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中 信 证 券 股 份 有 限 公 司中 信 证 券 新 三 板 业 务 介 绍 第 一 章 中 信 证 券 介 绍第 二 章 新 三 板 业 务 介 绍第 三 章 我 们 的 合 作 团 队 目 录 中 信 证 券 概 况 简 介 与 资 质 中 信 证 券 CITICS（ 600030.SH） 中 信 证 券 总 部 京 城 大 厦 国 内 综 合 实 力 最 强 的 证 券 公 司总 资 产 规 模 最 大 的 证 券 公 司盈 利 规 模 最 大 的 证 券 公 司2009年 国 内 股 权 融 资 规 模 第 一 名2009年 国 内 债 权 融 资 规 模 第 一 名2008年 H股 股 权 融 资 规 模 第 二 名 、 中 资 券 商 第 一名2009年 新 财 富 本 土 最 佳 投 行 团 队2009年 新 财 富 最 市 场 化 的 投 行2009年 新 财 富 最 具 创 新 能 力 投 行第 一 批 获 得 融 资 融 券 资 格 的 证 券 公 司第 一 批 获 得 公 开 市 场 业 务 一 级 交 易 商 资 格 的 证 券公 司 第 一 批 获 得 创 新 试 点 的 证 券 公 司第 一 批 获 监 管 机 构 批 准 设 立 境 外 机 构 的 证 券 公 司第 一 批 获 得 企 业 年 金 基 金 投 资 管 理 人 资 格 的 证 券公 司第 一 批 取 得 发 行 公 司 债 券 的 证 券 公 司第 一 批 获 准 进 行 股 权 直 接 投 资 的 证 券 公 司第 一 批 获 得 融 资 融 券 试 点 业 务 资 格 的 证 券 公 司 中 信 证 券 概 况 发 展 历 程 1995年 10月 中 信 证 券 有 限 责 任 公 司 成 立1999年 10月 增 资 改 制 为 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司2003年 1月 成 功 登 陆 中 国 证 券 市 场 ， 成 为 首 家 完 成 IPO发 行 的 证 券 公 司2005年 在 香 港 收 购 中 信 资 本 的 投 行 业 务 ， 建 立 了 提 供 跨 境 投 资 银 行 服 务 的 平 台 2006年 实 行 股 权 激 励 制 度 ， 提 升 公 司 人 力 资 源 领 先 优 势2007年 9月 增 发 筹 集 资 金 250亿 元 ， 进 一 步 确 立 了 行 业 领 先 地 位2007年 10月 开 展 直 接 投 资 业 务 试 点 ， 设 立 金 石 投 资 有 限 公 司2005年 在 资 本 市 场 低 迷 期 ， 收 购 华 夏 证 券 、 金 通 证 券 ， 实 现 了 低 成 本 扩 张2004年 收 购 万 通 证 券 公 司 ， 扩 大 了 网 络 覆 盖 区 域2008年 设 立 中 信 产 业 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司2009年 境 外 设 立 合 资 公 司 CSIP， 开 展 跨 境 并 购 业 务 n 中 信 控 股 公 司 是 由 国 务 院 同 意 、 中 国 人民 银 行 批 准 ， 中 国 中 信 集 团 公 司 出 资 设立 的 投 资 和 管 理 集 团 境 内 外 金 融 企 业 的控 股 公 司n 中 国 目 前 第 一 家 实 现 金 融 综 合 经 营 管 理的 控 股 公 司 n 在 通 达 的 信 息 网 络 平 台 下 ， 极 大 地 提 高了 公 司 整 体 金 融 创 新 能 力 ， 可 以 为 客 户“ 度 身 定 做 ” 金 融 交 叉 产 品 中 国 最 大 的 信 托 公 司 国 际 投 资 银 行 及 资 产 管 理 公 司 ； 专 注 于 跨 境 交 易 代 理 国 内 所 有 上 市 期 货 品 种 的 交 易中 信 证 券 控 股 的 中 信 建 投 证 券 公 司由 中 信 证 券 控 股 的 专 业 基 金 管 理 公 司 管 理 不 良 资 产 、 直 接 投 资 及 财 务 顾 问 服 务 我 国 规 模 最 大 、 实 力 最 强 的 证 券 公 司 之 一金 融 实 业 中 国 第 七 大 商 业 银 行 ， 总 资 产 逾 6000亿 元 中 信 与 英 国 Prudential合 资 的 保 险 公 司 香 港 第 六 大 商 业 银 行中 信 证 券 控 股 的 中 信 万 通 证 券 公 司金 融实 业 中 信 证 券 控 股 的 金 通 证 券 公 司中 信 证 券 （ 香 港 ） 有 限 公 司 强 大 金 融平 台 支 持截 至 2009年底 ， 中 信 集团 的 总 资 产为 21,538亿元 ， 位 居 全国 第 三 ， 是全 国 最 大 、也 是 唯 一 一家 拥 有 所 有金 融 牌 照 的 金 融 集 团 。 