经济预测与分析

经济系20155届毕业设计计题目：华北制药药股份有限公公司营运能力力预测分析作者姓名 王萌 专 业 会计与与统计核算 班 级 （1）班班 学 号 200136033010044 指导教师 宫颖华 2015年 月 日毕业设计大纲选题背景及意义义：华北制药集团有有限责任公司司是我国最大大的制药企业业之一；建成成五十多年来来，华药稳健健经营，逐步步壮大，经营营范围，销售额持续续增长，业绩绩保持优良，主主要经济指标标始终处于国国内同行业前前列。随着我我国经济的发发展，财务工工作在企业日日常经营活动动中起到越来来越重要的作作用。企业的的高层管理人人员、投资者者、债权人、政政府部门对财财务部信息的的要求也越来来越高。长久久以来，企业业财务分析指指标体系作为为企业信息分分析的重要资资源，为企业业决策者提供供财务分析数数据资料，做做出科学的决决策，把握正正确的企业发发展方向，实实现经济效益益最大化的目目标，发挥了了支撑和保障障作用。营运运能力是企业业目标实现的的基础，营运运能力分析体体系研究自然然就显得尤为为重要。本文文就企业运营营能力的分析析体系涵义、作作用、内容做做了简单的阐阐述，对目前前我国华北制制药企业营运运能力分析体体系建设中存存在的问题进进行较为深入入的思考。论文结构：此论文运用财务务报表的相关关知识对华北北制药的营运运能力进行了了比较全面的的分析。其分分为五部分内容：第一部分，是是公司简介及及行业背景，对对该公司进行行简单的介绍绍和行业的背背景；第二部部分，是方法法综述，通过过营运能力分分析和指标体体系介绍两方方面对方法进进行概括；第第三部分，是是对华北制药药历年数据的的各项分析，通通过对华北制制药公司不同同时期数据图图比较对企业业的营运能力力进行分析；第四部分，是是与自身公司司其他指标的的对比分析，通通过自身各项项指标的对比比，从而分析析各项指标对对营运能力的的影响，明确确企业需要改改进的地方；最后也就是是第五部分，通通过对上述的的分析比较，得得到总体评价价及改进建议议，分为总结结及建议。中文摘要对于企业来说，优优化其产业结结构、改善其其财务状况、增增强其创新能能力这是至关关重要的一方方面。因此，分分析一个企业业的营运能力力也就成为了了关键。我相相信，加大对对一个企业营营运能力的分分析，让企业业在整个市场场中找好自己己的位置，这这将会是企业业在这场市场场争夺战中脱脱颖而出的关关键。财务报报表可以反映映公司的财务务状况、经营营业绩和发展展趋势，是使使用者充分了了解公司、作作出决策的最最全面、最真真实的信息。只只有通过财务务报表分析，才才能使信息使使用者、决策策者得到确切切的企业财务务状况和经营营成果的信息息。本文以华华北制药股份份有限公司为为例通过对该该公司的财务务报表进行分分析，对本公公司营运能力力方面财务指指标的分析，使使公司报表使使用着充分了了解该公司的的营运能力方方面的财务信信息。关键词：华北制制药 营运运能力 财务报表 财务比率率 ABSTRATTCFor entterpriises tto opttimizee theiir inddustriial sttructuure, iimprovve theeir fiinanciial poositioon andd enhaance ttheir innovvationn abillity iis a vvery iimporttant aaspectt. Theereforre, thhe anaalysiss of aan entterpriises operaationaal cappacityy has becomme thee key. I beelievee, inccreasee the abiliity off an eenterpprise to annalyzee, so that enterrprisees in the eentiree markket too findd a goood poositioon, whhich wwill bbe thee key to thhe entterpriise inn thiss markket baattle to coome too the fore. Finanncial stateementss can refleect thhe commpanys finnanciaal possitionn, opeeratinng ressults and ttrendss, is the uuser tto fullly unndersttand tthe coompanyy, makke thee mostt compprehennsive, the