解析公司治理对企业技术创新影响的文献综述

解析公司治理对企业技术创新影响的文献综述论文关键词：公司治理；技术创新；所有权；董事会；经营者论文摘要：在当今的市场经济环境，企业维持长期竞争优势的惟一方法是不断而卓有成效地进展技术创新，建立自己的核心才能。基于目前国内外学者关于公司治理和技术创新相关性的研究，进展了简单的梳理，并对这些研究进展了简要评述。近几年来，我国企业技术创新获得了显著的成就，但我国企业创新才能离兴旺国家创新所具有的现代化程度还有相当大的差距。尤其是企业缺乏一个完好的创新体系，没有建立起一个有效的企业创新系统运行机制，而企业技术创新才能的进步关键是软件设施，即企业制度公司治理机制的建立和完善才是解决这一问题的根本举措。根据掌握的文献看，学术界有关从公司治理视角研究企业技术创新尚不多见。对其进展研究散见于各类技术创新和公司治理的研究中，因此，本文先对公司治理内涵进展剖析，然后将公司治理中的因素和企业技术创新相关性进展文献综述。1公司治理“公司治理最早的概念源于西方。其英文原文(rprategvernane)国内也翻译成“法人治理构造、“公司治理构造、“公司治理机制等，也有海外华人译为“公司督导机制，这些概念的含义并无根本差异，意思是一致的。大多数学者认为，公司治理是关于公司所有权(即剩余索取权与控制权)配置的制度性安排。作为一种制度安排，公司治理首先表现为一系列规定了公司利益相关者的成文或有形的行为规那么与程序。ded在?公司治理原那么?中指出:“公司治理明确规定了公司的各个参与者的责任和权利分布，诸如董事会、经理层、股东和其他利益相关者，并且清楚地说明了决策公司事务时所应遵循的规那么和程序。这种制度安排规定了股东、董事会和经理层等利益相关者的地位和职能，以及其行使职能的合法途径，包括:董事会必须代表以股东为核心的利益相关者监视经理人员，并负责向股东等利益相关者披露经营状况，经理人员在董事会指导下负责详细经营，不能违犯股东利益等。由此可见，公司治理中3个重要的因数是:股东、董事会和经营者。2公司治理与技术创新关系tylete和nesa从美国、德国、英国和法国的经历数据中发现公司治理对企业技术创新是具有高度的决定性作用，并且指出各国公司治理形式的差异性与部门专业化优势存在很强的相关性。但是tylete和nesa的研究是基于简单的数据处理和定性分析得到的，这种理论分析远没有形成系统化的方法，存在着大量的问题需要进展后续处理。在20世纪90年代中期以前，人们对美英公司治理形式和德日公司治理形式对于企业经营行为影响的优劣一直争论不休，直到亚洲金融危机的爆发以及日本在整个20世纪90年代的停滞，似乎说明了英美形式是较优的。我国学者华锦阳(2002)，通过分析公司治理对技术创新产生的各方面影响，指出公司治理作为一种制度框架，对企业的技术活动具有根本性的决定传用。并指出只有对公司治理的重要性有足够认识.并将其变革纳人与技术创新协调进展的轨道，才能推动技术创新，进而推进国企改革进程和企业绩效的进步。而徐金发和刘翌(2002)认为企业治理构造与技术创新亲密相关，企业经营者持股程度的进步、具有强烈支持企业创新意愿的机构投资者的引人、董事会规模的缩孝外部董事数量的增加、董事会专业委员会的设立以及董事长与总经理的职责别离都有助于进步企业技术创新程度。3公司治理因素与技术创新综述本文通过公司治理中3个重要因素:股东、董事会和经营者，对技术创新的影响进展简要的综述。3.1所有权对技术创新的影响(1)所有权属性对技术创新的影响。所有权属性是指企业所有者是公有还是私有，目前理论界的普遍承受的观点是私人股相比于国有股更有利于企业技术创新。arglis(1999)通过对美国能源产业rd投人的研究发现，由于该产业中rd投资主要来源于政府，造成该产业中技术创新的所有权模糊，以致技术创新投资的长期低回报。因此，我们可以看到企业私有化更加可以促进企业进展技术创新，同时可以减少政府对企业的控制权，增加私人股份，对技术创新有促进作用(adden和savage,1999)。因为，私人投资的rd比政府投资的rd于企业技术创新的相关性更强(liddle,1997)。从我国国有企业所有制开展来看，经历了由国家控股的国有制形式到国家和私人集体控股和私人控股的股份制形式。