中 信 证 券 概 况 综 合 实 力 中 信 证 券 概 况 全 能 跨 境n 中 信 证 券 拥 有 经 纪 、 证 券 承 销 、 资 产 管 理 、 自 营 、 直 接 投 资 、 QDII等 业 务 的 经 营 牌 照 ， 是 我 国 能 提 供 最 完 整 的 投 资 银行 服 务 的 全 能 型 证 券 公 司 ；n 作 为 国 内 首 批 创 新 类 试 点 券 商 ， 中 信 证 券 顺 应 国 际 投 行 的 发 展 趋 势 ， 确 定 了 “ 买 方 与 卖 方 业 务 协 同 发 展 ” 的 战 略 方 向， 创 立 全 资 子 公 司 金 石 投 资 有 限 公 司 ， 新 设 若 干 条 与 买 方 业 务 相 关 的 业 务 线 ， 积 极 为 客 户 提 供 私 募 投 资 等 买 方 业 务 ； n 注 重 为 行 业 内 优 秀 企 业 提 供 全 方 位 的 金 融 服 务 ；n 在 香 港 市 场 经 验 丰 富 ， 在 全 球 市 场 快 速 拓 展 ， 为 客 户 提 供 全 能 跨 境 的 服 务 。证 券 承 销 并 购 重 组 资 产 管 理 自 营 直 接 投 资 销 售 交 易 衍 生 品 经 纪 QDII QFII 研 究境 内 中 信 金 通 中 信 万 通 中 信 建 投 华 夏 基 金中 证 期 货 中 信 标 普金 石 投 资 中 信 证 券 国 际（ 香 港 ）联 合 创 投 中 信 基 金产 业 基 金中 信 产 业 基金 CSIP境 外 中 信 证 券 整 体 优 势 领 先 、 积 极 的 业 务 表 现股 权 融 资 业 务 表 现 数 据 来 源 ： Wind、 证 券 业 协 会6th 6th 1st 1st2nd 1st 1st 2nd 债 券 融 资 业 务 表 现 数 据 来 源 ： Wind、 证 券 业 协 会1st 1st 3rd 1st 1st 1st 1st 1st2009年 以 来 创 新 业 务 表 现 p 公 司 进 一 步 扩 大 直 接 投 资 业 务 规 模 ， 增 资 金 石 投 资 有 限 公 司 ， 增 持 中 信 产 业投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 的 股 权 ； 公 司 还 积 极 备 战 融 资 融 券 、 股 指 期 货 等 业 务 。p 境 外 设 立 合 资 公 司 CSIP， 与 美 国 PIPE和 RD排 名 第 一 的 投 行 Rodman展 开 协作 ， 为 企 业 提 供 拓 展 至 全 球 范 围 的 优 质 金 融 服 务 。p 公 司 海 外 业 务 竞 争 力 迅 猛 增 强 。 2009年 公 司 全 资 子 公 司 中 信 证 券 国 际 担 任了 香 港 市 场 规 模 最 大 、 全 球 第 二 大 IPO 项 目 -中 国 忠 旺 发 行 的 联 席 主 承 销 商 ，集 资 额 达 98 亿 港 元 ， 占 香 港 市 场 IPO 总 集 资 额 的 56%。 p 公 司 担 任 中 国 中 冶 IPO项 目 主 承 销 商 ， 合 计 募 集 资 金 约 336亿 元 人 民 币 。 该项 目 为 中 国 证 监 会 推 行 新 股 发 行 制 度 改 革 以 来 的 第 一 单 “ 先 A后 H”发 行 项 目 ，也 是 2009年 唯 一 一 单 两 地 同 步 上 市 和 境 外 最 大 规 模 发 行 项 目 。2009年 经 纪 业 务 市 场 份 额 再 次 名 列 第 一数 据 来 源 ： Bloomberg、 Wind注 ： 此 处 所 指 经 纪 业 务 包 括 股 票 和 基 金 业 务 中 信 证 券 整 体 优 势 庞 大 的 销 售 网 络 市 场 第 一 的 销 售 网 络 客户的需求中信证券的服务以客户为导向的服务理念首屈一指的投行业务强大的研究咨询能力高素质的销售团队完备高效的后台支持基金公司保险公司、财务公司信托公司、银行QFII、境外战略投资者证券媒体、资深专家2009新 财 富 最 佳 销 售 服 务 团 队 之 一 中 信 证 券 交 易 量 名 列 前 茅亿 元 数 据 来 源 ： 证 券 业 协 会 229家营业部，经纪业务市场份额8.06%（2009全年） 中 信 证 券 整 体 优 势 强 大 的 研 究 支 持中 信 证 券 的 研 究 团 队 实 力 强 大 ， 可 为 客 户 提 供 深 入 的 研 究 支 持 以 及 舆 论 引 导 的 先 锋 作 用n 中 信 证 券 研 究 部 目 前 拥 有 110人 的 强 大 研 究 队 伍 ， 是 中 国 证 券 市 场 最 优 秀 的 研 究 团 队 ； n 2009年 ， 中 信 证 券 研 究 部 连 续 四 年 蝉 联 新 财 富 “ 本 土 最 佳 研 究 团 队 ” 第 一 名 。 在 本 届 评 选 中 ， 中 信 证 券 研 究 部 共 获 得 13个 研究 方 向 的 第 一 名 、 5个 第 二 名 、 2个 第 三 名 、 4个 第 四 名 。 