云南德宏州公立医院专项债券

2018年云南省德宏州公立医院专项债券实施方案德宏州财政局 德宏州卫生和计划生育委员会二零一八年八月目 录一、基本情况1（一）债券情况1（二）区域情况11. 区域经济总体情况12. 优势与机遇2二、项目情况7（一）德宏州梁河县中医院建设项目81. 项目概况82.项目总投资估算93.资金筹措方案与建设计划94.项目资金保障计划105.项目总收入106.项目总成本137.项目预期现金流148. 融资还本付息159. 资金测算平衡情况1610. 独立第三方专业机构进行评估意见17（二）德宏州瑞丽市中医傣医医院建设项目171. 项目概况172.项目总投资估算183.资金筹措方案与建设计划184.项目资金保障计划185.项目总收入196.项目总成本227.项目预期现金流238. 融资还本付息249. 资金测算平衡情况2410. 独立第三方专业机构进行评估意见25（三）陇川县中医医院建设项目251. 项目概况252. 项目总投资估算263.资金筹措方案与建设计划264.项目资金保障计划265.项目总收入276.项目总成本307.项目预期现金流328. 融资还本付息339. 资金测算平衡情况3310. 独立第三方专业机构进行评估意见34三、资金平衡35四、潜在影响项目收益和融资平衡结果的各种风险评估37（一）影响项目施工进度或正常运营的风险及控制措施371.项目完工风险372.工程事故风险38（二）影响项目收益的风险及控制措施381.经营风险382.市场风险393.财务风险39（三）影响融资平衡结果的风险及控制措施401.利率波动风险402.存续债券置换不畅风险40一、基本情况（一）债券情况2018 年云南省德宏州公立医院专项债券期限为7年，发行规模1.5亿元，品种为记账式固定利率付息债券,全部为新增债券，利息按年支付，到期还本并支付最后一次利息。（二）区域情况德宏傣族景颇族自治州位于云南西南边陲，紧邻缅甸联邦共和国，全州国土面积11,526平方公里，国境线长达503.8公里。辖芒市、瑞丽市，梁河县、盈江县、陇川县2市3县，全州常住人口为126.4万人。有瑞丽、畹町两个国家一类口岸，章凤、盈江两个国家二类口岸，有9条公路、28个渡口、64条通道及1条国际通信光缆、9条输电线路连通缅甸。1. 区域经济总体情况近年来德宏州经济呈现快速发展的趋势，20122017五年来,德宏地区生产总值达357亿元,年均增长9.4%;一般公共预算收入累计完成157.3亿元,年均增长6.9%;固定资产投资累计完成1,402.8亿元,年均增长18.7%;社会消费品零售总额累计完成565.3亿元,年均增长12.1%;外贸进出口总额218.2亿美元,年均增长24%;旅游总收入累计完成996.3亿元,年均增长36.6%;城镇农村常住居民人均可支配收入分别达到27,013元和9,464元,年均增长8.9%和12.3%。产业结构由2012年28.7:33.6:37.7调整为2017 年22.9:25:52.1。非公经济增加值占地区生产总值的46.6%,比 2012年提高8个百分点。2017年,德宏地区生产总值357亿元,增长10.7%;地方一般公共预算收入33.8亿元,增长3.6%;固定资产投资371.4亿元,增长 19.6%;社会消费品零售总额138.5亿元,增长11.1%;外贸进出口总额315.8亿元,增长12.3%;旅游总收入328亿元,增长48.1%; 城镇、农村常住居民人均可支配收入分别达27,013元和9,464元,分别增长8.3%和9.3%。全州地区生产总值增速排全省第6位,排位上升3位;第一产业增加值增速排全省第6位,排位上升5位;工业增加值和第三产业增加值增速均跃居全省首位,排位分别上升6位、11位。芒市、瑞丽市经济总量突破百亿元大关, 瑞丽市增速排全省129个县市第4位。德宏州2016-2018 年财政经济情况项目2016年2017年2018年地区生产总值（亿元）321357391一般预算收入（亿元）32.633.834.8政府性基金收入（亿元）5.810.415.7政府性基金支出（亿元）5.16.410.32. 优势与机遇“十三五”期间，德宏经济社会发展将迎来前所未有的新机遇。在建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路、孟中印缅经济走廊、长江经济带、昆明保山芒市瑞丽对外开放经济带、打造中国东盟自贸区升级版、深化大湄公河次区域合作等国家战略中，德宏都占有重要一席，标志着德宏的开发开放全面上升为国家行动。（1）区位优势德宏州具有得天独厚的区位优势，地处东盟经济圈、中华经济圈和南亚经济圈的辐射结合部，是中国走向南亚东南亚、印度洋的重要节点，是中缅国际大通道、中缅输油汽管道的出入口，是“一带一路”国家战略的重要连接带。