财务管理基本概念ppt课件

财务管理基本概财务管理基本概念念第一章第一章 总总 论论 第二章第二章 财务观念财务观念现值现值终值终值0 1 2 3 4 5 n时间价值时间价值1(1)ni称为复利现值系数称为复利现值系数记作记作p/sp/s，i i，n n或或P/FP/F，i i，n n或或PVIFi,nPVIFi,n复利终值与复利现值互为逆运算。复利终值与复利现值互为逆运算。记为ASA,i,n）偿债基金系数是年金终值系数的倒数。iin1)1(iin1)1(iin)1(1iin)1(1为年金现值系数为年金现值系数,记作记作P/AP/A，i i，n n或或FVIFAi,nFVIFAi,nnn n期先付年金的终值比期先付年金的终值比n n期普通年金的终值多计算一期期普通年金的终值多计算一期利息；利息；n 那么，先付年金终值那么，先付年金终值=普通年金终值（普通年金终值（1+i1+i）nn n期先付年金的现值比期先付年金的现值比n n期普通年金的现值少折现一次；期普通年金的现值少折现一次；n 即：先付年金现值即：先付年金现值=普通年金现值（普通年金现值（1+i1+i）先付年金先付年金资金时间价值计算公式汇总表 用公式表示：用公式表示：Kj KjRfRfjj（KmKmRfRf）资本资产定价模资本资产定价模型型第三章第三章 筹资管理上）筹资管理上）股权资本筹资股权资本筹资普通股普通股负债筹资负债筹资长期借款长期借款企业债券企业债券优先股优先股吸收直接投资吸收直接投资融资租赁融资租赁商业信用商业信用短期借款短期借款发行股票发行股票比较每一种筹资方式的优缺点比较每一种筹资方式的优缺点nttn111市场利率）（票面利率债券面额市场利率）（债券面额行价格债券发法。法。租期租赁手续费租期内利息预计残值）（设备成本付租金每次支-（信用期折扣期）现金折扣率）（现金折扣率放弃折扣成本率1100360第四章第四章 筹资管理下）筹资管理下）100%)1(%100fPDFPDK或 个别资本成本：长期借款成本、债券成本、普通股个别资本成本：长期借款成本、债券成本、普通股成本、优先股成本、留存收益成本成本、优先股成本、留存收益成本 综合资本成本：按各项目的比重加权估算综合资本成本：按各项目的比重加权估算1 1、长期借款成本、长期借款成本fTRfLTIKLLL或1100)1()1(100)1(如筹资费用率较小可忽略不计，则成本如筹资费用率较小可忽略不计，则成本RL1T）2 2、债券成本、债券成本)f1(100)1(BTIKBB3 3、优先股成本、优先股成本)f1(100PPPPDKgfPDKEE)1(1EBITFDOL1基期息税前利润基期贡献毛益QQEBITEBITDOL/IEBITEBITDFLEBITEBITEPSEPS资本结构决策的方法资本结构决策的方法 税后资本利润率无差别点：两种方式税后资本利润率无差别点：两种方式负债与权益下税后资本利润率相等时的息负债与权益下税后资本利润率相等时的息税前利润点。税前利润点。22111)(1)(CTIEBITCTIEBIT）（）（2221111)(1)(NDTIEBITNDTIEBIT）（）（第五章第五章 长期投资与固定资产管理长期投资与固定资产管理B、营业现金流量生产经营期投产后、营业现金流量生产经营期投产后发生）发生）流入量营业收入流入量营业收入流出量营业现金支出和税金流出量营业现金支出和税金净流量流入量流出量净流量流入量流出量决策方法：计算出原信用标准与信用条件下和新方决策方法：计算出原信用标准与信用条件下和新方案下的案下的净收益，进行比较，选择净收益大的方案。净收益，进行比较，选择净收益大的方案。净收益贡献毛益应收账款机会成本净收益贡献毛益应收账款机会成本 应收账款管理费用应收账款管理费用 应收账款坏账损失应收账款坏账损失 贡献毛益（赊销收入现金折扣）贡贡献毛益（赊销收入现金折扣）贡献毛益率献毛益率 360平均收款期赊销收入净额应收账款平均余额再投资期望收益率再投资率应收账款平均余额应收账款机会成本应收账款坏账损失应收账款坏账损失 赊销净额坏账率赊销净额坏账率第八章第八章 利润管理利润管理变动成本率变动成本率本量利分析法本量利分析法所得税税率预计税后利润目标利润公积金提取率分红利润未分配利润目标税后利润11 税后利润公积金的提取率税后利润公积金的提取率结构调整对股权资本追加的需要；结构调整对股权资本追加的需要；(4)对于剩余税后利润如果没有其他方面的需要，对于剩余税后利润如果没有其他方面的需要，可结合现金支付能力考虑股利的派发。可结合现金支付能力考虑股利的派发。第九章第九章 财务分析财务分析营运能力指标营运能力指标应收账款平均余额赊销净额平均存货成本主营业务总成本流动资产平均余额主营业务收入固定资产净值主营业务收入资产平均总额主营业务收入=应收账款周转天数存货周转天数营运能力分析营运能力分析短期偿债能力指标短期偿债能力指标短期偿债能力分析短期偿债能力分析流动负债流动资产流动负债流动资产存货流动负债速动资产流动负债现金短期投资长期偿债能力指标长期偿债能力指标资产总额负债总额利息费用税前利润利息费用利息费用息税前利润所有者权益无形资产负债所有者权益负债长期偿债能力分析长期偿债能力分析盈利能力指标盈利能力指标盈利能力分析盈利能力分析销售营业利润率销售营业利润率主营业务利润率主营业务利润率实收资本收益率实收资本收益率资本保值增值率资本保值增值率主营业务净收入税后利润资产总额税后利润所有者权益税后利润主营业务收入营业利润期初所有者权益期末所有者权益实收资本税后利润主营业务收入其他业务利润营业利润考试题型考试题型计算题一计算题一参考答案参考答案计算题二计算题二参考答案参考答案