我们有能力为客户提供舆论引导 石 油 化 工 行 业 最 佳 分 析 师建 筑 工 程 行 业 最 佳 分 析 师社 会 服 务 行 业 最 佳 分 析 师公 用 事 业 行 业 最 佳 分 析 师造 纸 印 刷 行 业 最 佳 分 析 师纺 织 服 装 行 业 最 佳 分 析 师家 电 行 业 最 佳 分 析 师汽 车 及 零 部 件 业 最 佳 分 析 师电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 最 佳 分 析 师有 色 金 属 行 业 最 佳 分 析 师交 通 运 输 仓 储 行 业 最 佳 分 析 师银 行 行 业 最 佳 分 析 师宏 观 经 济 最 佳 分 析 师2009年 13个 研 究 领 域 排 名 第 一 行 业 研 究 上 市 公 司 研 究策 略 研 究宏 观 研 究 债 券 /基 金 /金 工综 合 研 究为 客 户 提 供 最 全 面 、 最 深 入 的 研 究 支 持 中 信 证 券 整 体 优 势 迅 速 推 进 的 全 球 化 中 信 国 际强 大 的 机 构 销 售 团 队庞 大 的 国 际 客 户 群 体 中 信 证 券 国 际 合 伙 人 （ CSIP）与 Evercore Partners合 资 设 立专 注 于 跨 境 并 购 战 略 咨 询 、 私 募 等 业 务合 作 伙 伴 Rodman n 目 前 ， 中 信 直 投 已 经 投 资 的 项 目 包 括 辰 州 矿 业 、 新 松 机 器 人 、 神 州 泰 岳 、 威 创 视 讯 、 理 工 监 测 、 北 京 恒 泰 艾 普 、 北 京 昊 华 能 源 、 中 信 地 产 、 中油 金 鸿 、 贵 州 开 磷 集 团 、 内 蒙 古 北 方 重 工 、 深 圳 科 华 生 物 、 九 牧 王 服 饰 等 ， 部 分 项 目 已 经 上 市 或 者 进 入 证 监 会 审 核 程 序 。 公 司 名 称 行 业 地 位 投 资 金 额恒 泰 艾 普 石 油 天 然 气 技 术 服 务 股 份 国 内 专 业 的 石 油 勘 探 开 发 行 业 的 技 术 服 务 2,400浙 江 开 山 压 缩 机 股 份 有 限 公 司 国 内 领 先 的 专 业 空 气 压 缩 机 生 产 厂 商 4,000天 顺 风 能 （ 苏 州 ） 股 份 有 限 公 司 国 内 专 业 的 风 电 塔 筒 制 造 商 2,000青 岛 东 软 载 波 科 技 股 份 有 限 公 司 国 内 领 先 的 智 能 电 表 芯 片 生 产 企 业 2,000净 雅 餐 饮 集 团 有 限 公 司 国 内 领 先 的 高 端 海 鲜 餐 饮 连 锁 企 业 3,500九 牧 王 股 份 有 限 公 司 国 内 裤 业 龙 头 企 业 2,500中 信 房 地 产 股 份 有 限 公 司 综 合 优 势 位 于 行 业 前 列 的 房 地 产 开 发 企 业 40,000 中 油 金 鸿 天 燃 气 输 送 有 限 公 司 具 有 区 位 优 势 和 区 域 独 占 性 的 天 然 气 管 网 15,500贵 州 开 磷 （ 集 团 ） 有 限 责 任 公 司 拥 有 优 质 磷 矿 资 源 的 大 型 矿 肥 一 体 化 企 业 40,000内 蒙 古 北 方 重 工 业 集 团 有 限 公 司 国 内 领 先 的 装 备 制 造 企 业 14,667富 奥 汽 车 零 部 件 股 份 有 限 公 司 国 内 领 先 的 汽 车 零 部 件 生 产 企 业 5,800兰 州 兰 石 机 械 设 备 有 限 公 司 国 内 专 业 的 炼 油 化 工 压 力 容 器 制 造 企 业 10,000 中 信 证 券 丰 富 的 直 接 投 资 经 验 （ 续 ） 2.1 新 三 板 简 介2.2 新 三 班 上 市 条 件2.3 新 三 板 上 市 流 程2.4 新 三 班 上 市 费 用 及 扶 持 政 策2.5 新 三 板 对 企 业 的 影 响2.6 中 信 证 券 的 服 务 与 支 持第 二 章 新 三 板 上 市 条 件 、 费 用 及 扶 持 政 策 2.1 新 三 板 简 介三 板 市 场 的 全 称 是 “ 代 办 股 份 转 让 系 统 ” ， 于 2001年 7月 16日 正 式 开 办 。 三 板 市 场 一 方面 为 退 市 后 的 上 市 公 司 股 份 提 供 继 续 流 通 的 场 所 ， 另 一 方 面 解 决 原 STAQ、 NET系 统 历 史遗 留 的 数 家 公 司 法 人 股 流 通 问 题“ 新 三 板 ” 市 场 特 指 中 关 村 科 技 园 区 非 上 市 股 份 有 限 公 司 进 入 代 办 股 份 系 统 进 行 转 让试 点 ， 因 为 挂 牌 企 业 均 为 高 科 技 企 业 而 不 同 于 原 转 让 系 统 内 的 退 市 企 业 及 原 STAQ、 NET系 统 挂 牌 公 司 ， 故 形 象 地 称 为 “ 新 三 板 ” 。三 板 市 场 ：新 三 板 市 场 ： 2.1 新 三 板 简 介 新 三 板 市 场 的 发 展 1992年 7月1993年 4月 中 国 证 券 市 场 研 究 中 心 和 中 国 证 券 交 易 系 统 有 限 公 司 先 后 在 北 京 分 别 成 立 了 STAQ 系 统 和NET 系 统 。 