目前，瑞丽口岸已成为我国最大的对缅贸易陆路口岸，口岸进出口贸易额占云南省对缅贸易总额的60以上，占全国对缅贸易总额的30左右。随着国家“一带一路”和“走出去”战略实施，德宏特殊的区域优势，将成为中国连接南亚东南亚、印度洋的前沿，为德宏州经济社会发展创造了新的机遇。2017年11月19日，中国外交部长王毅在内比都与缅甸国务资政兼外交部长昂山素季共同会见记者时表示，中方提议建设“人字形”中缅经济走廊，打造三端支撑、三足鼎立的大合作格局，得到了缅方的积极回应。德宏州在国家“一带一路”战略、中缅“人字形经济走廊”建设中都具有无可替代的节点优势，是云南省未来三年经济发展重要的增长极。德宏州融入“一带一路”战略图（2）通道优势德宏州拥有瑞丽、畹町两个国家一类口岸，章凤、盈江两个国家二类口岸，中缅油气管道、铁路、高速公路的出入境结合点都在德宏。已开通芒市至北京、上海、成都、重庆、广州、西安、昆明及缅甸曼德勒等国内、国际航线。立体式、内联外通的国际大通道网络的形成即将开启中国走向印度洋的新时代。（3）开放优势瑞丽江流域是全球傣族的发祥地,中缅边境世居民族同宗同俗、唇齿相依,胞波情谊历久弥新,1985年以来,中国对应缅甸设立了瑞丽、畹町两个国家级边境经济合作区、唯一实行“境内关外”海关特殊监管模式的姐告边境贸易区和瑞丽国家重点开发开放试验区。缅甸赋予与德宏对应的木姐地区与仰光口岸同等的进出口管理权,使其成为全缅甸最开放、最发达、最安全的边境区域。中缅双方面向二十一世纪的多合作机制渐趋完善。（4）资源优势德宏国土面积11,526平方公里,全境属南亚热带气候,冬无严寒、夏无酷暑,花开四季、果结终年,森林覆盖率67.1%,良好的自然环境使德宏成为最适宜人类居住的地方。（5）政策优势德宏同时享受孟中印缅经济走廊、国家南向战略、国家新一轮西部大开发、支持沿边重点地区开发开放、云南辐射中心建设、滇西连片扶贫等政策，叠加边境经济合作区、沿边金融综合改革试验区、姐告边境贸易区“境内关外”政策。特别是2013年3月，云南省人民政府关于加快推进瑞丽重点开发开放试验区建设若干政策，出台了支持试验区建设28条政策，赋予德宏在国内仅有的特殊政策，“五免五减半” 2013年1月1日至2020年12月31日期间，入驻试验区的新办企业，除国家禁止和限制的产业外，应缴纳企业所得税地方分享40%的部分实行“五免五减半”优惠，即自取得生产经营第一笔收入年度起，前5年免征、后5年减半征收企业所得税地方分享40%的部分。 等一批优惠政策率先得到落实。2015年12月，国务院印发国务院关于支持沿边重点地区开发开放若干政策措施的意见（国发201572号），出台沿边重点地区开发开放31条政策措施；2016年10月，云南省政府关于支持沿边重点地区开发开放若干政策措施的实施意见（云政发201691号），明确了沿边口岸（芒市、瑞丽）在“一带一路”战略中的重要地位，国家将从基础设施建设、财税、海关监管等方面进行差异化重点扶持。2017年8月云南省沿边城镇布局规划（2017-2030年）获批实施，未来14年，云南将重点推进建设沿边3个增长极、5个特色组团、8条经济走廊。芒市瑞丽是3个增长极的首位，昆明芒市瑞丽曼德勒皎漂列入重要的经济走廊建设规划。瑞丽国家重点开发开放试验区空间布局（6）人力成本优势目前，相邻的缅甸国家工业基础薄弱，仍主要以农业为主。2016末缅甸人均GDP为1,275美元（折人民币约8,160元），人均月收入约680元人民币。缅甸国内较低的收入结构短期内无法解决，大量劳动力涌入中国务工。据不完全统计，德宏使用的缅籍务工人员约5万人。德宏境内的缅甸工人在国内的人力成本约8001,500元人民币/月，具有较强的人力成本优势。较低的人力资源成本有效吸引了动劳动密集型产业在德宏的投资行为。二、项目情况中医（民族）医药作为我国独特的卫生资源、潜力巨大的经济资源、具有原创优势的科技资源、优秀的文化资源和重要的生态资源，在经济社会发展中发挥着重要作用。随着我国新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入发展，人口老龄化进程加快，健康服务业蓬勃发展，人民群众对中医（民族）医药服务的需求越来越旺盛，迫切需要继承、发展、利用好中医（民族）医药，充分发挥中医（民族）医药在深化医药卫生体制改革中的作用，造福人类健康。根据德宏州卫生与健康“十三五”规划，统计数据显示，截至2015年，德宏州每千人口中医床位数为0.32张，规划到2020年要达到0.55张。至2017年末，德宏州全州常住人口为130.90万人，预计人口自然增长率7.75，到2020年，德宏州常住人口可达到133.97万元。按每千人口公立中医类医院床位数达到0.55张测算，到2020年，德宏州公立中医院床位数设置应达到737床，缺口较大。2018年德宏州公立医院专项债券募集资金计划用于德宏州内3个县市中医院项目的建设，3个项目分别位于梁河县、陇川县、瑞丽市。