试论银行信贷业务中的财务分析

2010年第10期 总第10期本期专题：银行信贷业务中的财务分析u 从政策层面解读财务分析u 流动资金贷款需求量的测算u 财务报表监控与信贷业务管理u 财务分析与银行授信策略u 银行信贷审核中的财务分析本期专题：银行行信贷业务中中的财务分析析正文目录 前 言流动资金贷款款管理暂行办办法、个个人贷款管理理暂行办法、固固定资产贷款款管理暂行办办法和项项目融资业务务指引，并并称“三个办法一一个指引”，它初步构构建和完善了了我国银行业业金融机构的的贷款业务法法规框架。而在“三个办法，一一个指引中”，流动资资金贷款管理理暂行办法涉涉及到相当多多的财务分析析。同时，银行在授授信、贷前审审查以及贷后后管理过程中中，需要考核核企业的偿债债能力及经营营状况。而银银行作为企业业信息的外部部使用者，各各种信息的获获得往往是通通过财务报表表而进行的。因因此，银行如如何通过分析析财务报表而而获取自己想想要知道的信信息，对于银银行的授信策策略和贷款管管理工作十分分重要。另外，由于银行行信贷人员并并非专业的财财务人员。其其分析财务报报表的视角和和专业财务人人员也有所区区别。同时，由由于财务报表表的局限性，银银行在分析企企业的财务状状况时还需重重点分析一些些非财务因素素。因此，在本文中中，银联信分分析师对近期期流贷管理办办法进行了深深入的分析，同同时从银行信信贷人员授信信的视角，对对企业的财务务状况进行分分析。本报告总共分为为五章节，第第一章就流贷贷管理办法进进行详细的解解读，并指出出留待资金贷贷款需求量测测算参考所存存在的问题；第二章对流流动资金贷款款需求量测算算进行详细的的分解，并给给出建议；第三章分析析财务报表的的监控与信贷贷业务的管理理，重点就会会计分析作出出阐述；第四四章对具体的的财务方法进进行分析，以以银行使用的的沃尔分析法法作为切入点点；第五章重重点分析银行行在授信审核核时所需要关关注的问题。敬请关注本期及及下期专题银银行信贷业务务中的财务分分析第一章 从政政策层面解读读财务分析流动资金贷款款管理暂行办办法、个个人贷款管理理暂行办法、固固定资产贷款款管理暂行办办法和项项目融资业务务指引，并并称“三个办法一一个指引”，它初步构构建和完善了了我国银行业业金融机构的的贷款业务法法规框架。从从银监会的“三个办法、一一个指引”中我们可以以看到，贷款款全流程精细细化管理以及及“实贷实付”始终贯穿其其中。而银监会出台“三个办法，一一个指引”的初衷即是是为了防止资资金的被挪用用。可以说，以以前银行给企企业发放贷款款是一次性的的发放，也就就是所谓的“子弹贷款”，企业未提提取的贷款又又转化为存款款放在银行，没没有发挥对实体体经济的支持持作用。而一一次性的发放放贷款，银行行也很难掌握握贷款的流向向，使得不少少贷款流向股股市和楼市，推推高了股市和和楼市的泡沫沫，给我国经经济的发展造造成了巨大的的威胁。而“实贷实付”是根据客户户实际现金流流缺口进行融融资和付款，这这虽然是对银银行传统理念念的颠覆，但但这种贷款支支付方式不但但可以降低银银行的资金监监管难度和风风险，更有利利于降低企业业的财务成本本。而在“三个办法法，一个指引引中”，涉及到财财务分析最多多的是流贷贷管理办法。因此此，我们有必必要对流贷贷管理办法进进行详细的解解析，并从中中找出财务分分析因素。一、解读流贷贷管理办法中的财务分分析因素（一）流贷管管理办法解析流贷办法的的核心内容，一一方面是要求求银行业金融融机构合理测测算借款人的的营运资金需需求，审慎确确定借款人的的流动资金贷贷款的授信总总额及具体贷贷款的额度，并并据此发放流流动资金贷款款，不得超过过借款人的实实际需求超额额放贷。另一一方面，强调调对流动资金金的支付和贷贷后管理，加加强对回笼资资金的管控，要要求银行业金金融机构针对对借款人所属属行业及经营营特点，通过过定期与不定定期现场检查查与非现场监监测，分析借借款人经营、财财务、信用、支支付、担保及及融资数量和和渠道变化等等状况，掌握握各种影响借借款人偿债能能力的风险因因素等。1、流贷办法法的要义和和精髓对流动资金贷款款进行需求测测算是流贷贷办法的核核心指导思想想。这主要是是考虑流动资资金贷款支付付频繁，周转转速度快，支支付管理控制制的成本较高高，但影响企企业流动资金金占用的因素素相对较为明明确，流动资资金需求可进进行合理测算算等因素，同同时实践中流流动资金贷款款挪用也多是是源于贷款人人发放的流动动资金贷款金金额超出借款款人实际流动动资金需求。所所以，流贷贷办法的规规范重点之一一定位为银行行业金融机构构应贴近借款款人实际，合合理测算借款款人的流动资资金需求，进进而确定流动动资金贷款的的额度和期限限，防止超额额授信。流流贷办法希希望通过对流流动资金贷款款的合理测算算，做到既有有效满足企业业正常经营对流流动资金贷款款的需求，同同时又有效防防止因超过实实际需求发放放贷款而导致致的贷款资金金被挪用。基于以上考虑，流流贷办法主主要从以下方方面对流动资资金贷款资金金需求测算提提出要求：一一是要求贷款款人应合理测测算借款人营营运资金需求求，审慎确定定借款人流动动资金贷款的的授信总额及及具体贷款的的额度，不得得超过借款人人的实际需求求发放流动资资金贷款；二二是在尽职调调查环节上，要要求贷款人应应调查借款人人营运资金总总需求和现有有融资性负债债情况，以及及应收账款、应应付账款、存存货等真实财财务状况等要要素；三是在在贷款风险评评价与审批环环节上，要求求贷款人应根根据借款人经经营规模、业业务特征及应应收账款、存存货、应付账账款、资金循循环周期等要要素测算其营营运资金需求求，综合考虑虑借款人现金金流、负债、还还款能力、担担保等因素，合合理确定贷款款结构，包括括金额、期限限、利率、担担保和还款方方式等；四是是在贷后管理理上，要求贷贷款人应评估估贷款品种、额额度、期限与与借款人经营营状况、还款款能力的匹配配程度，作为为与借款人后后续合作的依依据，必要时时及时调整与与借款人合作作的策略和内内容。