银行不良资产管理处置方法及案例【优选资料】

CHINA INVESTMENT BANK1解决解决银行不良资产问题的银行不良资产问题的政策框架和操作技术政策框架和操作技术 金融专题讲座金融专题讲座2002年3月，北京1医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK2解决银行不良资产的政策框架和操作技术解决银行不良资产的政策框架和操作技术主要问题主要问题A A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题剥离划拨转移产生的金融资产流失问题B B 国际上管理处置银行不良资产的环境国际上管理处置银行不良资产的环境C C 国际上管理处置不良资产的政策和技术经验教训国际上管理处置不良资产的政策和技术经验教训D D 商业银行不良资产管理案例商业银行不良资产管理案例F F 中国处理银行业不良资产问题的政策和技术对策中国处理银行业不良资产问题的政策和技术对策G G 银行不良资产重组项目作业小组之工作银行不良资产重组项目作业小组之工作2医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK3解决银行不良资产的政策框架和操作技术解决银行不良资产的政策框架和操作技术 剥离划拨转移剥离划拨转移产生的金融资产产生的金融资产流失问题流失问题A A3医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK4A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题n nn银行不规范合并、资产划拨转移、剥离收购中的银行不规范合并、资产划拨转移、剥离收购中的银行不规范合并、资产划拨转移、剥离收购中的 国有资产流失国有资产流失国有资产流失n nn银行不规范合并、资产划拨转移、剥离收购中的银行不规范合并、资产划拨转移、剥离收购中的银行不规范合并、资产划拨转移、剥离收购中的 道德风险防范：谁的孩子谁抱道德风险防范：谁的孩子谁抱道德风险防范：谁的孩子谁抱4医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK5A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题商业银行商业银行-投行投行政策性银行政策性银行商业银行商业银行-光大银光大银行之间资产划拨行之间资产划拨案例分析案例分析1 15医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK6A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题商业银行商业银行商业银行-投资银行的资产状况及与政策性银行的合并投资银行的资产状况及与政策性银行的合并投资银行的资产状况及与政策性银行的合并1 1 1）信贷资产情况信贷资产情况信贷资产情况2 2 2）不良资产管理情况不良资产管理情况不良资产管理情况3 3 3）机构人员状况机构人员状况机构人员状况4 4 4）非市场合并行为非市场合并行为非市场合并行为6医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK7A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题商业银行商业银行商业银行-光大银行的资产状况光大银行的资产状况光大银行的资产状况1 1 1）信贷资产情况信贷资产情况信贷资产情况2 2 2）不良资产管理情况不良资产管理情况不良资产管理情况3 3 3）机构人员状况机构人员状况机构人员状况7医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK8A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题划拨金融资产与划拨中的风险划拨金融资产与划拨中的风险划拨金融资产与划拨中的风险1 1 1 道德风险、责任追究机制道德风险、责任追究机制道德风险、责任追究机制2 2 2 机构与人员的不衔接：欢呼雀跃与不以为然机构与人员的不衔接：欢呼雀跃与不以为然机构与人员的不衔接：欢呼雀跃与不以为然3 3 3 项目档案与贷款、担保合约失效项目档案与贷款、担保合约失效项目档案与贷款、担保合约失效8医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK9A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题2 2n nn国有独资商业银行建行国有独资商业银行建行n nn政策性银行开发银行政策性银行开发银行n nn信达信达AMC AMC 之间的资之间的资产划拨转移案例分析产划拨转移案例分析9医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK10A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题国有独资商业银行建行的资产状况国有独资商业银行建行的资产状况国有独资商业银行建行的资产状况1 1 1 某行业信贷资产情况某行业信贷资产情况某行业信贷资产情况2 2 2 不良资产管理处置情况不良资产管理处置情况不良资产管理处置情况3 3 3 非市场划拨行为：欢呼雀跃与不以为然非市场划拨行为：欢呼雀跃与不以为然非市场划拨行为：欢呼雀跃与不以为然10医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK11A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题政策性银行开行的管理能力及接收某行业资产行为政策性银行开行的管理能力及接收某行业资产行为政策性银行开行的管理能力及接收某行业资产行为1 1 1）信贷资产情况信贷资产情况信贷资产情况2 2 2）不良资产管理处置能力不良资产管理处置能力不良资产管理处置能力3 3 3）接收：欢呼雀跃与不以为然接收：欢呼雀跃与不以为然接收：欢呼雀跃与不以为然4 4 