2015年中国食用油产业报告(完成版)

20152015年中国食用油产业报告年中国食用油产业报告二一五年十月二一五年十月目录 第第一部分一部分序言序言 第二部分中国食用油产业现状中国食用油产业现状第三部分现状形成的原因分析现状形成的原因分析第四部分未来中国食用油行业发展趋势未来中国食用油行业发展趋势2 近年来，随着人们生活水平的不断提高，我国居民对于食用油的需求不断增长，近年来，随着人们生活水平的不断提高，我国居民对于食用油的需求不断增长，国内食用油产业发展迅速，与国际间的各种植物油的贸易往来也越发频繁。随着食国内食用油产业发展迅速，与国际间的各种植物油的贸易往来也越发频繁。随着食用油产业国际化的深入，我国食用油行业也面临越来越大的挑战。加工产能过剩、用油产业国际化的深入，我国食用油行业也面临越来越大的挑战。加工产能过剩、利用率不足问题突出。利用率不足问题突出。中国油脂油料进口逐年增加，进口贸易性融资依旧存在，且国内外油脂油料价中国油脂油料进口逐年增加，进口贸易性融资依旧存在，且国内外油脂油料价格倒挂现象持续，使国内食用油企业间竞争日趋激烈，这也使行业集中度将进一步格倒挂现象持续，使国内食用油企业间竞争日趋激烈，这也使行业集中度将进一步得到提升。并且，近几年食品安全问题频发，消费者对食用油的质量信心明显不足，得到提升。并且，近几年食品安全问题频发，消费者对食用油的质量信心明显不足，随着食品安全政策与行业自律的引导与完善，我国的食用油消费也将向安全、营养随着食品安全政策与行业自律的引导与完善，我国的食用油消费也将向安全、营养和多元化的方向发展，品牌包装油和小品种食用油将更加受到青睐。和多元化的方向发展，品牌包装油和小品种食用油将更加受到青睐。一、序言一、序言(一)食用油行业发展历程二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状时间时间阶段阶段背景及特点背景及特点19931993年之前年之前计划经济阶段计划经济阶段改革开放之前，油料加工行业一直处于国家监管之下，油脂实行定改革开放之前，油料加工行业一直处于国家监管之下，油脂实行定量供应，整个行业发展停滞，产量无法满足需求。量供应，整个行业发展停滞，产量无法满足需求。19931993年年-1996-1996年年缓慢发展阶段缓慢发展阶段油脂油料的生产加工逐渐市场化，全国各地开始兴建油厂，但仍需油脂油料的生产加工逐渐市场化，全国各地开始兴建油厂，但仍需进口大量植物油，以满足国内需求。进口大量植物油，以满足国内需求。19961996年年-1998-1998年年行业调整阶段行业调整阶段国内食用油供给开始过剩，国内大量进口毛油，在一定程度上损害国内食用油供给开始过剩，国内大量进口毛油，在一定程度上损害了国内食用油行业的生产积极性。了国内食用油行业的生产积极性。19991999年年-2003-2003年年快速发展阶段快速发展阶段国家出台国家出台“稳粮压棉扩油稳粮压棉扩油”政策，大批大型油脂加工企业转向港口政策，大批大型油脂加工企业转向港口城市建厂，我国为全球第二大食用油加工国。城市建厂，我国为全球第二大食用油加工国。20042004年年-2005-2005年年产业整合阶段产业整合阶段受国际大豆价格波动及受国际大豆价格波动及“禽流感禽流感”影响，食用油加工业全面亏损，影响，食用油加工业全面亏损，兼并、重组，加速整合，产业集中度明显提高。兼并、重组，加速整合，产业集中度明显提高。20062006年年-2010-2010年年二次快速发展二次快速发展养殖业快速发展及食用油价格不断上涨，行业盈利水平大幅提高，养殖业快速发展及食用油价格不断上涨，行业盈利水平大幅提高，食用油产业进入了新的快速发展时期。食用油产业进入了新的快速发展时期。20112011年年-2013-2013年年产能严重过剩产能严重过剩随着油脂加工企业不断扩张，行业产能过剩严重，国家开始政策性随着油脂加工企业不断扩张，行业产能过剩严重，国家开始政策性调控，食用油行业步入消费低迷的亏损状态。调控，食用油行业步入消费低迷的亏损状态。2014-2014-目前目前去除产能阶段去除产能阶段国家针对油脂油料的政策调控加强，在去除食用油融资性贸易的同国家针对油脂油料的政策调控加强，在去除食用油融资性贸易的同时，增强食品安全监管，也使兼并、重组再现。时，增强食品安全监管，也使兼并、重组再现。我国食用油行业发展历程我国食用油行业发展历程(一)食用油行业发展历程二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状 从国内最近从国内最近3030多年的食用油发展历程来看，整体可分为三个阶段。第一多年的食用油发展历程来看，整体可分为三个阶段。第一阶段为计划经济阶段，因阶段为计划经济阶段，因19871987年改革开放刚刚开始，国内大部分地区在年改革开放刚刚开始，国内大部分地区在19931993年之后才完全脱离计划经济、定量供应的历史年之后才完全脱离计划经济、定量供应的历史;第二阶段为食用油的快速发第二阶段为食用油的快速发展阶段，即自展阶段，即自19931993年到年到20102010年，国内食用油产业虽然经历了一定的曲折发展年，国内食用油产业虽然经历了一定的曲折发展之路，但不断前行，且日益发展壮大，使我国食用油加工行业快速跃居全球之路，但不断前行，且日益发展壮大，使我国食用油加工行业快速跃居全球前列前列;第三阶段为产能过剩和去产能阶段，随着国内食用油行业的高速发展，第三阶段为产能过剩和去产能阶段，随着国内食用油行业的高速发展，国内食用油产业产能日益过剩，加之植物油融资贸易兴盛，使国内食用油市国内食用油产业产能日益过剩，加之植物油融资贸易兴盛，使国内食用油市场逐渐混乱，为了稳定市场环境，国家明确提出去除过剩产能，并提倡食品场逐渐混乱，为了稳定市场环境，国家明确提出去除过剩产能，并提倡食品安全消费，这也使整个食用油行业步入了新的发展阶段。安全消费，这也使整个食用油行业步入了新的发展阶段。