XXXX年如何做好投资理财

家庭投资理财2011最新版目 录第一章 家庭投资常识4一 你不理财，财不理你4二 投资理财越早越好4三 确定理财目标5四 记账：家庭理财第一步5五 家庭理财投资行为5六 理财能否找个管家？6七 根据人的一生制定理财计划6八 鸡蛋不要都放在一个篮子里7九 理财小定律帮您科学理财7第二章 家庭金融理财8一 储蓄得当，妙法生财81 储蓄品种及其投资技巧82 利率及其利息的计算9二 债券理财，安全无风险101 国债是以政府信誉为保证的一种金融工具102 投资可转债可以说是零风险103 债券投资的策略与技巧11三 基金投资应长期持有121 开放式基金和封闭式基金122 基金投资“须知”133 开放式基金投资的程序13四 股票：利空时买入141 股票的种类152 股票买卖的程序153 与股票投资相关的机构164 股票的投资成本175 股票价格的确定176 哪些股票值得投资187 股票投资的风险18五 外汇交易，钱与钱的买卖191 投资外汇的八大优势192 外汇交易的基本业务193 汇率以及报价方式204 个人外汇买卖客户办理程序20六 期货交易不怕错,最怕拖201 个人怎样投资期货？212 期货炒作与股票的比较21七 彩票以小博大，休闲理财22第三章 家庭实物理财22一 房地产投资221. 房地产投资的基本常识222 房产投资的天时地利233 如何发现具有升值潜力的房子244 购房的基本步骤255 二手房屋转让时需要缴纳多少个税？26二 收藏理财271 黄金和投资金币272 珠宝283 古玩284 字画295 邮票30第四章 现阶段家庭理财新渠道30一 券商集合理财301 投资范围灵活312 券商自有资金参与投资313 投资门槛高，流动性差31二 人民币理财31三 信托理财32四 投资型保险33五 善用网络金融理财34六 手掌中的银行：简单易用的远程理财工具35第五章 科学规划家庭保险35一 选择适合您的险种35二 看清保险合同的条款36三 如何投保家庭财产保险37四 如何投保人身保险38五 保险理赔不糊涂38六 中途退保宜慎重39七 保险的日常管理39第六章 家庭贷款40一 贷款中的基本术语40二 巧用信用卡411 信用卡办理412 银行卡使用小常识413 学会用明天的钱改善今天的生活42三 住房贷款421 住房商业贷款422 住房公积金贷款433 住房组合贷款43四 汽车贷款43五 耐用消费品贷款44六 贷款日常管理441 按期还款442 提前还贷453 到期结算45第七章 合理避税45一 选购保险保障45二 教育储蓄45三 投资基金46四 投资国债46五 人民币理财也避税46六 二手房转让免税46家庭是社会资源占有、支配和运用的基本单位。改革开放以来，社会经济得到了迅速的发展，家庭收入也与日俱增，随着房产、私家车、出国游等走入寻常百姓家，如何规划财富、如何让财富增值、如何享受财富等日渐成为每个家庭关注的话题。家庭理财是一门新兴的实用科学，它是以经济学为指导（追求极大化目标）、以会计学为基础（客观忠实记录）、以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、维持资产负债平衡）的边缘科学。家庭投资理财的根本目的就是家庭财产保值增值，通俗的来说，理财就是打理钱财，即赚钱、省钱、花钱之道。所以我们提倡科学的理财，就是要善用钱财，使家庭财务状况处于最佳状态，满足家庭各层次各成员的需求，从而拥有一个幸福的家庭，美好的生活。从这个意义上讲，每个家庭都需要科学理财与正确投资。 第一章 家庭投资常识一 你不理财，财不理你理财是一辈子的功课，它并不像市面上很多广告上形容的那样轻松。事实上，世上很多最富有的人，并不是那些拼命赚钱的人，而是最精于管理金钱的人。他们除了懂得生财之道外，还懂得金钱的运作规律，借着不停地资金流动，创造出更多的财富。所以，谁懂得管理金钱，谁就可能成为最富有的人。那么什么是财富呢？在很多人眼中，财富就是金钱，即从发钞银行印制的一张张五颜六色、色彩夺目的钞票；一旦你拥有它，就可以买到心爱的东西，带来无穷的喜悦。1995年世界银行公布的广义的财富概念中，包含了“自然资本”、“生产资本”、“人力资本”、“社会资本”四大组要素。对家庭来说，财富是指各种能给其所有者带来实际价值利益的有形或无形的资产，如现金、债券、股票、基金、外汇、房产、车辆、贵重金属（黄金等）、文物、珠宝，以及专利技术、版权等。面对当前股市“井喷”、 基金热炒等金融市场，和房价节节走风吹草动的楼市行情，这对每个家庭提出了更高的理财要求，计划经济时代那种“敲钟吃饭，签字领钱，按月存款”的理财方式，已绝对不能满足新的财富积累的要求。