资源描述
财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资产资产债权人债权人股东股东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资利润表概述利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。出企业产生的净利润（或净亏损）。利润利润 =收入成本费用收入成本费用损益表遵循的会计等式：损益表遵循的会计等式：企业利润池企业利润池收入收入成本成本费用费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利利 润润亏亏 损损现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则 现金净流量现金净流量 =现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵现金流量表遵循的会计等式：循的会计等式：净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差重要的时间差净利润只是潜在的现金，而净利润只是潜在的现金，而经营性现金净经营性现金净流量流量是企业经营过程中实际发生的现金净是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出流入或者净流出净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提升销量。升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。二、长期偿债能力比率二、长期偿债能力比率影响长期偿债能力的主要因素有：影响长期偿债能力的主要因素有：必须以权益资本为基础，必须以长期资产为物质保证，长期偿债能必须以权益资本为基础，必须以长期资产为物质保证，长期偿债能力与获利能力密切相关力与获利能力密切相关（一）资产负债率、产权比率和权益乘数（一）资产负债率、产权比率和权益乘数 1、公式：、公式：资产负债率资产负债率=负债负债/资产资产表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重以及企业资表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重以及企业资产对债权人权益保障程度。产对债权人权益保障程度。股东权益比率股东权益比率=股东权益总额股东权益总额/资产总额资产总额反映资产总额中所有者投资的比例。反映资产总额中所有者投资的比例。权益乘数权益乘数=资产资产/所有者权益所有者权益反映企业财务杠杆的大小。反映企业财务杠杆的大小。产权比率产权比率=负债负债/所有者权益所有者权益反映企业投资者对债权人权益的保障程度。反映企业投资者对债权人权益的保障程度。2、共同的功能：、共同的功能：（1）反映企业的长期偿债能力反映企业的长期偿债能力 （2）反映企业的资本结构反映企业的资本结构3、四者之间的关系、四者之间的关系 产权比率产权比率=负债负债/所有者权益所有者权益 =负债负债/（资产（资产负债）负债）=资产负债率资产负债率/（1-资产负债率）资产负债率）权益乘数权益乘数=资产资产/所有者权益所有者权益 =资产资产/（资产（资产负债）负债）=1/（1资产负债率）资产负债率）4、资产负债率对信息使用者的影响、资产负债率对信息使用者的影响 对于债权人：反映企业资产对负债的担保能力。对于债权人：反映企业资产对负债的担保能力。比率越小，债权人借贷的风险越小；比率越大，比率越小，债权人借贷的风险越小；比率越大，资产对负债的担保力不足，债权人收不回借贷资产对负债的担保力不足，债权人收不回借贷本息的可能性越大。本息的可能性越大。希望比率越低越好希望比率越低越好 对于所有者：一定的资产负债率可以带来财务对于所有者：一定的资产负债率可以带来财务杠杆收益。杠杆收益。对于企业管理当局：追求合理的资产负债率，对于企业管理当局：追求合理的资产负债率，提高资金的利用水平，保持良好的偿债能力。提高资金的利用水平，保持良好的偿债能力。希望实现风险与收益的最佳组合。希望实现风险与收益的最佳组合。5、指标的运用、指标的运用结合营业周期：周期短的企业，资产周转快、结合营业周期：周期短的企业，资产周转快、变现能力强，可适当扩大负债规模，维持较变现能力强，可适当扩大负债规模，维持较高的负债率。高的负债率。结合企业经营状况：处于兴旺期可维持较高结合企业经营状况：处于兴旺期可维持较高负债水平。负债水平。结合宏观经济环境：市场利率较低或预计贷结合宏观经济环境：市场利率较低或预计贷款利率将上升时，可适当扩大负债规模。款利率将上升时，可适当扩大负债规模。结合资产构成：资产总额中流动资产所占比结合资产构成：资产总额中流动资产所占比重大的企业，不能支付到期债务的风险较小，重大的企业，不能支付到期债务的风险较小，负债率可适当高些。负债率可适当高些。（二）利息保障倍数（二）利息保障倍数定义定义：又称为已获利息倍数产权比率，是指企业生产经营所又称为已获利息倍数产权比率，是指企业生产经营所获得的税前利润及利息费用之和与利息费用的比率，获得的税前利润及利息费用之和与利息费用的比率，是衡量企业偿付利息的能力。是衡量企业偿付利息的能力。计算公式计算公式：利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润/利息费用利息费用 说明说明：利息保障倍数越多，表明企业支付负债利息的能力越利息保障倍数越多，表明企业支付负债利息的能力越强。债权人通过此比率的分析，可衡量获得利息及收强。债权人通过此比率的分析，可衡量获得利息及收回本金的安全程度。回本金的安全程度。在利用该指标评价企业偿付利息的能力时，应以倍数在利用该指标评价企业偿付利息的能力时，应以倍数较低的年度为评价标准。较低的年度为评价标准。