二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状(二)食用油行业盈亏现状 自自20112011年开始，我国食用油市场产能开始严重过剩，为了抢占市场份额、减少产能过剩年开始，我国食用油市场产能开始严重过剩，为了抢占市场份额、减少产能过剩带来的损失，各地食用油价格战异常激烈，花生油、大豆油、玉米油降价促销的牌子随处可带来的损失，各地食用油价格战异常激烈，花生油、大豆油、玉米油降价促销的牌子随处可见。在益海嘉里、中粮集团等所属食用油相继降价之后，国内食用油产业利润持续缩水。其见。在益海嘉里、中粮集团等所属食用油相继降价之后，国内食用油产业利润持续缩水。其中，中粮旗下实际运营福临门品牌的中国食品，其年度利润从中，中粮旗下实际运营福临门品牌的中国食品，其年度利润从20082008年年0.050.05亿港元的盈利，到亿港元的盈利，到20142014年变成亏损年变成亏损0.30.3亿港元。大量过剩的产能，让价格战在食用油行业频频上演，上至大型的亿港元。大量过剩的产能，让价格战在食用油行业频频上演，上至大型的诸如中粮集团、丰益国际等企业，下到小型榨油作坊，利润表现都只能用诸如中粮集团、丰益国际等企业，下到小型榨油作坊，利润表现都只能用“惨淡惨淡”两个字来两个字来形容。形容。不过，随着我国食用油行业的发展，各地经营逐渐完善，加之产能过剩后带来的产业整不过，随着我国食用油行业的发展，各地经营逐渐完善，加之产能过剩后带来的产业整合，以及利于国内压榨行业的国际豆类油脂基本面，使得合，以及利于国内压榨行业的国际豆类油脂基本面，使得20152015年食用油企业经营形势有所好年食用油企业经营形势有所好转，行业利润水平有所上升。转，行业利润水平有所上升。1 1、上市公司经营略改善、上市公司经营略改善二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状(二)食用油行业盈亏现状 最近一年时间，美国大豆最近一年时间，美国大豆FOBFOB价格从价格从529529美元美元/吨，持续下跌至吨，持续下跌至20152015年年9 9月的月的320320美元美元/吨，国际市场吨，国际市场大豆价格暴跌，使得食用油企业成本大幅降低，利润顺势水涨船高。丰益国际财报显示，大豆价格暴跌，使得食用油企业成本大幅降低，利润顺势水涨船高。丰益国际财报显示，20152015年上半年上半年，丰益国际实现净利润年，丰益国际实现净利润4.434.43亿美元，同比增长亿美元，同比增长33.2%33.2%；包括小包装产品在内的粮油业务实现税前利润；包括小包装产品在内的粮油业务实现税前利润1.161.16亿美元，同比增长近亿美元，同比增长近180%180%。除此以外，东凌粮油。除此以外，东凌粮油20152015年一季度营业亏损年一季度营业亏损28002800万元，与万元，与20142014年同期年同期的巨亏的巨亏2.052.05亿元相比，亏损额度大幅收窄。亿元相比，亏损额度大幅收窄。不过，需要注意的是，大豆价格的走低可以提升利润不过，需要注意的是，大豆价格的走低可以提升利润表现，但是粮油市场是充分竞争的市场，粮油企业也会相表现，但是粮油市场是充分竞争的市场，粮油企业也会相应调整产品的出厂价格，因此尽管销量增加，但是最终收应调整产品的出厂价格，因此尽管销量增加，但是最终收入反而可能下滑。丰益国际入反而可能下滑。丰益国际20152015年上半年的收入为年上半年的收入为186.96186.96亿美元，同比下滑亿美元，同比下滑10.1%10.1%。除了大豆业务，。除了大豆业务，20152015年上半年，年上半年，丰益国际棕榈油业务实现销量丰益国际棕榈油业务实现销量111.66111.66万吨，同比减少万吨，同比减少3.5%3.5%；棕榈种植收入；棕榈种植收入0.30.3亿美元，同比下滑亿美元，同比下滑21.5%21.5%；棕榈油加工；棕榈油加工收入收入78.378.3亿美元，同比下滑亿美元，同比下滑23%23%。二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状(二)食用油行业盈亏现状 在任何商业企业的发展中，利润都是经济行为的核心因素，粮油加工企业在任何商业企业的发展中，利润都是经济行为的核心因素，粮油加工企业亦是如此。在上世纪亦是如此。在上世纪9090年代后期，大豆加工行业的利润收入一直较为可观，虽年代后期，大豆加工行业的利润收入一直较为可观，虽然在然在20042004年、年、20112011年因国际经济问题出现过严重损失，但相较其他行业仍属损年因国际经济问题出现过严重损失，但相较其他行业仍属损失偏少。此后的多数年份，食用油企业的效益均较稳定，尤其在进入失偏少。此后的多数年份，食用油企业的效益均较稳定，尤其在进入20132013年后，年后，大豆压榨企业的收入更加可观，普遍处于压榨大豆压榨企业的收入更加可观，普遍处于压榨1 1吨大豆获得吨大豆获得400400500500元的收入水元的收入水平，这继续刺激了国内食用油行业产能的过剩，也为平，这继续刺激了国内食用油行业产能的过剩，也为20142014年开始的新的市场整年开始的新的市场整合以及合以及20152015年食用油行情延续低迷埋下了隐患。年食用油行情延续低迷埋下了隐患。2 2、压榨行业利润仍微薄、压榨行业利润仍微薄二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状(二)食用油行业盈亏现状 由于国际大豆连年丰收，价由于国际大豆连年丰收，价格持续下滑，而中国人口众多，格持续下滑，而中国人口众多，食用植物油的消费刚性存在，虽食用植物油的消费刚性存在，虽然最近几年花生油、葵花油、玉然最近几年花生油、葵花油、玉米胚芽油、山茶油等植物油不断米胚芽油、山茶油等植物油不断增多，但豆油、棕榈油依旧是大增多，但豆油、棕榈油依旧是大众消费的主流。由此，我国的食众消费的主流。由此，我国的食用油行业常年维持微利状态。用油行业常年维持微利状态。进口到港大豆（元进口到港大豆（元/吨）吨）二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状(二)食用油行业盈亏现状食用油行业仅能维持微利，其主要原因在于国内食用油及原料价格明显高于国外。