关于财务工程在企业财务风险管理中的应用研究3700字

关于财务工程在企业财务风险管理中的应用研究3700字 随着企业改革的逐渐深入，企业发展规模的不断扩大，财务风险已经成为了企业需要面临的重大风险，所以，在企业生产经营管理中，一定要加强对财务风险的管理，消除企业中存在的财务隐患，促进企业的可持续发展。同时，在对财务风险进行管理的时候，一定要明确财务风险的类型，分析财务工程在财务风险管理中应用的现状，阐述其在财务风险管理中的具体应用，结合实际情况，提出有效的改进对策。 财务工程 企业 财务风险管理 应用在企业生产经营管理中，必然存在着一些财务风险，对企业的发展有着一定的影响，必须予以重视。同时，因为财务风险的发生，受到很多不确定因素的影响，导致其在管理的时候，存在着一定的困难，所以，一定要加强对财务风险的分析与研究，结合企业发展的具体情况，应用财务工程展开财务风险管理，有效促进企业的可持续发展。一、财务风险的类型（一）筹资风险筹资主要就是结合企业自身的生产经营、资金结构调整、对外投资的需求，利用资本市场以及其他渠道，实现资金筹措与集中的活动。筹资风险指的就是企业由于筹资而增加了一些企业不可能偿还的债务。企业筹资一般包括两个方面：债务筹资、股权筹资。因为股权持有人需要对企业损失负责，股权筹资主要就是发挥潜在风险的作用，所以，通常情况下，筹资风险指的都是债务筹资风险。（二）投资风险企业投资活动主要就是企业形成以及扩大资产的过程，也就是形成与增长实力的过程，同时也可以对发生的损失进行承担，比如，对实体资产投资的中止、流产、亏损、延期等。投资风险指的就是企业在形成与扩大资产过程中，可能出现的损失。（三）并购风险并购主要包括两种含义：兼并、收购。在实际生产过程中，经常将它们合并使用，统称为并购或者购并，指的就是在市场机制的发展形势下，企业为了可以控制其他企业，而展开的产权交易活动。企业并购的形式非常多，根据不同的标准可以分成不同的类型，但是一般分为两种类型：整体并购、部分并购。因为并购可以完成管理的协同效应、财务的协同效应等工作，所以，一些较为成功的企业家和企业，均使用并购的方式，进行资本运营。但是，因为并购涉及的范围比较广，过程也相对复杂，属于一种高风险的资本运营方式，因此，必须采取一定的预防措施，保证企业生产经营管理工作的有序进行。通常情况下，并购风险可以分为融资风险、法律风险、信息风险、反收购风险等。（四）汇率风险企业在开展国际化经营的时候，为企业带来的不只是利益，还有相应的风险，主要包括政治风险、经营风险、汇率风险等。其中汇率风险是不容忽视的重要内容。比如，某企业在国内建设了一个大型的风电场，投资8.8亿元，但是使用的一些设备，在国内根本无法进行生产，必须依靠进口，而国外的生产企业，坚决要求通过欧元货币进行交易。然而，风电场的生产经营周期比较长，如果在期间出现了汇率变化，必然会出现一些额外的成本，影响企业的可持续发展。由此可以看出，汇率变化对企业发展有着非常重大的影响，既存在着有利的一面，也存在着不利的一面。因此，一定要加强对此种风险的防范，采取适当的货币保值对策。二、财务工程在财务风险管理中应用的现状（一）管理人员的风险管理意识较低现阶段，大部分企业的高层管理人员均没有认识到财务风险管理的重要性，在一定程度上，限制了财务工程的有序发展。并且在传统经济观念的影响下，企业融资一般均来自银行，而金融机构为了可以获取自身的利益，经常忽视财务工程技术的发展与应用，同时对企业此项技术贷款的门槛非常高。除此之外，近些年来，在金融衍生品方面也产生了很多的风险，导致企业管理人员认为金融工具是一项具有高风险的业务。（二）工作人员专业水平与素质较低因为财务工程是一项新兴的学科，相应的学习人员还比较少，因此，培养一批专业知识与素质较强的人才队伍，成为了目前较为重要的任务。但是，大部分企业在传统财务风险管理模式的影响下，相关工作人员依然使用一些陈旧的知识，相关的技术也比较落后，进而导致其无法满足财务工程发展与应用的需要，限制了企业的可持续发展。（三）易受国家外汇管理制度的影响随着社会经济的快速发展，国家开放了部分外汇市场，尤其是关注外汇衍生品的控制与管理。