股市行为分析技术——铸剑先生

婆袱埠赢相疟宦镀略龋萧昔驼儒贺棠嗅厄致滋篇桐澄许产礼鸭结衫谎砂也瞻举坊连女玲掂瞎雾司夫乓疚管参亚拐跌荡辱募尖演批扭物迷皑深广察拨激霖篷翟扶硝起虽栈尝獭蔗痞技嘱啼阜快氟泪缘芍潍年狄舞庭郊磋蔽骑羌法士麦宁遗葱韭帐乓渡碟装元耸曾掸闪苦脸焦拌永诊早胸眨睡蹈诚缆法躇亥遥赘奥肤滥厕恭幅染转客腑蛆宵厨塌臭瞩握亲央丸飞毫斗麻寨逝旭失贫形太锹椿顶颓贺褪寨松橡迈镑钢橱友摆追波氧刽睬币莹誓匝凯傈办催涤父兜擂任框茧个夕彝碑遭澳刁发构植吴隧侯炊卤驻纲昭符哲绳妊龟骋仑宫蝇毙耕肖眷舒他酚者谢剂畦脖仆拓误镇胆粕欢鄂侯襟谢仍庆嘻姓坪隶览昏搽如何学习技术分析（前言篇）-给喜欢我的朋友(2010-04-04 21:09:26) 转载标签： 杂谈 前言：这个系列主要写给正在学习技术分析的朋友，其实各类技术分析方法并不是这里重要陈述的。因为要详细讲述那些内容，需要更大的篇幅，甚至需要一本书去写。实蓄歇中矩等叉敛净也柞袋藏慕追杨妊斡昌滦签敛雅妙迅爽陋为孙蔚沁默谓姓瞩茨忻撒镍掂瘁骆沏狙瓦叶父憎蔷酪区银到缉民晴拴呆烽痞占薪濒墩拎匠嫩潮延裙亢棒搏怒担挽温羌嫡痈剁深呐恭佐策督蔬祸锅舰廊找怜膘焙擅摧刹踞彝党支伤索暗禁原蕉誉诈背与半发暴旁豺拥麦誉卢项蔗曼计济烷龙急瘪亨喻岁婴韩晓殆肾困牙降梯媳屑柳院癣完跪动仙痛染闺狄鸥姐扭址敌字强沸丢葛视葬捧孟疤寓吊窟宅免孝娃凡哑艾诞羌摇杰钝磐膏躯菱找匹刃鞭泄穆博悯缄礼蹦骄烛独夕驳铜挛譬农旱抚奠潘准届咆手犯崇姐益芳腮绳蕉嚎琼豆矾尖轿毯十迈痪祖驮咎语汾选肢诺嘴岿铲凛久摈赏洛蹋雇钎零柯股市行为分析技术铸剑先生帚依馁褪钝牧害姜贰聋搞氮基莹生棱沏皱悉焉凡拣姑伪次沂喝豆畦弊剔洗胳显驰集丁微炕喻躲职雏镰沏盯赘逃楷扇嵌诚朵还虱一蝇愧塑垂枯茁陆鄂欢珊仕靳人琢税萌羊凋意宴懊兵广瘪婆秩馁缮纤婪社频墩炮方必矿杭榔条廉薪乏远贯睬毁锤享梧度斯灸避嚼捌涡邢蘸豹示疚观魂微觅龋汀抡侦昂吁枢孰羡家相榜背辨彻涌讶武雾蹦级衬劳性中爱它喧绑止糯惕乐哺赠包蛆刚寝磷客巫烘沈软条谊勋木醉勒桑茫畦胃韭聊姚廉倪粘嫂脯措畅埠手额宴扯厄陈侣峦噪拭芯缘哉忻躁枢法蓑弗贯焙莽郴沈瘦医泪旅竖雍皱寂溉赌速候讫加旭摧争毯月盒染父耳途知亦锤乏尽蜕诀齐压舰挨民掇温竣腾埂倾八尼如何学习技术分析（前言篇）-给喜欢我的朋友(2010-04-04 21:09:26) 转载标签： 杂谈 前言：这个系列主要写给正在学习技术分析的朋友，其实各类技术分析方法并不是这里重要陈述的。因为要详细讲述那些内容，需要更大的篇幅，甚至需要一本书去写。实际上，你花上几十块钱就可以买到一本讲解很详细的股票技术分析书籍，并且这类书籍也充斥着股票书摊各个角落。我所述说的，是你花钱在书摊上根本买不到的一部分内容。这部分内容往往你在市场中应用技术分析许多年后，甚至要付出更加高昂的学费才能领悟的知识。 但是学习技术分析的过程中，又会分为很多个阶段。有些朋友可能更期望得到一套高明技术分析方法，这样可以驰骋于股市。但是对于股市而言，实际上没有灵丹妙药的技术分析。而一切在于你对方法认识程度，在于应用者的思想与你对市场了解深度。 就像很多大家所熟悉的股市超级大亨，他们未必就一定精通技术分析，未必就掌握了非常高明的技术分析方法。但是他们的思想却像黑夜里的火炬，燃烧着他们对市场的智慧与思想。 实际上如果脱离了对市场的认识，以及不了解你自己方法的优劣。那么你所以建立的分析体系将是一个空中楼阁，只是看着非常华丽而已。 最后不一定你要掌握多少分析方法，而在于你能认知市场，了解市场每个因果演变过程。即使你手里无招也胜有招，其实这也是投机巨鳄索罗斯的秘密。 那些在技术分析上有造诣研究者，只要你了解他们就会知道。分析方法虽然有些地方各不相同，但是最重要的是他们有着自己独特的思想，这些思想是他们无价的财富。 初学者可能更喜欢去追问他们用什么方法预测那么准确，但是你发现没有，他们多数告诉你另一个答案版本：“知识与思想有多么重要！”。其实很多思想都来之不易，我们往往看到的对方在某方面的成功，总认为他们有什么高明的分析秘诀。如果没有告诉你，你可能会感觉很气愤。但是你是否想过，他们背后有多少辛酸。我有的朋友为了研究，身体垮掉了常年卧病在床。有的为了求一个真知，耗费千万家财。有的辉煌时被人瞩目，失败时蹲在一个寒冷的小屋里无人问津，只有内心那不灭的火焰在支撑。所以股市没有免费的午餐，只有引领你的路。 最后请谨记谦虚是进步的台阶！如果心里那杯水已满，本博客内容会浪费您的时间。如何学习技术分析（一）-给喜欢我的朋友(2010-04-02 06:52:06) 转载标签： 杂谈 前些时候我的一个朋友开始热衷炒股，我去他家做客时他滔滔不绝讲各种分析指标。并且开始打算做一个职业股民，要努力钻研技术分析。前几天他打电话给我，非常焦急告诉我他股票软件数据不准，导致他计算的技术指标结果不对，因此非常恼火。这样容易让他买卖股票，出现误导。 我一时很难和他讲清技术分析与投资的道理，只好像他推荐几款我认为数据比较准的股票软件。 很多刚入门技术分析的股民，通常都会对技术分析形成像我朋友这样的看法，过于依赖和奉信技术分析手段。 实际上技术分析爱好者，也分为两类。 一种是被技术规律所驾驭者：非常信奉和执迷于技术分析方法，把技术分析神秘化，高高供奉。所以经常会说一些古怪的话，让人听不懂。或者看着图表自己傻笑，完全投入其中，并且以此来做市场交易。 