由食用油行业仅能维持微利，其主要原因在于国内食用油及原料价格明显高于国外。由于我国植物油原料对外依存度过高，其中我国压榨大豆原料对外依存度超过于我国植物油原料对外依存度过高，其中我国压榨大豆原料对外依存度超过90%90%，而国内消，而国内消费的棕榈油，完全依靠从马来西亚和印度尼西亚等国家进口，因而国内食用油市场直接受费的棕榈油，完全依靠从马来西亚和印度尼西亚等国家进口，因而国内食用油市场直接受到国外行情牵制。一旦油脂油料采购成本过高，都会给国内企业带来经营上的亏损。就到国外行情牵制。一旦油脂油料采购成本过高，都会给国内企业带来经营上的亏损。就20152015年来看，国内一部分食用油企业的微利现状，很大程度仍是通过粕类收益得到的。年来看，国内一部分食用油企业的微利现状，很大程度仍是通过粕类收益得到的。国际植物油价格走势国际植物油价格走势二、中国食用油产业现状二、中国食用油产业现状(二)食用油行业盈亏现状大豆压榨行业油值比（大豆压榨行业油值比（%）国内大豆压榨利润（元国内大豆压榨利润（元/吨）吨）三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析 食用油行业之所以长期低迷、微利，甚至部分时间经营亏损，这主要是食用油行业之所以长期低迷、微利，甚至部分时间经营亏损，这主要是受到供求两个方面的影响。供应上，国际油脂油料产量持续增长，而需求方受到供求两个方面的影响。供应上，国际油脂油料产量持续增长，而需求方面，我国对于食用油的消费已经高于世界人均水平，并且生物柴油等消费也面，我国对于食用油的消费已经高于世界人均水平，并且生物柴油等消费也因原油、柴油的疲软而难有增幅。除此之外，宏观经济大环境以及我国的经因原油、柴油的疲软而难有增幅。除此之外，宏观经济大环境以及我国的经济政策、消费主张，甚至相关制度，也在一定程度上使国内食用油行业在济政策、消费主张，甚至相关制度，也在一定程度上使国内食用油行业在20152015年延续低迷状态。年延续低迷状态。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(一)宏观：全球环境不良 一段时间以来，国际金融市场进入到一个混乱时期。一方面，全球股市普跌，不仅新兴市场经济一段时间以来，国际金融市场进入到一个混乱时期。一方面，全球股市普跌，不仅新兴市场经济体跌势凶猛，近年来表现强劲的美股也出现破位性质的调整体跌势凶猛，近年来表现强劲的美股也出现破位性质的调整;另一方面，竞争性贬值失另一方面，竞争性贬值失 控，不仅新兴控，不仅新兴市场货币整体对美元大幅贬值，部分国家甚至出现断崖式汇率下滑，美元本身也显露出不堪强势重负市场货币整体对美元大幅贬值，部分国家甚至出现断崖式汇率下滑，美元本身也显露出不堪强势重负的迹象的迹象;此外，大宗商品市场萧条，不仅原油价格一度跌破此外，大宗商品市场萧条，不仅原油价格一度跌破4040美元美元/桶，工业金属和农产品价格也一路桶，工业金属和农产品价格也一路下滑，就连危机中经常被追捧的金银等贵金属也并未大幅走强。下滑，就连危机中经常被追捧的金银等贵金属也并未大幅走强。自自20082008年次贷危机以来，全球主要经济体相继进入大规模的货币宽松时期，在此情况下，全球资年次贷危机以来，全球主要经济体相继进入大规模的货币宽松时期，在此情况下，全球资产价格经历了大规模的上涨。然而，这种宽松不可能无限期延伸，有迹象显示，全球可能不得不面对产价格经历了大规模的上涨。然而，这种宽松不可能无限期延伸，有迹象显示，全球可能不得不面对流动性危机的到来，而其原因在于美国的紧缩以及欧洲、日本与中国在货币宽松上所存在的制约。流动性危机的到来，而其原因在于美国的紧缩以及欧洲、日本与中国在货币宽松上所存在的制约。（宽松货币政策（宽松货币政策（easy monetary policyeasy monetary policy）总的来说是增加市场货币供应量，比如直接发行货币，在）总的来说是增加市场货币供应量，比如直接发行货币，在公开市场上买债券，降低准备金率和贷款利率等，货币量多了需要贷款的企业和个人就更容易贷到款，公开市场上买债券，降低准备金率和贷款利率等，货币量多了需要贷款的企业和个人就更容易贷到款，一般能使经济更快发展，是促进繁荣或者是抵抗衰退的措施，比如中央放出的大量信贷就是宽松货币一般能使经济更快发展，是促进繁荣或者是抵抗衰退的措施，比如中央放出的大量信贷就是宽松货币政策的表现。）政策的表现。）三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(一)宏观：全球环境不良 就美国而言，在一系列的货币宽松进程中，美联储的资产负债表由就美国而言，在一系列的货币宽松进程中，美联储的资产负债表由80008000亿美元扩张到亿美元扩张到4.54.5万亿美元。万亿美元。目前来看，只有美联储升息，其资产负债表规模才会开始进入缩小的过程。虽然在具体的加息时点上还有目前来看，只有美联储升息，其资产负债表规模才会开始进入缩小的过程。虽然在具体的加息时点上还有待经济数据的进一步支持。当然，如果仅仅是美国的紧缩，并不会导致全球出现流动性危机，目前的问题待经济数据的进一步支持。当然，如果仅仅是美国的紧缩，并不会导致全球出现流动性危机，目前的问题在于日本、欧洲与中国货币放松的空间都已经不大。在于日本、欧洲与中国货币放松的空间都已经不大。鉴于全球各主要经济体目前还没有找到理想的政策方案来挽回经济颓势，全球经济衰退似乎已成趋势。鉴于全球各主要经济体目前还没有找到理想的政策方案来挽回经济颓势，全球经济衰退似乎已成趋势。花旗集团在一份报告中指出，未来几年全球经济陷入某种形式的衰退有花旗集团在一份报告中指出，未来几年全球经济陷入某种形式的衰退有55%55%的可能性，和过去的可能性，和过去2020年美国导年美国导致的历次全球经济滑坡相比，新一轮衰退的主要区别是成因，它的始作俑者是新兴市场、特别是中国的需致的历次全球经济滑坡相比，新一轮衰退的主要区别是成因，它的始作俑者是新兴市场、特别是中国的需求减少。而这一点，从新兴国家的货币贬值或许可以看到一些端倪。