三、营运能力指标分析三、营运能力指标分析应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标存货周转天数存货周转天数 对流动资产周转率分析的重要补充对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的流动资产的使用反映企业最重要的流动资产的使用效率效率 指标的变化会导致流动资产周转率指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力盈利能力及偿债能力应收帐款周转天数应收帐款周转天数 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏产、销售各环节管理工作的好坏流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入快速增长的销售收入合理的货币资金存量合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快应收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快存货周转速度快 销售收入销售收入平均流动资产平均流动资产=营运能力指标分析营运能力指标分析v如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢速度减慢v如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力减弱企业的盈利能力固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。力不强。如何提高固定资产周转率如何提高固定资产周转率规模得当规模得当规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入销售收入平均固定资产平均固定资产=总资产周转率总资产周转率 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度而复始的流转速度 销售收入销售收入平均总资产平均总资产=v 在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力v 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率高企业总资产周转率v 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率也会提高企业的总资产周转率v 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的的目的提高企业的总资产周转率提高企业的总资产周转率%100.1资资产产平平均均总总额额净净利利润润资资产产报报酬酬率率又称为资产收益率、资产净利率或投资报酬又称为资产收益率、资产净利率或投资报酬率，反映企业总资产的利用效率率，反映企业总资产的利用效率一般情况下一般情况下,该指标越高该指标越高,表明企业的资产利用效益越好表明企业的资产利用效益越好,整个企业获利能力越强整个企业获利能力越强,经营管理水平越高经营管理水平越高.%100.2股股东东权权益益平平均均总总额额净净利利润润股股东东权权益益报报酬酬率率重要财务比率重要财务比率又称为又称为净资产收益率净资产收益率,它是反映自有资金投资收益水它是反映自有资金投资收益水平的指标平的指标,是企业获利能力指标的核心是企业获利能力指标的核心.其中其中,股东权股东权益平均总额又称为平均净资产益平均总额又称为平均净资产.资资产产平平均均总总额额净净利利润润股东权益平均总额股东权益平均总额资产平均总额资产平均总额资产报酬率平均权益乘数资产报酬率平均权益乘数 平均权益乘数平均权益乘数=(期初资产总额期末资产总额期初资产总额期末资产总额)/2 (期初股东权益总额期末股东权益总额期初股东权益总额期末股东权益总额)/2%100.3销销售售收收入入净净额额净净利利润润销销售售净净利利率率 又被称为营业净利率，该指标评价企业通过销售赚又被称为营业净利率，该指标评价企业通过销售赚取利润的能力。该比率越高，企业通过扩大销售获取收取利润的能力。该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。益的能力越强。3 32 2、销售毛利率销售毛利、销售毛利率销售毛利/销售收入净额销售收入净额 （销售收入销售成本）（销售收入销售成本）/销售收入净额销售收入净额 该指标反映了企业的销售成本与销售收入净额的比例关系，该指标反映了企业的销售成本与销售收入净额的比例关系，越高，说明销售收入净额中销售成本所占比率越少，企业通过销越高，说明销售收入净额中销售成本所占比率越少，企业通过销售获得利润的能力越强。售获得利润的能力越强。销售收入净额是指产品销售收入扣除销售退回、销售折扣与销售收入净额是指产品销售收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额折让后的净额 公司的税后利润是最后的净利润，我们知道这个公司每销公司的税后利润是最后的净利润，我们知道这个公司每销售售100100块钱的产品，可以得到多少钱的利润。块钱的产品，可以得到多少钱的利润。资资产产平平均均总总额额销销售售收收入入净净额额销销售售收收入入净净额额净净利利润润总资产周转率销售净利率总资产周转率销售净利率资产报酬率资产报酬率=销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率 指标表示销售收入的收益水平指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的稳定性、面临的危险或可能出现的转机的转机v 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源需资金的重要来源v 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利v 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题行分析，判断企业目前存在的问题股数发行在外的普通股平均优先股股利净利润每股利润.4=(=(净利润净利润/平均股东权益平均股东权益)*(平均股东权益平均股东权益/普通股平均股数普通股平均股数)=股东权益收益率股东权益收益率*平均每股净资产平均每股净资产净利润平均资产总额平均股东权益平均资产总额平均股东权益普通股平均股数总净资产净利润 股东权益比率 平均每股净资产净利润营业收入平均资产总额平均股东权益营业收入平均资产总额平均股东权益普通股平均股数营业净利率 总资产周转率 股东权益比率 平均每股净资产每股利润又称每股收益是分析上市公司盈利能力的一个综合性较每股利润又称每股收益是分析上市公司盈利能力的一个综合性较强的指标强的指标,可以分解为若干相互联系的财务指标可以分解为若干相互联系的财务指标.