东北财经大学22春“金融学”《证券投资学X》期末考试题库易错、难点精编【C】（参考答案）试卷号：1

书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她东北财经大学22春“金融学”证券投资学X期末考试题库易错、难点精编【C】（参考答案）一.综合考核(共50题)1.若一份期权的标的资产的市场价格为100。一般而言，期权的协定价格低于100越多，则()。A.看涨期权和看跌期权的价值都增加B.看涨期权和看跌期权的价值都降低C.看涨期权的价值降低，看跌期权的价值增加D.看涨期权的价值增加，看跌期权的价值降低参考答案：D2.期货市场形成的价格具有()特性。A.真实性B.预期性C.连续性D.权威性参考答案：ABCD3.甲公司发行面值为1000元，票面利率10%，期限五年，且到期一次还本付息(单利计息)的债券，发行价格为1050元，乙投资者有能力投资，但想获得8%以上的投资报酬率，则()。A.甲债券的投资收益率为8.25%，乙投资者应该投资B.甲债券的投资收益率为7.4%，乙投资者不应该投资C.甲债券的投资收益率为7.4%，乙投资者应该投资D.甲债券的投资收益率为8.25%，乙投资者不应该投资参考答案：B4.以下金融市场的作用有利于加速实物资产的证券化的是()。A.信息作用B.调节居民消费动机C.实现风险合理分配D.促进所有权与经营权分离参考答案：C5.风险态度包括()。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：ABC6.资本资产定价模型存在一些局限性，包括()。A.某些资产的值难以估计B.依据历史资料计算出的值对未来的引导作用有限C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差D.是对现实中风险和收益关系的最确切的表述参考答案：ABC7.某基金资产总额1.2亿美元，发行在外股份数500万股，总负债500万美元，其资产净值为()。A.33元/股B.23元/股C.24元/股D.21元/股参考答案：B8.下列属于系统性风险范畴的有()。A.自然风险B.利率风险C.通胀风险D.政治风险参考答案：ABCD9.下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有()。A.凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好B.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系C.凸性可以弥补债券价格计算的误差D.凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度参考答案：A10.当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而()。A.下降B.上升C.不变D.无法判断参考答案：A11.以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是()。A.市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B.市场利率上升，债券的收益率将下降C.市场利率下降，债券的价格将上升D.市场利率下降，对债券的收益率没有影响参考答案：C12.更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于()偏好。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：C13.下列关于系数的说法中，正确的是()。A.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低B.系数可以为负数C.某资产的系数取决于该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，与该资产的标准差无关D.系数只衡量系统风险，而标准差则衡量包括系统风险与非系统风险在内的全部风险参考答案：BD14.衍生金融工具的首要功能()。A.价格发现B.投机手段C.保值手段D.套利手段参考答案：C15.半强式有效市场假说认为股票价格()。A.反映了以往的全部价格信息B.反映了全部的公开可得信息C.反映了包括内幕消息在内的全部相关信息D.是可以预测的参考答案：B16.基金管理中的参与主体有()。A.基金托管人B.基金发起人C.基金持有人D.基金管理人参考答案：ABCD17.甲股票当前市价20元，市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为18元。下列说法中，正确的有()。A.看涨期权处于实值状态B.看涨期权时间溢价大于0C.看跌期权处于虚值状态D.看跌期权时间溢价小于0参考答案：ABC18.通胀保值债券的本金需要根据CPI的增幅按比例进行调整。()A.正确B.错误参考答案：A19.A公司去年支付每股0.25元现金股利，固定增长率2%，现行国库券报酬率为4%，市场平均风险条件下股票的报酬率为6%，股票贝塔系数等于1.2，则()。A.股票价值5.80元B.股票价值4.78元C.股票必要报酬率为5.3%D.股票必要报酬率为6.4%参考答案：AD20.属于债券市场的有()。A.国际债券B.市政债券C.抵押贷款证券D.商业票据参考答案：ABC21.引入无风险借贷后()。A.所有投资者对风险资产的选择是相同的B.所有投资者选择的最优证券组合是相同的C.线性有效边界对所有投资者来说是相同的D.所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了参考答案：AC22.与股票内在价值成反方向变化的因素有()。A.股利增长率B.年股利C.投资要求报酬率D.系数参考答案：CD23.下列各项资产中属于金融资产的是()。A.股票B.建筑物C.土地D.机器参考答案：D24.下列关于债券的凸性的说法，不正确的是()。A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性B.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度C.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资D.