求减少。而这一点，从新兴国家的货币贬值或许可以看到一些端倪。虽然宏观环境对食用油影响并不直接，但从货币端来看，传导作用仍较明显。虽然宏观环境对食用油影响并不直接，但从货币端来看，传导作用仍较明显。20152015年美豆已经跌破农年美豆已经跌破农民的种植成本线，但对于南美的农民来说，由于货币贬值，大豆的种植收益却非常理想。同样，因为巴西民的种植成本线，但对于南美的农民来说，由于货币贬值，大豆的种植收益却非常理想。同样，因为巴西和阿根廷的货币贬值非常多，巴西雷亚尔过去一年从和阿根廷的货币贬值非常多，巴西雷亚尔过去一年从2.32.3贬值到贬值到3.83.8，幅度超过，幅度超过60%60%，阿根廷比索黑市汇率，阿根廷比索黑市汇率贬值贬值30%30%以上，这便奠定了南美地区油脂油料在以上，这便奠定了南美地区油脂油料在20162016年仍将存在增幅。而人民币的贬值，也使得我国进口年仍将存在增幅。而人民币的贬值，也使得我国进口油脂油料的成本有所增加，使国内的食用油产业面临经营压力。油脂油料的成本有所增加，使国内的食用油产业面临经营压力。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩中国是最早种植大豆的国家，大豆加工业也具有着悠久的历史。随着人口数量的继续增长、人民生活中国是最早种植大豆的国家，大豆加工业也具有着悠久的历史。随着人口数量的继续增长、人民生活水平的不断提高、生活质量的日益改善，人们对于油脂、蛋白的摄入量刚性增长，并且随着经济技术的不水平的不断提高、生活质量的日益改善，人们对于油脂、蛋白的摄入量刚性增长，并且随着经济技术的不断改进、创新，使大豆压榨加工行业迅猛发展，大豆压榨行业的断改进、创新，使大豆压榨加工行业迅猛发展，大豆压榨行业的“产能过剩产能过剩”，仍时常被书面提及。，仍时常被书面提及。虽然虽然20082008年发改委公布了年发改委公布了关于促进大豆加工业健康发展的指导意见关于促进大豆加工业健康发展的指导意见，提出严格控制大豆压榨项目，提出严格控制大豆压榨项目的盲目投资和低水平重复建设，把产能控制在合理规模范围之内，政府曾希望到的盲目投资和低水平重复建设，把产能控制在合理规模范围之内，政府曾希望到20102010年，大豆油脂加工能年，大豆油脂加工能力控制在力控制在75007500万吨万吨/年年;到到20122012年，这一数字控制在年，这一数字控制在65006500万吨万吨/年，但目前看，均没有实现。虽然在年，但目前看，均没有实现。虽然在20092009年产年产能过剩再度被点名，而且今年农业部再度提示，对于油料加工压榨项目需谨慎上马。但央企、外资企业、能过剩再度被点名，而且今年农业部再度提示，对于油料加工压榨项目需谨慎上马。但央企、外资企业、民营企业最近几年新上马的大豆压榨项目仍然有增无减，产能过剩局面进一步加剧。民营企业最近几年新上马的大豆压榨项目仍然有增无减，产能过剩局面进一步加剧。大豆作为最重要的油料作物，在保证我国食用油、蛋白食品和饲料蛋白原料供应方面，具有举足轻重大豆作为最重要的油料作物，在保证我国食用油、蛋白食品和饲料蛋白原料供应方面，具有举足轻重的作用。随着我国人口的缓慢增多，食品、养殖等工业的日益发展壮大，大豆压榨行业在过去的十余年时的作用。随着我国人口的缓慢增多，食品、养殖等工业的日益发展壮大，大豆压榨行业在过去的十余年时间里也迅猛发展。目前，我国的大豆产量居于世界第四位，而大豆加工与消费量却稳居第一。间里也迅猛发展。目前，我国的大豆产量居于世界第四位，而大豆加工与消费量却稳居第一。1 1、大豆压榨产能过剩、大豆压榨产能过剩三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩2020世纪世纪9090年代之前，我国大豆压榨行业发展一直较为缓慢，大豆压榨油厂规年代之前，我国大豆压榨行业发展一直较为缓慢，大豆压榨油厂规模普遍较小，日压榨能力一般为模普遍较小，日压榨能力一般为3030100100吨。吨。19901990年之后，随着我国大豆进口量的年之后，随着我国大豆进口量的逐年增加，我国新建和改、扩建大豆压榨油厂的数量不断增加，油厂规模明显扩逐年增加，我国新建和改、扩建大豆压榨油厂的数量不断增加，油厂规模明显扩大。大。全国大豆压榨产能全国大豆压榨产能(吨吨/日日)三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 进入进入2121世纪，国内大豆压榨行业开始进入快速发展的阶段。世纪，国内大豆压榨行业开始进入快速发展的阶段。20002000年我国大豆日压榨能年我国大豆日压榨能力不足力不足7 7万吨左右，年加工大豆能力在万吨左右，年加工大豆能力在20002000万吨左右万吨左右;到到20022002年日压榨能力超过年日压榨能力超过1313万吨，年加万吨，年加工大豆能力接近工大豆能力接近40004000万吨万吨;2004;2004年我国大豆日压榨能力已超过年我国大豆日压榨能力已超过2020万吨，年加工大豆能力超过万吨，年加工大豆能力超过60006000万吨万吨;到了到了20082008年，全国约为年，全国约为80008000万吨的产能万吨的产能;而到了而到了20132013年，中国大豆加工产能达到年，中国大豆加工产能达到1.361.36亿吨亿吨;到到20152015年，我国大豆日加工产能超过年，我国大豆日加工产能超过43.843.8万吨，年加工大豆能力超过万吨，年加工大豆能力超过1.51.5亿吨。但亿吨。但就实际开工率来看，自就实际开工率来看，自20062006年以后，大豆压榨加工企业的开工基本处于年以后，大豆压榨加工企业的开工基本处于45%45%55%55%水平，这也水平，这也体现出产能过剩的严峻性。体现出产能过剩的严峻性。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 在过去的几年时间里，虽然我国政府在在过去的几年时间里，虽然我国政府在政策上已经开始严格控制产能过剩的大豆等政策上已经开始严格控制产能过剩的大豆等油籽加工行业，并对新建、新投产企业的审油籽加工行业，并对新建、新投产企业的审批工作更加严苛，但因国内粮油产业的发展批工作更加严苛，但因国内粮油产业的发展正处于旺盛阶段，并且油脂油料相关的国际正处于旺盛阶段，并且油脂油料相关的国际贸易日趋扩大，使得我国的大豆产能不断扩贸易日趋扩大，使得我国的大豆产能不断扩张。