4）资产流失及道德风险产生资产流失及道德风险产生资产流失及道德风险产生11医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK12A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题政策性银行的管理处置能力及接收某行业资产行为政策性银行的管理处置能力及接收某行业资产行为政策性银行的管理处置能力及接收某行业资产行为1 1 1）信贷资产情况信贷资产情况信贷资产情况2 2 2）不良资产管理处置能力不良资产管理处置能力不良资产管理处置能力3 3 3）接收：欢呼雀跃与不以为然接收：欢呼雀跃与不以为然接收：欢呼雀跃与不以为然4 4 4）资产流失及道德风险产生资产流失及道德风险产生资产流失及道德风险产生12医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK13A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题政策性银行的再转移与信达政策性银行的再转移与信达政策性银行的再转移与信达AMCAMCAMC的接收的接收的接收1 1 1）信达信达信达AMCAMCAMC与国有独资商业银行建行的关系与国有独资商业银行建行的关系与国有独资商业银行建行的关系2 2 2）政策性银行开行与信达政策性银行开行与信达政策性银行开行与信达AMCAMCAMC之间的关系之间的关系之间的关系3 3 3）剥离与收购划拨剥离与收购划拨剥离与收购划拨4 4 4）资产流失及道德风险的再次产生资产流失及道德风险的再次产生资产流失及道德风险的再次产生13医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK14A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题 银行银行 AMC AMC 之间资产之间资产划拨分析划拨分析3 314医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK15A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题五银行的资产状况、管理处置能力及发展需要五银行的资产状况、管理处置能力及发展需要五银行的资产状况、管理处置能力及发展需要1 1 1）信贷资产情况信贷资产情况信贷资产情况2 2 2）不良资产管理处置能力与手段不良资产管理处置能力与手段不良资产管理处置能力与手段3 3 3）发展需要发展需要发展需要4 4 4）银行及信贷人员欢呼雀跃银行及信贷人员欢呼雀跃银行及信贷人员欢呼雀跃5 5 5）观点：不良资产并非坏资产观点：不良资产并非坏资产观点：不良资产并非坏资产15医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK16A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题AMCAMCAMC的剥离收购、管理处置能力的剥离收购、管理处置能力的剥离收购、管理处置能力1 1 1）应该成立几个应该成立几个应该成立几个AMCAMCAMC AMC AMC AMC资金来源：财政担保债券、央行再贷款；财政能兜多资金来源：财政担保债券、央行再贷款；财政能兜多资金来源：财政担保债券、央行再贷款；财政能兜多 少少少2 2 2）应该按什么价值收购：应该按什么价值收购：应该按什么价值收购：120120120的政策性金融机构的政策性金融机构的政策性金融机构 剥离收购程序：帐面值收购剥离收购程序：帐面值收购剥离收购程序：帐面值收购 剥离资产评估值的评估试点：剥离资产评估值的评估试点：剥离资产评估值的评估试点：3%3%3%、5%5%5%、28%28%28%、30%30%30%观点：观点：观点：AMC AMC AMC 要尽可能早，尽可能多的收回要尽可能早，尽可能多的收回要尽可能早，尽可能多的收回 不能收回，财政用纳税人的税负保损，纳税人的责难不能收回，财政用纳税人的税负保损，纳税人的责难不能收回，财政用纳税人的税负保损，纳税人的责难3 3 3）不良资产管理手段：三大法宝）不良资产管理手段：三大法宝）不良资产管理手段：三大法宝4 4 4）银行的不良资产管理政策：中信、光大的资产管理公司）银行的不良资产管理政策：中信、光大的资产管理公司）银行的不良资产管理政策：中信、光大的资产管理公司16医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK17A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题划拨金融资产与划拨中的风险划拨金融资产与划拨中的风险划拨金融资产与划拨中的风险1 1 1）道德风险、责任追究机制道德风险、责任追究机制道德风险、责任追究机制2 2 2）AMCAMCAMC管理中向银行的再委托管理中向银行的再委托管理中向银行的再委托3 3 3）银行的不良资产防范机制、责任机制的缺陷？银行的不良资产防范机制、责任机制的缺陷？银行的不良资产防范机制、责任机制的缺陷？4 4 4）银行今后的不良资产会怎样？银行今后的不良资产会怎样？银行今后的不良资产会怎样？17医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK18A 剥离划拨转移产生的金融资产流失问题4 4n nn其他资产划拨转移案例其他资产划拨转移案例分析：分析：n nn1 1）拨改贷）拨改贷n nn2 2）贷改拨）贷改拨n nn3 3）人民银行划拨农发行）人民银行划拨农发行n nn4 4）农发行划拨农业银行）农发行划拨农业银行18医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK19解决银行不良资产的政策框架和操作技术解决银行不良资产的政策框架和操作技术 国际上管理处置国际上管理处置国际上管理处置国际上管理处置不良资产的环境不良资产的环境不良资产的环境不良资产的环境B B19医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK20B B 国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境 1 1 1 银行不良资产的监控与损银行不良资产的监控与损银行不良资产的监控与损银行不良资产的监控与损银行不良资产的监控与损银行不良资产的监控与损失诊断失诊断失诊断失诊断失诊断失诊断 2 2 2 