most real inforrmatioon. Onnly thhroughh the analyysis oof thee finaanciall stattementts, caan thee infoormatiion ussers aand deecisioon makkers gget thhe exaact innformaation of thhe entterpriises finanncial posittion aand opperatiing reesultss. In this paperr, thee comppanyss finaanciall stattementts forr the analyysis oof thee comppanyss operrationnal caapabillitiess, thee comppanyss finaanciall infoormatiion iss fullly undderstoood byy the compaanys finanncial inforrmatioon.关键词词：华北制药药 财务报表表 财务比率率Key worrds: Northh Chinaa Pharmmaceuttical Workiing abbilityy Financcial sstatemments Finanncial Ratioos目录一、公司简介及及行业背景1（一）公司概况况1（二）公司财务务现状1二、企业营运能能力方法综述述2（一）企业营运运能力涵义及及重要性2（二）分析预测测方法3三、对华北制药药应收账款周周转率预测分分析5(一)应收账款款周转率变化化趋势判断5（二）建立应收收账款周转率率的趋势移动动平均预测模模型6（三）指数平滑滑法建立应收收账款周转率率的线性趋势势预测模型8（四）直线趋势势外推法建立立应收帐款周周转率的预测测模型11（五） 应收账账款周转率进进行预测分析析11四、对华北制药药存货周转率率进行预测分分析13 (一)存货周周转率变化趋趋势判断13（二）建立存货货周转率的趋趋势移动平均均预测模型14（三）指数平滑滑法建立存货货周转率的线线性趋势预测测模型16（四）直线趋势势外推法建立立存货周转率率的预测模型型18（五） 存货周周转率进行预预测分析18五、对华北制药药流动资产周周转率进行预预测分析20（一）流动资产产周转率变化化趋势判断20（二）建立流动动资产周转率率的趋势移动动平均预测模模型21（三）指数平滑滑法建立流动动资产周转率率的线性趋势势预测模型23（四）直线趋势势外推法建立立流动资产周周转率的预测测模型25（五） 流动资资产周转率进进行预测分析析26六、与营营运有关的指指标相互影响响分析227（一）应应收账款周转转率对流动资资产周转率的的影响分析227（二）存货周转转率对流动资资产周转率的的影响分析299七、对华北制药药营运能力预预测分析总结结及建议330（一）华北制药药营运能力总总结30（二）华北制药药营运能力分分析建议31参考文献32致谢33邯郸职业技术学院经济系毕业设计华北制药股份有有限公司营运能力力的预测分析经济系 会计计与统计核算算专业 20136603010004号 王萌萌长久以来，企业业财务分析指指标体系作为为企业信息分分析的重要资资源，为企业业决策者提供供财务分析数数据资料，做做出科学的决决策，把握正正确的企业发发展方向，实实现经济效益益最大化的目目标，发挥了了支撑和保障障作用。营运运能力是企业业目标实现的的基础，营运运能力分析体体系研究自然然就显得尤为为重要。本文文就企业运营营能力的分析析体系涵义、作作用、内容做做了简单的阐阐述，对目前前我国华北制制药企业营运运能力分析体体系建设中存存在的问题进进行较为深入入的思考。一、公司简介及及行业背景制药行业竞争的的不断加剧，大大型制药企业业间并购整合合日趋频繁，优优秀的制药生生产企业愈来来愈重视对行行业市场的研研究，特别是是对企业发展展环境和客户户需求趋势变变化的深入研研究。（一）公司概况况华北制药是由原原华北制药厂厂投入其全部部生产经营性性资产，并经经募股于19992年组建建的股份制企企业。19994年，华药药股票在上海海证交易所挂挂牌上市。目目前公司国家家股权比例为为59.877%，由河北北省政府授权权华药集团公公司持有。华北制药是中国国最大的制药药企业，位于于河北省省会会石家庄市。公公司的前身华华北制药厂是是中国 一一五计划期期间的重点建建设项目，由由前苏联援建建的156项项重点工程中中的抗生素厂厂、淀粉厂和和前民主德国国引进的药用用玻璃厂组成成，19533年6月开始始筹建，总投投资75888万元，19958年6月月全部投产。