当前，我国油籽压榨产能严重过剩、竞张。当前，我国油籽压榨产能严重过剩、竞争残酷，无论是在大豆、菜籽、棉籽等各个争残酷，无论是在大豆、菜籽、棉籽等各个油籽领域，压榨产能过剩的局面在未来油籽领域，压榨产能过剩的局面在未来3 35 5年都难以有明显改观，这也将使食用油行业年都难以有明显改观，这也将使食用油行业不断出现兼并、重组等行业整合，不过这只不断出现兼并、重组等行业整合，不过这只能使食用油生产集中化，而难以在短时间内能使食用油生产集中化，而难以在短时间内有效去除过剩产能。有效去除过剩产能。国内周度大豆压榨量国内周度大豆压榨量(万吨万吨)三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩上世纪上世纪9090年代中期，为满足国内需要，我国逐渐放开年代中期，为满足国内需要，我国逐渐放开大豆进口市场。根据大豆进口市场。根据WTOWTO准则，准则，20012001年以后，我国大豆市年以后，我国大豆市场大门被彻底打开，随着国际贸易的深入开展，国内外资场大门被彻底打开，随着国际贸易的深入开展，国内外资金进驻大豆压榨行业，形成了国企、外资、民企三足鼎立金进驻大豆压榨行业，形成了国企、外资、民企三足鼎立的局面，并使大豆加工行业处在了高度竞争的环境之中。的局面，并使大豆加工行业处在了高度竞争的环境之中。2005 200520062006年后，我国最大的大豆压榨集团年后，我国最大的大豆压榨集团益海益海粮油公司和我国最大的精炼及小包装油生产销售集团粮油公司和我国最大的精炼及小包装油生产销售集团嘉嘉里粮油合并，随后两家国有粮油集团公司里粮油合并，随后两家国有粮油集团公司中粮集团和中中粮集团和中谷集团合并，之后中纺粮油公司通过租赁、参股或收购方谷集团合并，之后中纺粮油公司通过租赁、参股或收购方式快速扩张，并在日照港建设大豆压榨厂，使大豆压榨能式快速扩张，并在日照港建设大豆压榨厂，使大豆压榨能力跃居全国前三位。力跃居全国前三位。2 2、国企、外资、民企三足鼎立、国企、外资、民企三足鼎立国内各集团大豆压榨量排名国内各集团大豆压榨量排名国内各集团大豆压榨量占比（国内各集团大豆压榨量占比（%）三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 而在此期间，外资也大举进入我国大豆压榨行业，来宝公司、邦基公司、嘉吉公而在此期间，外资也大举进入我国大豆压榨行业，来宝公司、邦基公司、嘉吉公司、路易达孚公司和托福公司等跨国粮商对我国司、路易达孚公司和托福公司等跨国粮商对我国2020余家油厂进行了资产重组，使得国余家油厂进行了资产重组，使得国内中外资金的对决更加激烈。其中，来宝公司先后收购了钦州大洋、山东新龙、重庆内中外资金的对决更加激烈。其中，来宝公司先后收购了钦州大洋、山东新龙、重庆新涪、南通宝港和锦州华强公司新涪、南通宝港和锦州华强公司;邦基公司先后收购了日照三维、南京华农和天津正大邦基公司先后收购了日照三维、南京华农和天津正大公司公司;嘉吉公司先后收购了东莞华农和阳江丰源公司嘉吉公司先后收购了东莞华农和阳江丰源公司;路易达孚公司收购张家港江海和路易达孚公司收购张家港江海和霸州华农公司霸州华农公司;托福公司参股河南阳光和湛江华农公司，并通过河南阳光对许昌山花和托福公司参股河南阳光和湛江华农公司，并通过河南阳光对许昌山花和信阳万福进行了资产重组信阳万福进行了资产重组;益海嘉里公司收购东莞富之源公司益海嘉里公司收购东莞富之源公司;美国太平洋国际资本有美国太平洋国际资本有限公司收购汕头中星油脂公司限公司收购汕头中星油脂公司三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 虽然虽然20042004年国际市场大豆价格的波动，导致国内部分大型民营和股年国际市场大豆价格的波动，导致国内部分大型民营和股 份份制油厂破产倒闭或长期关停，但最近六七年时间里，民营企业发展逐渐恢复制油厂破产倒闭或长期关停，但最近六七年时间里，民营企业发展逐渐恢复且正规化，参与大豆加工生产也更加积极。且正规化，参与大豆加工生产也更加积极。中国大豆压榨企业性质构成（中国大豆压榨企业性质构成（%）就统计的数据来看，纯粹的国营与外资独就统计的数据来看，纯粹的国营与外资独资比例不相上下，国营企业占资比例不相上下，国营企业占19%19%，外商独资占，外商独资占17%17%，而中外合资约，而中外合资约32%(32%(大多为国内控股大多为国内控股)，与，与民营企业的民营企业的32%32%比例相同。经过多年的发展，行比例相同。经过多年的发展，行业发展转向成熟，企业的性质虽然仍在缓慢变业发展转向成熟，企业的性质虽然仍在缓慢变化着，但三足鼎立格局短期已经难以撼动。化着，但三足鼎立格局短期已经难以撼动。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 大豆压榨产业属于传统产业，其设厂的基本原则便是原料产地或消费地域。随着我国国产大豆压榨产业属于传统产业，其设厂的基本原则便是原料产地或消费地域。随着我国国产大豆产量的逐年降低，以及进口大豆冲击国内，并逐渐主导市场价格，使得我国大豆新增加工大豆产量的逐年降低，以及进口大豆冲击国内，并逐渐主导市场价格，使得我国大豆新增加工企业普遍集中在港口区域。在产能已经明显过剩的情况下，扩产、新增产能必须把控原料关口，企业普遍集中在港口区域。在产能已经明显过剩的情况下，扩产、新增产能必须把控原料关口，于是港口地区大豆加工厂越来越多。不同地域的油脂企业由于受其自身条件的限制，企业生产于是港口地区大豆加工厂越来越多。不同地域的油脂企业由于受其自身条件的限制，企业生产成本、销售、盈利情况也各不相同。沿海企业进口油料进厂接卸、产品出口费用低成本、销售、盈利情况也各不相同。