家庭需要规划，钱财需要打理，把手里仅有的钱变多，把富余的钱“炒”大，让我们不再为生计发愁，让我们的生活衣食无忧，这就是“你不理财，财不理你”。不要以为自己没有多少资产就不需要进行投资理财，真正的投资理财与资金大小没有关系。股神巴菲特是一位靠股市成为亿万富翁的美国人，也是世界排名第二的超级大富豪，想当初，巴菲特初出茅庐的时候也就只有200美元。巴菲特靠这么二百美元起家，我们为什么就不行呢？可以说，我们现在大部分人都已经站在比当初巴菲特更高的起点了。因此，大钱有大钱的理财方法，小财也有小财的投资方式，关键不在于钱有多少而是在于你的理财观点和投资方法是否正确。二 投资理财越早越好一个20岁的人如果每个月投资67元，假设年平均收益率为11，那么在他65岁的时候就可拥有100万元资产，必成为百万富翁。如果这个20岁的人等到30岁时才开始投资，那么他为了在65岁时得到七位数的资产，他每个月就得投资202元。要是一直等到40岁甚至50岁时才开始投资，那么为了在65岁时得到100万元的资产，他每个月就需要分别投资629元和2180元。可见时间就是金钱，投资理财越早越好。同样的资金早10年投资回报将会有很大不同。所以越早投资也就越快获得财富。就算您早一天投资，也会比晚一天要好，这就是趁早投资理财的理由。让时间来给您创造财富吧！理财要有计划。很多年轻人总认为理财是中年人的事，或是有钱人的事，其实理财能否致富与金钱的多寡关系并不是很大，而与时间长短之间的关联性却很大。人到了中年面临退休，手中有点闲钱，才想到为自己退休后的经济来源做准备，此时却为时已晚。因为时间不够长，无法使复利发挥作用。要让小钱变大钱，至少需要二三十年以上的时间，所以理财活动越早越好，并养成持之以恒、长期等待的耐心。三 确定理财目标每个人都会有不同的愿望，有人希望去国外旅行，有人希望一所更大的房子等等，而这些愿望都是一些很模糊的概念，并不是周密而详细的计划。那么，家庭理财第一步，就是将愿望转化为一个合理的理财目标，首先要明白自己具有多少愿望，和家人一起，一一列举出这些愿望。有些愿望是不可能实现的，比如我在一年内要成为中国第一首富之类。像这类显然是一个遥不可及的愿望，我们排列愿望时，就应当把它排除，而只列举出具有可能实现的那一部分。下一步就把这些愿望逐步量化，比如我想更换一处更宽敞的住房，那么在确定其地段、面积等参数之后，就大致上可以得到一个具体化的金额。这样，将所有的愿望都进行具体化以后，那么实现你全部愿望的总金额就明确了。实现全部的理财目标是一个长期的过程，甚至可能要花掉整整一生的时间来完成，我们必须分阶段来逐步完成所确立的各个目标，然后围绕每一个具体的目标，制定详细的理财计划，使其具有实现的可能性和行动的方向性，比如计划每月储蓄的金额，预测每年投资的收益等。同时，理财目标的确立必须与家庭的经济状况与风险承受能力相适应，才能确保目标的可行性。四 记账：家庭理财第一步记账就是要清楚记录钱的来拢去脉。家庭记账能使家庭人员对自家的经济收支及其结余心中有数，又能使家庭人员本着先收后支、量入为出的原则，有计划地、合理地安排开支，节省费用。通过记账，还能为制订下年度家庭经济收支计划提供参考资料，为投资理财奠定基础。一般说来，家庭理财记帐要分为三类：（1）理财记账本：其账簿可采用收入、支出、结存的“三栏式”，方法上可将收、支发生额以流水账的形式顺时逐笔记载，月末结算，年度总结。同时，按家庭经济收入（如工资收入、经营收入、借入款等）、费用支出（如开门七件事、添置衣服等费用）项目设立明细分类账，并根据发生额进行逐笔记录，月末进行小结，年度作财务总结。 （2）发票档案本：主要保存购物发票、合格证、保修卡和说明书等。当遇到质量事故给家庭带来损失时，购物发票无疑是家庭讨回公道、维护自身合法权益的重要凭证，所以一定要妥善保存。（3）金融资产档案本：能及时将有关资料记载入册，当存单等票据遗失或被盗时，可根据家庭金融档案查证，挂失，以便减少或避免经济损失，这实际上是家庭隐性理财的一个方面。银行扣缴单据、捐款、借贷收据、刷卡签单及存、提款单据等，都要一一保存，最好放置在固定地点。个人或一个家庭都会有不测之需，要对付这些不测之需，需要认真进行理财规划，管好你的血汗钱。俗话说:工欲善其事，必先利其器。要想处理好复杂的理财工作，使可支配的资金更有效地发挥作用取得更高收益，需要选个好帮手 理财软件来帮忙，好的理财软件不仅使理财更加方便，而且能使理财活动持之以恒。目前可供参考的主要理财软件很多,如家财通家庭理财软件专业版2.31sp1（五 家庭理财投资行为投资一定只做熟悉的事，如果投资一个产品或者一家公司，应该对其有一个比较充分的了解，因为冲动性投资，后悔的可能性会更大。