同时，在企业的生产经营管理中，也应用了一些外债登记制度、涉外担保登记制度等，但是在一定程度上而言，这些制度对财务工程的应用有着一定的影响，导致企业财务风险管理工作无法得到全面的展开。三、财务工程在财务风险管理中的具体应用（一）价格风险管理财务工程提供了期货、互换、期权、远期等价格风险的管理工具，并且还可以将此类金融衍生品进行组合，创造出新的金融工具，以此来抵补汇率、利率、产品价格等方面变动而产生的风险。也就是说，针对汇率风险而言，财务工程提供了一定的远期、期权汇率协议等工具或者组合；针对利率风险而言，财务工程提供了一定的远期利率协议、互换等工具或者组合。（二）数量风险管理数量风险就是指经济主体在面临产量、交易量、销量风等内容的时候，存在着一定的不确定性，其不仅来自于生产供给方，也可以来自市场需求方。在对数量风险进行管理的时候，财务工程提供了两种新产品：一是，商品期权；二是，宏观金融衍生品。宏观金融衍生品主要就是利用宏观经济指数，通过买卖的形式，实现经济主体间的相互协调，便于各方的逆向收益流。这样，企业就可以利用宏观金融衍生品的交易，实现数量风险的分散与转移。（三）投资风险管理通过相关研究表明，在世界范围内的股票市场进行分散化的投资，可以有效增加股票投资组合的边界，提高投资效益。自20世纪80年代以来，美国、英国等一些发达国家均采用了跨国的投资形式，并且取得了很好的效益。但是，部分国家因为受到外汇管制和资本流动等方面的限制，无法在别国的股票市场中进行资金投入，此时，就可以利用财务工程中的国际股票收益互换的金融衍生品，实现股票投资，促进企业的可持续发展。 （四）兼并风险管理在现代企业生产经营管理中，必然存在着一些兼并活动，正常的兼并活动可以促进企业资源的优化配置。但是，从企业生存和发展的角度而言，一定要加强对兼并活动的管理与控制。在应用财务工程的时候，可以从以下两个方面着手：一方面，管理策略，主要包括互相持股、利用保障管理层利益增加收购方的收购成本、增加反收购条款等；另一方面，股票交易策略，主要包括员工持股、股份回购、财产锁定等。A企业是一家民营企业，主要营业业务是水利电力开发、贸易与房地产，企业股权结构单一，属于家族控股企业，其总资产为80亿元，净资产为20亿元。该企业在投资江苏某风电场开发项目中，一共投资了8亿元，得到银行贷款5亿6千万元，其中包括3200万元的欧元。因为具有一定的汇率浮动，而风电场投资回收期为十八年，所以，欧元汇率浮动会为项目投资带来一定的风险。针对这一情况，运用财务工程进行风险的规避。首先，利率方面，可以利用国际金融市场的衍生工具，开展利率掉期，使利率固定下来，明确利率上限，锁定利率，避免利率风险。其次，汇率方面，结合还款计划，展开相应的人民币远期售汇，保证届时换汇成本，锁定汇率，避免汇率损失。四、财务工程在财务风险管理中应用的改进对策（一）强化风险管理观念，全面了解财务工程首先，在企业生产经营管理中，一定要加强企业改革的深入，并且逐渐完善企业制度，保证企业高层管理人员可以树立相应的风险管理意识，强化财务风险管理工作。其次，一定要有效提高高层管理人员的专业水平与素质，对财务工程在财务风险管理中发挥的作用进行充分的认识，保证企业财务风险管理工作的全面落实。（二）强化财务工程专业人才的培养在开展财务工程专业学习的时候，一定要在其学科特点的基础上，对企业财务人员的专业知识进行培训，传授工作人员一些先进的管理观念，加强工作人员对相关领域的分析与研究，保证相关工作的全面展开。除此之外，结合我国发展的国情，提出符合我国国情的财务工程技术，这样才可以有效实现财务人员的理解与掌握，并且加强对相关金融衍生品的研发，实现企业财务风险管理工作的有效落实。五、结束语综上所述，在企业财务风险管理中应用财务工程是一项非常新颖的工作，对企业开展财务风险管理工作有着积极的促进作用。在应用财务工程的时候，一定要对其进行一定的了解，这样才可以很好的将其运用到财务风险管理工作当中，转变财务风险管理理念，实现企业财务发展的目标。参考文献1屠伟明.关于现代企业财务风险管理和控制的思考J.中国集体经济，2012（19）.2杨菊.基于企业财务风险的财务管理优化措施分析J.财经界（学术版），2012（04）.3韩东艳.关于财务工程在企业财务风险管理中的应用分析J.中国外资（上半月），2013（07）.