华华北制药厂的的建成，开创创了我国大规规模生产抗生生素的历史，结结束了中国青青霉素、链霉霉素依赖进口口的历史，缺缺医少药的局局面得到显著著改善。建成五十多年来来，华药稳健健经营，逐步步壮大，经营营范围得到拓拓宽，销售额额持续增长，业业绩保持优良良，主要经济济指标始终处处于国内同行行业前列，与与投产时相比比，经营范围围由单纯的制制药拓展到了了生物、化工工、农药、商商贸等领域，主主要产品由55个增加到目目前的各种类类别的4300多个品种，由由一家产权结结构单一的工工厂，发展为为有三十多家家子公司、多多元投资主体体的企业集团团。（二）公司财务务现状表1 华北制药财财务报表主要要数据摘要报告日期20142013201220112010营业利润-2,288-11,5177-26,3499-38,184427,705利润总额5,5222,3802,50814,81136,214净利润3,1799491,40613,99626,181资产总额1,556,44081,456,00091,354,00911,126,6671912,0366股东权益总额524,6300414,5877417,8144131,3922118,1700二、企业营运能能力分析方法法综述（一）企业营运运能力涵义及重要性性对营运能力的研研究是为了全面了了解企业生产产经营资金周周转速度，企业资金利利用的效率和和企业管理人人员经营管理理配置企业内内部资源是否否充分发挥企企业资源效率率的能力。1.企业营运能能力的涵义营运能力是指企企业的经营运运行能力，即即企业运用各各项资产以赚赚取利润的能能力。企业的的营运能力反反映了企业对对经济资源管管理、运用的的效率高低。企企业资产周转转越快，流动动性越高，企企业的偿债能能力越强，资资产获取利润润的速度就越越快。营运能力是指通通过企业生产产经营资金周周转速度的有有关指标所反反映出来的企企业资金利用用的效率它表表明企业管理理人员经营管管理配置企业业内部资源充充分发挥企业业资源效率的的能力，运用用资金的能力力。该能力的的大小对于提提高企业获利利能力和偿债债能力有着重重要的影响。企企业生产经营营资金周转的的速度越快，表表明企业资金金利用的效果果越好效率越越高，企业管管理人员的经经营能力越强强。营运能力力分析包括流流动资产周转转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。营运能力是社会会生产力在企企业中的微观观表，是企业业各项经济资资源，包括：人力资源、生生产资料资源源、财务资源源、技术信息息资源和管理理资源等，基基于环境约束束与价值增值值目标，通过过配置组合与与相互作用而而生成的推动动企业运行的的物质能量。广广义的营运能能力是企业所所有要素所能能发挥的营运运作用；狭义义的营运能力力是企业所有有要素所能发发挥的营运作作用；狭义的的营运能力是是指企业资产产的营运效率率，不直接体体现人力资源源的合理使用用和有效利用用。2.企业营运能能力的重要性性现实企业对营运运能力的研究究，实际上就就是企业在资资产管理方面面所表现的效效率研究。而而这种能力首首先表现为各各项资产周围围率和周围额额的贡献上；其次，通过过这种贡献作作用面对增值值目标的实现现产生基础性性影响。从这这种意义上讲讲，营运能力力决定着企业业的偿债能力力和获利能力力，而且是整整个财务分析析物核心。由此说，建立和和推行科学、合合理、有效的的企业营运能能力评价指标标，有助于正正确引导企业业经营行为，帮帮助企业寻找找经营差距及及产生的根本本原因，促进进企业加强各各项资产的管管理和提高经经济效益，并并为国家宏观观经济政策的的制度及投资资者、相关利利益人的决策策提供依据。（二）分析预测测方法预测分析法是根根据客观对象象的已知信息息而对事物在在将来的某些些特征、发展展状况的一种种估计、测算算活动。运用用各种定性和和定量的分析析理论与方法法，对事物未未来发展的趋趋势和水平进进行判断和推推测的一种活活动，本文选选用以下几种种方法展开分分析。1.移动平均分分析法概述移动平均分析法法是根据时间间序列资料逐逐项推移，依依次计算包含含一定项数的的序时平均数数，以反映变变化趋势的方方法。当时间间序列的数值值由于受周期期变动和不规规则变动的影影响，起伏较较大，不易显显示出发展趋趋势时，可采采用移动平均均法，消除这这些因素的影影响，分析预预测序列的变变化趋势。如如果序列呈现现线性增长或或下降趋势的的时候，可以以通过计算一一次移动平均均值和二次移移动平均值，建建立趋势移动动平均模型预预测数据的变变化趋势。首先，计算一次次移动平均值值M和二次移移动平均值MM，然后利用用M和M估计参数数，参数计算算公式如下：=2M- M =( M- MM)最后建立趋势模模型为：(m=1,2）2.