2022年金融-基金从业资格考前模拟强化练习题71（附答案详解）

2022年金融-基金从业资格考前模拟强化练习题（附答案详解）1. 单选题某商业银行担任多只基金的基金托管人，当发生下列哪些事件时，该银行应当编制并披露临时报告书（ ）。.该银行董事在最近12个月变动达到10%.该银行基金托管部门负责人发生变动.该银行住所发生变更.该银行因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】需要进行临时信息披露的有：基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30%，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚。第一项，该银行的董事不是主要业务人员，也不是负责人，所以第一项不能选。2. 单选题关于基金赎回费用，下列表述错误的是（ ）。问题1选项A.对不收取销售服务费的A类混合基金份额，投资者持有期不得低于7天B.对收取销售服务费的C类股票基金份额，可以对持有期超过30天的投资者免收赎回费C.对不收取销售服务费的A类股票基金份额，投资者持有期超过2年，可以免收赎回费D.基金管理人对于货币市场基金可以不收取赎回费【答案】A【解析】A选项，是规定的赎回费率的区间，不是持有期，对于不收取销售服务费的（一般为A类分额）一般股票型和混合型基金赎回费归基金财产的比例有以下规定：对持续持有期少于7日的投资人不低于1.5%的赎回费；BCD描述都正确。3. 单选题利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法D.市销率法【答案】C【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。估值方法一般采用相对估值法。（2）计算当前股权价值。（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例。（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。计算公式：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n。故C项正确。折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。市销率倍数法主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业；银行业通常采用市净率倍数法；折旧摊销影响比较大的企业（重资产企业），比较适用于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。4. 单选题下列行为符合基金职业道德客户至上要求的是（ ）。问题1选项A.某债券基金单一机构持有人C规模占比超过99%，基金经理根据C的要求定期调整仓位和久期B.某FOF基金根据投资策略拟配置一定比例沪深300指数基金，在沪深300指数基金中选择了市场最低费率的其所在公司发行的基金C.考虑到B客户持有某基金90%资产规模，该基金经理用50%基金财产购买B客户手里持有的20只债券D.某基金公司安排旗下数只基金将持有的债券低价卖给A基金，以提高A基金收益率和知名度【答案】B【解析】客户至上，其基本含义有两点：一是客户利益优先，二是公平对待客户。A项因单一客户要求改变仓位，违反了公平对待客户。C项因某客户持有基金份额多而做出投资于该客户持有资产的行为，违反了公平对待客户。D项属于利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益，违反了客户利益优先。5. 单选题某证券投资基金合同生效已超过10年投资业绩表现良好关于该基金宣传推介材料的业绩登载，下列表述正确的是（ ）。.应当登载最近10个完整会计年度的业绩.推介该基金的定期定额投资业务时，可以按该基金业绩比较基准指数过往足够长时间的实际收益率进行模拟.可以表明10年的优异业绩表现是对未来业绩表现构成强有力支持.该基金的业绩表现，是该基金管理人管理其他基金的业绩保证问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】项说法正确，基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。项说法正确，对于推介定期定额投资业务等需要模拟历史业绩的，应当采用我国证券市场或者境外成熟证券市场具有代表性的指数，对其过往足够长时间的实际收益率进行模拟。、项说法错误，基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。6. 单选题某股权投资基金目前仅完成对知名企业A公司的投资，该项投资的投资金额为该基金已实缴规模的70%。该基金在T日收到A公司核心商标争议案件败诉的终审判决，导致该基金对A公司的投资估值大幅下跌。该基金的管理人最迟应不晚于（ ）向中国证券投资基金业协会进行报告。问题1选项A.T日所在季度结束后10个工作日B.T日所在季度结束后10日C.T+5日D.T+5个工作日【答案】D【解析】基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：基金合同发生重大变化；基金发生清盘或清算；基金管理人、基金托管人发生变更；对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。7. 单选题关于某基金销售机构基金销售适用性相关的制度和程序，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.需要建立档案对销售人员进行管理B.需要健全普通投资者的回访制度C.需要对销售人员进行专门的培训D.总部已制定相关制度和程序，需要分支机构再自行制定相关的制度和程序【答案】D【解析】A选项，基金销售机构要加强对销售人员的日常管理，建立档案管理，对销售人员行为、诚信、奖惩等方面进行记录，描述正确；B选项，基金销售机构要建立健全普通投资者回访制度，对购买基金产品或者服务的普通投资者定期抽取一定比例进行回访，对持有最高风险等级基金产品或者服务的普通投资者增加回访比例和频次，描述正确；C选项，需要对销售人员进行专门培训，描述正确；D选项，基金销售机构分支机构是要在总部的指导和管理下，实施与基金销售适用性相关的制度和程序。不是再自己去制定。所以错误的选择D选项。8. 单选题关于股权投资基金当事人的权利和义务，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督B.基金管理人须报中国证券投资基金业协会行政审批C.