沿海企业进口油料进厂接卸、产品出口费用低;产成品主销产成品主销区的企业产品销售市场优势大、出货及时、运出费用低区的企业产品销售市场优势大、出货及时、运出费用低;原料主产区企业占据原料购进和原料运原料主产区企业占据原料购进和原料运输优势。于是，一港多厂的现象已经在山东、江苏、广东等省份的港口城市普遍出现。输优势。于是，一港多厂的现象已经在山东、江苏、广东等省份的港口城市普遍出现。3 3、产能过剩集中在沿海港口、产能过剩集中在沿海港口国内大豆主要压榨区域国内大豆主要压榨区域三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 目前，我国大豆压榨企业主要分布于东北和目前，我国大豆压榨企业主要分布于东北和沿海地区。沿海地区大豆压榨能力经过快速扩张，沿海地区。沿海地区大豆压榨能力经过快速扩张，华北、华东和华南沿海各省的油厂日压榨大豆能华北、华东和华南沿海各省的油厂日压榨大豆能力便已突破力便已突破2727万吨。万吨。国内各区域大豆压榨量占比（吨国内各区域大豆压榨量占比（吨/日、日、%）大豆压榨量分省区占比大豆压榨量分省区占比(%)(%)沿海地区的大豆压榨能力超过沿海地区的大豆压榨能力超过70%70%，而，而这些地区的油厂近几年的压榨量已经占全这些地区的油厂近几年的压榨量已经占全国的国的90%90%以上。以上。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩除了大豆压榨产能外，我国的油菜籽、棉籽、除了大豆压榨产能外，我国的油菜籽、棉籽、花生油以及玉米油、米糠油等各种食用油产能花生油以及玉米油、米糠油等各种食用油产能不断上马，各种油料压榨企业增多，加剧了油不断上马，各种油料压榨企业增多，加剧了油籽压榨籽压榨 的过剩局面。不过，类似于菜籽压榨企的过剩局面。不过，类似于菜籽压榨企业，其大多布局在长江沿岸的油菜籽产区，以业，其大多布局在长江沿岸的油菜籽产区，以及沿海进口地区及沿海进口地区;国内棉籽油、压榨企业则分布国内棉籽油、压榨企业则分布在棉花产量集中的山东、新疆、河南等地。而在棉花产量集中的山东、新疆、河南等地。而由于压榨产能在由于压榨产能在20132013年之后过剩加剧，加之国年之后过剩加剧，加之国内油菜籽产量持续降低，国内菜籽压榨厂的开内油菜籽产量持续降低，国内菜籽压榨厂的开机率，近两年只能维持在机率，近两年只能维持在30%30%左右。左右。4 4、其他油籽压榨产能亦过剩、其他油籽压榨产能亦过剩菜籽压榨产能与地区分布菜籽压榨产能与地区分布菜籽压榨开机率（菜籽压榨开机率（%）三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 自上世纪自上世纪9090年代中期我国大豆进口市场放开后，便注定了大豆加工行业产能必然过剩。年代中期我国大豆进口市场放开后，便注定了大豆加工行业产能必然过剩。由于我国油粕消费生产所需要的大豆原料已经依靠进口完成，由此，具有外资背景的嘉吉、由于我国油粕消费生产所需要的大豆原料已经依靠进口完成，由此，具有外资背景的嘉吉、邦基、邦基、AMDAMD、丰益国际、来宝等跨国粮商便利用其对原料采购的优势，逐步将中国变为全球、丰益国际、来宝等跨国粮商便利用其对原料采购的优势，逐步将中国变为全球植物油加工厂是必然的过程。而国产大豆在产量上逐年降低，收储政策的存在，进一步使植物油加工厂是必然的过程。而国产大豆在产量上逐年降低，收储政策的存在，进一步使位于东北地区的国产大豆压榨企业规模逐渐萎缩，这也迫使国营以及民营的大豆加工企业位于东北地区的国产大豆压榨企业规模逐渐萎缩，这也迫使国营以及民营的大豆加工企业转向大豆进口区域设厂。转向大豆进口区域设厂。由于跨国粮商具有丰富的国际贸易经验、管理经验、物流优势和资金优势，其与具备由于跨国粮商具有丰富的国际贸易经验、管理经验、物流优势和资金优势，其与具备政策扶植和支持的国营企业相抗衡，对我国整个粮油市场的发展也具有一定的借鉴意义。政策扶植和支持的国营企业相抗衡，对我国整个粮油市场的发展也具有一定的借鉴意义。大豆产业上的进口依赖与行业、企业竞争问题，也扩展到菜籽、棉籽、花生等油籽领域，大豆产业上的进口依赖与行业、企业竞争问题，也扩展到菜籽、棉籽、花生等油籽领域，使国内食用油行业整体过剩。使国内食用油行业整体过剩。5 5、去除产能仍需一定时间、去除产能仍需一定时间三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 国内食用油产能过剩，尤其大型集团众多，虽然加剧了民营企业的经营和生存难度，但国内食用油产能过剩，尤其大型集团众多，虽然加剧了民营企业的经营和生存难度，但在较为规范的油籽压榨加工行业，这也利于形成和刺激更多压榨加工产业的创新和发展。鉴在较为规范的油籽压榨加工行业，这也利于形成和刺激更多压榨加工产业的创新和发展。鉴于大豆等压榨加工行业过剩、且将长期过剩的事实，企业只有从自身经营出发，把握好上下于大豆等压榨加工行业过剩、且将长期过剩的事实，企业只有从自身经营出发，把握好上下游的供销关系，控制好产销风险，方能长期生存下去。游的供销关系，控制好产销风险，方能长期生存下去。过去十余年时间里，我国食用油行业兴起壮大，产能不断过剩，这也促使以大豆、棕榈过去十余年时间里，我国食用油行业兴起壮大，产能不断过剩，这也促使以大豆、棕榈油为载体，进行贸易融资赚取高额收益的企业明显增多。自油为载体，进行贸易融资赚取高额收益的企业明显增多。自20002000年开始，跨国粮商便已经通年开始，跨国粮商便已经通过贸易融资赚取利率差和汇率差。而在过贸易融资赚取利率差和汇率差。而在20042004年以后，我国山东、江浙等地一些压榨企业在大年以后，我国山东、江浙等地一些压榨企业在大量进口大豆、棕榈油后，低价抛售套取现金，再把这些现金放入民间量进口大豆、棕榈油后，低价抛售套取现金，再把这些现金放入民间“高利贷高利贷”或进入房地或进入房地产市场，利用信用证产市场，利用信用证9090天甚至天甚至180180天的账期赚取高额利息收入。天的账期赚取高额利息收入。