指数平滑分分析法概述指数平滑分析法法是对时间序序列由远及近近采取的具有有逐步衰减性性质的加权处处理，是移动动平均法的改改进。其计算算公式为： （t=1,22，T）二次指数平滑是是在一次指数数平滑的基础础上在进行一一次指数平滑滑得到的。其其计算公式为为： （t=1,2，T）在运用指数平滑滑法进行预测测时，平滑系系数选择的是是否适当，直直接影响到预预测结果。越越大，说明预预测越依赖于于近期信息；越小，则表表示预测更依依赖于历史信信息。在实际际应用中，可可取若干个值值进行试算比比较，选择预预测误差最小小的值。在确定初始值时时，若时间序序列观察期nn大于15时时，以第一期期观察值作为为初始值；若若n小于155时，通常取取前3个观察察期数据的平平均值作为初初始值。对于线性变化趋趋势的数据，建建立线性趋势势模型为： (m=1,2)其中：=2-= (）3.直线趋势外外推模型概述述当时间序列的一一阶差分近似似为一个常数数的时候，或或者其散点图图呈直线趋势势时，可配合合直线预测模模型来进行预预测分析，运用最小二二乘法建立直直线趋势预测测模型。直线趋势外外推法中的时时间变量的取取值决定于未未来时间在时时间序列中的的时序，对时间序列列资料一律同同等看待，在在拟合中消除除了季节、不不规则、循环环三类变动因因子的影响，反反映时间序列列资料长期趋趋势的平均变变动水平，较适合趋势势发展平稳的的预测对象的的长期、中期期预测。预测模型为为，式中为预测测值，t为时时间变量，代代表年次、月月次等；a，bb为方程式的的参数。在预预测中通常按按时间顺序给给时间变量tt分配序号，为了简化计计算过程，当当n（年次）为为奇数，可取取的间隔为11，将t=00置于资料期期的中间，上上面为 -11，-2，-3，下下面为1，22，3，这这样编号；若若n为偶数，则则取t的间隔隔为2，将tt= -1、tt=1置于资资料的中央的的上下两期，上上面为-1，-3，-5，下面为11，3，5，。计算公式式简化为下式式：4.线性回归模模型概述线性回归是利用用数理统计中的的回归分析，来来确定两种或或两种以上变变量间相互依依赖的定量关关系的一种统统计分析方法法，运用十分分广泛。分析析按照自变量量和因变量之间的的关系类型，可可分为线性回回归分析和非非线性回归分分析。回归分分析中，只包包括一个自变变量和一个因因变量，且二二者的关系可可用一条直线线近似表示，这这种回归分析析称为一元线线性回归分析析。如果回归归分析中包括括两个或两个个以上的自变变量，且因变变量和自变量量之间是线性性关系，则称称为多元线性性回归分析。在线性回归中，数数据使用线性性预测函数来来建模，并且且未知的模型型参数也是通通过数据来估估计。这些模模型被叫做线线性模型。最最常用的线性性回归建模是是给定X值的的y的条件均均值是X的仿仿射函数。不不太一般的情情况，线性回回归模型可以以是一个中位位数或一些其其他的给定XX的条件下yy的条件分布布的分位数作为XX的线性函数数表示。像所所有形式的回回归分析一样样，线性回归归也把焦点放放在给定X值值的y的条件件概率分布，而而不是X和yy的联合概率率分布。5.指数曲线模模型概述指数曲线法是一一种重要的趋趋势外推法。当当描述某一客客观事物的指指标或参数在在散点图上的的数据点构成成指数曲线或或近似指数曲曲线时，表明明该事物的发发展是按指数数规律或近似似指数规律变变化。如果在在预测期限内内，有理由说说明该事物仍仍将按此规律律发展，则可可按指数曲线线外推。对于处在发发生和发展阶阶段的技术，指指数曲线法是是一种重要的的预测方法，一一次指数曲线线因与这个阶阶段的发展趋趋势相适应，所所以比较适合合处于发生和和发展阶段技技术的预测，一一次指数曲线线也可用于经经济预测，因因为它与许多多经济现象的的发展过程相相适应，二次次指数曲线和和修正指数曲曲线则主要用用于经济方面面的预测。许多研究究结果表明，技技术发展，有有时包括社会会发展，其定定量特性往往往表现为按指指数规律或近近似指数规律律增长，一种种技术的发展展通常要经过过发生、发展展和成熟3个个阶段。在技技术发展进入入阶段之前，有有一个高速发发展时期。一一般地说，在在这个时期内内，很多技术术特性的发展展是符合指数数增长规律的的。例如，运运输工具的速速度、发动机机效率、电站站容量、计算算机的存贮容容量 和运算算速度等，其其发展规律均均表现为指数数增长趋势。三、对华北制药药应收账款周周转率预测分分析(一)应收账款款周转率变化化趋势判断1.应收账款周周转率指标含含义 应收账款周转转率指的是企企业一定时期期赊销收入与应收账账款平均余额额的比率。该该指标用来衡衡量企业的应应收账款转变变为现金的速速度，属于正正指标，是评评价企业运营营的重要指标标。