为了进一步明确确流动资金贷贷款需求的测测算方法，流流贷办法附附有流动资资金贷款需求求量的测算参参考，明确确流动资金贷贷款需求量主主要是基于借借款人日常生生产经营所需需营运资金与与现有流动资资金的差额确确定。在实际估算算过程中，总总的思路是首首先考虑借款款人用于日常常经营的营运运资金需求量量，再扣除其其现有融资和和能够投入到到日常经营的的自有资金，缺缺口即为新增增流动资金贷贷款需求量。在在估算营运资资金需求量过过程中，还要要结合借款人人实际情况和和未来发展状状况，合理预预测各项资金金占用；同时时考虑小企业业融资、季节节性生产、订订单融资等情情况。总之，充充分体现了银银行业金融机机构要根据客客户实际提升升金融服务水水平和控制金金融风险的要要求。2、对流动资金金贷款支付和和贷后管理要要求对流动资资金贷款进行行合理测算在对借款人流动动资金贷款需需求进行合理理测算的基础础上，流贷贷办法对流流动资金贷款款支付作出了有有针对性的规规定，同时严严格对贷款资资金使用的监监控，加强贷贷后管理。主主要要求体现现在：第一，流贷办办法明确贷贷款的具体支支付方式和标标准主要由当当事人约定。流流贷办法规规定由借贷双双方在合同中中约定贷款资资金的支付方方式和贷款人人受托支付的的金额标准，要要求贷款人应应根据借款人人的行业特征征、经营规模模、管理水平平、信用状况况等因素和贷贷款业务品种种，合理约定定贷款资金支支付方式及贷贷款人受托支支付的金额标标准。特别地地，对与借款款人新建立信信贷业务关系系且借款人信信用状况一般般、支付对象象明确且单笔笔支付金额较较大，以及贷贷款人认定的的贸易融资等等其他情形，流流贷办法要要求原则上应采采用贷款人受受托支付方式式。第二，流贷办办法进一步步严格支付管管理的相关要要求。一是采采用贷款人受受托支付的，贷贷款人应根据据约定的贷款款用途，审核借款人人提供的支付付申请所列支支付对象、支支付金额等信信息是否与相相应的商务合合同等证明材材料相符。审审核同意后，贷贷款人应将贷贷款资金通过过借款人账户户支付给借款款人交易对象象；二是采用用借款人自主主支付的，贷贷款人应按借借款合同约定定要求借款人人定期汇总报报告贷款资金金支付情况，并并通过账户分分析、凭证查查验或现场调调查等方式核核查贷款支付付是否符合约约定用途；三三是贷款支付付过程中，借借款人信用状状况下降、贷贷款资金使用用出现异常的的，贷款人应与与借款人协商商补充贷款发发放和支付条条件，或根据据合同约定变变更贷款支付付方式、停止止贷款资金的的发放和支付付。第三，流贷办办法加强对对流动资金贷贷款的贷后管管理要求，要要求贷款人应应动态关注借借款人经营、管管理、财务及及资金流向等等重大预警信信号，及时采采取提前收贷贷、追加担保保等有效措施施防范化解贷贷款风险；要要求贷款人应应评估贷款品品种、额度、期期限与借款人人经营状况、还还款能力的匹匹配程度，作作为与借款人人后续合作的的依据，必要要时及时调整整与借款人合合作的策略和和内容。特别需要注意的的是，流贷贷办法要求求贷款人通过过合理设定贷贷款业务品种种和期限、设设立专门资金金回笼账户、协商签签订账户管理理协议等方式式，加强对回回笼资金的管管控：一是要要求贷款人应应根据借款人人生产经营的的规模和周期期特点，合理理设定流动资资金贷款的业业务品种和期期限，以满足足借款人生产产经营的资金金需求，实现现对贷款资金金回笼的有效效控制；二是是要求贷款人人应在借款合合同中约定由由借款人承诺诺，贷款人有有权根据借款款人资金回笼笼情况提前收收回贷款；三三是规定贷款款人应通过借借款合同的约约定，要求借借款人指定专专门资金回笼笼账户并及时时提供该账户户资金进出情情况。贷款人人可根据借款款人信用状况况、融资情况况等，与借款款人协商签订订账户管理协协议，明确约约定对指定账账户回笼资金金进出的管理理。贷款人应应关注大额及异异常资金流入入流出情况，加加强对资金回回笼账户的监监控。3、其他的相关关规定一是对于贷款用用途的限制。鉴鉴于目前实践践中存在流动动资金贷款被被挪用于固定定资产投资等等其他用途的的情况，为强强化贷款用途途管理，流流贷办法明明确规定，贷贷款人应与借借款人约定明明确、合法的的用途，流动动资金贷款不不得用于固定定资产、股权权等投资，不不得用于国家家禁止生产、经经营的领域和和用途。同时时，流动资金金贷款不得违违规挪用，贷贷款人应按照照合同约定认认真检查、监监督流动资金金贷款的使用用情况。二是如何防范超超额授信风险险。为防止超超额授信，消消除贷款资金金挪用隐患，流流贷办法在在防范超额授授信风险方面面，要求贷款款人应根据经经济运行状况况、行业发展展规律和借款款人的有效信信贷需求等，合合理确定内部部绩效考核指指标，不得制制订不合理的的贷款规模指指标，不得恶恶性竞争和突突击放贷。同同时，明确了了贷款人以降降低信贷条件件或超过借款款人实际资金金需求发放贷贷款的法律责责任，银监会会可以按照中中华人民共和和国银行业监监督管理法的的相关条款对对其进行处罚罚。（二）流贷管管理办法中中的财务分析析因素从对流贷管理理办法的解解析中我们可可以看到，无无论是授信前前对企业流动动资金需求的的测算，还是是流动资金贷贷款支付和贷贷后管理，都都需要最大限限度的获取企企业的生产经经营信息。而而银行作为企企业外部信息息使用者，获获取信息的最最佳及最简便便的途径便是是获取企业的的财务信息，这这些财务信息息通常以财务务报表的形式式出现。