要分析产生不良资产的根要分析产生不良资产的根要分析产生不良资产的根要分析产生不良资产的根要分析产生不良资产的根要分析产生不良资产的根源源源源源源 3 3 3 银行不良资产损失的分担银行不良资产损失的分担银行不良资产损失的分担银行不良资产损失的分担银行不良资产损失的分担银行不良资产损失的分担或转嫁承担或转嫁承担或转嫁承担或转嫁承担或转嫁承担或转嫁承担 4 4 4 银行不良资产管理处置法银行不良资产管理处置法银行不良资产管理处置法银行不良资产管理处置法银行不良资产管理处置法银行不良资产管理处置法律环境的营造律环境的营造律环境的营造律环境的营造律环境的营造律环境的营造 5 5 5 国民金融平衡表理论国民金融平衡表理论国民金融平衡表理论国民金融平衡表理论国民金融平衡表理论国民金融平衡表理论20医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK21B B 国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境1 1 银行不良资产的监控与损失诊断银行不良资产的监控与损失诊断银行不良资产的监控与损失诊断银行不良资产的监控与损失诊断1 1 1 1 1 1）评估、衡量、判别损失大小和整个资产质量恶化程度：）评估、衡量、判别损失大小和整个资产质量恶化程度：）评估、衡量、判别损失大小和整个资产质量恶化程度：）评估、衡量、判别损失大小和整个资产质量恶化程度：）评估、衡量、判别损失大小和整个资产质量恶化程度：）评估、衡量、判别损失大小和整个资产质量恶化程度：使用统一的会计标准市场价值或帐面价值核算体系使用统一的会计标准市场价值或帐面价值核算体系使用统一的会计标准市场价值或帐面价值核算体系使用统一的会计标准市场价值或帐面价值核算体系使用统一的会计标准市场价值或帐面价值核算体系使用统一的会计标准市场价值或帐面价值核算体系2 2 2）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识3 3 3）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统4 4 4）无论哪种类型国家对于不良资产的揭示和公开都有一）无论哪种类型国家对于不良资产的揭示和公开都有一）无论哪种类型国家对于不良资产的揭示和公开都有一）无论哪种类型国家对于不良资产的揭示和公开都有一）无论哪种类型国家对于不良资产的揭示和公开都有一）无论哪种类型国家对于不良资产的揭示和公开都有一种不积极的态度种不积极的态度种不积极的态度种不积极的态度种不积极的态度种不积极的态度21医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK22B B 国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境1 11银行不良资产的监控与损失诊断银行不良资产的监控与损失诊断银行不良资产的监控与损失诊断1 1 1 11 1）评评评评评评估估估估估估、衡衡衡衡衡衡量量量量量量、判判判判判判别别别别别别损损损损损损失失失失失失大大大大大大小小小小小小和和和和和和整整整整整整个个个个个个资资资资资资产产产产产产质质质质质质量量量量量量恶恶恶恶恶恶化化化化化化程程程程程程度度度度度度度度度度度度：使使使使使使用用用用用用统统统统统统一一一一一一的的的的的的会会会会会会计计计计计计标准市场价值或帐面价值核算体系标准市场价值或帐面价值核算体系标准市场价值或帐面价值核算体系标准市场价值或帐面价值核算体系标准市场价值或帐面价值核算体系标准市场价值或帐面价值核算体系判定银行是会计上资不抵债、经济上资不抵债或是经济和会计上双重破产判定银行是会计上资不抵债、经济上资不抵债或是经济和会计上双重破产判定银行是会计上资不抵债、经济上资不抵债或是经济和会计上双重破产 工工工业业业国国国资资资产产产评评评估估估技技技术术术发发发展展展迅迅迅速速速、专专专家家家队队队伍伍伍健健健全全全，一一一般般般采采采用用用市市市场场场价价价值值值和和和帐帐帐面面面价值两种核算体系来甄别价值两种核算体系来甄别价值两种核算体系来甄别(诊断诊断诊断)不良资产，处置资产的市场条件较好；不良资产，处置资产的市场条件较好；不良资产，处置资产的市场条件较好；发发发展展展中中中国国国家家家和和和转转转轨轨轨国国国家家家资资资产产产评评评估估估技技技术术术发发发展展展较较较差差差，不不不太太太采采采用用用市市市场场场价价价值值值体体体系系系，开开开发发发帐帐帐面面面价价价值值值体体体系系系也也也不不不太太太充充充分分分，加加加之之之处处处置置置资资资产产产的的的市市市场场场条条条件件件也也也差差差，贷贷贷款款款抵抵抵押押押物物物难难难以以以实实实施施施评评评估估估,银银银行行行评评评估估估厂厂厂房房房、设设设备备备等等等资资资产产产、贷贷贷款款款抵抵抵押押押物物物交交交易易易市市市场场场缺缺缺乏乏乏、薄弱甚至根本没有，较难精确的判定银行是否已资不抵债薄弱甚至根本没有，较难精确的判定银行是否已资不抵债薄弱甚至根本没有，较难精确的判定银行是否已资不抵债22医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK23n nn当一家银行按通用的可接受的会计准则核计，净资本和准备金值为负数，当一家银行按通用的可接受的会计准则核计，净资本和准备金值为负数，当一家银行按通用的可接受的会计准则核计，净资本和准备金值为负数，是会计上资不抵债是会计上资不抵债是会计上资不抵债n nn当一家银行资产的市场价值当一家银行资产的市场价值当一家银行资产的市场价值(考虑资本与准备金考虑资本与准备金考虑资本与准备金)低于其低于其低于其(非股本非股本非股本)负债的市场负债的市场负债的市场价值，则是经济上资不抵债价值，则是经济上资不抵债价值，则是经济上资不抵债n nn工业国工业国工业国(也包括市场化程度高的发展中国家也包括市场化程度高的发展中国家也包括市场化程度高的发展中国家)许多银行表面上是会计上资不抵许多银行表面上是会计上资不抵许多银行表面上是会计上资不抵债，实质上是经济上资不抵债；法律和会计准则允许继续经营。在债，实质上是经济上资不抵债；法律和会计准则允许继续经营。在债，实质上是经济上资不抵债；法律和会计准则允许继续经营。