计算公式如下：应收账款周转率率（周转次数数）=主营业业务收入净额额/平均应收账账款余额其中：主营业务务收入净额=主营业务收收入-销售折折让-销售折折扣平均应收账款余余额=（应收收账款余额年年初数+应收收账款余额年年末数）22应收账款周周转率趋势判判断下表2是华北制制药财务报表表提供的自22007年以来主营营业务收入净净额、应收账款。将将应收账款的的年度期初数数和期末数求求和，再取它它们的平均值值得到应收账账款平均余额额；将主营业业务收入净额额比上平均应应收账款余额额得到应收账账款周转率，如如下表2所示。以时间间为横轴，以以应收账款周周转率为纵轴轴，绘制散点点图如图1所示。表2 华北制药应收收账款周转率率随时间变化化表年份主营业务收入净净额应收账款应收账款周转率率（次）7424,0599312,3755 1.36 8491,0966357,3577 1.37 9488,2522363,3133 1.34 101,028,6664398,2655 2.58 111,213,6675468,4988 2.59 121,112,5571528,3499 2.11 131,243,8814560,9355 2.22 14940,0977594,1411 1.58 图1 华北制制药应收账款款周转率变化化图由图1看出，从从2004年年到20077年、20110年到20012年呈现现上升趋势，从从2009年开始到22010年呈呈现波动趋势势，但是从22012年开开始下降。从从整体分析华华北制药的应应收账款周转转率呈近似线线性增长的趋趋势。针对这这种变化趋势势可以采用趋趋势移动平均均法、指数平平滑法、直线线趋势外推法法建立线性趋趋势模型进行行预测分析。 （二）建立立应收账款周周转率的趋势势移动平均预预测模型1.确定步长取步长N分别等等于2和3，计算应收收账款周转率率的一次移动动平均值，结结果见下表33，绘制应收收账款周转率率、步长N分分别等于2和3的应收账款款周转率的一一次移动平均均值的散点图图如图2所示示。从图中可可以看出，步步长N为2的时候一次次移动平均值值的拟合效果果要好于步长长N为3的情况，因因此，确定步步长为2。表3 确定定步长N的计计算数据表 年份t应收账款周转率率（次）N=2一次移动动平均N=3一次移动动平均711.3575 821.3742 1.3659 931.3439 1.3591 1.3586 1042.5829 1.9634 1.7670 1152.5906 2.5867 2.1724 1262.1058 2.3482 2.4264 1372.2174 2.1616 2.3046 1481.5823 1.8998 1.9685 图2 应收账账款周转率一一次移动平均均值散点图2.计算趋势移移动平均模型型参数选择N =2来来建立预测模模型，计算应应收账款周转转率的一次移移动平均值和和二次移动平平均值，此计计算由Exccel完成，计计算结果见表表4第4列、第第5列表4 华北制制药应收账款款周转率移动动平均值计算算表 年份t应收账款周转率率（次）N=2一次移动动平均N=2二次移动动平均711.3575821.37421.3659931.34391.35911.36251042.58291.96341.66121152.59062.58672.27501262.10582.34822.46741372.21742.16162.25491481.58231.89982.0307 如如: 利用和估计参数数，计算结果果见表5第66列、7列：表5 趋势移动平平均模型估计计参数表年份t应收账款周转率率/次N=2一次移动动平均二次移动平均ab711.3575821.37421.3659931.34391.35911.36251.3557-0.006881042.58291.96341.66122.26550.60431152.59062.58672.27502.89840.62331262.10582.34822.46742.2289-0.238661372.21742.16162.25492.0683-0.186661481.58231.89982.03071.7690-0.26177如： 3.