但它并不是精确但它并不是精确计算的公式。计算的公式。v 该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位排序中居于首位v 一般认为，企业净资产收益率越高，企业的一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。度越高。v 对该指标的综合对比分析，可以看出企业获对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平企业的差异水平附：上市公司盈利能力分析附：上市公司盈利能力分析1.1.每股收益每股收益定义定义：又称为又称为EPS，是指普通股每股净收益，它反，是指普通股每股净收益，它反映了普通股股东的收益水平。映了普通股股东的收益水平。流通在外的普通股股数流通在外的普通股股数优先股股利优先股股利净利润净利润普通股每股收益普通股每股收益当公司配股或送股，由于当公司配股或送股，由于流通在外的普通股股数增流通在外的普通股股数增加，而利润增加滞后，将引起每股收益的下降。加，而利润增加滞后，将引起每股收益的下降。2.净资产净资产收益率收益率3.市盈率（价格与收益比率）市盈率（价格与收益比率）=每股股价每股股价/每股收益每股收益市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。格。正常值：正常值：2040倍倍指标指标上市公上市公司平均司平均值值全国所有企业标准值（次）全国所有企业标准值（次）优秀值优秀值良好值良好值平均值平均值较低值较低值较差值较差值总资产周转率总资产周转率(次次)0.6210.80.50.30.2流动资产周转率流动资产周转率(次次)1.292.41.71.30.40.2存货周转率存货周转率(次次)3.68.95.83.70.70.3应收帐款周转率应收帐款周转率(次次)7.8118.29.74.51.40.1全国上市公司与全国所有企业营运能力指标比较表全国上市公司与全国所有企业营运能力指标比较表指标指标上市公上市公司平均司平均值值全国所有企业标准值（次）全国所有企业标准值（次）优秀值优秀值良好值良好值平均值平均值较低值较低值较差值较差值资产负债率资产负债率(%)47.333345.257.276.490.4现金比率现金比率(%)20.5819.8103.9-5.8-13.5速动比率速动比率(%)90.25188.513491.847.929全国上市公司与全国所有企业偿债能力指标比较表全国上市公司与全国所有企业偿债能力指标比较表指标指标上市公上市公司平均司平均值值全国所有企业标准值（次）全国所有企业标准值（次）优秀值优秀值良好值良好值平均值平均值较低值较低值较差值较差值净资产收益率净资产收益率(%)5.4711.46.63.9-4.5-11.3总资产收益率总资产收益率(%)3.744.52.80.6-4.4-9.2主营业务利润率主营业务利润率(%)19.2532.620.112.41.7-7.8每股收益每股收益0.140.1560.10.041-0.1-0.18全国上市公司与全国所有企业盈利能力指标比较表全国上市公司与全国所有企业盈利能力指标比较表1.1.短期偿债能力分析短期偿债能力分析 流动比率流动比率=流动资产/流动负债 速动比率速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产存货)/流动负债 现金比率现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债 现金流量比率现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债 到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)2.2.长期偿债能力分析长期偿债能力分析 资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额100%股东权益比率股东权益比率=股东权益总额/资产总额100%权益乘数权益乘数=资产总额股东/权益总额 产权比率产权比率 负债总额/股东权益总额2.2.长期偿债能力分析长期偿债能力分析 有形净值债务率有形净值债务率=负债总额/(股东权益总额无形资产净值)偿债保障比率偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用 现金利息保障倍数现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)现金利息支出3.3.影响偿债能力的其他因素影响偿债能力的其他因素 或有负债或有负债 将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。担保责任担保责任 在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。租赁活动租赁活动 如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。可用的银行授信额度可用的银行授信额度 可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。