在1985-19861985-19861985-1986年年年出现严重的国际债务危机期间，如果工业国银行采用市场价值体系核计的话，出现严重的国际债务危机期间，如果工业国银行采用市场价值体系核计的话，出现严重的国际债务危机期间，如果工业国银行采用市场价值体系核计的话，经济和会计上，双重资不抵债。资产质量恶化，但由于政府庇护或给予其他支经济和会计上，双重资不抵债。资产质量恶化，但由于政府庇护或给予其他支经济和会计上，双重资不抵债。资产质量恶化，但由于政府庇护或给予其他支持，许多资不抵债的机构没有破产持，许多资不抵债的机构没有破产持，许多资不抵债的机构没有破产23医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK242 2 2）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识）分析产生不良资产的根源并达成基本一致的认识n nn银行不良资产监控体系包括银行的资产分类体系、早期预警体系和银行不良资产监控体系包括银行的资产分类体系、早期预警体系和银行不良资产监控体系包括银行的资产分类体系、早期预警体系和信息公开制度三方面信息公开制度三方面信息公开制度三方面n nn目前还没有一套通行的银行贷款目前还没有一套通行的银行贷款目前还没有一套通行的银行贷款(资产资产资产)分类的国际标准分类的国际标准分类的国际标准n nn集中两方面集中两方面集中两方面:贷款还本付息的延后程度和借款人的经营情况或还款能贷款还本付息的延后程度和借款人的经营情况或还款能贷款还本付息的延后程度和借款人的经营情况或还款能力力力n nn世界银行世界银行世界银行199319931993年曾出版银行监管的手册：正常、关注、次级、可疑年曾出版银行监管的手册：正常、关注、次级、可疑年曾出版银行监管的手册：正常、关注、次级、可疑和损失五种，后三种为不良贷款和损失五种，后三种为不良贷款和损失五种，后三种为不良贷款n nn在工业化国家，美国对银行资产给予充分监管，银行监理官定期评在工业化国家，美国对银行资产给予充分监管，银行监理官定期评在工业化国家，美国对银行资产给予充分监管，银行监理官定期评估贷款质量估贷款质量估贷款质量B B B 国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境24医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK25B B 国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境 3 3 3）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统）早期预警系统n nn资本充足率等巴塞尔协议的指标和经营状况要求资本充足率等巴塞尔协议的指标和经营状况要求资本充足率等巴塞尔协议的指标和经营状况要求n nn清偿能力管制清偿能力管制清偿能力管制(资产流动性、挤提应付力资产流动性、挤提应付力资产流动性、挤提应付力)n nn业业业务务务活活活动动动限限限制制制(贷贷贷款款款集集集中中中程程程度度度、关关关联联联贷贷贷款款款、信信信用用用评评评级级级、客客客户户户名名名单单单、银银银企企企关关关系系系)银行业及从业人员新进入者、新业务的市场准入管理银行业及从业人员新进入者、新业务的市场准入管理银行业及从业人员新进入者、新业务的市场准入管理n nn银行稽核检查与管理评价银行稽核检查与管理评价银行稽核检查与管理评价(现场、非现场及二者结合、后评价现场、非现场及二者结合、后评价现场、非现场及二者结合、后评价)n nn存款准备金、存款保险、破产清算等法律体系存款准备金、存款保险、破产清算等法律体系存款准备金、存款保险、破产清算等法律体系n nn意大利国家防险中心意大利国家防险中心意大利国家防险中心n nn银行不良资产监控日趋国际化银行不良资产监控日趋国际化银行不良资产监控日趋国际化n nn区域性合作组织，如欧盟早些时候的金融市场区域性合作组织，如欧盟早些时候的金融市场区域性合作组织，如欧盟早些时候的金融市场(货币货币货币)委员会委员会委员会25医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK26B B 国际上管理处置不良资产的环境国际上管理处置不良资产的环境n nn 4 4 4）无无无无无无论论论论论论哪哪哪哪哪哪种种种种种种类类类类类类型型型型型型国国国国国国家家家家家家对对对对对对于于于于于于不不不不不不良良良良良良资资资资资资产产产产产产的的的的的的揭揭揭揭揭揭示示示示示示和和和和和和公公公公公公开开开开开开都都都都都都有有有有有有一种不积极的态度一种不积极的态度一种不积极的态度一种不积极的态度一种不积极的态度一种不积极的态度 银银银行行行经经经营营营管管管理理理者者者、监监监督督督者者者和和和政政政策策策制制制订订订者者者并并并不不不总总总想想想对对对未未未发发发生生生损损损失失失的风险征象作出反映的风险征象作出反映的风险征象作出反映 都有一些隐瞒或拖延揭示银行不良资产问题的内在因素都有一些隐瞒或拖延揭示银行不良资产问题的内在因素都有一些隐瞒或拖延揭示银行不良资产问题的内在因素 而而而大大大多多多倾倾倾向向向于于于对对对不不不良良良资资资产产产问问问题题题采采采取取取粉粉粉饰饰饰行行行为为为，衡衡衡量量量揭揭揭示示示损损损失失失与与与分摊损失或重组资产之间就有相当长的时间差。分摊损失或重组资产之间就有相当长的时间差。分摊损失或重组资产之间就有相当长的时间差。在日本和一些发展中国家，由于缺乏统一的、强有力的会计标在日本和一些发展中国家，由于缺乏统一的、强有力的会计标在日本和一些发展中国家，由于缺乏统一的、强有力的会计标准，不良贷款的程度、范围不对外公布，即使公布也是有折扣的准，不良贷款的程度、范围不对外公布，即使公布也是有折扣的准，不良贷款的程度、范围不对外公布，即使公布也是有折扣的。