建立趋势移移动平均预测测模型建立线性趋势模模型: 计算m=11的各期预测测值见表6第第7列、第88列; 表6 应收账款款周转率趋势势移动平均一一期预测值年份t应收账款周转率率（次）N=2一次移动动平均N=2二次移动动平均abm711.3575821.37421.3659931.34391.35911.36251.3557-0.006881042.58291.96341.66122.26550.60431.34881152.59062.58672.27502.89840.62332.86981262.10582.34822.46742.2289-0.238663.52171372.21742.16162.25492.0683-0.186661.99031481.58231.89982.03071.7690-0.261771.88171591.507216101.2455如t=8时: （三）指数平滑滑法建立应收收账款周转率率的线性趋势势预测模型1.确定平滑系系数由于华北制药的的应收账款周周转率有明显显的上升和下下降趋势，因因此平滑系数数取较大的数数值，采用试试算法确定平平滑系数，分分别取计算总总资产报酬率率的一次指数数平滑值。因因为n小于115，所以取取前3个观察察期数据的平平均值作为初初始值，初始始值计算如下下：利用公式计算一一次指数平滑滑值见下表77，绘制应收收账款周转率率平滑系数分分别等于0.7、0.88和0.9的的应收账款周周转率的一次次指数平滑值值的散点图如如图3所示。从从图中可以看看出，平滑系系数为0.99的时候一次次指数平滑值值的拟合效果果要好于0.7、0.88的情况，因因此，确定平平滑系数为00.9。表7 确定平滑滑系数的计算算数据表年份t应收账款周转率率（次）a=0.7一次次指数平滑a=0.8一次次指数平滑a=0.9一次次指数平滑01.35861.35861.3586711.35751.35781.35771.3576821.37421.36931.37091.3726931.34391.35151.34931.34681042.58292.21352.33622.45931152.59062.47742.53972.57741262.10582.21732.19252.15291372.21742.21742.21242.21091481.58231.77281.70831.6451图3 应应收账款周转转率与一次指指数平滑值散散点图2.计算线性趋趋势模型系数 给定平滑系数为为0.9，求求一次和二次次指数平滑值值、 ，结果如如表8第3列和第4列所示。利利用一次和二二次平滑值计计算参数和，计算结果果如表8第5列和第第6列所示。如如2014年，t=8时：表8 应收账款周周转率指数平平滑法估计参参数表年份t应收账款周转率率（次）a=0.9一次次指数平滑a=0.9二次次指数平滑ab01.35861.3586711.35751.35761.35771.3575-0.00088821.37421.37261.37111.37410.0134931.34391.34681.34921.3443-0.021991042.58292.45932.34822.57030.99911152.59062.57742.55452.60040.20631262.10582.15292.19312.1128-0.361441372.21742.21092.20922.21270.01611481.58231.64511.70151.5887-0.50766 3.指数平滑法法建立线性趋势势预测模型指数平滑法建立立的线性趋势势模型为：（m=1、2）,如：当t=8时时：2.21227+0.00161m 利用模型计算的的一期预测值值结果如表99第7列和88列所示表9 应收账款款周转率指数数平滑法一期期预测值表年份t应收账款周转率率（次）a=0.9一次次指数平滑a=0.9二次次指数平滑abm=101.35861.3586711.35751.35761.35771.3575-0.00088821.37421.37261.37111.37410.01341.3567931.34391.34681.34921.3443-0.021991.38741042.58292.45932.34822.57030.99911.32241152.59062.57742.55452.60040.20633.56931262.10582.15292.19312.1128-0.361442.80661372.21742.21092.20922.21270.01611.75131481.58231.64511.70151.5887-0.507662.2288151.0811160.5735（四）直线趋势势外推法建立立应收帐款周周转率的预测测模型 1.计算算模型参数为了简化计算，由于表中给出了8个年份的数据，为偶数，因此取t的间隔为2，将t=-1和t=1置于中央年份2010年和2011年，上面为-1，-3，-5，-7；下面为1，3，5，7。