重型车桥行业分析报告REVISE(1)

重型车桥行业分析报告重型车桥行业分析报告1目录目录目录基本结论湘火炬进入重型车桥行业的战略意义车桥简介重型载货车市场分析大型客车市场分析重型车桥市场预测重型车桥行业调查及评价投资方案分析附件相关数据来源相关数据来源：中国汽车工业信息网、中国汽车网、中国汽车工业年鉴、中国汽车工业零配件大全、行业专家、企业调查等等。2在未来的几年内，重型车和大型客车将进入高速增长时期。根据权威专家预测，2005年重型车需求量将达到20-23万辆，大型客车2005年35万辆,车桥的需求量也将随之剧增。国内现有车桥厂提供的产品在数量和质量上大都难以满足需求。重型车取代准重型车为冲焊桥提供了更大市场空间。湘火炬已与某国际知名企业接触，拟引进其冲焊桥壳生产线。该项目引进费用较低，技术属于国内领先水平。该项目实施后，盈亏平衡点为4600根后桥总成，年产值为106150万元，利润总额4367万元，投资回收期为2.37年，因此现在是湘火炬进入重型车桥行业的最佳时机。基本结论基本结论基本结论基本结论3进入重型车桥行业的战略意义进入重型车桥行业的战略意义本项目将成为的一个新的经济增长点，进一步奠定进入整车行业的基础。能够协助刹车系统扩大国内市场。为进一步整合齿轮行业提供有力支持。4车桥简介车桥简介 车桥简介车桥简介汽车的车桥也称为车轴，其两端安装车轮，通过悬架与车架相联。根据悬架结构的不同，车桥可分成整体式和断开式两种。根据车桥上车轮的作用不同，车桥可分成转向桥、驱动桥、转向驱动桥和支承桥四种类型。汽车上的前桥多为转向桥。后桥或中、后两桥多为驱动桥。越野汽车或部分轿车前桥既要转向又要驱动，故称为转向驱动桥。单桥驱动的三轴汽车的中桥或后桥多为支承桥，挂车上的车桥也是支承桥。重型车驱动桥因其驱动力矩和承载能力大，使其制造相对要求较高。5国内重型车桥分类情况国内重型车桥按技术水平分成三类国内重型车桥按技术水平分成三类第一类：第一类：带有ABS、自动调整臂、轮边减速器、气囊悬挂的高速重载车桥，如：北方奔驰引进德国奔驰技术。第二类：第二类：带有轮边减速器，具有更好越野性能的重型车桥，如：重汽、川汽、陕汽引进斯太尔技术。第三类：第三类：一汽、二汽自有技术。重型车桥从工艺不同可分为两类：重型车桥从工艺不同可分为两类：铸造桥铸造桥：重型铸造桥，重量较大，冲击韧性差，超载能力差。冲焊桥冲焊桥：重型冲焊桥，重量较轻、冲击韧性好，超载能力强。车桥简介车桥简介6重型载货汽车近几年销售状况及市场预测2001年的销售量预计12万辆，2005年的销售量预计20万辆，每年增长率预测为17%。进入99年后，重型载货汽车高速增长，特别是2000年、2001年（上半年）其增长率分别达66.64%、86.32%，远远高于汽车行业增长率14%。01000002000003000004000005000006000007000008000009000001000000重型车(辆）3193933936317663661448342805591200002000004380009610001995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2005年2010年2015年重型载货车市场分析重型载货车市场分析7重型载货汽车2001年1-8月各企业销售情况重型载货汽车行业集中度极高，前两位集中度达到85.49%，前五位集中度达到97.92%。重型载货车市场分析重型载货车市场分析53.99%31.50%4.81%4.60%3.03%2.08%一汽4 6 489二汽东风2 7 1 2 3重庆重汽4 1 4 3济南重汽3 9 6 3陕西重汽2 6 0 5其它1 7 8982000年重型汽车市场特点1、重型货车在货车销售量中比例仅为10.67%，仅占汽车总销量的3.96%。2、重型车中仍以一汽和二汽生产准重型车为主，占70%左右。3、一汽、东风将加大大吨位16T、30T重型车的开发。4、川汽积极向低吨位重型车开发。5、重型专用汽车销量增加，约占重型车市场的30%。6、发动机动力要求不断增大。7、新厂家开始进入重型车市场，如春兰、庆铃、北汽福田、东风日产柴、江淮、上海汇众等等。重型载货车市场分析重型载货车市场分析9重型货车市场有利因素分析1、国民经济持续、稳定、快速增长，GDP增幅为7%-8%。2、西部大开发战略的实施。3、高速公路的高速增长（至2000年底已达到1.1万公里，还有1.4万公里在建设中）。4、燃油税改革预期及治理超载将使假重型货车恢复真面目。5、尾气排放限制标准促使重型车厂家提高产品开发制造水平。重型载货车市场分析重型载货车市场分析10重型货车各吨位未来发展趋势低水平运力过剩，高水平运力不足，16T以下重型车数量在下降，16T以上重型车数量在上升。