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 由于缺乏有效监管，油脂油料的贸易融资规模伴随产业发展日益扩大，截至由于缺乏有效监管，油脂油料的贸易融资规模伴随产业发展日益扩大，截至20142014年，我年，我国棕榈油的进口量中，约国棕榈油的进口量中，约60%60%为融资性贸易为融资性贸易;进口大豆贸易中，约进口大豆贸易中，约40%40%为融资性贸易进口。这种为融资性贸易进口。这种贸易融资行为，无疑放大了中国油脂油料的进口需求，扭曲了市场供需格局及价格关系，无贸易融资行为，无疑放大了中国油脂油料的进口需求，扭曲了市场供需格局及价格关系，无形中也助长了食用油产能过剩的局面。由此，欲去除产能，首要便是规范市场，加强贸易型形中也助长了食用油产能过剩的局面。由此，欲去除产能，首要便是规范市场，加强贸易型融资交易监管，减少融资性贸易。融资交易监管，减少融资性贸易。随着时间的推移，国家相关部门与金融机构也发现了贸易融资在市场中的弊端。其不但随着时间的推移，国家相关部门与金融机构也发现了贸易融资在市场中的弊端。其不但使我国大豆、棕榈油等进口量被动增加，也会无形推高国际市场价格，压低国内现货行情。使我国大豆、棕榈油等进口量被动增加，也会无形推高国际市场价格，压低国内现货行情。这不但使国内相关产能被动过剩，也会使国内外出现行情上的背离，使国内相关行业遭受不这不但使国内相关产能被动过剩，也会使国内外出现行情上的背离，使国内相关行业遭受不必要的损失。于是自必要的损失。于是自20142014年下半年开始，部分金融机构对于铜、棕榈油等信用证的开立更加年下半年开始，部分金融机构对于铜、棕榈油等信用证的开立更加严格，而到了严格，而到了20152015年，部分贸易融资企业进口大豆的信用证也已经难以获批，这使得国内以年，部分贸易融资企业进口大豆的信用证也已经难以获批，这使得国内以融资贸易为主的公司的大豆进口减少，甚至部分企业的进口大豆业务暂停。融资贸易为主的公司的大豆进口减少，甚至部分企业的进口大豆业务暂停。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(二)产能：已经严重过剩 贸易融资被逐渐挤出市场，使我国大豆、植物油等进口贸易更加正常化，也使得国贸易融资被逐渐挤出市场，使我国大豆、植物油等进口贸易更加正常化，也使得国内食用油企业的生产走向正轨。尤其国内的龙头性企业，在正常的贸易流下，其规模优内食用油企业的生产走向正轨。尤其国内的龙头性企业，在正常的贸易流下，其规模优势逐渐显现，各地近几年新增的过剩产能，尤其中小型企业，必然会面临逐步被淘汰的势逐渐显现，各地近几年新增的过剩产能，尤其中小型企业，必然会面临逐步被淘汰的命运，这将使国内食用油向规模化、专业化、标准化、集约化靠近，并利于我国食用油命运，这将使国内食用油向规模化、专业化、标准化、集约化靠近，并利于我国食用油产业健康、有序地发展。产业健康、有序地发展。我国大豆压榨主要依赖进口（千吨）我国大豆压榨主要依赖进口（千吨）三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求 由于种植收益良好，且近几年几无大由于种植收益良好，且近几年几无大的灾害，全球大豆播种面积逐年增加，大的灾害，全球大豆播种面积逐年增加，大豆、菜籽等油料产量也呈现逐年递增态势。豆、菜籽等油料产量也呈现逐年递增态势。目前来看，全球大豆产量已经稳居目前来看，全球大豆产量已经稳居3.23.2亿亿吨之上，同比增长吨之上，同比增长5.43%5.43%。其中，。其中，20152015年年南美大豆总产达到南美大豆总产达到1720017200万吨，较万吨，较20142014年年净增净增18001800万吨，增幅高达万吨，增幅高达11.68%11.68%。而。而20152015年美国大豆产量有望达到年美国大豆产量有望达到1060010600万吨，为万吨，为历史次高产量。历史次高产量。1 1、国际：油脂油料供应充裕、国际：油脂油料供应充裕三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求 由于全球大豆丰收，各大豆主产国年度结转库存数量也创出新高，全球大豆库存消费由于全球大豆丰收，各大豆主产国年度结转库存数量也创出新高，全球大豆库存消费比处于比处于28.04%28.04%，为历史次高水平，但与最高的，为历史次高水平，但与最高的28.18%28.18%相当接近。就目前来看，由于巴西大相当接近。就目前来看，由于巴西大豆种植收益依旧理想，豆种植收益依旧理想，20162016年其播种面积与产量仍有提高可能。除了大豆以外，虽然今年年其播种面积与产量仍有提高可能。除了大豆以外，虽然今年加拿大、欧洲地区遭遇了一定的天气灾害，但油菜籽产量仍将处于较高水平。加拿大、欧洲地区遭遇了一定的天气灾害，但油菜籽产量仍将处于较高水平。美洲三国大豆结转库存量（千吨）美洲三国大豆结转库存量（千吨）三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求 由于全球油料丰收，进而使得全球植由于全球油料丰收，进而使得全球植物油产量连年增长，尤其物油产量连年增长，尤其20062006年以后，马来年以后，马来西亚及印度尼西亚棕榈油仍处于丰产期，其西亚及印度尼西亚棕榈油仍处于丰产期，其产量连年增加，使得全球植物油供应充裕。产量连年增加，使得全球植物油供应充裕。数据上看，数据上看，20152015年全球豆油、棕榈油、菜籽年全球豆油、棕榈油、菜籽油、棉油、花生油、葵花油、玉米油、米糠油、棉油、花生油、葵花油、玉米油、米糠油、芝麻油等油、芝麻油等9 9大植物油产量将处于大植物油产量将处于1.81.8亿吨，亿吨，较较20142014年增加约年增加约600600万吨，约为万吨，约为2002/20032002/2003年年度产量的两倍。度产量的两倍。全球植物油产量创新高全球植物油产量创新高(千吨千吨)三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求目前来看，食用油只有两方面的消费用途，一方面目前来看，食用油只有两方面的消费用途，一方面为人口食用，另一方面是转化为工业消费，即用于生物为人口食用，另一方面是转化为工业消费，即用于生物燃料，替代工业能源燃料。