1997 年 11 月 ， 中 央 金 融 工 作 会 议 决 定 关 闭 非 法 股 票 交 易 市 场 。 1998 年 在 整 顿 金 融秩 序 、 防 范 金 融 风 险 的 要 求 下 ， 国 务 院 办 公 厅 转 发 证 监 会 关 于 清 理 整 顿 场 外 非 法 股 票 交 易 方案 的 通 知 ， 将 非 上 市 公 司 股 票 、 股 权 证 交 易 视 为 “ 场 外 非 法 股 票 交 易 ” ， 予 以 明 令 禁 止 ， 随后 STAQ、 NET 系 统 也 相 继 关 闭 。2000年 2000年 是 中 国 产 权 交 易 市 场 出 现 转 机 的 一 年 ， 许 多 地 方 恢 复 、 规 范 、 重 建 了 产 权 交 易 所 ，很 多 地 方 政 府 重 新 肯 定 “ 非 上 市 股 份 有 限 公 司 股 权 登 记 托 管 业 务 ” ； 实 质 上 具 有 产 权 交 易 性 质并 更 具 有 创 新 能 力 的 技 术 产 权 交 易 市 场 在 各 地 蓬 勃 兴 起 ， 这 些 交 易 机 构 全 部 都 是 由 当 地 政 府 部门 牵 头 发 起 设 立 的 ， 很 多 地 方 的 产 权 交 易 所 出 现 了 联 合 、 整 合 的 趋 势 。2001年 中 国 证 券 业 协 会 为 解 决 原 STAQ、 NET 系 统 挂 牌 公 司 的 股 份 流 通 问 题 ， 开 展 了 代 办 股 份 转让 系 统 ， 为 非 上 市 公 司 提 供 的 股 份 转 让 服 务 业 务 ， 代 办 股 份 转 让 系 统 规 模 很 小 ， 股 票 来 源 基 本是 原 NET 和 STAQ 系 统 挂 牌 的 不 具 备 上 市 条 件 的 公 司 和 从 沪 深 股 市 退 市 的 公 司 。2001年 7月 为 了 解 决 主 板 退 市 问 题 （ 包 括 水 仙 、 粤 金 曼 和 中 浩 等 ） 以 及 原 STAQ、 NET系 统 内 存 在 有 法人 股 历 史 遗 留 问 题 （ 首 批 挂 牌 交 易 的 公 司 包 括 大 自 然 、 长 白 、 清 远 建 北 、 海 国 实 、 京 中 兴 和 华凯 ） ， “ 代 办 股 份 转 让 系 统 ” 正 式 成 立 ， 后 被 称 为 “ 老 三 板 ” 。 2006年 为 了 改 变 我 国 资 本 市 场 柜 台 交 易 落 后 局 面 ， 同 时 为 更 多 高 科 技 成 长 型 企 业 提 供 股 份 流 动的 机 会 ， 2006年 初 北 京 中 关 村 科 技 园 区 建 立 新 的 股 份 转 让 系 统 ， 因 与 “ 老 三 板 ” 标 的 明 显 不 同 ，被 形 象 称 为 “ 新 三 板 ” 。2009年 2009 年 7 月 证 券 公 司 代 办 股 份 转 让 系 统 中 关 村 科 技 园 区 非 上 市 股 份 有 限 公 司 报 价 转 让试 点 办 法 正 式 实 施 。 2.1 新 三 板 简 介 多 层 次 资 本 市 场 的 重 要 组 成 部 分多 层 次 资 本 市 场 中 的 多 层 次 股 票 市 场 体 系 主 要 为 沪 深 主 板 市 场 ， 二 板 中 小 企 业 板 、 创 业 板 市 场 ， 三板 场 外 交 易 市 场 。 非 上 市 股 份 有 限 公 司 股 权 转 让 的 未 来 趋 势 应 该 在 三 板 市 场 上 公 开 交 易 。 并 且 ， 当企 业 达 到 转 板 条 件 时 ， 可 通 过 “ 转 板 机 制 ” 进 入 中 小 板 和 创 业 板 。 2.2 新 三 板 上 市 条 件（ 一 ） 符 合 股 份 公 司 设 立 条 件 ， 存 续 满 两 年 。 有 限 责 任 公 司 按 原 账 面 净 资 产 值 折 股 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 的 ，存 续 期 间 可 以 从 有 限 责 任 公 司 成 立 之 日 起 计 算 ；（ 二 ） 主 营 业 务 突 出 ， 具 有 持 续 经 营 能 力 ；（ 三 ） 公 司 治 理 结 构 健 全 ， 运 作 规 范 ； （ 四 ） 股 份 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 ；（ 五 ） 取 得 当 地 政 府 主 管 部 门 出 具 的 非 上 市 公 司 股 份 报 价 转 让 试 点 资 格 确 认 函 ； （ 六 ） 协 会 要 求 的 其 他 条 件 。根 据 证 券 公 司 代 办 股 份 转 让 系 统 中 关 村 科 技 园 区 非 上 市 股 份 有 限 公 司 股 份 报 价 转 让 试 点 办 法 （ 暂 行 ） 的 相 关规 定 ， 非 上 市 股 份 公 司 申 请 股 份 到 代 办 股 份 转 让 系 统 挂 牌 报 价 转 让 ， 须 具 备 以 下 条 件 ：在 青 岛 ， 则 首 先 要 是 在 青 岛 高 新 区 （ 包 括 ： 位 于 高 新 区 胶 州 湾 北 部 主 园 区 、 青 岛 高 科 技 工 业 园 、 青 岛 新 技 术 产 业开 发 试 验 区 、 青 岛 科 技 街 、 青 岛 软 件 园 ） 内 注 册 的 高 新 技 术 企 业 。 