在投资过程中一定要有“归零”心态，这一点同样不容易做到，打个比方说，一只股票从20元涨到25元，并且还有较大的上涨空间，一般投资者会认为，我20元都没买，25元也不买；相反，在下跌过程中，投资者会认为，涨到20元我没抛，现在跌到18元更不能抛。这两者都犯了一个错误，就是在与过去搏斗，而投资是与未来博奕，应看重未来，以现在为基础来判断未来。 六 理财能否找个管家？“中国人越来越有钱，中国富人越来越多”，就连老外也开始羡慕国内生产富人的速度。老百姓私人财富急剧增长，对高效率的财富管理需求日趋强烈，但大多数家庭平时没有时间去研究理财产品，“私人理财”已成为目前社会最热门的话题和字眼。第三方理财最早出现在美国、加拿大等国家，我国则还处在起步阶段。第三方理财是金融服务经纪市场发展的必然结果。它一般是由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务基于中立的立场，不代表任何机构如保险公司、基金公司、银行等，也不仅仅代表单个消费者的利益。这种理财规划服务涉及范围内容广泛，包括投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面，以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据，为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。从传统上来说，中国人通常具有财不外露的心态，往往把自己财产不是自己小心看护就是留给最亲近的家人管理，没有让外人管理和运做自己财产的传统。自己管理财产固然安全可靠，但是不容忽视的一个最大的问题就是，不是每一个人都是管理运作资产的专家，不可能每一个人都能将自己的财产管理的像专业人士那样，在保值的基础上还能不断的升值，因此，一个家庭不论财富多寡，都应在不同程度上主动接受专业人士的理财服务。目前第三方理财业务的竞争主体主要在以下几类机构：各商业银行、证券公司、信托公司、保险公司等。七 根据人的一生制定理财计划要根据自己的资产负债情况、年龄、家庭负担状况、职业特点等，使投资理财的风险与收益组合达到最佳，而这个最佳组合可以根据实际情况随时调整。所以，在人生的不同阶段，家庭理财的内容和侧重点也大不相同。(1)成长期。从出生到正式参加工作之前，大概要1820年的时间，这段时间里基本没有收入，理财只有四个字“勿乱花钱”。(2)单身期。从正式参加工作到结婚的25年里，年轻人多处于单身期，这段时期收入低、花销大，最重要的是努力寻找收入高的工作，开源节流。这个阶段由于收入增长快，加上年轻人承受风险能力强，可以把节余的资金更多地投资于收益和风险都比较高的股票等金融产品上。(3)家庭形成期。从结婚到新生儿诞生一般需要1-3年，这段时期经济收入增加并且生活稳定，但家庭建设支出较大，如购房、装修、置备家具等。理财内容主要是合理控制消费和安排家庭建设支出。可把50%的剩余资金投资于股票或成长型基金；35投资于债券和保险；15%留作活期储蓄，而保险应选择缴费少的定期险、意外保险和健康险等。(4)家庭成长期。从新生儿诞生到其长大参加工作，一般要20年左右，家庭的发展过程，也可据此分为三个时段：家庭成长初期，即新生儿诞生到入学前。这段时期有两大开支:一是小孩的营养费用和医疗费用;二是幼儿智力开发费用。家庭成长中期，即子女接受义务教育的时段。这个时段子女教育费用相对较少，父母精力充沛，收入较高且稳定。家庭成长后期，子女进入高中或中专、大学直到参加工作这段时期为家庭成长后期，子女教育费用猛增，并且生活消费也大幅度提升，成为家庭支出的主要项目。整个家庭成长期应当以子女的教育费用和生活费用为理财重点，建议将可投资资本的40用于股票或成长型基金，但要注意严格控制风险；40用于银行子女教育金或国债，以应付子女的教育费用；10用于保险；10用于家庭紧急备用金。(5)家庭成熟期，指子女参加工作到自己退休的这段时期，一般15年左右，也是家庭的巅峰时期。子女自立，父母年富力强，事业和经济状况达到顶峰，正是积累财富的最好时期，家庭理财应扩大投资，并选择稳健方式，同时储备退休养老基金。投资建议是：50用于股票或同类基金；40%用于定期存款、债券及保险；10用于活期储蓄。随着年龄的增大，应逐渐注重固定收益类投资，保险投资应偏重养老险、健康险、重大疾病险，制定合适的养老计划。(6)退休期，指退休后安度晚年这段时期。理财应以安度晚年为目标，身体第一，财富第二，以稳健、安全、保值为理财目的。理财建议：只将可投资资本的10投资于股票；50投资于固定收益类证券；40%投资于活期储蓄。