基金托管人对同一基金管理人所托管的不同基金的资金应分别设立账户D.基金投资者可以对基金投资者会议事项行使表决权【答案】B【解析】具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。基金投资者也称为基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者。投资者基本权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。中国证券投资基金业协会是一个自律组织，进行自律管理，并不是行政审批，故B项说法错误。监管机构是中国证监会及其派出机构。9. 单选题在以下各项中，属于公募基金发售前所必须公开披露的文件包括（ ）。.基金获准注册批文.基金托管协议.基金招募说明书.基金管理人上年度年报摘要问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】基金管理人应该在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上；同时，将基金合同、托管协议登载在管理人网站上，将基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。所以应该是选择B选项。第一项，获准注册的批文没有必要披露；第四项，年度报告、年度报告摘要，是在一个会计年度结束后要披露的，不一定是要在份额发售前披露的。10. 单选题关于基金销售相关数据的保存，正确的是（ ）。问题1选项A.逐日备份；异地妥善存放B.每周备份；异地妥善存放C.逐日备份；公司库房妥善存放D.每周备份；公司库房妥善存放【答案】A【解析】证券投资基金销售机构内部控制指导意见规定，应逐日备份并异地妥善存放，对系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份在不可修改的介质上至少保存15年。11. 单选题某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（ ）。问题1选项A.买空交易B.期货交易C.卖空交易D.现货交易【答案】A【解析】融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A正确。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。12. 单选题以下不属于证券投资基金会计核算内容的业务是（ ）。问题1选项A.估值核算B.基金公司的费用核算C.权益核算D.基金申购与赎回核算【答案】B【解析】基金会计核算的内容主要包括以下几类业务。（一）证券和衍生工具交易核算证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括股票、债券、资产支持证券、权证等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。（二）权益核算权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。（三）利息和溢价核算利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。（四）费用核算费用主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。（五）基金申购与赎回核算开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。（六）估值核算基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当日将投资估值增（减）值确认为公允价值变动损益。（七）利润核算这是指会计期末结转基金损益，并按照规定对基金分红、除权、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。（八）基金财务会计报告根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。基金会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。（九）基金会计核算的复核目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。13. 单选题关于股权投资母基金直接投资业务中的“跟投”，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.股权投资母基金所投资的基金跟着母基金直接投资项目B.股权投资母基金管理团队跟着所投资的基金直接投资项目C.股权投资母基金跟着所投资的基金直接投资项目D.股权投资母基金的投资者跟着母基金直接投资项目【答案】C【解析】直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，由股权投资基金来管理这项投资。股权投资母基金的业务主要包括：一级投资、二级投资和直接投资。一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合公司的股权。14. 单选题以下估值方法中，受主观因素影响相对较小的是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.创业投资估值法D.重置成本法【答案】A【解析】相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解；第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足，第一：受可比公司企业价值偏差影响；第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，又很难找到合适的可比公司。企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法属于相对估值法，故A项正确。折现现金流估值法的优点：第一，折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小；第二，折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素，从而为企业未来发展战略和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法。