2.2 新 三 板 上 市 条 件 （ 续 ）除 上 述 规 定 外 ， 中 信 证 券 内 核 还 会 考 虑 企 业 的 以 下 条 件 ： n 近 两 年 是 否 连 续 盈 利 ； n 未 来 二 年 的 发 展 目 标 和 发 展 计 划 ；n 行 业 的 发 展 前 景 和 产 品 的 市 场 规 模 ；n 公 司 的 研 发 能 力 及 发 展 潜 力 。 2.2 新 三 板 上 市 条 件 （ 续 ）战 略 规 划 符 合 国 家产 业 政 策产 品 市 场 空 间 巨 大 、企 业 可 持 续 发 展具 有 独 特 的 经 营 模式 ， 不 易 被 模 仿 及复 制在 市 场 、 技 术 、 商标 、 客 户 等 方 面 避免 对 其 他 方 的 重 大依 赖 对 自 身 进 行 恰 当 定位 ， 制 定 明 确 合 理的 发 展 战 略 和 发 展目 标历 史 经 营 业 绩 有 力体 现 发 展 战 略 的 正确 性 ， 未 来 具 有 持续 盈 利 能 力 产 权 性 质 及 股 权 结构 的 明 确 、 合 理 情况股 东 大 会 、 董 事 会 、监 事 会 及 独 立 董 事履 行 职 责 的 情 况内 部 控 制 制 度 的 完整 性 、 合 理 性 及 有效 性资 产 、 业 务 、 人 员 、财 务 、 机 构 五 方 面的 独 立 性与 实 际 控 制 人 的 同业 竞 争 情 况现 代 公 司 治 理 所 必备 的 各 项 制 度 健 全性 及 执 行 情 况企 业 决 策 的 效 率 及执 行 力 财 务 资 料 的 真 实 性 、准 确 性 和 完 整 性会 计 政 策 、 会 计 估计 及 会 计 处 理 的 一致 性 和 合 理 性关 联 交 易 的 金 额 、性 质 及 定 价 公 允 性关 联 方 资 金 占 用 的清 理 和 杜 绝员 工 社 保 的 规 范 缴纳财 务 人 员 及 财 务 系统 的 专 业 水 准 及 运作 效 率 诚 信 、 勤 勉具 有 丰 富 的 行 业 经验具 有 丰 富 的 管 理 经验具 有 企 业 家 精 神强 烈 的 社 会 责 任 感明 确 的 发 展 战 略 ： 完 善 的 公 司 治 理 ： 规 范 的 财 务 管 理 ： 优 秀 的 管 理 团 队 2.3新 三 板 上 市 简 要 流 程 制 定 改 制 与 挂 牌 方 案2 主 办 券 商 准 备 挂 牌 备 案 文 件3 向 协 会 备 案 和 股 份 集 中 登 记4 园 区 公 司 向 深 交 所 申 请 挂 牌5前 期 准 备 、 尽 职 调 查1 2.4 新 三 板 上 市 费 用 及 扶 持 政 策 改 制 挂 牌 过 程 中 实 际 发 生 的 审 计 、 验 资 费 用 ； 资 产 评 估 费 用 ； 办 理 相 关 工 商 登 记 变 更 费 用 ；主 办 券 商 推 荐 公 司 进 入 代 办 转 让 系 统 内 核 等 挂 牌 服 务 费 用 。 新 三 板 上 市 主 要 发 生 以 下 费 用 ：扶 持 政 策 ： 2010年 3月 ， 青 岛 市 人 民 政 府 出 台 了 关 于 支 持 青 岛 高 新 区 开 展 代 办 股 份 转 让 系 统 试 点 工作 有 关 事 项 的 通 知 ， 支 持 高 新 区 开 展 新 三 板 工 作 。 具 体 扶 持 政 策 为 ： u 拟 挂 牌 企 业 和 已 挂 牌 企 业 ， 投 资 新 建 符 合 国 家 产 业 和 供 地 政 策 的 项 目 ， 有 关 部 门 要 优先 安 排 发 展 用 地 ， 优 先 办 理 立 项 、 转 报 或 核 准 手 续 。 u 对 符 合 条 件 的 拟 挂 牌 企 业 和 已 挂 牌 企 业 ， 发 展 改 革 、 财 政 等 有 关 部 门 在 申 报 各 类 政 策性 资 金 方 面 给 予 优 先 支 持 。 u 拟 挂 牌 企 业 在 改 制 挂 牌 过 程 中 ， 应 对 利 润 进 行 规 范 ， 相 应 增 加 税 收 形 成 的 地 方 财 政 增收 部 分 ， 由 市 财 政 和 企 业 所 属 区 财 政 按 现 行 财 政 体 制 予 以 支 持 。u 对 企 业 改 制 上 新 三 板 前 期 费 用 给 予 财 政 补 助 。 对 高 新 区 管 委 和 市 发 展 改 革 委 确 认 的 进入 拟 上 新 三 板 企 业 ， 按 不 超 过 实 际 发 生 费 用 的 70%给 予 补 助 ， 每 个 企 业 最 高 补 助 金 额不 超 过 70万 元 。 2.4 新 三 板 上 市 费 用 及 扶 持 政 策 （ 续 ）中 信 证 券 的 收 费 方 案 ： 中 信 证 券 本 着 支 持 中 小 企 业 快 速 发 展 的 原 则 ， 拟 定 “ 零 ” 收 费 方 案 。 