八 鸡蛋不要都放在一个篮子里“理财就像组建足球队”，言下之意即是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。相信大家一定听说过香港影星钟镇涛的破产故事。钟镇涛为什么会这么快就破产，除了有一个忒会花钱的老婆外，最大的症结在于投资过于集中，他在香港同时投资于数套豪宅，偏偏遇上了香港楼市的快速下跌，结果，资金链断裂了，而这时离香港楼市的复苏仅不到半年。如果当时钟镇涛有部分资金分散投资于股市、债券、基金等变现性强的理财品种，能帮他挺过最难挨的几个月，也就化险为夷了。俗话说“天上不会掉馅饼”、“没有免费的午餐”。投资和风险都是相匹配的，高收益高风险，低收益低风险，这是投资的“铁则”。如果您听到别人劝您投资某个项目，说这个项目特赚钱，而且绝对没有一点风险，这时候您千万要多个心眼天下哪有这等只赚不赔的好事。九 理财小定律帮您科学理财如果您手里有了一些余钱时，您就会想办法投资，以赚取更高的收益。但是当您有比较多的余钱时，您就会为怎么分配投资发愁了：我该买多少股票？该存多少款？该买多少保险？人们在长期的理财规划中总结出一些一般化的理财规则。“4321定律”：，这个定律是针对收入较高的家庭，这些家庭比较合理的支出比例是：40用于买房及股票、基金等方面的投资；30用于家庭生活开支；20用于银行存款，以备不时之需；10用于保险。当然这只是一个一般的小定律，按照这个小定律来安排资产，既可以满足家庭生活的日常需要，又可以通过投资保值增值，还能够为家庭提供基本的保险保障。“72定律”：如果您存一笔款，利率是X%（不考虑征收利息税），每年的利息不取出来，利滚利也就是复利计算，那么经过“72x”年后，本金和利息之和就会翻一番。举个例子，如果现在存入银行10万元，利率是每年2，每年利滚利，36（722）年后，银行存款总额会变成20万元。 “80定律”：众所周知，投资股票收益较高，但风险也大。您在不同的年龄段，收入、财富水平不同，风险承受能力和盈利目标也不同，投资股票的比例也不一样。一般而言，随着年龄的增长，进行风险投资的比例应该逐步降低。“80定律”讲的就是随着年龄的增长，应该把总资产的多少比例投资于股票。这个比例等于80减去您的年龄再乘以1%。比如，如果您现年30岁，那么您应该把总资产的5050（8030）1%投资于股票；当您50岁时，这个比例应该是30。家庭保险“双十定律”：购买家庭保险是必要的，这可以为您提供基本保障，防止家庭经济因突然事故而遭到重大破坏。但是应该花多少钱买保险，买多少额度的保险比较合适呢？“双十定律”告诉我们，家庭保险设定的合理额度应该是家庭年收入的10倍，年保费支出应该是年家庭收入的10%。例如，您的家庭收入有12万元，那么总保险额度应该为120万元，年保费支出应该为12000元。房贷“三一定律”：现代社会，贷款买房已经成为惯例，那么贷多少款买房比较合适？房贷“三一定律”的回答是，每月的房贷金额以不超过家庭当月总收入的三分之一为宜，否则您会觉得手头很紧，一旦碰到意外支出，就会捉襟见肘。 需要说明的是，这些小定律都是生活经验的总结，并非放之四海而皆准的真理，还是要根据您的实际情况灵活运用。第二章 家庭金融理财一 储蓄得当，妙法生财 1 储蓄品种及其投资技巧储蓄获利少，人所共知。可是它比较安全、方便，起到了“蓄水池”的作用，表1是不同储蓄品种的特点及其投资技巧。表1：不同储蓄品种及其投资技巧 储蓄品种储蓄特点适用范围小技巧活期储蓄存款5元起存，多存不限，凭折或卡支取。利息于每年6月30日结算一次灵活方便，适用于日常开支。一般可将每月固定收入存入活期存折供日常消费支取一旦活期帐户节余了较为大笔的存款，应及时转为定期存款整存整取50元起存，本金一次存入，存单未到期提前支取的，按活期存款计息定期存款适用于期限较长时间不需要动的款项，具有稳定的保值和增值功能可利用自动转存（约定转存）、部分提前支取（只限一次）、存单质押贷款等，避免利息损失零存整取5元起存，自定开户金额，月存一次，如有漏存于次月补存，未补存视同违约积累性强，适用于较固定的小额余额存储最重要的技巧就是“坚持”，绝不连续漏存2个月存本取息5000元起存，开户时，整笔存入按约定期限分次取息，到期还本适用于金额较大的款项与零存整取储种结合使用，产生“利滚利”的效果定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折，50元起存，可随时支取，既有定期之利，又有活期之便适用于不能准确确定存期的款项掌握支取日，确保存期大于或等于3个月，以免利息损失通知存款5000元起存，一次存入，可分次支取，支取之前必须向银行预先约定支取的时间和金额最适合那些近期要支用大额活期存款但又不知支用确切日期的储户尽量将存款定为7天的档次教育储蓄按零存整取储种计算利息，存期有1年、3年、6年。