这就就需要银行相相关工作人员员有阅读和分分析财务信息息的能力，从从这些财务信信息中，找出出银行所密切切关注的数据据。由于银行信贷审审查人员进行行财务分析时时最为关注的的是借款人现现在和未来的的偿债能力。借借款人偿债能能力与其盈利利能力、营运运能力、资本本结构和净现现金流量等因因素密切相关关，结合流流贷管理办法法，我们认认为可以从以以下三个方面面着手：1、结合企业所所处行业及发发展阶段分析析：不同行业业、不同发展展阶段呈现不不同财务特征征，有不同评评价标准及审审查重点。2、研究规模、结结构及质量：不同规模的的评判标准不不同。而“平衡、和谐谐”的结构是一一个重要感觉觉。资产的规规模、结构及及质量反映企企业经营和投投资战略；负负债和权益的的规模、结构构和质量反映映企业融资战战略和资本结结构的合理性性；收入和利利润的结构和和质量反映企企业盈利模式式及持续盈利利能力；现金金流量的规模模、结构和质质量反映企业业现金流量运运转的顺畅程程度、现金的的赚取能力、筹筹资能力和投投资战略。3、详细分析三三张报表：三三张表应互相相印证、有机机统一。运用用一些分析方方法（如指标标分析法、因因素分析法、比比较分析法、趋趋势分析法等等），对异常常变动找原因因，并预测未未来现金流情情况，对整体财财务状况尤其其是偿债能力力给予综合评评价，为贷款款决策提供参参考。二、银监会流动动资金贷款需需求量测算参参考流动资金贷款需需求量应基于于借款人日常常生产经营所所需营运资金金与现有流动动资金的差额额（即流动资金金缺口）确定。一般般来讲，影响响流动资金需需求的关键因因素为存货（原材料、半半成品、产成成品）、现金、应应收账款和应应付账款。同同时，还会受受到借款人所所属行业、经经营规模、发发展阶段、谈谈判地位等重重要因素的影影响。银行业业金融机构根根据借款人当当期财务报告告和业务发展展预测，按以以下方法测算算其流动资金金贷款需求量量：1、估算借款人人营运资金量量借款人营运资金金量影响因素素主要包括现现金、存货、应应收账款、应应付账款、预预收账款、预预付账款等。在在调查基础上上，预测各项项资金周转时时间变化，合合理估算借款款人营运资金金量。在实际际测算中，借借款人营运资资金需求可参参考如下公式式：营运资金量上上年度销售收收入（1-上年度度销售利润率率）（1预计销销售收入年增增长率）/营运资金金周转次数其中：营运资金金周转次数360/（存货周转天天数+应收账账款周转天数数-应付账款款周转天数预付账款周周转天数-预预收账款周转转天数）周转天数=3660/周转次次数应收账款周转次次数销售收收入/平均应应收账款余额额预收账款周转次次数销售收收入/平均预预收账款余额额存货周转次数销售成本/平均存货余余额预付账款周转次次数销售成成本/平均预预付账款余额额应付账款周转次次数销售成成本/平均应应付账款余额额2、估算新增流流动资金贷款款额度将估算出的借款款人营运资金金需求量扣除除借款人自有有资金、现有有流动资金贷贷款以及其他他融资，即可可估算出新增增流动资金贷贷款额度。新增流动资金贷贷款额度=营营运资金量-借款人自有有资金-现有有流动资金贷贷款-其他渠渠道提供的营营运资金3、需要考虑的的其他因素（1）各银行业业金融机构应应根据实际情情况和未来发发展情况（如借款人所所属行业、规规模、发展阶阶段、谈判地地位等）分别合理预预测借款人应收收账款、存货货和应付账款款的周转天数数，并可考虑虑一定的保险险系数。（2）对集团关关联客户，可可采用合并报报表估算流动动资金贷款额额度，原则上上纳入合并报报表范围内的的成员企业流流动资金贷款款总和不能超超过估算值。（3）对小企业业融资、订单单融资、预付付租金或者临临时大额债项项融资等情况况，可在交易易真实性的基基础上，确保保有效控制用用途和回款情情况下，根据据实际交易需需求确定流动动资金额度。（4）对季节性性生产借款人人，可按每年年的连续生产产时段作为计计算周期估算算流动资金需需求，贷款期期限应根据回回款周期合理理确定。三、流贷资金贷贷款需求量测测算参考存在在的缺陷虽然说，银监会会给出的流动动资金贷款需需求量的测算算公式，对于于银行在授信信和贷款额度度方面给出了了指导性的意意见。主旨在在于合理的测测度企业所需需的资金，强强化流贷的全全流程管理、强强化贷款总量量的管理、强强化合同的有有效管理、强强化合同的有有效性管理、强强化贷款的用用途管理、加加强贷后管理理以及明确贷贷款人的法律律责任。但总体来讲，该该测试公式，只只能在贷款过过程中其只具具备指导性的的作用，在实实际操作中可可能存在诸多多缺陷。一是中小企业财财务制度很多多不健全，按按照流动资金金贷款管理办办法测算出的的营运资金量量、自有资金金量大多不准准确，造成最最终测算得出出的银行可授授信额度无实实际参考价值值。比如，很很多中小企业业都是民营企企业，以家族族式经营为主主，企业领导导者集权现象象及“小农”意识严重，往往往通过隐藏藏销售收入和和利润来减少少交税，同时时企业利润多多被老板抽资资用于私人支支出或对外投投资，再以个个人投资的方方式反映至“其他应付款款”内，造成企企业财务“公私不分”，进而造成成测算结果与与实际结果偏偏差较大。二是由于中小企企业财务核算算不规范，部部分中小企业业存量流动资资金贷款被固固定资产投资资所占用，造造成测算的银银行可授流动动资金贷款额额度与企业实实际所需存在在较大偏差。例例如，很多中中小企业购买买二手机器设设备或自制设设备，为节省省开支不要求求交易对手开开立发票；有有的投资建造造厂房未按规定定程序进行，这这些投资都无无法提供项目目立项、可行行性报告等资资料，无法办办理固定资产产贷款，导致致出现了“短贷长用”的情况。三是很多中小企企业通过年初初集中储备原原材料的方式式锁定原材料料价格，以此此来规避原材材料价格波动动带来的影响响。