制（二）企业经营管理体制1.1.直线职能式（直线职能式（U U型结构、集权管理结构）决策机制与大起大落型结构、集权管理结构）决策机制与大起大落2.2.事业部式（事业部式（M M型结构：专业化职能界限模糊、交流障碍、离心倾向、机构层次与型结构：专业化职能界限模糊、交流障碍、离心倾向、机构层次与人员增多）人员增多）3.3.矩阵式（项目与专业职能两因素、会计师事务所）矩阵式（项目与专业职能两因素、会计师事务所）4.4.母子公司式母子公司式（三）职权与报酬分配制度（三）职权与报酬分配制度1.1.职权与报酬分配制度的作用职权与报酬分配制度的作用2.2.职权分配依据（血缘关系、亲疏、忠诚、才能、民意、贤能、业绩等）职权分配依据（血缘关系、亲疏、忠诚、才能、民意、贤能、业绩等）3.3.报酬分配依据（内在报酬：自主权、责任与挑战；外在报酬：工资、奖金、提升、报酬分配依据（内在报酬：自主权、责任与挑战；外在报酬：工资、奖金、提升、津贴、工作条件）津贴、工作条件）报酬分配依据：按人分配（大锅饭）、按资分配（资本多数决）、按劳分配、按生报酬分配依据：按人分配（大锅饭）、按资分配（资本多数决）、按劳分配、按生产要素分配、按贡献分配、按知分配产要素分配、按贡献分配、按知分配（四）专业管理制度（人事、财务、生产、销售、采购）（四）专业管理制度（人事、财务、生产、销售、采购）6/16/202417第三节 企业机制分析三、企业制度分析8/9/202317第三节第三节 企业机制分析企业机制分析四、企业文化分析四、企业文化分析价值观、经营理念、做事风格、工作氛围（国企、国企老总与不稳价值观、经营理念、做事风格、工作氛围（国企、国企老总与不稳定性）定性）制度与文化相互转化（香港与内地：制度与文化相互转化（香港与内地：15001500）6/16/202418第三节 企业机制分析四、企业文化分析8/9/202318第四节第四节 企业战略选择与评价企业战略选择与评价一、企业战略一、企业战略（一）含义：1.本质上是处理企业与环境的关系；2.时间性：长期；3.依据：对企业内外的准确分析判断；4.重要程度：关乎企业生存和发展（二）企业战略层次：1.公司战略；2.经营单位战略（经营战略或事业部战略）；3.职能战略三种战略：明确程度、可计量程度、协同作用（领导地位越高越不需要专业知识）6/16/202419第四节 企业战略选择与评价一、企业战略8/9/202319第四节第四节 企业战略选择与评价企业战略选择与评价二、企业战略种类二、企业战略种类（一）基本战略：差异化战略与低成本战略（垄断与竞争）派生战略：聚焦战略（差异化或低成本）、混合战略（先差异化、后低成本战略）（二）内部战略1.进攻性战略：市场渗透战略、产品开发战略、市场开发战略、内部多元化战略2.收缩战略：市场需求、经济环境、产品周期3.转移战略4.退出战略（三）外部战略1.外部战略的方式：收购、兼并、投资（1变2、112）2.外部战略的内容：（1）多元化战略：集中型多元化、跨行业多元化 （2）联合：纵向联合与横向联合6/16/202420第四节 企业战略选择与评价二、企业战略种类8/9/20232