目前，上述公立医院项目已通过泰和泰（昆明）律师事务所合法审核。 德宏州公立医院专项债券募投项目概况项目名称项目选址建设规模投资计划项目实施机构德宏州梁河县中医院建设项目本项目选址位于梁河县龙窝大道南端本项目建设面积10,400 m2，包括门诊、医技、住院综合楼10,000m2，中心供氧站100m2、污水处理站150m2、消防水池及泵房150m2根据项目实施计划、进度进行安排梁河县卫生和计划生育局瑞丽市中医傣医医院建设项目本项目选址位于瑞丽市卯喊路延长线北侧项目建设面积15,707.69 m2，包括：住院综合楼8,225.73、医技楼6,298.78，设备用房851.75、污水处理站用房273.43、门卫室58根据项目实施计划、进度进行安排瑞丽市卫生和计划生育局陇川县中医医院建设项目项目建设地点位于陇川县陇把镇中心卫生院内项目总建筑面积 10932.5m2，其中门诊、医技、住院综合楼 10,492.5，中心供氧站 100、污水处理站150、消防水池及泵房 150、污物暂存间40根据项目实施计划、进度进行安排陇川县卫生和计划生育局（一）德宏州梁河县中医院建设项目1. 项目概况项目名称：德宏州梁河县中医院建设项目项目实施机构：梁河县卫生和计划生育局项目位置和规模: 项目拟建场址位于梁河县龙窝大道南端，规划用地70亩，属城市建设用地,符合中医医院建设标准（建标106-2008）。结合本项目拟选的建筑方案，确定本项目建设面积10400 m2，包括门诊、医技、住院综合楼10000，中心供氧站100、污水处理站150、消防水池及泵房150。2.项目总投资估算本项目估算总投资9390.2万元，包括各类业务用房及室外工程建设，建筑及医疗设备购置。工程估算详见下表：投资估算汇总表序号工程和费用名称估算价值（万元）备注1工程费用5950.511.1房屋建筑3825.281.2室外工程632.11.3设备1493.132工程建设外其它费用2531.163基本预备费（8%）678.534融资成本230.005总投资9390.23.资金筹措方案与建设计划本项目估算总投资9390.2万元，资本金4390.2万元，项目资本金比例46.75%，其中上级补助4000万元，财政预算安排390.2万元；项目计划建设周期1年完成，在项目建设实施过程中尽量合理组织各阶段、各专业、各项工作等进行流水作业或搭接流水作业，以保证工程按期建设并交付使用。4.项目资金保障计划项目建设资金严格按照国家财政专项资金管理制度进行管理。设立专用专户，建设资金实行专款专用，财务处具体监管项目资金的使用，以确保资金按项目建设计划使用。严格审计制度，加强审计、监察工作，严防违规违纪行为的发生。5.项目总收入（1）预测数据由于梁河县中医院为新建项目，尚无历史数据进行分析。在本次评估中我们财务评价基础数据及参数选用梁河县人民医院数据，按照床位数进行同比例估算。梁河县人民医院编制床位 250 张，2015-2017年统计数据如下表：2015 年2017 年医疗收支统计单位：万元科目2015 年2016 年2017 年医疗收入4454.514780.955307.9药品收入1674.831702.241823.61财政补助收入1471.821538.314217.85其它收入43.6894.44773.57合计7644.848115.9412122.93医疗业务成本4933.635797.136090.08管理费用2631.871990.342051.39其他152.26303.91349.26总支出7717.768091.388490.732015 年2017 年住院医疗收入分析单位：万元项目单位2015 年2016 年2017 年平均住院数量人次112401184113341住院收入万元4310.504676.675340.62人均住院收入元/人次3834.963949.564003.163929.232015 年2017 年门急诊医疗收入分析单位：万元项目单位2015 年2016 年2017 年平均门诊数量人次117534141443175441门诊收入万元1818.841806.521790.89人均门诊收入元/人次154.75127.72102.08128.18城镇职工（城镇医保）住院费用统计表单位：万元科目2015 年2016 年2017 年住院总费用467.81455.32493.38住院人次873828.00914住院次均总费用5358.655499.035398.03城乡居民（新农合医保）住院费用统计表单位：万元科目2015 年2016 年2017 年住院总费用3413.843742.144381.31住院人次92739605.0010979住院次均总费用3681.483896.033990.63（2）项目收入预测该项目发债期内预测收入来源为总收入31,470.01万元，发债期内，收入预测根据近三年梁河县人民医院的门急诊、住院医疗业务量统计数据，门急诊就医人数平均年增长率15.8%，住院就医人数平均年增长6.58%。