这将导致致企业对贷款款集中性需求求特别大，进进而导致测算算出的可授信信额度与企业业所需贷款额额度偏差较大大。比如常熟熟地区的纺织织行业，20009年上游游原材料价格格上涨速度较较快，同时预预计20100年原材料价价格还将继续续上涨，于是是很多中小企企业在20110年初集中中购买原材料料，造成资金金需求大量增增加。四是部分中小企企业为征地等等方面需要虚虚增实收资本本，造成测算算时企业自有有资金较多的的假象，而实实际自有资金金不足。比如如，常熟地区区很多乡镇企企业为了享受受当地政府给给予的优惠政政策，通过虚虚增注册资本本的方式取得得相关条件。另另外，部分中中小企业为了了能达到招投投标资质等级级，可能通过过虚增注册资资本的方式予予以满足。针对参考意见的的不足，我们们在第二章中中给出了流贷贷资金需求测测定的分析以以及建议。第二章 流动动资金贷款需需求量的测算算一、流动资金贷贷款需求量的的测算参考分分析根据银监会的参参考意见：新增流动资金贷贷款额度=营营运资金量-借款人自有有资金-现有流动资资金贷款-其他渠道提提供的营运资资金很显然，银监会会给出的参考考意见中存在在两个方面的的问题：一是是如何确定借借款人自有资资金。第二个个问题就是如如何确定营运运资金量。（一）借款人自自有资金分析析通常自有资金是是指投资者投投入企业的资资本金及经营营中形成的积积累，如盈余余公积金、资资本公积金和和未分配利润润等，它反映映了所有者权权益，表现为为流动资金和和固定资金的的占用，这里里从营运资金金量中提出借借款人自有资资金也包含了了剔除占用的的固定资金，从从而导致测算算的“新增流动资资金贷款额度度”过小，不能能准确反映借借款人营运资资金的实际需需求，以致借借款人得不到到有效支持，营营运资金明显显不足。我们将借款人自自有流动资金金的计算方式式归纳如下：借款人自有流动动资金=所有有者权益-固固定资产占用用-无形递延延资产占用-长期投资占占用借款人自有流动动资金=流动动资产-流动动负债-长期期性债务形成成的流动资产产+短贷长用用部分借款人自有流动动资金=货币币资金-受限限货币资金-贷款派生货货币资金+重重复计算部分分（二）营运资金金量分析根据银监会参考考意见：营运资金量上上年度销售收收入（1-上年度度销售利润率率）（1预计销销售收入年增增长率）/营运资金金周转次数从该公式中我们们可以看到，上年度销售收入（1-上年度销售利润率）即为年度营运资金耗用总量。而我们将年度营运资金好用总量分拆后可以得到如下公式：年度营运资金耗耗用总量=营业收入（1-上年度度销售利润率率）=营业收入-营营业收入销售利润率率=营业收入-营营业收入（利利润总额/营营业收入）=营业收入-利利润总额=营业收入-（营营业收入-营营业成本-税税附-三费+公允+投资资收益+营业业外净收支）=营业成本+税税附+三费-公允-投资资收益-营业业外净收支从上述公式中我我们可以看到到，营运资金金量既可以减减掉公允价值值变动损益、投投资收益、以以及营业外净净收支，也可可以不减，或或只需减掉其其中的一、两两项。而我们们在实际中计计算时是否在在扣减关键是是要看其是否否实现现金流流。如果实现现现金流则扣扣减，反之，则则不需扣减。二、流动资金合合理占用额与与贷款需求额额测定建议我们认为流动资资金指的是企企业在生产经经营过程中占占用的流动资资产上的资金金，其在数量量上等于流动动资产的总额额。因此，流流动资金的测测定可以根据据以下公式来来确定。（一）贷款需求求额测定公式式1、计划年度流流动资金合理理占用额=计划年销售收收入/基期流动资资金周转速度度=计划年销售收收入/（基期年销销售收入基期流动资资金平均占用用额）2、计划年度流流动资金贷款款合理需求额额=计划年度流动动资金合理占占用额基期期流动资产短短期贷款比率率计划年度流动动资金合理占占用额（基基期短期借款平均均占用额基基期流动资产产平均占用额额）计划年销售收收入（基期期短期借款平平均占用额基期年销售售收入）计划年销售收收入基期销销售贷款比率率3、计划年度短短期借款增减减变动额计划年度流动动资金贷款合合理需求额-上年末短短期借款余额额若该数0，表表示需要增加加相应数额的的贷款；若该该数0，表表示不需要增增加贷款；若若该数0，表表示需要归还还相应数额的的贷款。上述公式中：1）计划年销售售收入可从企企业预算中取取得；2）基期年销售售收入可从企企业基期年度度的损益表中中取得；3）基期流动资资金平均占用用额基期流动资产产平均占用额额（基期初流动动资产合计基期末流动动资产合计）/2有关数据可从企企业基期年度度的资产负债债表中取得；4）基期短期借借款平均占用用额（基期初短期期借款余额基期末短期期借款余额）/2有关数据可从企企业基期年度度的资产负债债表中取得；5）基期销售贷贷款比率基期短期借款款平均占用额额/基期年销售售收入（二）应用中需需注意的问题题1、在实际应用用过程中，为为促进企业降降低不合理资资金占用，加加速流动资金金周转，提高高资金使用效效率，对“公公式1”中“基期期流动资金平平均占用额”可可根据企业实实际情况，按按1%-8%的比例进行行压缩，这样样测算出来的的结果更合理理。2、银行可以据据此合理测定定企业流动资资金贷款规模模，判断贷款款是否合理及及风险大小。如如果通过测算算，上述“公公式3”的结果为为正数，则应应该考虑给企企业提供必要要的流动资金金贷款，反之之，结果为负负数，不仅应应拒绝企业不不合理的贷款款要求，而且且要收回相应应数额的贷款款。另外，银银行还需将“基基期流动资金金周转速度”、“基基期销售贷款款比率”等主主要指标多测测算几年，以以真实反映本本企业指标的的发展变化趋趋势和历史先先进水平，还还要了解国内内、国际同行行业先进水平平。