即 根 据 市 政 府 有 关“ 企 业 改 制 上 新 三 板 前 期 费 用 给 予 财 政 补 助 ” 的 规 定 ， 中 信 证 券 与 贵 公 司 签 订 推 荐 挂 牌报 价 转 让 协 议 ， 在 取 得 财 政 补 助 后 ， 再 按 照 财 政 补 助 比 例 签 订 相 应 比 例 的 补 充 协 议 来 对 冲 企 业 支 付 的 相 关 费 用 ， 最 终 使 贵 公 司 的 改 制 推 荐 费 用 为 “ 零 ” 。 2.5新 三 板 带 给 企 业 的 影 响 u规 范 运 作 ， 持 续 成 长 、 实 现 愿 景u完 善 公 司治 理 结 构 u建 立 持 续 的 融 资渠 道 、 提 升 品 牌价 值 u相 关 利 益 者价 值 最 大 化n 使 公 司 股 东 结 构 更 加 多元 化 和 合 理 化 ， 规 范 公 司运 作 。n使 公 司 治 理 更 加 完 善 ， 经营 更 加 透 明 ， 决 策 风 险 降低 。 n 获 得 发 展 所 需 充 足 资 金 ， 并 能 持 续 融 资 。n 提 升 行 业 整 合 能 力 。n 提 高 品 牌 知 名 度 ， 提 升 企 业 形 象 。n 提 升 公 司 信 用 ， 更 易 得 到 政 府 政 策 支 持 及 银 行支 持 。 n实 现 股 东 价 值 最 大 化 。 n给 员 工 创 造 更 大 的 平 台 。n 公 司 通 过 上 市 获 得 快 速 发 展 ，员 工 福 利 待 遇 等 会 相 应 提 高 ，提 升 工 作 积 极 性 。n有 利 于 公 司 合 作 伙 伴 的 发 展 。 2.5新 三 板 带 给 企 业 的 影 响 完 善 公 司 治 理 结 构使 公 司 股 东 结 构 更 加 多 元 化 和 合 理 化 ， 规 范 公 司 运 作 。使 公 司 治 理 更 加 完 善 ， 经 营 更 加 透 明 ， 决 策 风 险 降 低 。获 得 发 展 所 需 充 足 资 金 ， 并 能 持 续 融 资 。提 升 行 业 整 合 能 力 。提 高 品 牌 知 名 度 ， 提 升 企 业 形 象 。提 升 公 司 信 用 ， 更 易 得 到 政 府 政 策 支 持 及 银 行 支 持 。 实 现 股 东 价 值 最 大 化 。给 员 工 创 造 更 大 的 平 台 。公 司 通 过 上 市 获 得 快 速 发 展 ， 员 工 福 利 待 遇 等 会 相 应 提 高 ， 提 升 工 作 积 极 性 。有 利 于 公 司 合 作 伙 伴 的 发 展 。完 善 公 司 治 理 结 构建 立 持 续 的 融 资 渠 道 ， 提 升 品 牌 价 值相 关 利 益 者 价 值 最 大 化 2.5新 三 班 带 给 企 业 的 影 响 新 三 板 上 市 风 险 信 息 披 露 风 险 。 企 业 上 市 后 ， 应 按 照 有 关 规 定 进 行 信 息 披 露 ， 这 使 企 业 完 全 暴 露 在公 众 的 监 督 之 下 ， 从 而 增 加 公 司 维 护 商 业 秘 密 的 费 用 。 补 缴 税 款 风 险 。 若 公 司 在 上 市 前 存 在 未 依 法 纳 税 事 项 ， 则 有 可 能 存 在 依 法 补 缴 税 款的 风 险 。 上 市 失 败 风 险 。 这 个 风 险 主 要 来 自 于 两 个 方 面 ： 一 是 中 介 机 构 ， 如 果 中 介 机 构 选 择不 当 ， 中 介 机 构 的 综 合 实 力 不 强 ， 服 务 跟 不 上 ， 不 专 业 ， 很 可 能 造 成 企 业 会 痛 失 最 佳 上 市 时 机 。 二 是 企 业 自 身 ， 如 果 企 业 存 在 上 市 工 作 准 备 不 足 、 股 份 运 作 不 规 范 等问 题 ， 很 可 能 造 成 企 业 上 市 失 败 的 风 险 。企 业 上 市 可 能 存 在 的 风 险 ： 2.6.1 中 信 证 券 的 服 务2010年 ， 中 信 证 券 提 出 “ 买 方 与 卖 方 业 务 协 同 发 展 ” 的 新 商 业 模 式 ， 实 施 业 务 全 覆 盖 战 略 ， 注 重 中 小 科 技 企 业 买 方 业 务发 展 。 中 信 证 券 凭 借 自 身 优 势 为 贵 公 司 提 供 优 质 金 融 服 务 。 n 帮 助 贵 公 司 制 定 三 板 上 市 工 作 程 序 、 工 作 时 间 表 及 实 施 方 案 ； 帮 助 贵 公 司 规 范 完 成 重 组 工 作 ， 制 订 包 括 股 权 、 财务 、 资 产 、 负 债 等 方 面 的 重 组 方 案 及 税 务 规 划 。 n 确 保 贵 公 司 严 格 按 照 公 司 法 、 证 券 法 等 法 律 法 规 建 立 规 范 的 法 人 治 理 结 构 和 完 善 的 运 行 机 制 。 具 体 含 以下 内 容 ：确 保 股 份 公 司 设 立 的 合 法 性 、 有 效 性 ；确 保 股 份 公 司 的 人 事 、 财 务 、 资 产 及 供 、 产 、 销 系 统 独 立 完 整 性 ；建 立 健 全 股 东 大 会 、 董 事 会 、 监 事 会 等 法 人 治 理 机 构 。 n 协 调 会 计 师 事 务 所 ， 依 照 企 业 会 计 制 度 ， 建 立 健 全 股 份 公 司 （ 拟 上 市 主 体 ） 的 财 务 会 计 制 度 。 