在实施方案中，考虑中医院为新设立医院，门急诊就医人数平均年增长率调整为5%。采用增长率预测和门（急）诊量与编制床位数占比预测，在收入测算时，取两种测算方法的平均值作为预测业务量来测算收入。结合市场情况，第一年取人均门诊病人医疗费147元，人均住院医疗费4,620元，以后逐年递增5%。结合市场情况，其他收入按医疗收入的3%预估（包括中药制药、煎药、康养保健按摩等以及复印、非机动车看管等的收入）。医院的财政补贴收入全部用于人工福利费用，本项目收入测算中不考虑财政补贴收入，已在总成本中同步扣减成本。 项目收入预测表单位：万元序号项目2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年 合计 1门诊收入280.681,237.811,364.711,504.561,658.791,828.781,512.189,387.512住院收入530.842,744.703,061.733,328.203,574.353,836.214,028.0221,104.053停车费收入2.269.489.9510.4510.9711.529.0763.74其他收入24.35119.48132.79144.98156.99169.95166.21914.75合 计838.134,111.474,569.184,988.195,401.105,846.465,715.4831,470.016.项目总成本该项目发债期内预测成本总额24,725.38 万元，发债期内，医疗成本为门急诊、住院医疗业务的成本费用；水费按照给水排水专业提供的消耗量计算，单价参考近期当地单价综合考虑；电费按建筑电气专业提供的消耗量计算，单价参考近期当地单价综合考虑；人工工资及福利来自于财政补助；管理费用包括医院行政管理的各种办公费用，其他费用为其他收入的直接成本费用，按上述日常开支的3%5%考虑。；维修费按项目总投资的0.1%0.3%考虑；折旧、摊销按直线法计提，房屋折旧年限为50 年、设备折旧、无形资产摊销年限15 年，固定资产残值率5%；财务费用为发行专项债券本金5000万元，债券期限7年，票面利率4.5%，发行费为发行面值的1，债券到期偿还本息，按年付息，到期一次性偿还本金。具体明细如下：项目预测成本表 单位：万元序号项目2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年 合计 1工程费用5,950.512其他费用2,531.163预备费678.534工资福利费支出261.61445.45639.73717.64717.64717.64717.644,217.355门诊医疗业务成本187.12785.91825.21866.47909.79955.28752.295,282.076住院医疗业务成本328.611,618.191,719.151,779.781,820.391,860.721,423.4510,550.297水电15.4872.1276.3379.3981.91116.02102.35543.68管理及其他费用20.2296.92107.09113.19115.78162.56140.71756.479修理费2.6611.1611.7212.312.9219.7614.2384.7510折旧及摊销费82.01328.03328.03328.03328.03328.03218.691,940.8511融资费用2302252252252252252251,350.0011.1融资利息2252252252252252252251,350.0011.2发债费用5 合计9,390.201,122.713,582.783,932.264,121.804,211.464,385.013,369.3624,725.387.项目预期现金流该项目预测发债期内现金流入40,860.21万元，预测发债期内金流出37,174.73万元，预测发债期内累计净流量3,685.48万元。