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资参考答案：D25.宏观经济分析的主要方法有()。A.经济指标分析对比B.经济周期变动分析C.计量经济模型D.概率预测参考答案：ACD26.证券的期望报酬率为12%，标准差为15%B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合参考答案：ABC27.关于资本市场线，下列说法正确的是()。A.资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹B.资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线C.风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合D.风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合参考答案：ABD28.将风险厌恶引入效用函数：U=E(r)-1/2A，其中AA.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：C29.一只基金期初资产净值为20美元，期间获得收入分配0.15美元，资本利得0.05美元，月末资产净值为20.10美元，则本月收益率为()。A.0.015B.0.017C.0.0165D.0.0145参考答案：A30.金融互换可分为()。A.利率互换B.股权互换C.货币互换D.信用互换参考答案：AC31.如果不考虑影响价值的其他因素，优先股股票的价值与下列各项关系说法正确的有()。A.与投资的必要报酬率成正比B.与投资的必要报酬率成反比C.与预期股利成正比D.与预期股利成反比参考答案：BC32.主要的抵押贷款机构有()。A.联邦住房贷款银行(FHLB)B.联邦国民抵押贷款协会(FNMA)C.政府国民抵押贷款协会(GNMA)联邦住房抵押贷款协会(FHLMC)D.商业银行参考答案：ABC33.根据预期假说，如果收益率曲线向上倾斜，市场必定会预期短期利率上升。()A.正确B.错误参考答案：A34.导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是()。A.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金B.恶性通货膨胀导致货币的贬值C.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失D.债权人的意外死亡参考答案：AC35.关于业绩评估指标的叙述，正确的有()。A.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率D.夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率参考答案：ABCD36.对冲基金的费用包括()。A.管理费B.激励费C.托管费D.补偿费参考答案：AB37.在使用KDJ指标时，主要从以下()方面考虑。A.KD取值的绝对数B.J指标的取值大小C.KD指标的绝对数字D.KD指标的背离参考答案：ABCD38.下列市场属于货币市场子市场的是()。A.大额存单市场B.回购协议市场C.同业拆借市场D.短期国库券市场参考答案：ABCD39.基金按照收益风险目标分类可分为()。A.积极成长型B.成长型C.成长收入型D.收入型参考答案：ABCD40.市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。()A.正确B.错误参考答案：A41.下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的是()。A.股票的预期收益率与值线性相关B.证券市场线的截距是无风险利率C.证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以值表示的风险D.若投资组合的值等于1，表明该组合没有市场风险参考答案：ABC42.A证券的期望报酬率为12%，标准差为15%；B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合参考答案：ABC43.上市公司的财务分析主要是分析上市公司的财务状况变动趋势，以及对()等进行分析。A.偿债能力B.营运能力C.获利能力D.销售能力参考答案：ABC44.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括()。A.该组合的期望收益率大于0B.该组合中各种证券的权数之和等于0C.该组合中各种证券的权数之和等于1D.该组合的因素灵敏度系数等于0参考答案：ABD45.关于基金估值的说法正确的有()。A.对于上市流通的有价证券估值，开放式基金选用估值日收盘价估值B.对于上市流通的有价证券估值，封闭式基金选用估值日平均价估值C.银行间同业市场债券采用不含息成本与市价孰低法估值D.遇到不可抗力因素，基金管理人有权暂停估值参考答案：ABCD46.可转换公司债券一般只有经过股东大会的决议通过才能发行，而在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。()A.正确B.错误参考答案：A47.根据尤金法玛的有效市场假说，有效市场的类型不包括()。A.弱有效市场B.半弱有效市场C.强有效市场D.半强有效市场参考答案：B48.在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是()。A.零息债券B.浮动利率债券C.息票累积债券D.附息债券参考答案：B49.下列关于凸性的说法中，正确的有()。A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响D.凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果参考答案：AC50.下列关于期货及衍生品的说法中，正确的是()。A.期货交易对象是标准化合约，期权交易对象是非标准化合约B.期权交易不能通过放弃了结C.期权交易和期货交易的履约方式不同D.期货交易采用双向交易方式参考答案：CD