重型载货车市场分析重型载货车市场分析51%41%29%10%5%7%24%19%14%15%35%50%0%10%20%30%40%50%60%2005年2010年2015年8-10T10-12T12-16T16T11大型客车市场分析大型客车市场分析0 050005000100001000015000150002000020000250002500030000300003500035000400004000045000450005000050000大客车（辆）大客车（辆）40984098579057907561756177437743921092104000040000 4250042500 50000500001997199719981998199919992000200020012001200520052010201020152015大客车近几年销量及其发展趋势12重型车桥市场预测重型车桥市场预测020406080100120140160 重型车桥(万根）131922.234701502000年2001年2002年2005年2010年2015年国内重型车桥市场预测重型车桥需求量预测值为重型货车车桥与重型客车车桥之和。重型货车驱动桥需求量与重型货车之比按1.5：1计算。大客车驱动桥需求量与大客车之比按1：1计算。13重型车桥行业调研及评价重型车桥行业调研及评价国内重型车桥企业生产能力评价车桥企业产能(根)产销量(根)主供厂家与主机厂产权关系备注一汽底盘3000030000一汽一汽全资铸造桥山汽改4600040000一汽一汽控股铸造桥、冲焊桥青特众力5000030000一汽青特全资铸造桥与冲焊桥1:2东风车桥130000100000二汽二汽控股铸造桥，冲焊桥在建襄樊车桥6000060000二汽二汽控股冲焊桥重汽100007000重汽重汽全资铸造桥、冲焊桥(少)川汽1000010000川汽川汽全资铸造桥、冲焊桥(少)陕汽100009000陕汽（供重汽、川汽桥壳）陕汽全资冲焊桥北方奔驰30001000北方奔驰北方奔驰全资冲焊桥安凯车桥2500800北汽福田，川汽、重汽（桥壳）独资冲焊桥合计221500187800注：东风车桥是中轻型桥，未包含在合计数中。东风车桥是中轻型桥，未包含在合计数中。14重型车桥行业调研及评价重型车桥行业调研及评价车桥企业ABS自动调整臂气囊悬架轮边减速壳体焊接轴头焊接轴头加工检测手段一汽底盘山汽改CO2焊CO2焊校正超声波检测青特众力CO2焊CO2焊校正超声波检测东风车桥襄樊车桥CO2焊CO2焊校正超声波检测重汽CO2焊CO2焊校正超声波检测川汽陕汽埋弧焊真空电子束焊单头斜切入磨削超声波检测三座标仪北方奔驰CO2焊CO2焊斜切入磨削超声波检测三座标仪安凯车桥埋弧焊真空电子束焊双头余切入磨削超声波检测注：川汽没有冲焊桥壳生产能力。国内重型车桥技术状况15重型车桥行业调研及评价重型车桥行业调研及评价各重型车桥生产厂家2001年生产量基本上与2001年市场需求量持平。随着重型车和大客车市场需求量增加，重型车桥的生产能力将明显不足，2005年市场需求量大于现有的总生产能力22万根。重型车取代准重型车将大大增加对冲焊桥的需求。国内重型车桥供求分析16重型车桥行业调研及评价重型车桥行业调研及评价竞争对手分析竞争对手分析 目前，最强大的对手是襄樊车桥，其次是山汽改、青特集团；战略上对手目前，最强大的对手是襄樊车桥，其次是山汽改、青特集团；战略上对手为北方奔驰及山汽改。为北方奔驰及山汽改。q襄桥襄桥：引进日产柴技术，产能大，生产时间最长，技术以及工艺经验积累较多，市场占有率较高；但其受东风集团的制约难以继续扩大规模、扩大市场，另外，该厂的自满心理、技术神秘心理将影响其发展速度。q北方奔驰北方奔驰：现在产量不大，但技术先进（奔驰技术），一汽有可能并购并同时与奔驰合资，一旦实现并购并合资，将可能成为强有力的竞争对手，但尚须时日。q山汽改山汽改：一汽控股子公司,产量大，正在增加冲焊桥能力，压缩铸造桥产量，一汽的最大份额的重型车市场支撑，一汽对其控制较宽松，允许其自主销售。17国外车桥简介重型车桥行业调研及评价重型车桥行业调研及评价 国际上车桥行业集中度极高，基本上由德纳、美国车桥、美驰三家美国公司以及欧洲最大的ZF集团提供。它们共同点在于独立于主机厂，凭借规模效应取得了很好的经济效益，这对我国汽车零部件业发展极具参考意义。上述公司的主要经济指标简介见下表。德纳 DANA ZF 项目 集团 桥 美国车桥 AAM 美驰 Arvinmeritor 集团 桥 总资产（亿美元）112.3 5 19 25.7 37 销售收入（亿美元）123.2 7.86 30.7 77.2 57.8 9.79 净利润（亿美元）3.3 1.3 2.54 1.57 净资产收益率 11.30%14.73%28.5 员工（万人）8 0.4 3 3.6 3.64 0.65 18重型车桥行业调研及评价重型车桥行业调研及评价进入重型车桥行业的风险分析市场风险：重型车生产能力较强的主机厂都有自己的车桥厂，要抢占市场有一定的难度。竟争风险：加入WTO之后，国外的厂家可能进入该行业，同时其它厂家也有可能引入先进的重型车桥技术。技术风险：今后形成自己的研发能力需要做大量的工作。19