3、关于判断企企业是否挪用用流动资金贷贷款，下列公式可可以参考。企业短期借款全全部余额存存货金融机机构允许的应应收账款预预付账款货货币资金合合理的待摊费费用。如符合上述公式式，一般来说说则表明企业业流动资金占占用比较合理理，没有挪用用流动资金贷贷款；反之，则则说明企业挪挪用了流动资资金贷款。资资金挪用的具具体去向，可可以通过分析析企业现金流流量表，或从从资产负债表表流动资产其其他项目如短短期投资、不不合理的待摊摊费用，非流流动资产项目目如长期投资资、固定资产产、无形资产产等项目中找找原因。此外外，为防止企企业多头开户户，多头贷款款，各银行还还需建立企业业贷款主办银银行制度，这这将有助于防防范金融风险险。三、中小企业流流动贷款资金金需求测算方方法目前各家银行授授信审查部门门在测算企业业贷款额时，主主要有两种方方法：一是根根据经验资产产负债率结合合同业占比控控制线确定，如如企业资产负负债率不高于于70%，在可接受受资产负债率率的基础上结结合行业信贷贷政策确定同同业控制线不不超过某一标标准；二是根根据抵押物价价值和可接受受的抵押率确确定。上述方方法是以控制制企业最大承承债水平或资资产变现价值值为核心，但但其缺陷显而而易见，最大大的问题是没没有结合企业业的资金周转转状况、资产产负债表项目目与收入的联联动关系，尤尤其是忽视了了企业现金流流的重要作用用。鉴于目前各家银银行纷纷将中中小企业贷款款及私营企业业主贷款作为为新的业务增增长点，所以以本文重点是是探讨对这一一类企业最佳佳（或最大）贷贷款额的测算算方法。我们们认为，中小企业业的财务报表表相对大型企企业或上市公公司的财务报报表，一是报报表项目较少少，像多数上上市公司存在在的非货币性性交易、少数数股东权益等等复杂的会计计交易事项，中中小企业一般般较少涉及，其其财务报表中中的项目也相相对简单；二二是中小企业业财务报表会会计核算不太太规范，为了了规避纳税，多多种中小企业业会计报表存存在少计收入入、多计成本本和费用、少少计利润的倾倾向（如果企企业的主要动动机是倾向于于多计收入和和利润，我们们可以根据会会计报表之间间的勾稽关系系、收入和纳纳税额之间的的关系，并重重点追查其大大额交易的原原始凭证，结结合行业平均均盈利水平来来合理判断其其会计报表的的可信程度）。基基于中小企业业财务报表的上上述特点，我我们认为，运运用下文所述述贷款额度的的测算方法，可可以计算出企企业最佳（或或最大）贷款款额。这三种种方法分别是是：销售百分分比法，倒推推法以及营业业周期法。（一）销售百分分比法销售百分比法即即根据企业资资产、负债、权权益类科目与与收入的线性性关系测算企企业最佳资金金需求；1、测算融资额额度（1）销售预测测依据可持续增长长率（或成长长率），可以以初步预测下下一年度的销销售收入。所所谓可持续增增长率是指不不增发新股并并保持目前经经营效率和财财务政策条件件下企业销售售所能增长的的最大比率。从从根本上讲，企企业的持续增增长率是由企企业长期稳定定的经营效率率（体现于资资产周转率和销售售净利率）、财财务政策（体体现于资产负负债率和收益益留存率）等等综合决定的的。超长增长长只能是短期期的，从长期期看企业增长长总是受到可可持续增长率率的制约。与与可持续增长长率原理相类类似的还有企企业成长率这这一指标。这这一指标在上上市公司评价价中被广泛使使用和认可。企业成长率=（1-股利支支付率）经常性总资资产回报率有息负债率率（经常性性总资产回报报率-1年期贷款款利率）该公式即是通过过上市公司过过去的盈利能能力（最近一一年的经常性性总资产回报报率）、股东东的再投资倾倾向（股利支支付率）及其其所拥有或控控制的资源的的结构（财务务杠杆，即有有息负债率）来来计算企业成成长率。（2）估计需要要的资产根据历史数据可可以分析出企企业资产总额额和销售额的的函数关系，依依据这两者之之间的函数关关系，可以预预测出未来期期间所需资产产的总量。同同时，某些流流动负债与销销售额之间也也存在函数关关系，我们可可以依据上述述原理预测出出未来期间负负债的自发增增长，而这种种增长可以减减少企业外部部融资的数额额。（3）估计收入入、费用和保保留盈余我们可以根据可可持续增长率率或成长率计计算未来期的的销售收入，并并根据以往年年度平均净利利率和股利支支付率，决定定保留盈余所所能提供的资资金数额。（4）估计所需需融资根据预计资产总总量，减去已已有的资金来来源，负债的的自发增长和和内部提供的资金金来源便可得得出企业最佳佳贷款额。根据以上步骤，可可得出下面所所列公式：融资需求=新增增销售额（变变动资产销售售百分比-变动负债销销售百分比）-计划销售净利率计划销售额（1-股利支付率）举例如下：某公公司20066年主要财务务数据如下：假设某企业实收收资本一直保保持不变，股股利支付率、销销售净利率不不变，经计算算2006年年的可持续增增长率为100%，问该企业业2007年年最佳银行贷贷款额是多少少？项目金额（万元）占销售额的百分分比现金2005%应收账款80020%存货40010%长期投资60015%固定资产200050%资产合计4000短期借款600无稳定关系应付账款80020%长期负债600无稳定关系实收资本1200无稳定关系留存收益800无稳定关系负债及所有者权权益计4000销售额4000100%净利3208%现金股利180根据上式，则该该公司20007年需向银银行借入资金金=（55000-4000）（100%-20%）-8%55000（11+10%）（1-40%）=936万万元上述结果表明，企企业只有向银银行借入9336万元的贷贷款，才能保保证20077年实现55500万元的的收入。