现金流量表在相关会计制度的基础上以收付实现制进行编制，具体明细如下：项目预测现金流量表单位：万元项目2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年合计一、经营活动产生的现金流量：销售商品提供劳务收到的现金 838.13 4,111.47 4,569.18 4,988.19 5,401.10 5,846.46 5,715.48 31,470.01 现金流入小计 838.13 4,111.47 4,569.18 4,988.19 5,401.10 5,846.46 5,715.48 31,470.01 采购商品、购买劳务支付的现金 815.70 3,029.75 3,379.23 3,568.77 3,658.43 3,831.98 3,150.67 21,434.53 现金流出小计 815.70 3,029.75 3,379.23 3,568.77 3,658.43 3,831.98 3,150.67 21,434.53 经营活动产生的现金流量净额 22.43 1,081.72 1,189.95 1,419.42 1,742.67 2,014.48 2,564.81 10,035.48 二、投资活动产生的现金流量投资所支付的现金 9,390.20 9,390.20 现金流出小计 9,390.20 9,390.20 投资活动产生的现金流量净额-9,390.20 -9,390.20 三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金 4,390.20 借款所收到的现金 5,000.00 现金流入小计 9,390.20 9,390.20 偿还债务所支付的现金 5,000.00 5,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 1,350.00 现金流出小计 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 5,225.00 6,350.00 筹资活动产生的现金流量净额 9,390.20 -225.00 -225.00 -225.00 -225.00 -225.00 -5,225.00 3,040.20 四、现金及现金等价物净增加额 22.43 856.72 964.95 1,194.42 1,517.67 1,789.48 -2,660.19 3,685.48 五、累计净现金流量 22.43 879.15 1,844.10 3,038.52 4,556.19 6,345.67 3,685.48 8. 融资还本付息该项目发债期内可用于还本付息的金额为10,035.48万元。项目还本付息表单位：万元序号项目2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年合计1收入 838.13 4,111.47 4,569.18 4,988.19 5,401.10 5,846.46 5,715.48 31,470.01 2总成本费用1,122.71 3,582.78 3,932.26 4,121.80 4,211.46 4,385.01 3,369.36 24,725.38 3利润总额 -284.58 528.69 636.92 866.39 1,189.64 1,461.45 2,346.12 6,744.63 4项目收益 4.1利润总额 -284.58 528.69 636.92 866.39 1,189.64 1,461.45 2,346.12 6,744.63 4.2加：累计折旧 82.01 328.03 328.03 328.03 328.03 328.03 218.69 1,940.85 4.3加：已支付的利息 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 1,350.00 可用于支付本息的项目收益 22.43 1,081.72 1,189.95 1,419.42 1,742.67 2,014.48 2,564.81 10,035.48 9. 资金测算平衡情况该项目发债本金5,000万元，发债期限7年，发债利率4.5%，偿债方式为分期付息，到期还本，本息合计6,575万元。该项目预测利息备付率6.37，预测偿债备付率1.53。具体明细如下： 项目收益表单位：万元序号项目2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年合计1期初债券余额 5,000.00 5,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005,000.002 当期发债 5,000.00 3当期还本付息 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 5,225.00 6,575.00 3.1其中：还本5,000.005,000.003.2付息 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 1,575.00 4还本付息资金来源 22.43 1,081.72 1,189.95 1,419.42 1,742.67 2,014.48 2,564.81 10,035.48 4.1项目收益 22.43 1,081.72 1,189.95 1,419.42 1,742.67 2,014.48 2,564.81 10,035.48 5期末债券本息余额5,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005.1其中：本金5,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005,000.005.2利息利息备付率 6.37 偿债备付率 1.53 10. 