但很多企业的产权还是不明晰，虽然我国政府多年来促进企业技术创新，但收效不大，产权构造的一体化还是重要原因，因为高度集中于政府的所有权形式，使企业自身的创新收益权和创新资源自配权未得到明确界定，导致企业动力的不定(刘三林等，2000和夏冬，2022)。产权优化(包括所有权构造调整)和产权鼓励是解决国有企业技术创新动力缺乏的重要举措(张旭升，1998和萧延高，2001)。(2)股权构造对技术创新的影响。股权构造表现为大股东持股程度和经营者持股程度。股东和经营者对企业技术创新收益的关注重点不一样。经营者关注于公司的短期收益，不愿意进展r邑d投人，而股东关注于企业的长期投资收益。因为技术创新的高风险会给经理带来工作的不平安感，经理人的收入与公司业绩亲密相关，而这不同于股东，股东可以通过不同的股票组合降低自身承当的风险(baysingerksnik和turk)1995)。根据委托代理理论，当所有这和经营者利益目的更趋于一致时，管理层会进步对技术创新活动的支持。反之，股东和经营者之间不适当的关系将导致企业短视行为，将对技术创新产生限制作用。大股东可以通过监视经营者的行为，限制管理层牺牲股东利益，谋取自身利益的行为，来增强市场运行的有效性(shlerifer和vishny,1996)。大股东的持股比例对企业技术创新行为有正面影响(hsn,tiyaa和iyagaa,2022)。但，在不同的国家影响力并不一样。i,ee和neil(2022)通过对美国和日本不同行业(汽车、化工、通信、计算机、电子、制药和能源)公司的研究发现，由于文化和治理形式不同，所有权构造与企业技术性创新之间的关系在美国和日本的公司中有所不同，在美国公司中，股权集中度与研销比正相关，但在日本公司中，股权集中度与研销比没有关系。3.2经营者对技术创新的影响在促进企业技术创新的众多因素中，最高管理层(即经营者)是技术创新强有力的支持中的一个最要的因素(na-kahara,1997)。企业家的详细工具是创新，即他们借以利用变化作为一种新的实业和一项新的效劳时机的手段(德鲁克，1989)。但是任何创新活动都是有风险的，在一项有关企业引人新产品的实证研究显示，成功的概念小于20%(rfrd,1997)。同时，经营者具有风险偏好性，这对企业技术创新产生着关键的影响作用(daniel,2000)。假如经营者属于风险厌恶者，那么会减少高风险性的技术创新投人(hill和sne11,1988)。在一定条件下，经营者对企业技术创新的支持不仅取决于其胆识以及掌握的相关知识，更重要的是取决于对经营者的鼓励。根据委托代理理论，经营者与所有者之间的利益关系越一致，经营者就越有动力为企业长期价值最大化努力工作，从而会进步技术创新的支持力度。因此，对经营者的鼓励机制势必会影响其技术创新动力和创新才能，进而影响对技术创新类型的选择(杨建君，2022)。设计和施行对经营者的鼓励机制，促使经营者与所有者的目的尽可能一致是保证经营者努力工作的关键，也是企业治理构造所要解决的核心问题(hffan和hegarty,1993)。鼓励经营者可以通过进步经营者持股程度来进步技术创新程度(徐金发、刘翌,2002)zahra等学者(2000)对中等规模企业技术创新活动的实证研究发现，经营者的持股比例与企业技术创新显著相关。从经营者自身的角度出发，经营者的工作才能会影响其对技术创新类型的选择，经营者出色的工作才能和对技术创新时机的敏锐嗅觉对企业的产品创新非常重要(夏冬，2022)。经营者的工作态度与产品创新正相关(gary,1998)。综上所述，企业家的创新决定是创新动力、创新才能和创新权利的综合反映，而创新才能的发挥又受到创新动力和权利的影响(杨建君，2002)。3.3羞事会对技术创新的影响(1)董事会规模对技术创新的影响。通常情况下，将董事会规模分为小规模和大规模。董事会规模的扩大表现为有不同背景、经历以及专业知识的人士进人董事会(judgeetal.,1992)董事会规模的大小会对技术创新产生不同的影响，目前理论界有3种观点:根据代理理论和组织行为学理论对于一定规模的公司而言，过大的董事会能发挥最大的成效。因为董事会规模的扩大，会使实现企业技术创新所必需的专业技术知识、管理知识以及财务知识等在董事会能不更好地实现互补，有利于在技术创新决策过程中吸收不同的意见，减少企业技术创新风险。yerak(1996)和zahara(2000)通过实证研究发现:董事会规模与企业技术绩效及创新活动是负相关性。