如果果借贷金额小小于936万万元，则说明明企业经营所所需资金不足足，不能实现现预计目标；如果借贷金金额大于9336万元，则则企业经营所所需资金过剩剩，多余资金金处于闲置状状态。不管从从银行角度还还是企业角度度，936万万元都是最佳佳贷款额。如果我们将上述述条件稍加变变化，则结果果大不一样。假假设本例中长长期投资和固固定资产与销销售额均无稳稳定关系，其其他条件不变变，则该公司司2003年年需向银行借借入资金=（55500-4000）（35%-20%）-8%55000（11+10%）（1-40%）=-39万元。负负值说明该企企业收入增长长不变的情况况下，会有剩剩余资金399万元。此种种情形下，银银行如仍向企企业发放贷款款反而会使企企业资金闲置置，增加企业业资金成本，或或者迫使企业业不得不把富富裕资金投向向证券行业等等高风险领域域。事实上，企业的的流动资产和和流动负债一一般都与销售售收入存在稳稳定的线形关关系。而固定定资产生产能能力未达到饱饱和之前，与与销售收入无无关。只有当当固定资产生生产能力突破破饱和状态之之后，方才与与销售收入存存在相关关系系。至于其他他的如长期投投资等项目，则则基本与销售售收入没有关关联性。（二）倒推法倒推法即根据月月收入净额倒倒推最大可贷贷款额度。这这种方法是在中小企业或或小型私营企企业主未向银银行提供财务务报表或其财财务报表基本本不可信的情情况下可以采采用，这种方方法的核心是是以企业经营营活动现金流流为主要测算算依据。因此此，在计算企企业最大可贷贷款额度时，要要尽量要求中中小企业或小小型私营企业业主向银行提提供其全面的的收入和支出出的单证和票票据，包括银银行对帐单、个个人结算帐户户流水、存折折清单、运输输单据等来测测算，此时的的财务报表仅仅作为一般参参考依据。测算时，必须要要剔除掉中小小企业或私营营企业主资金金流水中的非非经常性收支支（如偶然大大额收益、大大额资产购置置支出等）。测测算周期最好好是连续122个月，至少少不应少于66个月，如果果仅能获得一一个季度的经营营流水，则必必须要充分考考虑到销售淡淡旺季的影响响，对资金流流水做必要的的修正。具体方法是以借借款人或企业业每月资金收收支净额作为为还贷来源，假假设在贷款期期内能够保持持一致经营态态势，通过年年金现值系数数表，倒算出出最大贷款额额度。银行不不应超过此限限额发放贷款款，否则借款款人没有足够够的还贷资金金来源。计算公式：每月月收支净额平均每月收收入-支出（剔除除偶然收入及及大额支出）如通过计算中小小企业或私营营企业主资金金流水，得出出其每月收支支净额为100万元：（1）如贷款期期限设定为55年，执行55年期基准利利率7.111%，则查年金金现值表，可可知在期限为为5年，年利利率6%时，年金现现值系数为44.212；年利率8%时，年金现现值系数为33.992。我我们通过插值值法可求得期期限5年，年年利率7.111%时，年金现现值系数为44.08999。这样我们们假设最佳贷贷款额为x，则则有等式：最大贷款额每每年收支净额额合计（pp/A，5，77.11%）10124.0899490.7788万元（2）如贷款期期限设定为33年，执行33年期基准利利率6.577%，则查年金金现值表，可可知在期限为为3年，年利利率6%时，年金现现值系数为22.673；年利率8%时，年金现现值系数为22.577。我我们通过插值值法可求得期期限3年，年年利率7.111%时，年金现现值系数为22.61977。这样我们们假设最佳贷贷款额为x，则则有等式：最大贷款额每每年收支净额额合计（pp/A，3，77.11%）10122.6197314.3364万元（三）营业周期期法营业周期法，即即根据企业营营业周期计算算企业合理资资金需求。这这种方法主要要是依据企业业的营业周期期来测算，一一个正常的企企业在获得银银行贷款后，会会立即投入生生产或经营，在在一个年度内内完成一次或或几次完整的的周转后，归归还银行短期期流动资金贷贷款，而自身身实现利润累累积和资产增增值。但同时时我们要考虑虑销售周期拉拉长、存货增增加、应收帐帐款在信用期期内不能收回回等情况来进进行必要的修修正。营业周期存货货周转天数应收帐款周周转天数营业周转次数360天/营业周期合理资金需求预测期销售售收入/营业业周转次数预测期新增增销售收入（以往连续续三年平均存存货+应收帐帐款）/以往往连续三年平平均销售收入入采用这个方法的的前提是，企企业的营业周周转次数要比比较正常，一一般情况下应应不得低于行行业平均值，极极小值为工业业企业一年营营业周转次数数不得低于11次，商业企企业不得低于于2次。如营营业周转次数数低于此水平平，即表示企企业资金周转转过慢，就不不能发放贷款款。同时，企企业的存货和和应收帐款总总额、帐龄、以以及未来预测测期的增长水水平都应当在在正常范围以内，否否则该公式的的运用基础便便不复存在了了。这之中尤尤其要对企业业存货和应收收帐款帐龄进进行分析，如如某企业1年年以上的存货货、应收帐款款超过其帐户户余额的500%就应当特别别关注，分析析其最终回收收资金的可能能性，并判断断企业是否按按谨慎原则充充分提取了坏坏帐（减值）准准备。当然，计算企业业最佳（或最最大）贷款额额的方法并不不单一，上面面的三种测算算方法，仅仅仅是我们根据据中小企业或或小型私营企企业主的财务务报表特点和和资金周转特特征提出来的的。在计算企企业最佳（或或最大）贷款款额时，还应应当结合国家家的产业政策策和银行的行行业信贷政策策综合考虑。第三章 财务务报表监控与与信贷业务管管理在“三个办法、一一个指引”中，银监会会最为注重的的就是防止贷贷款资金的被被挪用。因此此，在流贷贷管理办法中中给出流动资资金贷款需求求量测算参考考。这也就意意味着，银行行需要按照企企业实际资金金的需求量按按需放贷。