独立第三方专业机构进行评估意见云南省设计院集团出具的项目可行性研究报告财务分析结论为：项目财务净现值（Ic9%）为 7670.28 万元，大于零；财务内部收益率17.51%，大于设定基准收益率 9%，也大于债券票面利率 4.5%，投资回收期为7.45年，收益持续稳定，项目总体财务上是可行的。云南卓尔会计师事务所有限公司出具的德宏州梁河县中医院建设专项债券项目收益与融资自求平衡专项评价报告结论为：该项目预测利息备付率6.37，预测偿债备付率1.53，该项目的预测收益能达到收益与融资自求平衡。（二）德宏州瑞丽市中医傣医医院建设项目1. 项目概况项目名称：德宏州瑞丽市市中医傣医医院建设项目项目实施机构：瑞丽市卫生和计划生育局项目位置和规模: 本项目拟建场场址位于瑞丽市卯喊路沿线北侧，整个医院规划用地36.81亩，属城市建设用地，本项目用地23.56亩，其余13.25亩为预留发展用地，结合本项目拟选的建筑方案，确定本项目建设面积15707.69 m2，包括：住院综合楼8225.73、医技楼6298.78，设备用房851.75、污水处理站用房273.43、门卫室58。2.项目总投资估算本项目估算总投资8541.1万元，包括住院综合楼、医技楼、设备用房、污水处理站用房、门卫室及配套的室外工程建设。工程投资估算详见下表：投资估算汇总表3.资金筹措方案与建设计划本项目估算总投资8541.10万元，资本金3541.10万元，占比41.46%，全部为财政预算安排；计划发行专项债券5000万元，占比58.54%。项目计划建设周期大约为16个月完成，即2018年9月到2019年12月。4.项目资金保障计划项目建设资金严格按照国家财政专项资金管理制度进行管理。设立专用专户，建设资金实行专款专用，财务处具体监管项目资金的使用，以确保资金按项目建设计划使用。严格审计制度，加强审计、监察工作，严防违规违纪行为的发生。5.项目总收入（1）预测数据瑞丽市人民医院及瑞丽市中医傣医医院2015年2017年门诊、住院情况一览表如下。瑞丽市人民医院近三年门诊、住院情况一览表项目单位时间平均2015年2016年2017年门诊数量人次329708354980409540364742.67门诊收入万元4570.225127.375893.73人均门诊收入元/人次138.61144.44143.91142.32门诊数量增长率%7.66%15.37%11.52%2015年2016年2017年平均住院数量人次15483182032258318756.33住院收入万元7317.0958353.469183.16人均住院收入元/人次4725.894589.064066.404460.45住院数量增长率%17.57%24.06%20.81%瑞丽市中医傣医医院近三年门诊、住院情况一览表项目单位时间平均2015年2016年2017年1.门诊门诊数量人次26903284674174832372.67门诊收入万元281.06257.57292.26人均门诊收入元/人次104.4790.4870.0188.32门诊数量增长率%5.81%46.65%26.23%2.住院住院数量人次1229100812941177.00住院收入万元474.59376.29407.97人均住院收入元/人次3861.593733.043152.783582.47住院数量增长率%-17.98%28.37%5.20%根据近三年瑞丽市人民医院及瑞丽市中医傣医医院的门急诊、住院医疗业务量统计数据可知，门急诊就医人数平均年增长率11.52%26.23%，住院就医人数平均年增长率5.20%20.81%。考虑中医院为新设立医院，门急诊就医人数平均年增长率取12%。采用两种方法预测未来医疗业务量：门诊业务量预测：按增长率预测，结果如附表“业务量预测”，按照2017年瑞丽市中医傣医医院门诊量41748人次，2018年到2020年按照增长率为6%计算，到2020年新建的住院综合楼、医技楼投入使用后，门诊人次达到49722人次。2021年到2025年按照增长率为12%计算。住院人数预测：（1）按编制床位数160床，根据平均住院日和病床使用率预测；（2）按照编制床位数，按照医院病床周转次数预测；最终的住院人数取两种预测结果的平均值。