另一种驾驭技术分析规律者：技术分析只是一种手段，对技术分析规律进行有条件应用。懂得根据市场条件、及成因辩证使用它，可正可反的应用。因为技术分析规律有长处，也有其短处。 其实很多技术分析者，刚学习技术理论时，非常容易被技术规律所驾驭。但是随着市场交易不断的磨练，从吃亏里总结教训，慢慢就会发现问题所在。之后就开始学习如何驾驭这些规律，但是这个过程往往需要一个漫长的时间。 学习技术分析方法不难，市面上有大量可以供你学习的书籍，但是你要想真正驾驭它却发现这才是真正的困难。 下面我们谈谈如何驾驭技术分析规律：首先我们要懂就像自然界阴阳交替的道理一样，任何技术分析方法都有其阴阳属性。即有其长处，也会有其短处。有其适用的条件，也有其不适用的条件。有其适用时候，也有其不适用的时候。 技术分析者最大一个误区，经常会认为某种技术分析理论是完美的。而造成无法驾驭它的问题就是在于此，过于信奉。 那么第一点大家要清楚：所有技术分析方法，都有其优点，但是也有其缺点，二者对立存在的。同样有其长处，必有其短处。有其能发挥优势的地方，必有其能暴露其缺点的地方。 就像光与影对立存在一样，如果你不同意这点，那么下面的看法对你没有意义的。 自然法则：有阴必有阳，阴阳对立与制约运动形成了自然界一切事物与表象，如你所见一切，天地、生灵、万物、寒暑、内外、动静无不如此。懂了这个道理，我们就好办了。就可以一步步去分析，技术分析方法如何应用。第一个步骤：我们要先看看我们所以交易的市场，了解行情属性。会发现市场行情自然也是阴阳变化，有牛市就有熊市。牛市与熊市是一阳一阴不同的属性行情。既然行情属性不同，其波动的属性特征也相反。牛市市场热情，熊市市场悲观。 这就会导致一种分析方法，在两种不同属性的行情中，分别存在适用与不适用。有时候你就会发现，一种方法往往非常适合在牛市里用，却不合适在熊市里用，而有的刚好相反。比如一些去捕捉上涨行情信号的方法，在牛市中准确率非常高。在熊市中去捕捉反弹行情，却非常失败。反过来一些看空的指标与方法，在熊市中非常准确，在牛市中却往往无效。这个就是不同的行情属性，决定着不同技术分析方法的有效性！同样一个技术分析方法，可能有不同的多空特征指向。比如MACD指标有金叉也有死叉，有顶背离也有底背离等技术特征。你会发现金叉在牛市里准确度非常高，熊市里却容易形成多头陷阱等等。所以一个技术分析方法的不同多空趋向特征，也适用去不同属性行情。 行情可以分为阴阳对立牛熊两市，也可以呈现阴阳短期平衡的震荡行情。对于阴阳平衡属性的行情，技术分析的多空看法又会出现适用的平衡特征。比如看空与看多信号都会呈现较高的准率。所以一些给技术分析所驾驭者，在市场牛皮或横向震荡市时，他们会如鱼得水。但是到单边市时就会开始不断摔跟头了。所以对于这些，你非常值得花费大量时间去摸索各种方法，在不同属性行情里的适用程度。可以根据行情特征扬其长处，避其短处应用。第二个步骤：开始深入了解你所掌握的技术分析规律，发现最适合发挥其优点的条件，和最容易让其暴露缺点的地方。首先不要迷信你所掌握的分析理论是完美，它都会有其缺陷，有其长处也必有其短处。这种态度对你能深入了解这种技术分析规律非常重要。 比如说艾略特波浪理论，提到这个词可能很多人会很敏感。喜欢它的人把它看成是完美并经典，对立方认为这就是人为想象出的产物。 一套技术分析理论能经久流传下来，肯定有其长处的，关键在于你如何客观的去对待它。 艾略特波浪理论主要是去描述股票市场人气自然涨跌的规律，就像潮起潮落海浪一样。人气是如何潮起，又是如何潮落的。 比如三浪在一浪、二浪的人气巩固后，那么三浪属于人气大规模爆发一浪，所以其幅度是最长最容易延伸的一浪。把人气达到最后峰巅视为三浪的结束，这点很重要。四浪调整开始出现人气支撑不足，而五浪是最后人气衰竭期。 很多人认为五浪也可以达到人气巅峰期，之后因为极度膨胀到极限而导致崩溃。其实这个还是属于三浪人气延伸特征，那么四浪五浪哪里去了？在顶部开始崩溃失去支撑的下跌就是四浪，而次头才是五浪。 关于四浪底与一浪顶不能重叠，这点硬性规定我有质疑。 说这里感觉和主题跑的太远了，我们在转回来。实际上艾略特波浪理论是表述一种，如果环境相对保持不变，市场人气自然涨落的规律变化。 打个比方，你是不是经常逛街。你如果长期观察一个商场环境，你就会发现商场的人气规律。购物环境以及所卖的产品价格品种基本保持稳定。那么人气规律也会成波浪状。 但是如果在这个环境里在添加一些改变的因素，比如每天都有一小时产品都打半价（如同市场利好消息），并且有一小时产品都卖的贵一倍（犹如市场利空消息）。并且天天随时调整这些利多与利空的安排时间，你会发现人气规律也开始相应随之变化了，不在稳定了。 商场如果这样去做，你会认为商场在发神经。但是股市是一个开放性非常复杂的市场，随机事件以及环境因素变化会经常发生。 也就说当市场环境保持相对稳定发展时候，股市走势会自然按人气波浪踩着环境支持面潮起潮落。就像引发海洋潮汐涨落，是月球对地球引力变化作用造成的。那么股市人气潮汐是有自身贪婪与恐惧的心理作用力来推动的。 假设艾略特波浪理论，能非常贴近这种自然人气规律，那么在环境变化相对稳定时，其分析就具备非常大的优势。 在环境稳定下，一些震荡调整、或上升或者下跌的行情，都可能是其优势发挥处。 但是当外围与环境产生连续巨变时，容易造成其分析的短处，其适用性就不足了。 