储户自定存储金额，每月存一次（本金合计最高2万元）。中途如有漏存，需在次月补存，未补存者视如违约四年级以上学生，销户时如能提供正接受非义务教育的学生身份证明，则能享受利率优惠和利息免税的优惠允许每月漏存一次，因此，只要利用漏存的便利，储户每年就能减少6次跑银行的劳累，也可适当提高利息收入外币储蓄分为定期和活期，按原币计息适用于节余较多或有外币收入的家庭常关注国际市场上汇率和利率的变动，及时作出存款和币种的选择家庭除去日常开支的现金外，尽可能及时存入银行，因为您手上的现金是没有任何收益的。当“池水”中的金钱积累到一定的程度，将它们转到收益更高的投资工具上，在其他投资收益兑现后，又可转回来，等待下一个机会。由此可见，储蓄是一个资金的中转站，它既是投资理财的先导，又是投资理财的后盾，往往是通向致富之路的第一站。同时，由于特殊原因需提前支取，则支取部分按活期计息，可有什么好办法减少损失？一是只取需用部分的金额。例如，如果您急需5千元，现手上有1万元的定期存单，则从其中只取5千元即可，不要全部取完，因为剩余的5千元还是按原利率计息。二是办理存单抵押贷款。对已存时间比较长的存单，可采用以此存单抵押申请贷款来解决急用资金问题，可相应减少损失。 2 利率及其利息的计算利息和我们的生活密切相关，存款可以收取利息，贷款需要支付利息，但凡钱的借贷都涉及利率及利息的计算和支付（表2）。表2：利率分类表分类方法利率种类利率特点按计息期的不同分类年利率以一年为计息期的利率。月利率以一个月为计息期的利率。日利率以一天为计息期的利率。按借货期限的不同分类短期利率借贷期限为一年以下。长期利率借贷期限为一年以上。按是否随市场行情变化分类固定利率借贷期内利率水平固定不变。浮动利率借贷期内利率水平可以随市场行情浮动。按是否删除通货膨胀因素的不同分类名义利率名义上确定的利率，不考虑通货膨胀因素。实际利率名义利率减去通货膨胀率后得到的利率。备注：月利率和日利率常常在资金额度很大或有专门规定的情况下使用。实行固定利率，成本与收益好计算，但是如果借贷期很长，就不见得划算了，因为长期内利率总是会变化的，谁也说不准。比如，您刚借给张三1万块钱，约定3年还款，利率8%，可紧接着就发生了通货膨胀，如果仍然采用固定利率计算，您就要吃亏了。因为，通货膨胀是不利于债主的。由于通货膨胀，在银行得到的利息收入追不上物价上涨的脚步，不仅得不到利息，就连本金也要被侵蚀掉一角。这对一心想图个安稳的老百姓来讲，不能不说是个威胁！实际利率名义利率一通货膨胀率。如一年期存款利率为3.33%，扣除5的利息税，即3.330.953.1635，若预计的通货膨胀率为3，那么实际利率3.163530.1635，这就意味着年初将10万元存进银行，年末它的实际价值变成了100163.5元，3000元就这样蒸发了。计算利息的方法有两种，一种叫单利，一种叫复利。单利就是只有本金计算利息，所得的利息不再加入本金重复计算利息。比如，您在银行存了100元钱，年利率是5%，那么一年以后取出来变成了105元，其中利息为5元。如果是两年后取出来，则变成了110元，其中两年产生的利息是10元。复利就是不光本金要计算利息，本金生出来的利息也要计算利息。比如，您从银行贷款100元，年利率是5，那么一年后您需要偿还银行105元，其中利息为5元。如果这100元您用了两年，那么两年后您需要还给银行110.25元。为什么会比单利计算多出025元呢？原来，在第二年里，第一年的利息5元也算做了本金，也计算了利息025元。二 债券理财，安全无风险 1 国债是以政府信誉为保证的一种金融工具投资国债一直是家庭理财的首选之一。现在发行的国债主要有两种，一种是凭证式国债，一种是记账式国债。凭证式国债和记账式国债在发行方式、流通转让及还本付息方面有不少不同之处，购买国债时，要根据自己的实际情况来选择哪种国债。凭证式国债从购买之日起计息，可以记名，可以挂失，但不能流通。投资者购买后，如果需要变现，可到原购买网点（一般在银行柜台购买）提前兑取。提前兑取除取回本金之外，期限超过半年的还可按实际持有天数及相应的利率档次计付利息。由此可见，凭证式国债能为购买者带来固定的稳定收益，但购买者需要弄清楚，如果记账式国债想要提前支取，在发行期内是不计息的，半年内支取则按同期活期利率计算利息。值得注意的是，国债提前支取还要收取本金1的手续费。所以，凭证式国债更适合资金长期不用者，特别适合把这部分钱存下来进行养老的老年投资者。记账式国债是财政部通过无纸化方式发行的（在银行或证券公司认购），以电脑记账方式记录债权并且可以在证券交易所上市交易，如同股票一样。