n 如 需 要 ， 可 协 助 甲 方 起 草 完 成 引 入 战 略 投 资 者 （ 或 风 险 投 资 机 构 ） 的 相 关 文 件 ， 协 助 甲 方 引 入 战 略 投 资 者 （ 或 风险 投 资 机 构 ） 。 n 帮 助 拟 贵 公 司 挑 选 合 适 的 中 介 机 构 。 帮 助 拟 贵 公 司 控 制 中 介 费 用 的 成 本 ， 将 改 制 费 用 压 至 市 场 可 接 受 的 较 低 水 准。n 在 公 司 股 票 上 市 前 ， 为 公 司 制 订 计 划 ， 以 确 保 公 司 股 票 上 市 后 的 流 通 性 和 市 场 表 现 。上 市 前 ： n 在 贵 公 司 上 市 成 功 后 ， 中 信 证 券 将 依 靠 自 身 强 大 的 金 融 平 台 优 势 ， 利 用 做 市 商 制 度 ， 维 护 公 司 股 票 价 格 ， 提 升 公司 在 广 大 投 资 者 心 目 中 的 形 象 。 n 在 上 市 成 功 后 ， 中 信 证 券 将 积 极 促 进 公 司 通 过 新 三 板 市 场 融 资 。 并 且 ， 中 信 证 券 将 通 过 仔 细 的 的 市 场 调 查 ， 了 解大 资 金 动 向 ， 争 取 为 公 司 取 得 尽 可 能 高 的 发 行 市 盈 率 。 上 市 后 ： 搭 建 颇 具 魅 力 、 持 续演 绎 投 资 故 事 的 平 台 协 助 打 造 上 市 平 台 获 得 资 本 支 持 ， 战略 明 确 ， 扩 大 生 产、 迅 速 占 领 市 场 协 助 登 陆 资 本 市 场 从 利 润 管 理 向 市值 管 理 转 变 ， 使股 东 财 富 最 大 化 协 助 进 行 市 值 管 理协 助 制 定 战 略 规划 及 融 资 计 划 ；协 助 引 入 PE等 资金 支 持 ；建 立 合 理 的 公 司治 理 结 构 ， 使 企业 具 备 进 入 资 本市 场 基 本 条 件 。 协 助 企 业 建 立 投资 人 关 系 等 管 理职 能 ；与 投 资 者 密 切 沟通 ， 持 续 推 介 ，维 护 股 票 流 动 性；让 资 本 市 场 充 分体 现 企 业 价 值 ，增 值 股 东 财 富 。 通 过 再 融 资 、 上 下 游延 伸 、 横 向 并 购 等 ，协 助 企 业 寻 找 跨 越 式发 展 的 机 会 ， 迅 速 成长 为 行 业 龙 头 企 业 提 供 长 期 金 融 服 务结 合 公 司 战 略 及财 务 状 况 ， 提 供多 种 形 式 的 再 融资 方 式 ， 保 障 业务 持 续 发 展 ；捕 捉 并 购 机 会 ，提 供 财 务 顾 问 服务 和 适 当 的 资 金支 持 ， 帮 助 企 业迅 速 成 长 为 行 业领 袖 。改 制 辅 导 ；协 助 通 过 审 核 ；发 掘 投 资 亮 点 ，使 企 业 更 具 吸 引力 ；选 择 上 市 时 机 ，最 大 程 度 的 提 升企 业 价 值 ， 迈 上发 展 的 新 台 阶 。投 资 银 行 作为 资 金 需 求和 资 金 供 给方 相 互 结 合的 中 介 ， 核心 作 用 是 为客 户 创 造 价值 。 共 2.6.1 中 信 证 券 的 服 务 u协 助 制 定 企 业 发 展 战 略凭 借 对 行 业 的 深 入 理 解 ， 依 靠 研 究 部 门 的 强 力 支 撑 ， 根 据 企 业特 点 ， 协 助 企 业 制 定 合 理 的 发 展 战 略 ， 打 造 核 心 竞 争 力 。u提 供 资 金 与 业 务 支 持根 据 企 业 需 求 ， 帮 助 引 入 PE、 Pre-IPO等 各 类 投 资 人 ， 协 助 企业 把 握 发 展 机 会 ， 扶 助 企 业 快 速 成 长 。u协 助 企 业 进 行 规 范 化 的 公 司 治 理建 立 现 代 企 业 制 度 ， 并 协 助 其 规 范 运 作 ， 为 企 业 长 期 稳 定 发 展打 下 基 础 。u确 定 融 资 计 划根 据 企 业 已 经 具 备 的 要 素 和 发 展 战 略 ， 量 身 订 做 改 制 上 市 方 案 ， 确 定 融 资 规 模 、 方 式 、 时 间 规 划 与 募 集 资 金 投 资 项 目 。登 陆 资 本市 场提 供 长 期金 融 服 务帮 助 企 业转 板 打 造 新 三板 平 台2.6.1 中 信 证 券 的 服 务 u挖 掘 投 资 亮 点挖 掘 吸 引 市 场 关 注 的 投 资 亮 点 ， 使 企 业 获 得 资 本 市 场 的 良 好 回应 ； 演 绎 美 好 前 景 的 投 资 故 事 ， 充 分 展 示 企 业 发 展 蓝 图 ， 从 而大 幅 提 高 企 业 估 值 水 平 ， 提 升 企 业 价 值 。u多 渠 道 推 介踏 准 资 本 市 场 的 节 奏 ， 选 择 准 确 的 发 行 时 机 。多 形 式 、 多 渠 道 推 介 。 通 过 路 演 、 推 介 会 、 研 究 报 告 等 多 种 渠道 宣 传 企 业 价 值 ， 加 深 投 资 者 对 企 业 的 认 识 了 解 ， 帮 助 企 业 获得 资 本 市 场 认 可 。