折现现金流估值法的缺点：第一，折现现金流估值法计算比较复杂；第二，折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。15. 单选题根据材料回答问题某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，其中，F、J股票基金的平均年化收益率为15%和8%，系统风险分别为1.2和0.6；H为债券基金，平均年化收益率为4%，久期为3年。根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益，可以采用以下方法（ ）。请计算该组合的加权平均年化收益率是（ ）。假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面临紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（ ）。问题1选项A.特雷诺比率B.夏普比率C.信息比率D.跟踪误差问题2选项A.6%B.9%C.7%D.8%问题3选项A.降低F股票基金的占比，建议H债券基金的加长久期B.降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期C.提高F股票基金的占比，建议H债券基金的加长久期D.提高F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期【答案】第1题:A第2题:B第3题:B【解析】特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。用公式表示为：Tp=（ RP - Rf ）/ p。式中：TP表示特雷诺比率；RP表示基金的平均收益率；Rf表示平均无风险收益率；p表示系统风险。根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益应当采用特雷诺比率。因为投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，所以R=（15%+8%+4%）/3=9%。预计政府将加息，债券价格将下跌，久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化越大，因此应当降低久期，AC错误。预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，股民将会抛售股票，股价下跌，该投资组合应当降低股票基金的占比，B符合题意，D错误。16. 单选题关于证券投资基金具有组合投资、分散风险的特点，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.一般情况下，指数类证券投资基金投资于某个特定指数，因此不具有组合投资的特点B.一般情况下，组合投资的好处是某些股票价格下跌造成的损失可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补C.中小投资者资金较少，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险D.投资者购买证券投资基金，相当于购买了一篮子证券组合【答案】A【解析】证券投资基金特点有：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。A选项，指数投资基金是模仿某个指数，比如沪深300指数基金，模仿沪深300指数，实际上就是买了300支股票，因此是具有投资组合的特点的，描述错误；BCD描述都是正确的。17. 单选题以下条款中，能够最大限度保护前轮投资者的反摊薄条款是（ ）。问题1选项A.完全棘轮条款B.加权平均条款C.随售权条款D.优先认购权条款【答案】A【解析】适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响；加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受，通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。故A项正确。随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股为基础，以同等条件参与该出售交易。优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。保护其股权比例在未来公司增加发行股份时，其股份不被稀释。18. 单选题契约型私募基金合同的必备条款不包括（ ）。问题1选项A.私募基金的财产B.私募基金的费用和税收C.私募基金的募集D.入股、退股和转让【答案】D【解析】契约型私募基金合同的必备条款应包括：声明与承诺；私募基金的基本情况；私募基金的募集（C选项正确）；私募基金的成立与备案；私募基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；私募基金份额持有人大会及日常机构；私募基金份额的登记；私募基金的投资；私募基金的财产（A选项正确）；交易及清算交收安排；私募基金资产的估值和会计核算；私募基金的费用与税收（B选项正确）；私募基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除和终止；私募基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。不包括D选项，入股、退股及转让是属于公司型基金里面公司章程包含的内容。19. 单选题私募股权投资的退出机制中，（ ）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。问题1选项A.首次公开发行B.买壳或借壳上市C.二次出售D.投资私募股权二级市场【答案】C【解析】二次岀售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。A选项首次公开发行常常伴随着巨大的资本利得，一般被称为最佳退出渠道。B选项买壳或借壳上市属于间接上市方法，私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现间接上市。D选项不属于退出机制，干扰项。20. 单选题根据基金投资者适当性原则，基金销售机构应该了解并评价的内容有（ ）。、基金管理人、基金产品、基金投资人问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】基金销售机构应当将基金销售适用性作为内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并做出评价。