记账式国债可以自由买卖，其流通转让较凭证式国债更安全、更方便。相对于凭证式国债，记账式国债更适合3年以内的投资，其收益与流动性都好于凭证式国债。相对而言，年轻的投资者对信息及市场变动非常敏感，所以记账式国债更适合年轻投资者购买。另外，国债利息无需计入“年所得”。对于国债的发行与认购应该随时注意财政部的公告。 2 投资可转债可以说是零风险可转换债券，兼有债券和股票的特性，转换前，它是债券，投资者为债权人，凭券获得本金和利息；转换后，它成了股票，持有人也变为股东，参与企业管理，分享股息，并在证券市场发行流通（国内转债的面值都是100元）。可转换债券因为有很多保障条款存在而几乎趋于零风险，保障条款主要有两类：一是担保条款。在我国上市的可转换债券大多数由银行担保，因此可以说这类可转换债券的风险与银行储蓄的风险一样几乎可以忽略；二是根据证监会上市公司可转换公司债券实施办法及有关规定，我国可转换公司债券的发行主体都属于典型的“蓝筹”公司最近三年净资产利润率平均在10%以上、可转换公司债券发行后资产负债率不高于70%。可转换债券收益可谓上不封顶下有保底，不仅能确保本金安全，并能确保最低收益，有时这种收益大于同期国债的收益。同时，转债价格与股票价格存在紧密的正相关关系，转债同样也具有投机价值。当发债公司股票大幅上涨的时候，可转换甚至能提供更高的收益或暴利。在众多可转换债券条款中，有三大条款值得重点关注回售条款、赎回条款和转股价修正条款。当股市低迷时，不少可转债正股（债券相对应的股票）往往远低于其转股价，一时间看不到转股的希望，这时保护可转债持有人利益的往往是其所附有的回售条款。回售条款约定，在可转债回售期内，当回售条件满足时，可转债持有人有权以一定的价格将部分或全部未转股的可转债回售给相关公司，但回售权每年只能行使一次。与回售条款触发的条件相反，赎回条款则是在正股股价高涨的情况下，高于其转股价的130（或150）达连续多少个交易日时，相关公司就有权赎回全部或部分可转债，以逼迫可转债持有人在赎回实施前进行转股，以尽快达到再融资的目的。可转债的转股价修正条款则是指可转债的转股价可以修正，当其正股进行配股、增发、送股时，转股价都要作出相应的调整。所以，购买了可转换债券之后，投资者并不是将它放在那儿就可以听之任之了，在正股（可转债相对应的股票）持续上涨的时候，发债公司按规定要多次公告警示，并留有足够的时间给持有人转股或卖出转债。一旦忽视了这些警示，就会导致强制赎回，损失将会非常可观。以2007年上半年的丝绸转债为例，其股价连续30个交易日正股收盘价均大于转股价（3元/股）的130，即3.90元，即触发了赎回条款。丝绸转债最后交易日正股收于4.38元，远大于3.90元，转债收盘于140.50元，投资者无论转股或卖出转债都能获得丰厚的收益。转债摘牌后，可转债按赎回条款被公司以101.44元赎回，但此时竟还有45.86万张转债被强制赎回，每张转债损失达39.06元。3 债券投资的策略与技巧第一，迟买早兑，提高资金利用率 一般债券发行都有一个发行期，如半个月的时间。如在此段时期内都可买进时，则最好在最后一天购买；同样，在到期兑付时也有一个兑付期，则最好在兑付的第一天去兑现。这样，可减少资金占用的时间，相对提高债券投资的收益率。 第二，卖旧换新获取更高的收益 在新国债发行时，提前卖出旧国债，再连本带利买入新国债，所得收益可能比旧国债到期才兑付的收益高。这种方式有个条件：必须比较卖出前后的利率高低，估算是否合算。 第三，选择高收益债券 债券的收益是介于储蓄和股票、基金之间的一种投资工具，相对安全性比较高。所以，在债券投资的选择上，不防大胆地选购一些收益较高的债券，如企业债券、可转让债券等。个人投资者可以买卖在交易所挂牌的记帐式国债、企业债、可转债，他们的代号标记分别是：上交所：字头为00*、010*、12*、11* ；深交所：101*，125*、126*。买卖债券只收0.1%的佣金，起点5元，无其他费用。由于目前上市国债的认购和交易都采用证券帐户或基金帐户，因此，沪市证券投资者在对股票帐户指定交易的同时，也办理了对国债的指定交易。第四，如果在同期限情况下（如3年、5年），可选择储蓄或国债时，最好购买国债。债券市场虽不像股票市场那样波动频繁，但它也有自身的一些风险，如违约风险、利率风险和通货膨胀风险，除了这三种常见的风险外，债券还有其他一些风险，如赎回风险、流动性风险等，每种风睑都有自己的特性，投资者要采取相应的防范措施。根据债券的偿还信用，国际上一般对债券进行信用评级，以便投资者进行投资决策，降低信用风险。根据信用由高到低分成：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等级别。