计算时期t和应收账款周转率y的乘积并求和，计算时期t的平方并求和，计算时期t的和以及应收账款周转率的和，计算结果见下表10：表10 直线趋势外外推法参数计计算表年份t应收账款周转率率（次）t*tty预测值7-71.357549-9.502771.55768-51.374225-6.871221.65389-31.34399-4.031771.750010-12.58291-2.582991.84621112.590612.59061.94241232.105896.31732.03861352.21742511.087002.13491471.58234911.076002.2311合计015.154551688.08232.3273因此，模型的参参数为： 2.建立直线外外推预测模型型 根据计计算得到的参参数，可以写写出模型为：。利用该模模型计算各年年份的预测值值，见表100的最后一列列。如20114年t=77，20155年t=9，因因此，应收账账款周转率的的预测值分别别为： （五）应收收账款周转率率进行预测分分析1.预测模型的的确定 综上分析得到到趋势移动平平均模型为：平滑指数法建立立的线性趋势势模型为： 直线趋趋势外推法建建立的线性趋趋势模型为：下表11列出了了三种模型下下应收账款周周转率的预测测值，绘制三三个模型应收收账款周转率率的预测与观观测值的拟合合图线，如图图4所示：表11 三种模模型应收账款款周转率的预预测值年份应收账款周转率率（次）移动平均指数平滑预测值71.35751.557681.37421.35671.653891.34391.38741.7500102.58291.34881.32241.8462112.59062.86983.56931.9424122.10583.52172.80662.0386132.21741.99031.75132.1349141.58231.88172.22882.2311151.50721.08112.3273161.24550.57352.4235 图4 应收账款款周转率的预预测拟合图由上图4可以看看出直线趋势势外推法建立立的预测模型型更接近应收收账款周转率率的实际值，故故选择模型进进行预测。2.应收账款周周转率的预测测当2016年，t=11，*当2017年，t=13，*当2018年，t=15，*四、对华北制药药存货周转率率进行预测分分析(一)存货周转转率变化趋势势判断1.存货周转率率指标含义存货周转率是企企业一定时期期销货成本与与平均存货余额额的比率。用用于反映存货货的周转速度度，即存货的的流动性及存存货资金占用量是是否合理，促促使企业在保保证生产经营营连续性的同同时，提高资资金的使用效效率，增强企企业的短期偿偿债能力。计算公式如下：存货周转率率(次数)=销货成本平均存货余额额其中:平均存货货余额=(期期初存货+期期末存货)/2 存货周转天数=计算期天数数存货周转转率(次数)=计算期天天数平均存存货余额销销货成本2.存货周转率率趋势判断下表是华北制药药财务报表提提供的自20007年以来销货货成本、存货货余额。将存存货的年度期期初数和期末末数求和，再再取它们的平平均值得到存存货的平均余余额；将销货货成本比上平平均存货余额额得到存货周周转率，如下下表所示。以以时间为横轴轴，以存货周周转率为纵轴轴，绘制散点点图如图所示示。表12 华北制制药存货周转转率年份销货成本存货存货周转率（次次）7303,237790,6443.34548324,855581,1354.00399338,819979,9364.238610876,4088119,81777.3146111,113,2279138,55558.0349121,005,3308141,03447.1281131,116,2223151,80117.353214787,6911173,81664.5318 图5 华北制制药存货周转转率变化图由图看出，从22007年到到2009年、20099年到20111年呈现上升升趋势，从22009年开始到20014年呈现现波动趋势，但但是从20111年开始下下降。从整体体分析华北制制药的存货周周转率呈近似似线性增长的的趋势。针对对这种变化趋趋势可以采用用趋势移动平平均法、指数数平滑法、直直线趋势外推推法建立线性性趋势模型进进行预测分析析。 （二）建立存货货周转率的趋趋势移动平均均预测模型1.确定步长取步长N分别等等于2和3，计算存货周转率的的一次移动平平均值，结果果见下表133，绘制存货周转率、步步长N分别等等于2和3的存货周转率的的一次移动平平均值的散点点图如图6所示。从图图中可以看出出，步长N为为2的时候一次次移动平均值值的拟合效果果要好于步长长N为3的情况，因因此，确定步步长为2。