结果见下表 业务量预测表（2）项目收入预测该项目发债期内预测收入来源为总收入23,117.19万元。在收入测算时，取两种测算方法的平均值作为预测业务量来测算收入。本项目建成运营后，主要收入来源为医疗收入和财政补助（ 医院的财政补助全部用于人工福利费用，本项目收入测算中不考虑财政补助，已在总成本中同步扣减成本）。根据统计资料，结合瑞丽市人民医院和瑞丽市中医傣医医院人均门诊费用、人均住院费用的情况，第一年取人均门诊病人医疗费115元，人均住院医疗费4020元；以后逐年递增10%。结合市场情况，其他收入按医疗收入的3%预估（包括中药制药、煎药、康养保健按摩等以及复印、非机动车看管等的收入）具体明细如下：项目收入预测表 单位：万元备注：第六年的经营期限只到2025年8月份，所以该年的收入按照平均法只计算了前8个月。6.项目总成本该项目发债期内预测成本总额18,620.65万元，其中：发债期内，医疗成本为门急诊、住院医疗业务的成本费用分别按照门诊医疗业务收入、住院收入的70%考虑；水费按照给水排水专业提供的消耗量计算，单价参考近期当地单价综合考虑；电费按建筑电气专业提供的消耗量计算，单价参考近期当地单价综合考虑；管理费用包括医院行政管理的各种办公费用，其他费用为其他收入的直接成本费用，按上述日常开支的3%考虑。维修费按项目固定资产原的0.1%考虑；折旧、摊销按直线法计提，房屋折旧年限为50年、设备折旧年限15 年，固定资产残值率5%；财务费用为发行专项债券本金5000万元，债券期限7年，票面利率4.5%，发行费为发行面值的1，债券到期偿还本息，按年付息，到期一次性偿还本金。具体明细如下：项目预测成本表单位：万元7.项目预期现金流该项目预测发债期内七年现金流入39,119.31万元，预测发债期内七年现金流出27,161.75万元，预测发债期内七年现金净流量11,957.56万元。现金流量表在相关会计制度的基础上以收付实现制进行编制，具体明细如下：项目预测现金流量表单位：万元8. 融资还本付息该项目发债期内可用于还本付息的金额为6,791.62万元。具体明细如下： 项目还本付息表单位：万元9. 资金测算平衡情况该项目发债本金5,000万元，发债期限7年，发债利率4.5%，偿债方式为分期付息，到期还本，本息合计6,575.00万元，预测利息备付率4.31，预测偿债备付率1.03。 项目收益表单位：万元偿债备付率=可用于还本付息的项目收益/（发债总利息+发债本金）10. 独立第三方专业机构进行评估意见云南卓尔会计师事务所有限公司出具的德宏州瑞丽市中医院建设专项债券项目收益与融资自求平衡专项评价报告结论为：该项目预测利息备付率4.31，预测偿债备付率1.03，该项目的预测收益能达到收益与融资自求平衡。该项目的预测收益能达到收益与融资自求平衡。（三）陇川县中医医院建设项目1. 项目概况项目名称：陇川县中医医院建设项目项目实施机构：陇川县卫生和计划生育局项目位置和规模: 项目拟建场址位于陇川县陇把镇中心卫生院内。该宗土地使用权类型为划拨，地类（用途）为：综合用地，用地面积为21703.33。项目总建筑面积 10932.5，其中门诊、医技、住院综合楼 10492.5，中心供氧站 100、污水处理站150、消防水池及泵房 150、污物暂存间40。2. 项目总投资估算项目估算总投资 9535.83万元。其中：项目工程费7639.37万元， 工程建设其他费977.51万元, 工程预备费688.95元,融资成本费230万元。3.资金筹措方案与建设计划本项目估算总投资9535.83万元，资本金4535.83万元，占比47.57%，其中上级补助4000万元，财政预算安排535.83万元；计划发行专项债券5000万元，占比52.43%。项目计划建设周期1年完成，在项目建设实施过程中尽量合理组织各阶段、各专业、各项工作等进行流水作业或搭接流水作业，以保证工程按期建设并交付使用。4.项目资金保障计划项目建设资金严格按照国家财政专项资金管理制度进行管理。设立专用专户，建设资金实行专款专用，财务处具体监管项目资金的使用，以确保资金按项目建设计划使用。严格审计制度，加强审计、监察工作，严防违规违纪行为的发生。5.项目总收入1.数据采集由于陇川县中医医院为新建项目，尚无历史数据进行分析。在本次收入预测中我们财务评价基础数据及参数选用陇川县人民医院数据，按照床位数进行同比例估算。