前面四个级别债券信誉高，履约风险小，称为“投资级债券”；第五个开始的债券信誉低，称为“投机级债券”。三 基金投资应长期持有“基金究竟是什么？”“基金的收益有多高？” “基金是不是一点风险也没有？” 2006年下半年以来，基金销售火爆，但很多投资者对于基金的基础知识却一点都不了解。基金到底是什么?说简单一点，它和银行存款、国债、股票等等一样，都是一种投资理财产品。与个人单独进行投资不同的是，基金是将大家分散的资金集中在一起，由专业人士进行投资的一种理财产品。基金公司会选择优秀的专业人士来操作这些资金，力争让这些资金最大限度地“钱生钱”。因此，基金公司操作基金肯定会比普通人要强得多，也有效得多，而基金公司则每年从管理的资金中固定抽取一定的管理费作为报酬。基金收益有多高？2006年基金收益率平均超过了100，很多人认为基金就是高收益。这是个很片面的说法。基金分很多类，如股票型基金、债券型基金、货币基金等等，2006年高收益的就是股票型基金。1 开放式基金和封闭式基金根据基金是否可以赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。封闭式基金的基金单位像普通上市公司的股票一样在证券交易市场挂牌交易。因此，跟买卖股票一样，买卖封闭式基金的第一步就是到证券营业部开户，其中包括基金账户和资金账户(也就是所谓的保证金账户)。如果已有股票账户，就不需要另外再开立基金账户了，原有的股票账户是可以用于买卖封闭式基金的。但基金账户不可以用来买卖股票，只能用来买卖基金和国债。封闭式基金可以在证券市场买卖，佣金不超过成交金额的 0.3%，起点 5 元，100份基金单位为1手。 2 基金投资“须知”基金有风险吗？答案是肯定的。股票跌了，股票型基金同样逃不了亏损的结局，前几年熊市中，单位净值跌到七八毛的基金不少，很多投资者被套牢。因此，对于股票型基金的投资，大家一定需要有足够的风险意识。不过，基金由于是进行分散组合投资，所以其风险显然比单独投资一只股票要小得多。中国证券业协会2007年3月编印的基金知识简易读本基金投资者教育手册列示了八条投资者“须知”。第一条 基金是长期理财的有效工具。不要把基金当成储蓄，把理财当发财。购买基金有损失本金的风险。2006年购买基金取得的收益很难重复，不要把预防性储蓄投资到高风险的资本市场中，更不要抵押贷款进行投资。第二条 基金的种类很多，不同的基金有不同的风险收益特征。收益越大，风险越大。股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金可能取得的收益和承担的风险逐步降低。 第三条 基金宜长期持有，不宜短期频繁炒作。 第四条 注重分散风险，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。 第五条 投资者要对自己的风险承受能力和理财目标进行分析，投资与风险承受能力相匹配的产品。 第六条 要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。规范机构和产品名单可到中国证监会网站或中国证券业协会网站查询。 第七条 并非基金越便宜越好，价格高是其具有较好历史业绩的证明。 第八条 并非购买新基金比老基金好。在牛市购买业绩一直比较优良的老基金可能会取得更好的投资收益。 3 开放式基金投资的程序 第一步，阅读有关法律文件。包括基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估，并据此做出投资决定。按照规定，各基金销售网点均备有上述文件，以供市民查阅。 第二步，开立基金账户。通常，每位基民只开立一个基金账户即可。如果基民在开立基金账户的销售机构以外的其他销售机构购买基金，则需要在该代销机构处增开“交易账户”，然后再购买基金。第三步，购买基金。基民在开放式基金募集期间购买基金单位的过程称为认购，基金账户开户和认购申请手续可以同时办理。通常，认购价为基金单位面值(1元)加上一定的销售费用。在基金成立之后，基民通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。基民申购基金时通常应填写申购申请书，交付申购款项。款额一经交付，申购申请即为有效。申购资金单位的数量以申购日的基金单位资产净值为基础计算。具体来看，基民可通过四大渠道认/申购基金：1.到银行营业网点购买；2.到有代销资格的券商营业部购买；3.到基金公司直销柜台申购；4.到基金公司网站上申购。以个人投资者通过兴业银行购买基金为例，一般主要需经过以下业务流程： (1) 开立兴业卡或活期存折存入足额资金。 (2) 开立基金账户。