26医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK27n n2 2 分析产生不良资产的根源分析产生不良资产的根源分析产生不良资产的根源分析产生不良资产的根源n nn 1 1）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题 2 2）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因27医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK282 2 分析产生不良资产的根源分析产生不良资产的根源1 1 1）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题）宏观经济方面的问题 政政政府府府主主主导导导经经经济济济(如如如日日日本本本)或或或特特特殊殊殊经经经济济济环环环境境境(如如如台台台湾湾湾)的的的国国国家家家和和和地地地区区区产产产生生生信信信贷贷贷政治化政治化政治化 经济周期性衰退时企业违约经济周期性衰退时企业违约经济周期性衰退时企业违约 历史遗留或经济决策失误历史遗留或经济决策失误历史遗留或经济决策失误 政政政治治治经经经济济济动动动荡荡荡冲冲冲击击击；也也也有有有微微微观观观经经经济济济方方方面面面的的的原原原因因因，如如如外外外部部部金金金融融融结结结构构构和和和管管管理理理体体体系系系不不不当当当、汇汇汇率率率利利利率率率变变变化化化、金金金融融融恶恶恶性性性竞竞竞争争争、欺欺欺诈诈诈、监监监控控控不不不严严严特特特别别别是是是808080年年年代代代对对对金金金融融融自自自由由由化化化的的的曲曲曲解解解，又又又如如如银银银行行行内内内部部部低低低效效效经经经营营营、投投投机机机交交交易易易、疏疏疏于于于管管管理理理和和和错错错误误误决决决策策策、贷贷贷款款款组组组合合合管管管理理理不不不当当当、贷贷贷款款款管管管理理理放放放松松松，发发发放放放关关关系系系贷贷贷款或贷款集中不当。款或贷款集中不当。款或贷款集中不当。在在在发发发展展展中中中国国国家家家，从从从总总总体体体上上上看看看，金金金融融融自自自由由由化化化、政政政府府府主主主导导导金金金融融融、银银银行行行风风风险险险监监监督督督和和和防防防范范范体体体系系系薄薄薄弱弱弱是是是产产产生生生银银银行行行不不不良良良资资资产产产的的的主主主要要要原原原因因因韩韩韩国国国工工工业业业企企企业业业集集集团团团的的的高高高负负负债债债是是是导导导致致致银银银行行行不不不良良良资资资产产产剧剧剧增增增的的的体体体制制制性性性原原原因因因，政政政府府府解解解决决决银银银行行行资资资产恶化问题动作迟缓，有着惨痛教训。产恶化问题动作迟缓，有着惨痛教训。产恶化问题动作迟缓，有着惨痛教训。28医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK292 2 分析产生不良资产的根源分析产生不良资产的根源n nn2 2 2）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因）微观经济方面的原因 外部金融结构和管理体系不当外部金融结构和管理体系不当外部金融结构和管理体系不当 汇率利率变化汇率利率变化汇率利率变化 金融恶性竞争金融恶性竞争金融恶性竞争 欺诈欺诈欺诈 监监监控控控不不不严严严特特特别别别是是是808080年年年代代代对对对金金金融融融自自自由由由化化化的的的曲曲曲解解解，又又又如如如银银银行行行内内内部部部低低低效效效经经经营营营、投投投机机机交交交易易易、疏疏疏于于于管管管理理理和和和错错错误误误决决决策策策、贷贷贷款款款组组组合合合管管管理理理不不不当当当、贷贷贷款款款管管管理理理放放放松松松，发发发放放放关系贷款或贷款集中不当关系贷款或贷款集中不当关系贷款或贷款集中不当 在发展中国家金融自由化、政府主导金融、银行风险监督和防范体系薄弱在发展中国家金融自由化、政府主导金融、银行风险监督和防范体系薄弱在发展中国家金融自由化、政府主导金融、银行风险监督和防范体系薄弱 韩国工业企业集团的高负债韩国工业企业集团的高负债韩国工业企业集团的高负债29医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK303 3 银行不良资产损失的分担或转嫁承担银行不良资产损失的分担或转嫁承担n nn处理银行不良资产的第二个政治经济难题是处理银行不良资产的第二个政治经济难题是处理银行不良资产的第二个政治经济难题是:谁为这些资产损失付代价。谁为这些资产损失付代价。谁为这些资产损失付代价。n nn西西西方方方工工工业业业国国国观观观念念念：市市市场场场先先先后后后顺顺顺序序序是是是借借借款款款人人人、银银银行行行股股股东东东、政政政府府府、存存存款款款人人人和和和雇员雇员雇员(在失职或清算条件下在失职或清算条件下在失职或清算条件下)n nn199119911991英英英国国国BCCIBCCIBCCI事事事件件件中中中,违违违约约约的的的不不不良良良贷贷贷款款款首首首先先先通通通过过过借借借款款款人人人的的的抵抵抵押押押物物物来来来直直直接接接清清清算偿付算偿付算偿付n nn银行现有股本金和储备金核销资产损失银行现有股本金和储备金核销资产损失银行现有股本金和储备金核销资产损失n nn债权银行在经营管理中承担债权银行在经营管理中承担债权银行在经营管理中承担n nn存款人承担或变相承担存款人承担或变相承担存款人承担或变相承担n nn一些外国贷款人接受发展中国家银行的外债转贷款的损失一些外国贷款人接受发展中国家银行的外债转贷款的损失一些外国贷款人接受发展中国家银行的外债转贷款的损失n nn其他大银行或行业支持其他大银行或行业支持其他大银行或行业支持30医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK31表1 银行不良资产管理承担机制n nn 政府参与方式政府参与方式政府参与方式政府参与方式政府参与方式政府参与方式 市场基础方式市场基础方式市场基础方式市场基础方式市场基础方式市场基础方式31医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK32n nn4 4 银行不良资产管理法律环境的营造银行不良资产管理法律环境的营造银行不良资产管理法律环境的营造银行不良资产管理法律环境的营造 1 1 1）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础 2 2 2）对对对银银银行行行不不不良良良资资资产产产管管管理理理以以以及及及资资资产产产管管管理理理公公公司司司经经经营营营面面面临的主要法律障碍临的主要法律障碍临的主要法律障碍32医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK334 4 不良资产管理处置法律环境的营造不良资产管理处置法律环境的营造不良资产管理处置法律环境的营造不良资产管理处置法律环境的营造n