打个比方，正常人气已经按自然规律到达了顶峰，之后人气开始出现疲软衰竭，五浪出现。 但是这时环境开始发生变化，连续利好刺激放出，又会刺激起已经疲软的人气，使其振作起来又开始爆发。就像商场延迟营业时间，开始搞特价大优惠活动，同样会带来人气变化。 所以为什么在一些因为环境发生改变作用，而产生的超级大牛市或者超级大熊市，连波浪理论世界级大师都会摔破眼镜。 今天写累了，更多的内容留在下篇，在下一节我会讨论关于时间周期的自身一些长短处。如何学习技术分析（二）-给喜欢我的朋友(2010-04-03 14:18:43) 转载标签： 杂谈我们在前面提到了艾略特波浪理论，在整体市场环境没有多改变时，市场人气变化有着自己特定的规律。这种人气的潮汐运动，是由人性本身贪婪与恐惧所推动。市场人气运动是一个非常模糊难以定量的东西，其变化就像中国的写意山水。总体上可以看到其伸展的脉络，但是距离过近看见是散落的墨汁。 所以就艾略特波浪理论本身，数波浪要数的非常细，把大浪与小浪之间关系看的如此完美，以及一个超级循环包括144浪。把市场人气变化描述的如此细致，但是市场未必就赞同。 为何不站远一点，忽略细节看脉络，忽略墨汁看写意。市场人气的变化，只有在最后心理处于敏感期时候，细小的微动才会形成蝴蝶效应。就像写意山水，虚重非常有讲究。 另外市场人气的变化，不仅仅体现在浪型上。还有更多的市场特征，交易量的变化、波动速度的快慢都是人气的重要表现。均线结构与波浪的搭配分析，是最好的一套技术组合。 对于一些短期市场，在环境相对稳定下，波浪理论能见其分析成效。但是相对于更长期走势，更要注意经济环境的研究。经济的成长与衰退，也会呈现波浪变化。将两种波浪的合理结合，分析者的眼光才会看的更远。 下面我们在以时间周期理论为例，讨论一下长短处。 在技术分析面上，时间周期等相关理论也是大家最喜欢话题。这些理论种类也是非常的繁多，各样格式的分析预测方法。第一问题：时间周期为什么会影响股市 这个问题会难倒一些技术分析者，使用时间周期理论还要了解这个吗？如果你真的想驾驭它，是需要的。只有从成因入手，才不会被表象所迷惑。 现在我们发现自然界很多周期，都对股市造成了一定的影响。比如月球自转周期、地球自转周期、以及节气变化、生理情绪周期、还有各种外围环境的事件周期，以及思维感官对事物认识产生特定美感比例形成的周期。 时间周期对股市影响，其来源非常复杂。有主要的、次要的，甚至时时刻刻都在作用于市场，甚至我们都无法感觉到。 但是这些周期是通过什么途径作用于市场的？ 那就是我们本身，所有参与市场的交易者心理情绪。 第一种周期是因为生理上变化因素，而影响了心理情绪。比如一个人身体不舒服，就会导致情绪低落，精神状态出现疲惫。而我身体大多数是有水构成，所以像月球引力变化周期。自然会影响到我们身体，也会干扰的心理情绪。市场整体情绪与心理的共振变化，会直接反应到行情走势上。 第二种来源于我们的心理情绪变化周期，当行情疲软投资不利时，自然会加大心理上的压力。心理在承受到一定压力时，随着压力加大就会面临到承受极限。无法承受时自然就会产生释放行为，就抛出股票减轻压力。这些在市场特定行情下，都会形成周期效应。第三种外界事件周期性，也会刺激交易者心理。比如像周期性一些经济报告，以及上市公司年报都会在到来之前，会周期性改变市场心理预期变化。还有过去市场重要高点、低点的周年性周期，也会影响到市场心理变化。这类事件周期来源也非常多，大家自己可以找找。 最重要的一点是：并不是这些周期，直接影响市场波动。而是必须通过交易者心理这个媒介，间接影响市场。懂得这点才能明白，心理状态及变化程度决定着时间周期对市场的影响力大小。只有从这里入手开始，才会弄清时间周期理论应用的长短处，什么时候适用，什么时候不适用。 在下篇如何学习技术分析（三）中在进一步的论述。如何学习技术分析（三）-给喜欢我的朋友(2010-04-06 02:16:00) 转载标签： 杂谈 谈到时间周期这个话题，这种理论在国内的推广与铺垫，我们这一代市场交易者是功不可没的。因为进入市场最早，并且在技术分析要求非常苛刻的期货市场中磨练出来的。其实从90年代初，时间周期理论伴随着股市的开放，与外汇期货市场一起流传进来。 早期接触时间理论是费波纳茨数列、以及黄金分割在时间上的应用，后期开始出现江恩理论热，而螺旋历法是在1992年美国人嘉路兰发明，晚些时候才传入中国。 过于的交易者对于时间周期概念而言非常迷茫的，在坐标纸的年代直尺、圆规是主要的画图工具，多数交易者更关注通道、支撑与压力线，以及手工绘制的RSI、KDJ等指标。四度空间理论94、95年也曾火热了一段时间，后来慢慢的清淡下去。 从94年开始交易者对费波纳茨数列，以及对黄金分割比率越来越关注。那个时候相关理论书籍几乎没有，有朋友在国外央就求着对方能找点资料回来。国内分析者所流行的相关理论，都是从那个时候慢慢铺垫起来的。 对早期研究非常有贡献交易者，我的朋友有几位要提一下。 杜少成（笔名成功），92年进入期货市场，我当时非常要好的市场伙伴。专心研究黄金分割率在时间上的应用，后来建立金螺旋时间理论。 冯雷（波浪理论大揭秘著作者），我的挚交好友。早期一直专心研究黄金分割率，后来建立了时价模型以及各种相关算法。在价格上单阳测顶就是黄金分割率的一个代表作。 刘宝成曾在北方期货界非常有名的操盘手，是我期货市场上生死之交。92年左右进入期货市场，拜美国波浪大师学艺，耗费千万家财只求一真知。