表13 确定步长长N的计算数数据表年份t存货周转率（次次）N=2一次移动动平均N=3一次移动动平均713.3454824.00393.6746934.23864.12133.86261047.31465.77665.18571158.03497.67476.52941267.12817.58157.49251377.35327.24077.50541484.53185.94256.3377 图6 存货周转转率一次移动动平均值散点点图2.计算趋势移移动平均模型型参数选择N =2来来建立预测模模型，计算存存货周转率的的一次移动平平均值和二次次移动平均值值，此计算由由Excell完成，计算算结果见表114第4列、第第5列表14 华北制药存货货周转率移动动平均值计算算表年份t存货周转率（次次）N=2一次移动动平均N=2二次移动动平均713.3454824.00393.6746934.23864.12133.89791047.31465.77664.94891158.03497.67476.72571267.12817.58157.62811377.35327.24077.41111484.53185.94256.5916如： 利用和估计参数数，计算结果果见表15第6列、77列：表15 趋势移动平平均模型估计计参数表年份t存货周转率（次次）N=2一次移动动平均N=2二次移动动平均ab713.3454824.00393.6746934.23864.12133.89794.34460.44661047.31465.77664.94896.60431.65531158.03497.67476.72578.62381.89811267.12817.58157.62817.5349-0.093221377.35327.24077.41117.0702-0.340991484.53185.94256.59165.2934-1.29822如： 3.建立趋势移移动平均预测测模型建立线性趋势模模型: 计算m=11的各期预测测值见表16第7列、第第8列;表16 存货周转率趋趋势移动平均均一期预测值值表年份t存货周转率（次次）N=2一次移动动平均N=2二次移动动平均abm713.3454824.00393.6746934.23864.12133.89794.34460.44661047.31465.77664.94896.60431.65534.79121158.03497.67476.72578.62381.89818.25961267.12817.58157.62817.5349-0.0932210.522001377.35327.24077.41117.0702-0.340997.44171484.53185.94256.59165.2934-1.298226.72941593.995216102.6970如t=8时: （三）指数平滑滑法建立存货货周转率的线线性趋势预测测模型1.确定平滑系系数由于华北制药的的存货周转率有有明显的上升升和下降趋势势，因此平滑滑系数取较大大的数值，采采用试算法确定平平滑系数，分分别取计算存货周转转率的一次指指数平滑值。因为n小于15，所以取前3个观察期数据的平均值作为初始值，初始值计算如下： 利用公式计算一一次指数平滑滑值见下表，绘绘制存货周转率平平滑系数分别别等于0.77、0.8和和0.9的存存货周转率的的一次指数平平滑值的散点点图如图7所示。从图图中可以看出出，平滑系数数为0.9的的时候一次指指数平滑值的的拟合效果要要好于0.77、0.8的的情况，因此此，确定平滑滑系数为0.9。表17 确定平滑滑系数的计算算数据表年份t存货周转率/次次a=0.7一次次指数平滑a=0.8指数数平滑a=0.9指数数平滑03.86263.86263.8626713.34543.50053.44883.3971824.00393.85293.89293.9432934.23864.12294.16954.20911047.31466.35716.68557.00401158.03497.53167.76507.93181267.12817.24927.25557.20851377.35327.32207.33377.33871484.53185.36885.09214.8124图7 存货货周转率与一一次指数平滑滑值散点图2.计算线性趋趋势模型系数给定平滑系数为为0.9，求求一次和二次次指数平滑值值、 ，结果如如表18第3列和和第4列所示示。利用一次次和二次平滑滑值计算参数数和，计算结果果如表18第5列和和第6列所示示。如20113年，t=8时：表18 存货周转率指指数平滑法估估计参数表年份t存货周转率（次次）a=0.9一次次指数平滑a=0.9二次次