nn1 1 1）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础）立法先行是重中之重，是其他部分的基础 克克克服服服面面面临临临的的的法法法律律律障障障碍碍碍，营营营造造造恰恰恰当当当的的的司司司法法法环环环境境境的的的最最最佳佳佳选选选择择择是是是，制制制定一部特别立法定一部特别立法定一部特别立法 美国美国美国198919891989年年年金融机构改革、复兴及加强法案金融机构改革、复兴及加强法案金融机构改革、复兴及加强法案 1990 1990 1990年年年银行违约处罚法案银行违约处罚法案银行违约处罚法案 1991 1991 1991年年年债权重组托管公司再融资、重组与改进法债权重组托管公司再融资、重组与改进法债权重组托管公司再融资、重组与改进法 波兰波兰波兰199319931993年年年银行与企业重组法（草案）银行与企业重组法（草案）银行与企业重组法（草案）泰国泰国泰国199719971997年年年金融体系紧急状态法令金融体系紧急状态法令金融体系紧急状态法令 韩韩韩国国国199719971997年年年有有有效效效管管管理理理金金金融融融机机机构构构不不不良良良资资资产产产和和和设设设立立立韩韩韩国国国资资资产产产管管管理理理公司法公司法公司法 日本日本日本199819981998年颁布了包括年颁布了包括年颁布了包括金融再生关联法金融再生关联法金融再生关联法等等等等等等 印度政府建立专门的债务清偿法庭印度政府建立专门的债务清偿法庭印度政府建立专门的债务清偿法庭33医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK344 4 不良资产管理处置法律环境的营造不良资产管理处置法律环境的营造不良资产管理处置法律环境的营造不良资产管理处置法律环境的营造n nn2 2 2）对对对对对对银银银银银银行行行行行行不不不不不不良良良良良良资资资资资资产产产产产产管管管管管管理理理理理理以以以以以以及及及及及及资资资资资资产产产产产产管管管管管管理理理理理理公公公公公公司司司司司司经经经经经经营营营营营营面面面面面面临临临临临临的的的的的的主主主主主主要要要要要要法法法法法法律律律律律律障碍障碍障碍障碍障碍障碍 确认债权转移合法性的法律规定不一致确认债权转移合法性的法律规定不一致确认债权转移合法性的法律规定不一致 法律对债权人主导债务重组、企业重组的限制法律对债权人主导债务重组、企业重组的限制法律对债权人主导债务重组、企业重组的限制 法律环境方面存在的问题法律环境方面存在的问题法律环境方面存在的问题34医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK355 5 国民金融平衡表理论国民金融平衡表理论n nn莎缪尔逊理论从供给方面引导资源的增加，来解决银行贷款损失莎缪尔逊理论从供给方面引导资源的增加，来解决银行贷款损失莎缪尔逊理论从供给方面引导资源的增加，来解决银行贷款损失n nn凯恩斯需求理论，通过需求管理吸引资源，也运用于银行不良资产管理中凯恩斯需求理论，通过需求管理吸引资源，也运用于银行不良资产管理中凯恩斯需求理论，通过需求管理吸引资源，也运用于银行不良资产管理中n nn1 1 1 分析解决国际债务危机的五条原则，基本上是采取国际债务相关方各有分分析解决国际债务危机的五条原则，基本上是采取国际债务相关方各有分分析解决国际债务危机的五条原则，基本上是采取国际债务相关方各有分担的原则担的原则担的原则 债务国债务国债务国 债权国债权国债权国 世行、世行、世行、IMFIMFIMF等国际组织等国际组织等国际组织/国际债务重组机构国际债务重组机构国际债务重组机构35医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK36解决银行不良资产的政策框架和操作技术解决银行不良资产的政策框架和操作技术 银行不良资产银行不良资产管理处置的措施、管理处置的措施、途径与方法途径与方法C C36医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK37n nnC C 国际上管理处置不良资产的政策和技术经验教训国际上管理处置不良资产的政策和技术经验教训n nn1 1 1 政策政策政策n nn2 2 2 处理银行不良资产的组织结构处理银行不良资产的组织结构处理银行不良资产的组织结构 n nn3 3 3 政府参与的银行不良资产管理政策的主要措施政府参与的银行不良资产管理政策的主要措施政府参与的银行不良资产管理政策的主要措施 n nn4 4 4 银行不良资产管理存量措施的不同模式银行不良资产管理存量措施的不同模式银行不良资产管理存量措施的不同模式 n nn5 5 5 国际上处理银行不良资产问题的主要方法国际上处理银行不良资产问题的主要方法国际上处理银行不良资产问题的主要方法n nn6 6 6 四点经验教训四点经验教训四点经验教训 37医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK38C C 国际上管理处置不良资产的政策和技术经验教训国际上管理处置不良资产的政策和技术经验教训n nn债务人对不良资产处置途径与方法的认识债务人对不良资产处置途径与方法的认识债务人对不良资产处置途径与方法的认识n nn中介机构对不良资产处置途径与方法的认识中介机构对不良资产处置途径与方法的认识中介机构对不良资产处置途径与方法的认识38医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK391 1 政策政策n nn大多采用的政策是政府参与银行重组大多采用的政策是政府参与银行重组大多采用的政策是政府参与银行重组 n nn关闭与清算银行是政府参与的基本政策，但并非良策，银行不良资产管理时也不关闭与清算银行是政府参与的基本政策，但并非良策，银行不良资产管理时也不关闭与清算银行是政府参与的基本政策，但并非良策，银行不良资产管理时也不主张大规模破产主张大规模破产主张大规模破产n nn放松银行管制是政府解决问题的暂时政策：放松银行管制是政府解决问题的暂时政策：放松银行管制是政府解决问题的暂时政策：放松管制极易走入误区放松管制极易走入误区放松管制极易走入误区n nn政府参与进行银行不良资产管理及解决银行的资产组合问题政府参与进行银行不良资产管理及解决银行的资产组合问题政府参与进行银行不良资产管理及解决银行的资产组合问题 