二、营运能力分析二、营运能力分析 应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 存货周转率存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率流动资产周转率=销售收入流动资产/平均余额 固定资产周转率固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 总资产周转率总资产周转率=销售收入/资产平均总额三、盈利能力分析三、盈利能力分析 资产报酬率资产报酬率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额100%资产利润率=利润总额/资产平均总额100%资产净利率=净利润/资产平均总额100%股东权益报酬率股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额100%销售毛利率与销售净利率销售毛利率与销售净利率 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额100%=(营业收入净额营业成本)/营业收入净额100%销售净利率=净利润/营业收入净额100%三、盈利能力分析三、盈利能力分析 成本费用利润率成本费用利润率=净利润/成本费用总额100%每股利润与每股现金流量每股利润与每股现金流量 每股利润=(净利润优先股股利)/发行在外的普通股平均股数 每股现金流量=(经营活动现金净流量优先股股利)/发行在外的普通股平均股数三、盈利能力分析三、盈利能力分析 每股股利与股利支付率每股股利与股利支付率 每股股利=(现金股利总额优先股股利)/发行在外的普通股股数 股利支付率=每股股利/每股利润100%每股净资产每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数 市盈率与市净率市盈率与市净率 市盈率=每股市价/每股利润 市净率=每股市价/每股净资产四、发展能力分析四、发展能力分析 销售增长率销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额100%资产增长率资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额100%股权资本增长率股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额100%利润增长能力利润增长能力=本年利润总额增长额/上年利润总额100%净利润净利润 2100加：年初未分配利润加：年初未分配利润 400可供分配利润可供分配利润 2500减：提取法定盈余公积金减：提取法定盈余公积金 500可供股东分配的利润可供股东分配的利润 2000减：提取任意盈余公积金减：提取任意盈余公积金 200已分配普通股股利已分配普通股股利 1200未分配利润未分配利润 600 股本（每股面值股本（每股面值1元）元）3000资本公积资本公积 2200盈余公积盈余公积 1200未分配利润未分配利润 600 所有者权益合计所有者权益合计 7000 该公司当前股票市场价格为该公司当前股票市场价格为105元，流通在外的普通股为元，流通在外的普通股为3000万万股。计算：股。计算：1普通股每股利润普通股每股利润 2公司股票当前的市盈率、每股股利、股利支付率公司股票当前的市盈率、每股股利、股利支付率 3每股净资产每股净资产返回计算题计算题:1.每股利润每股利润=2100/3000=0.7(元元/股股)2.市盈率市盈率=10.5/0.7=15(倍倍)每股股利每股股利=1200/3000=0.4(倍倍)股利支付率股利支付率=0.4/0.7=57.14%3.每股净资产每股净资产=7000/3000=2.33(元元/股股)返回计算题：计算题：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145145万元，年初应收帐款为万元，年初应收帐款为125125万元，年末流动比率为万元，年末流动比率为3 3，年末速动比率为年末速动比率为1 15 5，存货周转率为，存货周转率为4 4次，年末流动资产次，年末流动资产余额为余额为270270万元。一年按万元。一年按360360天计算。天计算。要求：要求：（l l）计算该公司流动负债年末余额。）计算该公司流动负债年末余额。（2 2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3 3）计算该公司本年销货成本。）计算该公司本年销货成本。（4 4）假定本年赊销净额为）假定本年赊销净额为960960万元，应收帐款以外的其他速万元，应收帐款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收帐款周转期。动资产忽略不计，计算该公司应收帐款周转期。返回 期末流动资产（270）/期末流动负债=3 期末流动负债=90 期末速动/90=1.5 期末速动=135=期末应收 平均应收=（135+125）/2=130 期末存货=270-135=135 平均存货=（135+145）/2=140 销货成本=140*4=560 应收账款周转率=960/130=7.4 1.1.如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是期借款所导致的结果是()()。A.A.营运资本减少营运资本减少 B.B.营运资本增加营运资本增加 C.C.流动比率降低流动比率降低 D.D.流动比率提高流动比率提高 答案：D 解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 流动比率1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 其他比率也是同一道理 2.2.假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（）。款周转天数减少的有（）。A.A.从使用赊销额改为使用销售收入进行计算从使用赊销额改为使用销售收入进行计算 B.B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算行计算 C.C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算的日平均余额进行计算 D.D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算应收账款坏账损失前的平均余额进行计算参考答案：参考答案：ABAB答案解析：应收账款周转天数答案解析：应收账款周转天数365/365/应收账款周转次数，选项应收账款周转次数，选项A A和选项和选项B B会导致应收账款会导致应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项C C和选项和选项D D的影响正好与选项的影响正好与选项A A和选和选项项B B相反。相反。
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