相对于规模较小的董事会来说，规模相对较大的董事会通常是更多样化，更容易发生争论和没有凝聚力，规模相对较小的董事会可能更容易应对飞速变化的环境(liptn和lrsh,1992)。他们还指出董事会通过监控才能发挥作用，随着董事会规模的增大而增大，但由此带来的本钱超过了其所带来的收益，比方:缓慢的决策制定速度和对分享风险的偏离。董事会规模的扩大还会使董事会产生搭便车的动机，这种情况在技术创新工程成败对董事实际损益影响并不大的条件下更为明显。董事会规模缩小有利于进步企业技术创新程度(刘翌,2002)。董事会的规模与技术创新之间存在倒u型关系(yerak，1996)，及当董事会规模扩大时，对技术创新程度不断增加，当董事会到达一定规模后企业技术创新程度最高，随后，随着董事会规模的扩大。企业技术创新呈下降趋势。(2)董事会构造对技术创新的影响。根据董事会人员是否在企业任职的情况，董事会构造分为内部董事与外部董事。内部的董事是指在企业内担任一定职位的董事。外部董事是指不在企业任职的董事，他们与公司无潜在的利益冲突，也成为独立董事.2001年，证监会发布?关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见?的通知，通知规定上市公司在2002年6月30日前，董事会成员中应当至少包括2名独立董事;在2022年6月30前，上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事。至此，我国上市公司正式引人独立董事制度。外部董事数量的增加，董事会专业委员会的设立有利于进步企业技术程度(刘翌,2000)jhn.zahra(1991)认为，企业总是在不确定的环境中运营，通过引人与外部环境相联络的董事，企业可以有效地处理这种不确定性，帮助公司在很大程度上化解面临的各种危机，增加企业组织的生存可能性，配置更多的资源于创新活动和创造有利于技术创新的社会关系。(3)两职合一对技术创新的影响。指导权构造指的是董事和总经理的两职合一的问题。所有权与经营权的别离是现代企业制度的特点。rightetal.(1996)认为，代理问题的存在导致经营者主要关心个人财富、职位平安、权利声威以及个人效用最大化，因此会严重影响和削弱他们对创新的追求。董事和经营者的目的不一致，就会导致公司在重大决策时产生利益冲突(rris,1964)。假如通过对经营者实行股权、股票期权以及其他与当期业绩挂钩的鼓励机制安排可以使经营者与所有者的利益保持一致，可有效进步经营者对技术创新的支持力度(jensenandekling,1976)。假如总经理担任董事长，他对技术创新的态度直接影响企业技术创新工程的选择(杨建君，2002)。所以董事长与总经理的两职合一有助于企业技术创新和经营绩效的进步(zaharaetal.,2000)。4简要评述公司治理和技术创新都已经形成独立的理论，但两者之间的关系还处于讨论阶段。本文从所有权、董事会和经营者这三个主要方面大致概括了公司治理与企业创新的一些观点和争论，当然相关的话题远不止这些。比方公司治理中的资本构造、公司规模、机构投资者、企业的多元化程度、企业所处的不同行业等都会影响企业的技术创新。也有学者从技术创新角度来研究公司治理。如杨瑞龙等从技术创新的角度研究了一个网络化的外部环境对企业治理构造的影响，指出技术创新活动激发的经济活动和经济关系会产生新的价格关系，并由此可能带来产权关系的重新调整。已有研究的缺乏表如今:(1)我国从公司治理的视角对中国企业技术创新的讨论根本处于理论阶段，有实证的文献寥寥无几。究其原因可能有二:一是国外从公司治理视角研究企业技术创新才能的文献不多，可供借鉴的分析方法和研究手段相当有限;二是研究所需要的数据搜集相当困难。有些数据的获得要通过对企业问卷调查能获得，而问卷调查的可回收性低，相当多的文献是中国统计年鉴等对公司治理与企业创新的影响进展宏观研究，或者通过上市公司年报等对公司治理与企业创新的影响进展微观研究。(2)已有的文献来看，它们或提醒了公司治理与技术创新在某些方面的内在联络，或提出了一个启发性极强的研究框架或建议等。忽略了公司治理与技术创新的内在机制研究。公司治理如何影响技术创新行为以及他们所导致的企业绩效情况，这三方面的如何互相制约与促进的，全方位的考虑公司治理和技术创新的内外部因素。