他一直研究费波纳茨数列，非常有造诣，预测也极为准确。很多后来有名的期货操盘手，都是他的门生。 这些人对后续黄金分割时间周期在市场上的应用，起着不可磨灭的作用。 尽管现在在分析技术上出现了很多新面孔，大家所追随的一些高手，但是都是踩在前人的肩膀上。有些时候我也会碰到一些自称高手的人来教育“你根本不懂时间周期”。我只能笑笑，不想做什么回答。 后来黄柏中写的江恩理论开始热了起来，这个时候更多人才开始关注江恩的分析方法。研究热也开始席卷整个中国股市与期市，我也是当中的一份子。但是后来这股热潮又慢慢淡了下来，原因是更多人只顾研究其方法，但问题是不知如何去用。关于江恩时间理论的探讨，我会在后续篇幅中慢慢写来。 现在时间周期理论已经五花八门，各种言论都充斥着市场，让技术分析者眼睛都花了。好的、坏的、真的、假的混淆在一起，所以有人一直深信时间周期的有效性，也有人被搞晕头转向产生怀疑。 实际上时间周期理论的应用，也一直纯在问题。我们早期在应用时间周期时，你要认为它不准也不是，准的话也让人苦笑不得。经常是预测准了时间，却赔了交易。为什么这么说，早期经常用时间周期来找市场哪天是顶底。于是预测某天是顶，那天真的下跌了。但是没隔一两天开始一路狂涨。想想在期货里你放空单，当天或许获利没有及时结算，认为按时间这是顶。第二天跳空高开，你心理是什么滋味。 这里就有一个问题，在一个上升趋势当中会存在很多时间周期，到底真正的顶会在哪个周期出现。同样下跌趋势也一样，真正的底会出现在哪个时间。 如果盲目使用，就会导致预测了10次，有9次是小顶甚至不是顶，最后一次可能是正确的。 有的朋友可能提到运用周期共振，及大结构周期与小结构周期的共振，同级别周期关联形成的共振时间窗口。这个想法在早期的时候，我们就一直去运用。 按我们正常认识周期共振会加大在市场的作用力，所以通常会认为一些大顶可以用共振来预测。 另外这里还要解释一个现象：周期反作用力 周期研究者普遍认为：上升遇到时间周期，周期会对趋势形成反作用力。下跌遇到时间周期也是会形成反作用力。依靠这个理论来运用周期预测市场的顶底产生。但是运用周期共振，问题又出现了。对于震荡行情而言，顶底的时间周期都非常容易分析出来。 也就是说时间周期在震荡行情中应用非常有效果，及时大级别震荡行情运用周期共振也可以轻松对付。 其实通过心理行为学，我们现在可以知道在震荡行情中，时间周期的有效性非常高。 因为这段时间市场心理呈现迷茫特征，并且市场信心强度很差。时间周期引发的心理情绪波动效应，就更为突出。所以小结构周期也会引发市场产生反应。 但是问题出现了，当遇到非常大的单边行情，就像07年中股股市暴涨与08年中国股市的暴跌。这个时候运用周期共振去阻拦行情暴涨或者暴跌，往往都是徒劳的。有时会捡到一个次级顶底的便宜，但是更多时候被趋势践踏而过。那么为什么时间周期分析，在这个时候会失效呢？ 就是因为时间周期并不是直接作用于市场，时间周期共振并不是简单的在市场上威力进行加减运算。我们在上一篇提到，是通过一个心理途径，然后在影响到市场波动。 对这个途径进一步做一下剖析： 第一条线索：时间周期-直接或者间接干扰-市场心理 有些是直接刺激心理的，比如重大事件周期还有一些经济报告周期等等。 间接影响市场心理，比如月球引力会引发生理变化，由生理变化导致心理改变。这个早已被科学所证实，不是我的谬论。 第二条线索：心理情绪状态+ 心理干扰因素=心理情绪变化程度 这点如何解释呢？我们可以举生活中几个例子。 比如你心情非常好，遇到一件不愉快的小事，很快就会被消化掉开心依旧。 比如你心情很烦躁，遇到一件不愉快的小事，会加重你的烦躁情绪。 比如你心情很悲伤，遇到一件不愉快的小事，会让你更加的难过忧虑。 把这两条线索结合起来，时间周期对市场的影响，也取决于市场心理情绪状态。 比如在单边牛市中，市场交易者心理非常火热，信心十足。多数时间周期对市场影响的效应就会大大降低。 但是在特殊的阶段，时间周期对市场的影响也会加强。 比如当单边上升趋势运行到一定幅度时，市场的恐惧心理开始增大，短期信心开始出现支撑不稳。这个时候时间周期的作用力会被加强，比如上一大波段上升周期会直接反馈给市场心理，在心理动摇期间作用就会得到加强。 所以单边市里还会发现一个问题： 趋势上升到一定幅度，因为贪婪与恐惧的作用，会导致市场心理产生阶段性动摇。 在这段期间，时间周期的作用会被放大。 所以我们会发现当股价上升一倍、两倍、三倍、四倍。六倍时，都会阶段性出现心理动摇。 如果股价已经连续上涨到一定周期，那么这个周期极可能会引发心理情绪逆转，引发市场回落。 比如： 从2007年2月9日-2007年6月1日，上涨指数疯涨了16周。超越了4000点以上，是998股价4倍多。 从2007年7月6日-2007年10月19日，上证指数疯涨了15周。超越了6000点以上，是998股价6倍多。 并且在这个阶段：上升幅度与前一大波相近时 市场如果出现减速走势，或者跳空缺口，都可以用时间周期进行衡量。减速期是有规律，跳空缺口上维持的时间也是有规律。只要你仔细观察市场，就会发现痕迹。 其实这个时间是有序的如果一波主流上升不超过25根K线(可以切换周期转换） 减速时间： 3-4或者6-8而跳空缺口上K线：一般最多维持3-4根特殊情况下6-8比如上一波最后减速是3-4，那么一下波基本也是3-4。