资产方面：特种政府债券资产方面：特种政府债券资产方面：特种政府债券 负债方面：政府承担银行债券、购买银行新股、银行转债股、财政资金展望负债方面：政府承担银行债券、购买银行新股、银行转债股、财政资金展望负债方面：政府承担银行债券、购买银行新股、银行转债股、财政资金展望 政府集中解决途径和债权银行分解解决途径政府集中解决途径和债权银行分解解决途径政府集中解决途径和债权银行分解解决途径n nn政策组合政策组合政策组合/组合方案组合方案组合方案 美国推出整体战略措施：真实利率达到零美国推出整体战略措施：真实利率达到零美国推出整体战略措施：真实利率达到零/投入公共资金专门设立债权重组托管公司投入公共资金专门设立债权重组托管公司投入公共资金专门设立债权重组托管公司德国政府要求西部的银行和企业以本土业务为重点，积极参与解决东部企业不良资德国政府要求西部的银行和企业以本土业务为重点，积极参与解决东部企业不良资德国政府要求西部的银行和企业以本土业务为重点，积极参与解决东部企业不良资产产产 39医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK402 2 管理处置银行不良资产的组织结构管理处置银行不良资产的组织结构n nn一般不外乎政府政策制定者、银行监管者、银行一般不外乎政府政策制定者、银行监管者、银行或专门的机构或专门的机构 n nn银行工会或雇员在资产重组中也是一种促进力量银行工会或雇员在资产重组中也是一种促进力量 n nn 美国模式美国模式n nn 英国模式英国模式n nn 西班牙模式（西班牙保证基金）西班牙模式（西班牙保证基金）n nn 智利变革模式智利变革模式40医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK411 1）美国模式）美国模式n nn债权重组托管与存款保险债权重组托管与存款保险债权重组托管与存款保险)n nn(1984(1984(1984年前联邦储蓄和贷款保险公司年前联邦储蓄和贷款保险公司年前联邦储蓄和贷款保险公司)n nnPHOENIXPHOENIXPHOENIX或桥梁银行或桥梁银行或桥梁银行n nn(1989(1989(1989年后重组重组托管公司年后重组重组托管公司年后重组重组托管公司RTC)RTC)RTC)n nnTCTCTC集中银行恶化的资产集中银行恶化的资产集中银行恶化的资产41医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK422）英国模式(救生船基金，1974)n nn 由大的清算银行和英格兰银行融资组建由大的清算银行和英格兰银行融资组建由大的清算银行和英格兰银行融资组建n nn 给一些变化中的二级银行以初期流动性支持给一些变化中的二级银行以初期流动性支持给一些变化中的二级银行以初期流动性支持n nn 清算失败的银行清算失败的银行清算失败的银行n nn 英格兰银行接管失败银行并最终承担损失使其私有化英格兰银行接管失败银行并最终承担损失使其私有化英格兰银行接管失败银行并最终承担损失使其私有化 42医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK433 3）西班牙模式（西班牙保证基金）西班牙模式（西班牙保证基金n nnRUMASA GROUPRUMASA GROUPRUMASA GROUP的国有化的国有化的国有化 43医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK444 4）智利变革模式）智利变革模式n nn 中央银行运用折扣购回程序，发行债券购买坏资产中央银行运用折扣购回程序，发行债券购买坏资产中央银行运用折扣购回程序，发行债券购买坏资产n nn 中央银行给银行贷款并转化为股本中央银行给银行贷款并转化为股本中央银行给银行贷款并转化为股本n nn 销售给私人部门销售给私人部门销售给私人部门 44医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK453 3 政府参与的银行不良资产管理政策的主要措施政府参与的银行不良资产管理政策的主要措施n nn存量解决措施（存量解决措施（存量解决措施（STOCK MEASURESSTOCK MEASURESSTOCK MEASURES）n nn 流量解决措施（流量解决措施（流量解决措施（FIOW MEASURESFIOW MEASURESFIOW MEASURES）n nn重要的银行根本性改革措施重要的银行根本性改革措施重要的银行根本性改革措施n nn在政府的参与下结合重组企业而进行在政府的参与下结合重组企业而进行在政府的参与下结合重组企业而进行n nn根据困境程度情况将这几种政策、途径、措施加以组合根据困境程度情况将这几种政策、途径、措施加以组合根据困境程度情况将这几种政策、途径、措施加以组合45医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK461 1）流量措施：非直接注资方式）流量措施：非直接注资方式n nn增强银行流动性增强银行流动性增强银行流动性n nn中央银行按优惠补贴利率给银行以流动性支持中央银行按优惠补贴利率给银行以流动性支持中央银行按优惠补贴利率给银行以流动性支持n nn允许高利差允许高利差允许高利差n nn极端的流量办法是采取伴随货币改革的恶性通货膨胀，极端的流量办法是采取伴随货币改革的恶性通货膨胀，极端的流量办法是采取伴随货币改革的恶性通货膨胀，侵蚀银行对存款人、公共部门的债务和对企业的债权的侵蚀银行对存款人、公共部门的债务和对企业的债权的侵蚀银行对存款人、公共部门的债务和对企业的债权的实际价值，将银行贷款损失转嫁实际价值，将银行贷款损失转嫁实际价值，将银行贷款损失转嫁 46医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK472 2）存量措施包括了各种直接的银行资本重置）存量措施包括了各种直接的银行资本重置 n nn资产调整方面：主要是向银行直接提供政府债券等资本资产调整方面：主要是向银行直接提供政府债券等资本资产调整方面：主要是向银行直接提供政府债券等资本注入，可以是无偿提供，但更常见做法是去置换银行的注入，可以是无偿提供，但更常见做法是去置换银行的注入，可以是无偿提供，但更常见做法是去置换银行的不良贷款不良贷款不良贷款n