而而银行要想弄弄清楚企业所所需资金的实实际量，必须须对企业的财财务及经营状状况有着充分分的了解。与此同时，银行行对企业的贷贷前调查、审审查审批以及及贷后管理过过程中，分析析企业整体的的经济状况，企企业的偿债能能力以及各种种可能影响企企业生产经营营的事件，以以及这些事件件可能给企业业造成的影响响，都反映在在企业的财务务报表上。而而且，银行作作为企业外部部信息使用者者，不可能任任何时候都去企业业内部进行实实地监控。因因此，财务报报表的监控与与银行信贷业业务的管理密密不可分。对于银行信贷人人员而言，既既需要通过报报表所反映的的信息对企业业的基本面的的进行分析，又又需要通过具具体的财务分分析，对企业业的财务状况况进行更加深深入的了解。通通常针对企业业财务会计报报表的分析分分为会计分析析和财务分析析。在理论研研究和实际工工作中，人们们往往注重财财务分析而忽忽视会计分析析，或者将两两者混为一谈谈，这并不利利于分析企业业财务的真实实状况。总的的来讲，会计计分析的主要要宗旨是剔除除会计因素对对真实状况的的扭曲，而财财务分析的目目的在于还原原企业的真实实状况，两者者之间相互促促进。下面我们将以两两章的篇幅从从会计分析和和财务分析的的区别入手，分分别探讨会计计分析和财务务分析的基本本内容和运用用时应注意的的几个问题。一、会计分析与与财务分析的的联系与区别别通过会计分析，人人们可以评价价一个企业的的会计对企业业经营状况的的反映程度，知知道会计数字字的扭曲程度度并通过会计计手段来“纠纠正”扭曲；通过确认会会计灵活性，评评价会计政策策和会计核算算合适与否。而财务分析则可定义为：“以财务报告为资料，分析企业所计算出来的经营数据，进而判断企业经营内容的管理活动”。（一）两者的联联系会计分析是根据据企业会计报报表数据及所所采用的会计计政策、会计计原则和会计计方法，运用简单的的数学方法，明明确会计分析析的内涵和质质量。而财务务分析是以微微观经济原理理为理论基础础，根据企业业内外部经济济信息，运用用财务管理方方法，对财务务活动和财务务关系及其效效力和效果进进行分解剖析析，从而实现现企业财务目目标的管理行行为。很显然然，财务分析析实质上是企企业进行经济济数据分析的的真正目的所所在，它是在在会计分析的的基础上，应应用专门的分分析技术与发发发，对企业业的价值创造造过程、财务务活动和财务务关系所进行行的分析。两两者之间的联联系具体表现现为以下几点点：1、它们都是主主要以微观经经济学为基本本原理的经济济管理行为财务分析以价值值和资本为主主要分析对象象，根据微观观经济学中市市场总供给和和总需求的原原理，谋求价价值和资本的的供给与需求求的平衡。会会计分析也遵遵循市场均衡衡理论，谋求求的是会计信信息的供给与与需求的平衡衡。会计信息需由财财务分析人员员进行进一步步加工，从而而为决策机构构服务；而由财务分分析工作所做做出的有关预预测、决策反反过来又为会会计分析工作作提供核算依依据和工作准准则。财务分分析与会计分分析均与企业业其他管理部部门，如人力力资源管理部部门、产品质质量管理部门门、市场营销销部门密切相相连，体现了了企业价值、信信息与要素流流动之间的关关系。2、它们都视会会计信息为最最重要的数据据来源并转换换成对企业特特定决策和管管理有用的信信息其中最主要的信信息共享区域是财务务报表，它从从静态到动态态，不仅直接接反映企业筹筹资活动、投投资活动、经经营活动的系系统的、综合合的信息，而而且还间接地地通过财务分分析揭示财务务活动的效率率或能力。会计分析提供的的会计数据，连连同财务分析析提供的财务务指标和非财财务指标，从从同一经济活活动的两个方方面揭示企业业存在的问题题和蕴含的发发展趋向，从从而降低财务务决策、经营营战略中的非非科学性和不不确定性，共共同为企业的的经营管理服服务。3、它们均属于于企业的个别别案例管理向向环节管理的的转化财务分析侧重于于企业某一财财务活动的分分解剖析，会会计分析则以以某一会计要要素及其总分分类账和会计计报表数据为为依据，选取取某一经济业务加以以分解剖析，提提供信息，从从中发现问题题，纠正偏差差。两者都遵遵循从“个别别案例管理到到环节管理再再到整合管理理”这样一个个管理过程。（二）两者之间间的区别点财务分析与会计计分析存在明明显的区别点点，具体表现现在：1、它们的功能能不同和承担担的责任不同同财务分析是对财财务活动的分分解剖析和控控制管理。会会计分析则是是为适应会计计信息用户的的需求而出现现的一种注解解会计信息的的方法。财务务分析通过广广泛了解企业业内外部的信信息，科学评评价企业的过过去，发现深深层次问题，透透彻地剖析企企业的财务活活动，总结成成绩，纠正错错误，发掘企企业获利能力力和营运能力力的潜力，促促进企业经营营高质量的持续续健康的发展展。因此，财财务分析的内内容涉及企业业综合性价值值管理的全过过程，包括市市场营销、生生产加工、生生产资料供给给、人力资源源的开发和使使用、产品技技术开发和研研究、管理创创新以及企业业财务活动、财财务关系和战战略财务问题题。会计分析析则是通过评评价企业的会会计政策和会会计核算，了了解会计报表表上的数据是是否真实反映映了企业的财财务状况和经经营成果，据据以预测企业业的发展趋势势和前景。因因此，会计分分析侧重于对对会计报表及及相关会计科科目内涵的分分析、会计原原则与政策变变动的分析、会会计方法选择择与变动的分分析、会计质质量及变动的的分析，从而而从会计数据据中发现其真真实含义。财务分析多用于于企业内部管管理，分析结结果属于企业业内部商业秘秘密，极少对对外呈报，外外部使用者因因不当使用财财务分析信息息所造成的损损失，与企业业无关。而会会计分析中有有很大一部分分内容将出现现在会计报表表附注及财务务状况说明中中，与会计报报表一同对外外呈报，企业业应依法保证证其真实性、完完整性和分析析方法的一贯贯性。