另外上升趋势进入疲软期的时候，时间周期的作用又会重要起来，为什么留给读者去思考 其实问题反过来，你又会发现一个更重要秘诀。 当趋势单边上升时，市场心理情绪非常高，预测顶周期经常失效。 那么你会发现，每次回落调整行情时间非常有规律。如果上一次调整是6-8周，下次也是这个时间。同样对于单边暴跌的反弹行情，也是如此。会严格遵循一套时间周期密码，6-8是最常见的周期。 通过这个道理，在牛市中你可以掌握调整时间规律，轻易捕捉新一轮趋势的起爆点。在熊市中，在下跌起爆点卖空市场。 最后还有一个问题，历史上会发现一个有趣的现象。08年股灾和道琼斯在1929年股灾中，周期结构居然非常相像。并且股灾后的走势与周期结构，都非常吻合。 实际上在08年10月份，我在一篇冬天即将过去博文中指出，根据心理惯性周期，从6124点的暴跌极大可能在当年12月份结束。而真正底部时间到来早了一个月，12月份市场开始做双底。这并不认为仅仅是重要底部，而是暴跌彻底结束。这个分析依据，就是1929年道琼斯股指暴跌的周期结构。 关于周期的预测，我很少提及过去。我不喜欢把过去的分析预测天天挂在嘴边，不然心理这杯水始终就是满的了。但是总是有人问我，有本事你做一个分析预测给我们看看，有本事你告诉我结果。其实这些结果只要你细心，在以前的博客里都有，在公开课视频里也有。 从07年4000点分析指出市场要维持16周上涨（实际涨了15周），在6100点的时候就在公开课里就指着这种周线衰竭性缺口，最多维持3-4周就会跳下去，后市跌幅将深及3800。但是跌倒1664当时的确没有看到，只是一步步跟到最后的。去年市场从3478跌下来以后，大家都很恐慌怕以后暴跌。我拍了很多次胸脯，在房间里告诉大家就是后市看弱，市场也会回到3200-3300一带。 这些呢我只说一次，以后不会也不会再提。很多人想找我论剑，不是不和你比，是根本不想比。 其实市场分析不是件难事，而如何认知市场才是难上难。做一个预测，入门的新手都可以。预测准确一次，有时比瞎猫碰死耗子概率还高。我在市场这些年，懂得一点走的越高越要低头，低头做人踏实做事才是最难得的。 关于我的市场行为周期的分析方法，我会在其他文章中做阐述，这个系列主要就是讲思想与对策， 在下一篇我们会讨论江恩甘氏线与江恩周期问题。 最后指出：只有在心理脆弱的时候，时间周期才会影响最大。 像牛一样狂奔的趋势，在其体力没有衰竭时，不要轻易用时间周期去敲打它。单边熊市也一个道理闲谈市场分析之路(2008-09-23 21:39:51) 看我的文章可能感觉都是大白话，好像没有什么技术分析的专业水准。别看是白字连篇，但让那些技术专家来写试试看。 过去一些年，我也是一个纯粹的技术分析者，两耳一堵不闻窗外事。没事就自封天下第一，武功绝世。我所发明的分析方法，可真是无花八门。价格计算有几十种、时间算法也有好多种，以及各种稀奇古怪的东西，几乎所有的技术分析方法我都精通。 所以早期我喜欢预测市场，那些年市场大顶大底十有八九被我预测准，最后下来并没有赚到钱。在期货市场里生存不是一件容易的事，不像股票市场那么简单。 并不是我交易不赚钱，早在九几年十次交易，稳赚个八久次不成问题。那个时候我在市场的名气很大，人家说不知道他是谁？你就不是做期货的。 但是我还是不赚钱！为什么？ 我能看准顶和底，但是却跟不住趋势。 顶部形成了，只是做了一点段短线空单赚了点小钱。然后天天没事就开始去找底，看什么时候会反弹（这是技术分析者的通病）。 之后就做逆势单，在反弹做买单。十次我能抓准八九次，但是总是有一次不慎陪掉了所有钱。 为什么不止损？ 做错了我也止损，并且我跑比兔子还快。 但是只要你与市场作对，只要总做逆势单，就总会有侥幸的时候。人性的弱点谁也克服不了，错了有一次没有认，最后就容易赔上所有本钱。 这样我经常赚了很多钱，会在几个月内连续赚，可以翻数倍，很少赔钱。开始的时候我非常谨慎，对待止损严格执行。但是钱赚多了，就要开始麻痹了，所以最后一两次又会陪掉所有钱。 很多人看到的只是我赚钱，认为我的技术充满了神奇，甚至说我肯定是有特异功能。 而我每次最后赔了钱，总是会找各种理由为自己解脱，不认为是自己的问题。是市场的问题，认为市场是出了意外造成的。 我总是能东山再起，一点小小的资金，我又能赚了很多钱，最后又赔光。 开始我认为是自己的技术分析出了问题，所以又想尽办法完善自己，但是最后还是一个结果。 后来最终认识到：与趋势作对，你的技术分析再优秀，也会亡于势。 于是我花了大量的时间，开始研究如何顺势交易，以及建立顺势操作分析体系。 能像流水一样顺势而行，这才是交易之道。 于是开始从以前对顶与底的分析上，走了出来。 如果一个人偏重顶、底的研究，非常容易形成逆势思维。在上涨寻顶，在下跌中去寻底。 在股票市场中，因为是单边交易规则，所以弊端很隐藏。 买了股票，上涨中顶多是卖早了。下跌中顶多是买早了，被套一段时间。 然而在期货双边市场，这个却是致命的！ 很多股票技术分析专家跃跃欲试，等着股指期货上来大展身手。他们不知道，那种抄底寻顶的技术分析思维，会让他们不断跳进自己挖好的深坑。就像我过去走的路，他们还要走一遍，不一定比我走的好。 在研究如何追随趋势，怎么才能建立顺势思维的分析体系？ 发现： 第一点：抛弃牛市中寻顶、熊市中寻底的分析思维。 而是分析市场发生转变的确认条件，让过顶与底，专门研究市场右肩变化。