nn负债调整方面：购买银行的新发股份、向银行提供长期负债调整方面：购买银行的新发股份、向银行提供长期负债调整方面：购买银行的新发股份、向银行提供长期再贷款或展期、承担银行的负债三种方法再贷款或展期、承担银行的负债三种方法再贷款或展期、承担银行的负债三种方法 47医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK483 3）促进银行根本性改革）促进银行根本性改革n nn实施经营管理机制根本性改革的措施实施经营管理机制根本性改革的措施实施经营管理机制根本性改革的措施n nn改变银行的运营环境改变银行的运营环境改变银行的运营环境48医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK494 4 银行不良资产管理处置存量措施的银行不良资产管理处置存量措施的不同模式不同模式n nn处理银行不良资产三大政策处理银行不良资产三大政策处理银行不良资产三大政策n nn银行不良资产管理政策三项措施银行不良资产管理政策三项措施银行不良资产管理政策三项措施n nn政府发挥的作用有强制重组、监督指导、制定政策、放任自流政府发挥的作用有强制重组、监督指导、制定政策、放任自流政府发挥的作用有强制重组、监督指导、制定政策、放任自流n nn银银银行行行不不不良良良资资资产产产及及及其其其重重重组组组的的的损损损失失失有有有政政政府府府单单单独独独承承承担担担以以以及及及政政政府府府、债债债权权权银银银行行行、债务人、存款人甚至国外机构等多方共担债务人、存款人甚至国外机构等多方共担债务人、存款人甚至国外机构等多方共担n nn政府主导、银行主导解决的不同策略政府主导、银行主导解决的不同策略政府主导、银行主导解决的不同策略n nn分散或者集中解决的不同途径分散或者集中解决的不同途径分散或者集中解决的不同途径n nn六类较典型的重组模式六类较典型的重组模式六类较典型的重组模式49医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK501 1）政府强制处置并单方独担损失模式）政府强制处置并单方独担损失模式 n nn政政政府府府强强强制制制重重重组组组是是是政政政府府府往往往往往往通通通过过过法法法令令令强强强行行行核核核销销销部部部分分分债债债权权权债债债务务务，解解解决决决非非非常常常时时时期期期的的的银行坏帐银行坏帐银行坏帐n nn匈匈匈牙牙牙利利利的的的国国国有有有银银银行行行重重重组组组。在在在这这这种种种政政政府府府一一一家家家承承承担担担损损损失失失的的的方方方式式式下下下,政政政府府府在在在处处处理理理问问问题题题的的的过过过程程程中中中起起起主主主要要要作作作用用用，以以以各各各种种种方方方式式式按按按管管管不不不良良良债债债权权权，为为为此此此付付付出出出沉沉沉重重重代代代价价价。199319931993年年年200200200亿亿亿匈匈匈币币币通通通过过过由由由政政政府府府主主主管管管部部部门门门和和和国国国有有有财财财产产产的的的管管管理理理者者者牵牵牵头头头集集集中中中化化化贷贷贷款款款清清清理理理行行行动动动-贷款调整计划、国家注资计划等，为银行贷款提供担保或半额担保；贷款调整计划、国家注资计划等，为银行贷款提供担保或半额担保；贷款调整计划、国家注资计划等，为银行贷款提供担保或半额担保；n nn政府政府政府50医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK512 2）政府托管模式或政府集中解决途）政府托管模式或政府集中解决途经经n nn托管方法可分为政府托管，银行托管或托管机构托管。托管方法可分为政府托管，银行托管或托管机构托管。托管方法可分为政府托管，银行托管或托管机构托管。n nn政政政府府府在在在特特特殊殊殊时时时期期期指指指定定定政政政府府府机机机构构构对对对企企企业业业实实实施施施大大大规规规模模模托托托管管管经经经营营营，使使使企企企业业业在在在托托托管管管期期期，清清清偿偿偿重重重组组组机机机构构构处处处理理理有有有问问问题题题的的的银银银行行行或或或者者者银银银行行行的的的不不不良良良资资资产产产及及及债债债务务务，典典典型型型代代代表表表是是是两两两德统一时期德统一时期德统一时期51医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK523 3）多方共担损失模式）多方共担损失模式 n nn在在在很很很多多多国国国家家家，政政政府府府不不不仅仅仅制制制定定定法法法律律律法法法规规规，而而而且且且不不不同同同程程程度度度地地地制制制订订订、实实实施施施重重重组组组方方方案案案；银行新旧帐户制度，政府督导下的多方共担损失模式例子是英国的救援基金。银行新旧帐户制度，政府督导下的多方共担损失模式例子是英国的救援基金。银行新旧帐户制度，政府督导下的多方共担损失模式例子是英国的救援基金。52医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK534 4）银行托管模式）银行托管模式 n nn银行受托对债务企业进行托管，以保证其具备一定的偿债能力，典型代表是银行受托对债务企业进行托管，以保证其具备一定的偿债能力，典型代表是银行受托对债务企业进行托管，以保证其具备一定的偿债能力，典型代表是担保基金；捷克合并债务银行，又称统一银行，重组国有企业和银行，托管担保基金；捷克合并债务银行，又称统一银行，重组国有企业和银行，托管担保基金；捷克合并债务银行，又称统一银行，重组国有企业和银行，托管银行不良债权银行不良债权银行不良债权53医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK545 5）债权银行主导重组或自主重组模式）债权银行主导重组或自主重组模式 n nn原则上以债权银行为主导，依据国家特别的鼓励性法规，设计债权银行有动原则上以债权银行为主导，依据国家特别的鼓励性法规，设计债权银行有动原则上以债权银行为主导，依据国家特别的鼓励性法规，设计债权银行有动力，典型代表是波兰银行对企业的重组。工业化国家也部分或全部采用这种力，典型代表是波兰银行对企业的重组。工业化国家也部分或全部采用这种力，典型代表是波兰银行对企业的重组。工业化国家也部分或全部采用这种模式模式模式54医疗参考 CHINA INVESTMENT BANK556