2、它们的信息息依据的广度度和方法各不不相同财务分析包括：财务会计计报表、企业业成本费用报报表及其他内内部报表；全面的财财务统计数据据，如产品产产量和销售量量的统计数据据、产品质量量统计数据、人人力资源开发发利用统计数数据、产品生生产能力统计计数据、企业业技术创新统统计数据等；企业外部经济济信息，如股股票行情、债债券市场行情情、重大经济济新闻、对社社会经济和企企业经营产生生重大影响的的经济、政治治、文化、军军事等事件和和政策、同行行业的经济信信息等。而会会计分析的信信息依据主要要是企业采用用的会计政策策、会计原则则、会计方法法、会计质量量情况以及企企业会计核算算资料、分期期编报的资产产负债表、损损益表、现金金流量表和会会计报表附注注。财务分析方法较较之会计分析析方法更为专专业、综合，不不仅运用各种种财务经济数数学公式和模模型，还广泛泛运用了统计计学、经济学学、运筹学、管管理学、法学学、人文科学学等学科。而而会计分析通通常由阅读会会计报告、比比较会计报表表、解释会计计报表和修正正会计报表信信息这四个步步骤组成，多多是对其所依依据的信息进进行简单的整整理加工，一一般包括：比率分析、比比较分析、因因素分析、综综合分析等方方法。3、它们的有效效性和时间性性不同。由于会计分析受受会计准则、制制度以及会计计学科自身的的限制，再加加上会计分析析信息来源的的不完整，使使得分析结果果具有很大的的局限性。而而财务分析所所受约束较少少，往往可以以搜集最相关关的信息进行行深入分析，因因此其分析结结果比起会计计分析的分析析结果而言，有有用性更强、效效用更高。此此外，财务分分析贯穿于企企业资金运动动的始终，它它不仅对企业业的财务活动动、财务关系系和相关经营营活动进行事事后分析，同同时还进行事事前分析和事中中分析、预测测分析和控制制分析。而会会计分析由于于依据的是定定期呈报的信信息，因此它它只能进行定定期分析，而而且通常是事事后分析。（三）两者的局局限性由于财务报表只只不过是企业业活动及其结结果通过会计计活动加工处处理后而成，其其质量很显然然会受到会计计活动的影响响。因此，在在企业实际运运用中，以财财务报表为起起点的财务分分析难免存在在一定的局限限性，而利用用会计分析则则可以有助于于提高财务分分析起点-财务报表的的质量，从而而克服传统财财务分析固有有的局限性。1、财务分析仅仅局限于企业业财务报表等等相关会计资料的分析，容容易割裂财务务报表与企业业活动之间的的内在联系。长长期以来，由于财务务分析的主要要分析资料是是企业的财务务报表及其相相关资料，因因此财务分析析通常被人称称为财务报表表分析。由此此，人们常常常只重视利用用企业财务报报表得出的一一些比率数字字，从而判断断出企业的经经营业绩和财财务状况是好好还是坏，是是优还是差，而而没有从企业业经营的角度度去评价和分分析，容易割割裂企业经营营活动与最后后财务成果的的关系，导致致企业财务管管理与整个企企业管理相脱脱离。企业的的财务报表及及其相关资料料都是企业活活动通过会计计活动从价值值的角度表现现出来的最终终结果，企业业管理人员或或其他利益相相关者在对企企业进行财务务分析时，若若仅是在财务务报表及相关关资料基础之之上的分析，只只能是以点带带面，以偏概概全，而不能能在一个高质质量的基础之之上去探察企企业活动与最最后经营业绩绩和财务状况况之间的内在在联系。2、财务报表本本身的局限性性财务报表是会计计的产物，会会计有特定的的假设前提，并并要执行统一一的规范，我我们只能在规规定的意义上上使用报表的的数据，不能能认为报表揭揭示了企业的的全部实际经经营状况。财财务报表的这这种局限性主主要表现在：以历史成本本报告资产，不不代表其现行行成本或变现现价值；假设设币值不变，不不按通货膨胀胀率或物价水水平调整；稳稳健性原则要要求预计损失失而不预计收收益，有可能能夸大费用，少少计收益和资资产；按年度度分期报告，只只报告了短期期信息，不能能提供反映长长期潜力的信息息。由于我国的企业业业绩评价模模式在评价的的广度和深度度上都存在着着局限，不能能满足现行管管理的需要因因此针对我国国企业的具体体情况，增加加新的财务指指标，将财务务与非财务指指标相结合，建建立个多层而而的综合评价价体系，以客客观评价企业业业绩，史好好的反映企业业的财务状况况和内含的价价值从历史来来看，无论从从则务分析指指标法到如今今新的绩效评评价规则，财财务指标评价价力法都已相相当完善但是是，资本巾场场、信息经济济、知识经济济等持续发展展，企业所而而临的环境发发生了巨人变变化，以传统统财务指标进进行业绩评价价的弊端日益益彰显。3、选择会计政政策的灵活性性带来的质量量问题对于同一会计事事项的账务处处理，会计准准则允许使用用几种不同的的方法、规则则和程序，其其选择权在企企业的管理层层，这将很难难保证企业的的管理人员不不通过这些方方法来故意操操纵财务结果果。4、会计报表的的真实性问题题只有根据真实的的财务报表才才能得出正确确的结论。但但会计核算受受会计准则的的广泛适用性性和准则本身身某些既定原原则的影响，也也会造成会计计信息不实，比比如，应用谨谨慎性原则，有有可能使资产产价值低于真真实成本，负负债估计高于于实际金额，未未确认的收入入在将来实现现，考虑到的的损失在将来来不发生等。财财务分析不能能解决报表的的真实性问题题，但可以在在分析时通过过对会计报表表是否规范、财财务报告是否否有遗漏、会计数据据的反映是否否有反常现象象等来判断报报表的真实性性。因此，在在真实性和相相关性不高的的财务报表的的基础之上进进行财务分析析和企业经营营业绩评价，无无论其手段和和方法多么先先进，最终的的分析结果都都是无用的，甚甚至是误