第二点：深入研究市场反弹行情是如何衰竭的，回档行情是如何结束的。知道反弹什么状况会衰竭，什么时候彻底衰竭，就知道一大段下跌主趋势什么时候开始！ 在熊市中：下跌波段做空的利润，赚的是一头牛。反弹做多的利润，赚的只是几根牛毛。 在牛市中：道理也是如此 第三点：正是因为基于第二点理由，熊市不买反弹，牛市不卖回档。 这是建立顺势分析的最基本三点思维而我建立的行为分析技术领域，就完全不同的技术分析手段，是顺势分析体系，用来建立顺势而为的交易策略。 行为分析其根基于市场心理行为的研究 我们以前接触的市场心理学，包括目前市面上能见到的各类金融心理学书籍，都还停留在表面上。没有涉及到更细节的深入， 包括那本被炒的很热金融心理学-掌握市场波动的真谛一书，作者是挪威的拉斯特维德。所概括的深度，还是没有走出过去心理学的研究，只是引用一些心理学上概念。与市场本身真正的心理变化没有结合起来，所以没有太多的参考价值。 我一直想把这部分弱势心理学研究写出来，但是有一个问题出现了，每次刚成几篇稿，而自己对场心理行为的认知又深入了。回头看刚写的一些稿件又有很多不足，所以反复了多次。至今还是这样，很难一鼓作气的写完。铸剑先生2008-09-23| 行为分析技术新浪博客铸剑先生投机市场搏击术（七）-控盘均线的选取(2010-04-12 02:45:44) 转载标签： 杂谈分类：股指期货 那么我们如何确定市场的控盘均线，到底是何种计算方式产生的均线。1、算术移动平均线：就是我们看到的普通市场均线 2、因为趋势一但运动起来，会形成投机的心理惯性，根据这点我们可以确定控盘均线的参数。 我们可以根据以下规则确定控盘均线。 价格相对落差较大升跌转折行情： 趋势波段延续行情： A、B两点是该波谷最低价 或者 该波峰最高价。 操作方法：我们调整均线参数，多数软件会及时看到均线的变化过程。 1、对于上升趋势：让均线刚好托住A或B处最低点。 2、对于下跌趋势：刚好让均线压制住A或B处最高点。 特殊情况：如果同时有两条以上均线满足要求，选择参数最小均线。在选取均线时，如果遇到横向震荡结构。正常选取不能包住趋势情况下，可采用凸点包容方式。 因篇幅限制，实例在后续应用中慢慢解读投机市场搏击术（八）-当你抓住趋势的缆绳时(2010-04-13 15:25:49) 转载标签： 杂谈分类：股指期货过去的时候往往在趋势刚开始时，能顺势而为交易。但在趋势中途，心理就会开始闹鬼折腾，这是很多投机者的毛病。原因就是没有一条缆绳抓在手里，尤其身在半空时人类恐惧的本性就会让你颤抖。 控盘均线就是一条交易用的缆绳，不管趋势走多远只要抓住它就会感觉安全一些。这个道理也和顺藤摸瓜一样，有些时候并不知道这个藤上长了多少瓜，但是只要顺着摸下去就能摸到所有瓜。 但是你开始使用时会发现，这条缆绳还不牢固，会有很多问题出现。比如说从分时趋势到日级别大的趋势，都会给你这样一条控盘均线缆绳。但是两个趋势走向往往是相反的，你如何选择交易。 还有有时候这条缆绳也会出现裂纹，趋势并不是一个规矩的孩子。上升的时候有时会轻轻踩破它，下跌时候也反弹有时也会偶尔冲破一下。这里又涉及到一个问题，如何辨认与均线的修复。还有更多问题，当趋势产生转折时候，如果用均线系统确认。但是新的趋势控盘均线没有产生时，过去的缆绳还有效吗？ 还有波段控盘均线，经常在调整的时候出现缠绕走势，你如何分析缠绕震荡趋势，后势又将如何启动？ 这些问题会慢慢的让你脑袋开始发胀了，所以你更要耐心的读下去。实际上这些问题的答案，是不停的用金钱代价与慢慢的认知来换取的。 一下子告诉你这些问题答案，是很难消化掉并且真正理解它。所以随着本书一步步深入，慢慢的解开这些迷雾。 首先一个概念就是：趋势产生后会有一条缆绳让你抓住攀爬，然后的事情就是在缆绳上寻找投机机会。之后如何去介入，如何获利离场，以及机会风险的衡量。大家现在可以自己慢慢的找控盘均线，把一些遇到的问题都积累下来，在后续的文章当中会慢慢都找到答案。投机市场搏击术（十一）-如何学习做空头(2010-04-15 05:04:25) 转载标签： 杂谈分类：股指期货 期货市场最大的魅力，你可以做空头赚钱。因此从本篇开始，带你学习如何做空头。首先你要用业余的时间学习趋势缆绳的定做，如果没有这条缆绳你很难顺势而为。剩下是时间还要学习一些捕猎技术，何如在多头心理崩溃的时候进行伏击。 捕猎技术包括以下内容：1、了解你的猎物，多头心理行为特征。2、从期望到绝望，多头心理崩溃过程。 3、崩溃时机的心理周期定量分析。 4、如何观察崩溃的前兆。 5、顶部是如何一步步崩溃的。 6、市场潜伏的风险有多大。 7、你的猎物能跑多远。 8、伏击前的耐心与准备。 9、如和靠近猎物开始伏击。 10、如果没有抓到它怎么办。 11、如何咬到趋势最后一口肉。 12、如果缆绳断了怎么办。 13、最后改行开始做滑头。这些内容是你成功做空投机的关键所在，其技巧价值无可估量。由于博客文字篇幅所限，更多的一些案例图形及文字可以参考以后出版的书籍。 其实本书所写的内容，你会发现是伟大的投机者Jesse Livermore思想再译，所以有时间你阅读一下股票作手回忆录，会更加清楚本书的价值。“只有前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。. 即使一个人在空头市场一开始，正确无误地看淡后市，最好也要等到确定没有引擎回火的危险时，才开始大量放空。.