通 过 广 泛 的 业 界 关 系 和 强 大 的 承 销 能 力 ， 保 障 企 业 股 票 成 功 发行 上 市 。打 造 新 三板 平 台提 供 长 期金 融 服 务帮 助 企 业转 板登 陆 资 本市 场2.6.1 中 信 证 券 的 服 务 打 造 新 三板 平 台登 陆 资 本市 场帮 助 企 业转 板提 供 长 期金 融 服 务2.6.1 中 信 证 券 的 服 务 以 资 本 市 场 为 纽 带 ， 建 立 长 期 战 略 合 作 关 系 ， 实 现 共 同 成长 。u再 融 资结 合 公 司 战 略 及 财 务 状 况 ， 提 供 公 开 增 发 、 定 向 增 发 、 公 司债 、 可 转 债 等 多 种 形 式 的 再 融 资 方 式 ， 保 障 业 务 持 续 发 展 。u并 购分 析 行 业 发 展 阶 段 及 竞 争 结 构 ， 根 据 企 业 战 略 寻 找 并 购 机 会提 供 财 务 顾 问 服 务 和 适 当 的 资 金 支 持 ；帮 助 企 业 迅 速 成 长 为 行 业 领 袖 。u后 续 发 展 协 助 企 业 关 注 资 本 市 场 对 企 业 的 分 析 和 评 价 ， 进 一 步 完善 企 业 的 战 略 与 管 理 ； 确 立 后 续 发 展 战 略 ， 拓 展 更 加 广 阔 的 发 展 空 间 。 新 三 板 实 行 “ 转 板 制 度 ” ， 既 当 新 三 板 企 业 达 到 进 入 主 板 或 者 中 小板 、 创 业 板 的 条 件 时 ， 可 通 过 “ 绿 色 通 道 ” 进 入 主 板 市 场 或 者 中 小板 、 创 业 板 市 场 。 在 企 业 转 板 时 ， 中 信 证 券 可 为 企 业 提 供 各 种 投 资银 行 服 务 ， 帮 助 企 业 实 现 成 功 转 板 。打 造 新 三板 平 台登 陆 资 本市 场提 供 长 期金 融 服 务帮 助 企 业转 板2.6.1 中 信 证 券 的 服 务 2.6.2 中 信 证 券 的 支 持n 中 信 证 券 享 有 卓 越 的 声 誉 和 广 泛 的 品 牌 影 响 力 ， 中 信 证 券 通 过 规 范 的 尽 职 调 研 和 专 业 的 投 资 分 析 ， 先于 公 众 投 资 者 进 入 公 司 ， 是 对 贵 公 司 价 值 的 肯 定 ， 有 利 于 在 向 管 理 者 推 介 时 更 充 分 的 展 示 公 司 的 价 值， 提 高 公 司 新 三 板 上 市 的 工 作 效 率 。品 牌 与 资 金 支 持 ：管 理 提 升 支 持 ： n 中 信 证 券 具 有 强 大 的 研 究 实 力 ， 不 仅 可 以 深 度 挖 掘 公 司 的 价 值 ， 还 可 以 为 公 司 战 略 制 定 和 行 业 整 合提 供 必 要 的 智 力 支 持 ； 同 时 ， 中 信 证 券 还 具 有 丰 富 的 Pre-IPO项 目 投 资 和 管 理 经 验 ， 可 以 有 效 规 范 公司 的 运 作 和 提 升 公 司 的 运 营 管 理 水 平 。强 大 的 资 源 支 持 ：n 中 信 集 团 为 国 际 化 大 型 跨 国 企 业 集 团 ， 拥 有 44家 子 公 司 ， 业 务 范 围 几 乎 涵 盖 了 国 内 所 有 的 行 业 。 中信 控 股 公 司 是 由 国 务 院 同 意 、 中 国 人 民 银 行 批 准 ， 中 信 集 团 出 资 设 立 的 投 资 和 管 理 集 团 境 内 外 金 融企 业 的 控 股 公 司 ， 是 全 国 最 大 、 也 是 唯 一 一 家 拥 有 所 有 金 融 牌 照 的 金 融 集 团 。 n 中 信 证 券 拥 有 经 纪 、 证 券 承 销 、 资 产 管 理 、 自 营 、 直 接 投 资 、 QDII等 业 务 的 经 营 牌 照 ， 是 我 国 能 提供 最 完 整 的 投 资 银 行 服 务 的 全 能 型 证 券 公 司 。 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司第 三 章 我 们 的 合 作 团 队 3.1 中 信 证 券 的 合 作 团 队 中 信 证 券 十 分 重 视 山 东 地 区 资 本 市 场 的 发 展 。 自 1996年 进 入 青 岛 地 区 证 券 市 场 以 来 ， 中 信证 券 先 后 完 成 了 青 岛 东 方 、 青 岛 海 信 、 青 岛 碱 业 、 青 岛 澳 柯 玛 、 青 岛 金 王 、 高 校 软 控 及 东软 载 波 的 企 业 改 制 及 股 票 发 行 上 市 工 作 。 在 十 几 年 的 企 业 改 制 上 市 工 作 历 程 中 ， 中 信 证 券 与 当 地 的 中 介 机 构 建 立 了 相 互 信 任 、 配 合默 契 、 效 率 高 效 的 合 作 关 系 ， 形 成 了 强 有 力 的 改 制 上 市 合 作 团 队 。中 信 证 券 在 青 岛 地 区 的 合 作 团 队 ：审 计 机 构 山 东 汇 德 会 计 师 事 务 所评 估 机 构 天 和 资 产 评 估 事 务 所律 师 事 务 所 琴 岛 律 师 事 务 所 、 德 衡 律 师 事 务 所