与产量增长图形类似，随着燃料，替代工业能源燃料。与产量增长图形类似，随着全球人口的不断增加，植物油食用消费也不断提高，其全球人口的不断增加，植物油食用消费也不断提高，其中中20152015年全球食用植物油消费量处于年全球食用植物油消费量处于1.361.36亿吨，较亿吨，较20142014年的年的1.261.26亿吨略有增加。然而，若要将不断增加的食用亿吨略有增加。然而，若要将不断增加的食用油产量完好消化掉，仅仅依靠食用是远远不够的。油产量完好消化掉，仅仅依靠食用是远远不够的。2 2、国际：生柴消费是新的增长点、国际：生柴消费是新的增长点全球植物油消费创新高全球植物油消费创新高(千吨千吨)植物油工业消费量植物油工业消费量(千吨千吨)三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求全球豆油工业消费量（千吨）全球豆油工业消费量全球豆油工业消费量(千吨千吨)全球棕榈油工业消费量全球棕榈油工业消费量(千吨千吨)全球菜油工业消费量全球菜油工业消费量(千吨千吨)三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求 由于石油储量是有限的，因而全球在不断寻找新的清洁、且能高效替代原油的能源燃料，由于石油储量是有限的，因而全球在不断寻找新的清洁、且能高效替代原油的能源燃料，最近几年生物柴油便是其中之一。虽然原油价格从历史上近最近几年生物柴油便是其中之一。虽然原油价格从历史上近150150美元美元/桶落至低于桶落至低于5050美元美元/桶，桶，但生物柴油消费量未有实质缩减。就但生物柴油消费量未有实质缩减。就2015/20162015/2016年度来看，植物油的工业消费量便达到年度来看，植物油的工业消费量便达到41564156万吨，创出历史新高，万吨，创出历史新高，2005/20062005/2006年度的两倍，也明显高于年度的两倍，也明显高于2014/20152014/2015年度的年度的3944.33944.3万吨。万吨。随着生物柴油燃料不断被认可，全球多个国家和地区开始大量生产和使用生物柴油，其随着生物柴油燃料不断被认可，全球多个国家和地区开始大量生产和使用生物柴油，其中，马来西亚政府早已计划将生物柴油掺混比例由中，马来西亚政府早已计划将生物柴油掺混比例由7%7%提高至提高至10%10%。而印度尼西亚政府也已经。而印度尼西亚政府也已经于于20152015年中期，对出口棕榈油征收年中期，对出口棕榈油征收30305050美元美元/吨的费用，用以补贴生物柴油产业。此外，吨的费用，用以补贴生物柴油产业。此外，美国环境保护署也表示，将在美国环境保护署也表示，将在20152015年、年、20162016年的生物柴油用量分别由年的生物柴油用量分别由20142014年的年的16.316.3加仑提高加仑提高至至1717亿加仑和亿加仑和1818亿加仑，这些政策无疑都将有利于全球食用油的消耗。亿加仑，这些政策无疑都将有利于全球食用油的消耗。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求 由于全球大豆、棕榈油等产量持续增加，全球的植物油库存也持续多年维持高位，自由于全球大豆、棕榈油等产量持续增加，全球的植物油库存也持续多年维持高位，自2010/20112010/2011年度开始，全球年度开始，全球9 9大植物油期末库存量长期处于大植物油期末库存量长期处于15001500万吨以上水平。只不过，最万吨以上水平。只不过，最近几年，随着生物柴油等技术的应用，食用油的工业消费有所增多，相应地将减少产量增近几年，随着生物柴油等技术的应用，食用油的工业消费有所增多，相应地将减少产量增加所带来的增幅。加所带来的增幅。全球植物油期末库存略降全球植物油期末库存略降(千吨千吨)数据显示，数据显示，2015/20162015/2016年度全球年度全球9 9大植大植物油结转库存将处于物油结转库存将处于17341734万吨，低于万吨，低于2014/20152014/2015年度的年度的18551855万吨，亦低于历史万吨，亦低于历史最高的最高的2013/20142013/2014年度的年度的18691869万吨水平，万吨水平，年度结转库存为连续第二年降低。年度结转库存为连续第二年降低。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求国内种植户收益下降，国产大豆、棉花等国内种植户收益下降，国产大豆、棉花等种植面积不断减少，其中，国产大豆种植面积不断减少，其中，国产大豆20152015年种年种植面积为植面积为610610万公顷，较万公顷，较20142014年的年的680680万公顷减万公顷减少少7070万公顷，而较万公顷，而较20092009年的年的919919万公顷减少万公顷减少301301万公顷，减幅超过万公顷，减幅超过32.7%32.7%。3 3、国内：食用油产量持续增加、国内：食用油产量持续增加国内粮食种植收益（元国内粮食种植收益（元/亩）亩）尽管我国自尽管我国自20072007年开始对大豆、菜籽、棉花等实行临时收储等政策，但国家对于玉年开始对大豆、菜籽、棉花等实行临时收储等政策，但国家对于玉米、水稻、小麦等三大主粮的支持力度更高，并且随着国际油脂油料供应走向过剩、价米、水稻、小麦等三大主粮的支持力度更高，并且随着国际油脂油料供应走向过剩、价格低迷，国内各种油料的种植收益下降明显。自格低迷，国内各种油料的种植收益下降明显。自20082008年开始，我国大豆、菜籽等种植收年开始，我国大豆、菜籽等种植收益逐渐降低，其已远远低于玉米和小麦等的种植收益。益逐渐降低，其已远远低于玉米和小麦等的种植收益。三、现状形成的原因分析三、现状形成的原因分析(三)基本面：供给大于需求 而油菜籽及花生等油料作物种植面积虽然未有大幅降低，但种植面积也基本处于而油菜籽及花生等油料作物种植面积虽然未有大幅降低，但种植面积也