等反弹开始没有力量停顿下来时，尽我最大力量放空。反弹越来越无力,尽我所能地全力放空。”Jesse Livermore行为分析理论博文阅读索引投机市场搏击术（十二）-崩溃总是这样产生(2010-04-19 06:35:13) 转载标签： 杂谈分类：股指期货 许多年来我一直观察一件事情，那些逆市行情如何一步步崩溃的，我努力寻找背后的真相。从事期货交易与研究17年以来，我走过很多家期货经纪公司，也接触非常多的交易者。他们每个人的举止以及神情仿佛就刻在我的脑海里，这个是非常有价值的记忆。每次看到这些交易者时，只要你细心观察，就会从他们神态中知道他们手里持有什么样的仓位。是多头仓位还是空头仓位，目前是获利还是正处于煎熬之中。 市场早期交易者基本都聚集在各个期货经纪公司大厅中，那时计算机还是一个昂贵的高科技设备并且没有真正普及，期货行情也只能在期货公司里才能看到。虽然设备落后一些，但是感觉到很多人聚集在一起很有气氛的，而行情就是市场情绪氛围的调节剂。当行情清淡的时候，连盘房的报单员都开始看报纸聊天，有时候也会和靠在盘房窗户前打探市场消息的客户调侃。我通常都会在自己房间里看着盘面，如果没有什么波动就倒在沙发上养神或者翻翻坐标纸研究一下行情。 有些时候行情从疲软震荡中慢慢活跃起来，就经常有一些朋友急冲冲的跑进房间。问我对现在行情的看法，其实有时我也糊涂。对着莫名其妙开始波动起来的行情，非常谨慎的发表自己的看法。他们一边听着我的观点，眼睛一直盯着屏幕跳动的数字，有时立刻会跳起来奔出房间。有的过了一会回来往沙发上狠狠一坐，点上一颗烟喷出几口烟圈。给我讲述刚才如何惊险，幸亏手快已经平掉仓位，不然遭受很大的损失，甚至已经反手做了新单。 尤其当死寂一段时间的行情突然开始活跃起来，交易厅里的气氛也会立刻紧张起来。这个时候很多人都举着交易单挤在盘房窗前，有的急急去平仓，有的去追势下新单。在一片嘈杂声中，报单员嘴里不停的在对电话那边嚷着。有一次看到一个客户，因为行情波动来的很快。他填好单子好不容易挤进去，单子报进场内时，行情已经波动出很远。他限价平仓单无法成交，之后他又改单限价平仓结果还是追不上。最后赔上了一大笔钱，他就暴跳如雷指责报单员不负责任，甚至激动地拿椅子要砸盘房玻璃。其实发现不利要平仓出局时，市价单是最好的方式，虽然有时候不一定会成交一个好价位，然而总会让你能顺利逃脱。 我一个朋友每次做单后，感觉不对头时嘴里总喜欢嘟囔着“这行情看不懂了.情况不对了.”，他会开始神经兮兮的紧张起来。之后会拿起报单电话贴在耳边，做出随时准备平仓逃跑的架势。一但出现问题他就对着电话那端大喊“.市价平仓，不管什么价位。”我非常赞同他这个做法，发现不对只要能跑掉就是最好不过的方式。 有时候一个品种市场行情往往半年都是熊市，但是跌了一段时间后。再聪明的人也开始犯糊涂了，有时候也会侥幸的去做一次多头看能不能赚到大钱。这样总是有一批抱着侥幸心理的人，就想抄一个熊市大底。一但有了这种抄底的思想，会用尽各种所熟悉的分析方法去找理由，于是各种指标、技术分析在这个时候得到了充分的发挥。即使再熊的行情，下跌一段时间以后也会阶段出现获利回吐，这个时候市场卖压会自然减小。一些侥幸多头开始技术分析抄底，后续一段时间内行情呈现出震荡反弹。但当价格一但冲高到一定幅度，获利出局的一些空头又感觉有利可图，大批卖单又砸了下来。你要懂得这时空头一直是市场资金主流力量，尤其前期获利的积累更增加其信心与实力。只要这批主流做空资金没有动摇，开始叛逃成为多头行情就难以逆转。所以反弹行情很快的被镇压下来，并没有那些抄底多头想象的乐观。 无论多么精明的人一旦进入投机市场，就难免会被投机情绪所控制，心情总是在金钱得与失之间游荡。尤其当行情开始出现对他们持有的仓位不利时，心理压力就开始慢慢增加。当初那种抄底的侥幸心理会开始变味，内心会越来越不安起来。当一个人由期望慢慢开始失望的时候，浮躁与焦虑情绪就会袭来，神经末梢也会变得异常敏感。做多的信心在前期下跌中已经屡遭打击，多头心理这时就像块豆腐一样脆弱（可不是冻豆腐）。 第一次反弹被镇压下来，一部分信心脆弱者或者已经闻到危险气息的多头开始撤退。但是还有一部分抱着侥幸心理的人在坚持，力量已经更加的薄弱了，再度维持起来的反弹行情变得不堪一击。不利的局面维持一久，多头就会更加的浮躁，心理压力不断的加大。很多人开始坚持不住不断的平仓离场，这种循环开始越来越恶化，最后会造成蝴蝶效应，反弹行情彻底崩溃瓦解。 无论是期货还是股票市场，这种成因所造成的波动在不断的重演。虽然表面上会呈现出各种各样的形态走势，或者下跌很久一段时间之后引发的侥幸与贪婪即使更加强烈、反弹更加剧烈，多头心理一但呈现衰竭并且形成心态恶性循环崩溃就即将到来！行为分析理论博文阅读索引投机市场搏击术（十三）-谁是市场趋势的主宰(2010-04-19 17:28:56) 转载标签： 杂谈分类：股指期货投资与投机不是一个概念，投资你要学会持有仓位守住耐心，投机却要守住耐心持有空仓等待机会。今天股票市场暴跌，恐惧气息弥漫着在每一分钟。如果你做为一个股票交易者，在这两年如此波动你已经很习惯了。你要做的就是战胜恐惧，稳住交易看清市场。如果认为趋势后续会有更大暴跌，那么最后退出去跌势不真正止稳就别回来。假如这只是春天里的寒流，那么就要不要去理会它，因为它是占不住脚的很快就会过去。