陇川县人民医院编制床位 220 张，2013-2017年统计数据如下表： 2013 年2017 年医疗业务量统计表 单位：万元科目单位2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年平均总诊治患者人次189629212182241715283046308008246916增长率11.89%13.92%17.10%8.82%13.28%门急诊患者人次181547202154231304270193292241235488增长率11.35%14.42%16.81%8.16%13.13%入院患者人次80821002810411128531576711428增长率24.08%3.82%23.46%22.67%16.65%出院患者人次8064993510386129331582211428增长率23.20%4.54%24.52%22.34%17.13%实际开发床位张220221239269305251实际开放总床日7408883257839779752410225588220.2平均住院天数天7.16.36.5776.8病床使用率%78.0478.183.5794.31111.9589.19病床周转次数次/床39.743.645.148.556.546.68 2013年2017 年医疗收支统计 单位：万元科目2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年平均医疗收入291240524501624071794977药品收入150517581882236124541992财政补助收入76515221727183115971488其它收入30882997383125合计52127420813910529116138583医疗业务成本411252715757774692516427管理费用86610941361163916161315其他3414532169总支出121761493516254209902429917731 2013 年2017 年住院医疗收入分析 单位：万元项目单位 时间平均2013年2014年2015年2016年2017年住院数量人次8064993510386129331582211428住院收入万元258934953757538064034325人均住院收入元/人次321135183617416040473711 2013 年2017 年门急诊医疗收入分析 单位：万元项目单位时间平均2013年2014年2015年2016年2017年门诊数量人次181547202154231304270193292241235488门诊收入万元182823152626322135902716人均门诊收入元/人次101115114119123114 城镇职工（城镇医保）住院费用统计表 单位：万元科目2013年2014年2015 年2016 年2017 年住院总费用321410426727791住院人次76492795212711516住院次均总费用42084421447957205219城乡居民（新农合医保）住院费用统计表 单位：万元科目2013年2014年2015 年2016 年2017 年住院总费用15972103257837464503住院人次552864947519921311101住院次均总费用288832383428406640572.项目收入预测该项目发债期内预测收入来源为总收入30805.2万元。具体为：(1)医疗收入：发债期内，收入预测根据近五年陇川县人民医院的门急诊、住院医疗业务量统计数据可知，门急诊就医人数平均年增长率 13.13%，住院就医人数平均年增长率16.65%。考虑中医院为新设立医院，门急诊就医人数平均年增长率取 5%。采用下列方法预测未来医疗业务量：第一：按增长率预测门急诊量。第一年取医院日门（急）诊量与编制床位数的比来计算日门（急）诊患者数量（即总床位数150床、日门诊量210人次），以后每年递增 5%，结果如附表“业务量预测表”第二：按病床使用率及平均住院日预测住院诊治量，结果如附表“业务量预测表”。本项目建成运营后，主要收入来源为医疗收入和财政补助。根据统计资料，结合市场情况，基年取人均门诊病人医疗费135元，人均住院医疗费4400元；以后逐年递增 5%。（2）财政补贴收入财政补贴收入全部用于人工福利费用，本项目收入测算中不考虑财政补贴收入，已在总成本中同步扣减成本。（3）停车收入医院布置有机动车停车位146个，对出入医院的机动车收取停车费。（4）其他收入其他收入包括中药制药、煎药、康养保健按摩等以及复印、非机动车看管等的收入。按医疗收入的 3%预估。财政补贴收入：在收入测算时，事业编制的医务人员工资福利由国家财政补助供给。项目收入预测表单位：万元序号项目 2018年 经营期 合计 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 1门诊收入1086.511197.881320.661456.031605.281769.82 8,4367.18 2住院收入2435.773147.763511.723817.454099.424400.0421,412.15 3停车费收入9.039.489.9610.4510.9811.5261.424其他收入105.67130.3