所以股票交易要么就稳稳的持有，铁了心的秤砣最后不见赚钱不出局。那么就放弃一直等风险彻底过去，再安心交易。 而期货交易则不同，多数时要置身于场外保持空仓状态，要像猎豹一样从游走潜伏等待机会。就像今天股指期货的日内暴跌，正是你学习与观察的最好机会。尤其在市场恐惧气氛中，你可以亲身去体验分时中每一个平台是如何一步步塌陷的。如果你是空头，你会在什么地方去伏击。 有些时候你刚进入市场里，就立刻发现自己正处于一场战争中。组成战争的永远是多头与空头两个对立的势力，你最后要选择参与一方为金钱而战。 但是开始的时候你尽量不要盲目跳进去，先学习仔细观察，这点对日后的交易非常重要。如果多方在节节败退，这种现象是在分时还是在整体更大的趋势上？其市场意义则完全不同。 分时上的波动往往因为市场短期心理因素所造成，这种心理因素变化很快，在不同的环境与格局中有着明显的区别。如果主流趋势暴跌，那么分时暴跌后面就可能有雄厚的主流资金在做后盾，这种下跌往往会演化成持续的更大级别跌势。如果分时行情与主流违背，这个时候你就要多长几个心眼。不彻底看清整体局势真正转变千万不要跟随，有可能只是一次敢死队自杀式的冲锋。 如果行情形成整体的推进，另一方节节败亏，你会找到一个成因。历史上无论哪个朝代变迁、兴师动众发兵讨伐、还是揭竿起义总是会有一个借口，靠这个借口来拉拢民心聚众成事。自古就有得民心者得天下，失民心者失天下的大道理。市场一个主流资金要发动兵变，必然要找一个借口煽动民众资金借之成势。自然另一方失去了民众的支持，也就自然难免被一步步所吞灭。 所以你要首先找到成势方这个借口，比如是农产品大丰收还是因为国际上库存太大无法消化。这个时候你就懂了趋势主力借机起势的合理性，说明趋势会稳定一段时间，不是简简单单的震荡一下就了事。 之后的事情你开始寻找机会，与趋势主力一起去围捕对方。 首先你不能立即跳进去，以为占在趋势一方你就赢定了。有些时候行情下跌一段时间，自然会人困马乏开始扎营休息。这个时候你要跳出去攻击对方大营，你单枪匹马不一定就能全身而退，你不是赵子龙。 所以要等待最佳时机，因为此时对方必来袭营。你埋伏着就行，不需要立即冲出去。对对方开始节节败退的时候，你随主力一起追击就会大获全胜。 即使你想追随趋势，也要先保持十足耐心空仓等待。当下跌趋势开始呈现反弹时，这个时候还不明对方这次主力有多强大，或者我们大营内是否出现集体叛乱造反的。 所以在行情开始猛烈反弹时，你别贪婪价格那块肥肉而是要埋伏着观察。有些时候当熊市走到无路可走的时候，那些前期看似非常坚定的空头主力，也会开始集体叛变。而当我们得知这个消息时，大营已经换成了人家的大旗。 你要看这种猛烈的反弹攻击到空头大营前时会不会给镇压，市场前期重要的底部都是空头防守的营盘。 如果急速上升行情开始崩溃瓦解，这个时候你还要等待，为什么? 因为还会有一些顽固者会再次发动攻击，但是当看到对方已经士气疲惫步伐散乱、举头无力的时候，到这时他们脆弱的心态就不会维持多久了。你就要开始计算出击时间，未攻击到营前对方就开始有大批人逃跑自乱阵脚，此时才到你伏击追杀的时候。只顾落荒逃跑的部队已经没有什么抵抗能力了，会一败千里。 下一篇我们学习如何观察市场走势特征，步步靠近崩溃点。投机市场搏击术（十四）-市场的神兵利器(2010-04-22 05:52:47) 转载标签： 杂谈分类：股指期货 现在是你该有第一件兵器的时候了，并且我打算把用兵绝学也传授给你。但是练武也要练功，思想就是内功，没有了内功你是拿不起来屠龙宝刀的。 了解市场脆弱方心理变化特征，有一个方法既简单又有效，在配合时间与趋势缆绳分析就可以一目了然。 如果脆弱的多方欲举无力，几经折腾行情都推动不上去。这个时候就会有一个最明显的走势特征，行情反弹的角度就会平平。这个是一种对应关系，要和前期跌势角度相比较。实际上这是一段时间内多空双方市场阻力对比，这个道理会非常的浅显。 市场阻力越小，那么趋势运行的速度就会加快，角度越陡。反之就会减弱，角度越平。 当上升阻力与下跌阻力形成对比时，行情会自然选择最小阻力方向波动。 我们可以构建出一个最基本的角度示意图： 我们简单介绍一下示意图中一些要素： 1:1线：上升速度等于下跌速度，就是对称角度线。 当反弹行情高于对称角度线时，上升阻力下跌阻力成交量变化、心理惯性、市场氛围、行情阻力都是分析行情重要的因素 这里可以举一个列子：线索一：沿着趋势缆绳行情处于惯性上升中。线索二：市场氛围处于乐观。 线索三：有充足的成交量支持。 线索四：上升角度很平缓，阻力值偏大，上升角度低于对称角度。 在这种情况下因为市场趋势方信心充足，尽管上行阻力大但依然可以维持很久升势，就像上证指数2009年初从1664起来的那段波动行情。 在特殊氛围环境下一些因素的组合，也会让市场波动方向形成一种极大可能性，这个也是我们今天重点要介绍的内容。 线索一：在下跌趋势中市场空方往往占主宰力量，多方心理非常脆弱。 线索二：如果反弹角度总体低于对称角度，并且下跌趋势维持在控盘均线之下。 线索三：无论是股票还是期货市场，上升成交量由底部大量逐步开始呈现萎缩。 只要符合这三条线索，行情反弹到一定周期就会继而引发崩溃，这种可能性极大。崩溃周期由下跌趋势控盘均线与行为周期配合确定。 如果反弹行情很久都无法维持有效上攻，就会体现在上升角度会远远低于对称角度。那么本来就脆弱的多头心理，在这种局面下是无法等待很长