填写基金业务申请单并签名。同时提交有效身份证件原件及复印件、兴业卡或活期存折。 (3) 到银行柜台或通过网上银行等购买基金。(a)银行网点柜面：投资者持兴业卡或活期存折到银行营业网点办理开放式基金认/申购等业务委托。(b)网上银行：携带本人身份证及兴业卡或活期存折，到银行营业网点申请开通网上个人银行服务，以后就可通过登录个人网上银行进行开放式基金认/申购等业务。 (4) 成交确认。在申请委托两天后，投资者可以凭基金业务受理单第二联到网点查询交易确认情况；网上银行客户可以登录网上银行查询交易的确认情况。购买基金要注意两点：第一、投资者可以在代销发售具体基金产品的银行进行购买，也可以在证券公司购买。到银行购买，投资者需要携带本人身份证办理银行卡，在证券公司购买还要携带与该券商挂钩的银行卡；第二、费用方面，股票型基金一般认购费在1-1.5%，赎回费为0.5%，大多数股票型基金在持有二年以上将免除赎回费用。而货币、债券、保本型基金无认购费和赎回费。投资基金前主要看的还是先确定投资目标和风险承受程度，从中亦能看到你对回报的期望。通常投资年期越长，你能够承受的风险越大，相对来说资产增值能力越高。基金投资明白看“星”。面对目前眼花缭乱的基金产品，最为实用简单的挑选法则，就是看基金的星级评价。目前国内比较权威的评级就是美国晨星评级，整个评级过程是在考虑了收益和风险，并将两者结合起来以后打分产生的，各项考核指标综合最靠前的10的基金将被评价为五星。 除了选择适合你的投资目标和风险承受程度的基金外，基金过去的业绩也很重要。最后选择基金的同时，投资者亦应考虑基金经理和基金机构的背景及相关资料。四 股票：利空时买入按照老百姓的说法，股票就是一张资本的选票，可以根据自己的意愿将手中的货币选票投向某一家或几家企业，以博取股票价格波动之差或是预期企业的未来收益。购买股票能带来哪些好处呢？由于现在人们投资股票的主要目的并非在于充当企业的股东，享有股东权利，所以购买股票的好处主要体现在：* 每年能得到上市公司回报，如分红利、送红股；* 能够在股票市场进行交易，获取买卖价差收益；* 能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益，这主要是通过上市的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现；* 能够在股票市场上随时出售，取得现金，以备一时之急需；* 在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬值，有保值的作用。 1 股票的种类国有股：指代表国家投资的部门或机构以国有资产向上市公司投资形成的股份。一般是在公司改制时以国有资产折算成的股份，不是现金投入或认购的。国有股不能上市流通。 法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其资产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。法人股不能直接上市流通。 社会公众股：指境内个人和机构向公司可流通股权部分投资所形成的股份。 内部职工股：公司上市前向内部职工发行的股票。 A股、B股、H股、N股、S股等：根据上市的地点和面向的投资者不同而区分。 A股：就是人民币普通股，主要是国内个人或机构以人民币认购和交易的股票。 B股：也叫人民币特种股票，主要面向境外机构和个人。根据上市地点不同，又分为上海B股，以美元为交易单位；深圳B股，以港币为交易单位。 H股：国内公司在香港上市的股票。其他以此类推：N股（纽约）、S股（新加坡）。 转配股：国家股、法人股放弃配股权，有偿转让给其他股东（社会公众）。这些转让认购的新股，就是转配股 2 股票买卖的程序要投资股票，您得事先知道股票的买卖程序。与传统的一手交钱、一手交货的买卖方式相比，股票买卖程序略显复杂，简单地说，就是开户、委托、交割“三部曲”。开户:要进入股市，首先需要“通行证”股票账户。凡年满18岁的中国公民，只要不是国家法规禁止的自然人，均可凭有效身份证明到证券公司营业部申请开立证券账户和资金账户。目前证券账户因投资品种不同分为四种：一种用于A股、债券和封闭式基金交易；一种用于开放式基金投资；一种用于B股交易；一种用于三板证券交易。证券账户相当于一个证券存折，记录投资者持有的证券种类和数量。证券投资者可以携带身份证、股东代码卡、活期储蓄卡折（简称三证）及复印件，到银行储蓄网点办理“银证通”业务的开户手续。“银证通”业务是指在银行与券商联网的基础上，投资者直接利用在银行（如：工商、农行、建行、招行等）各网点开立的活期储蓄存款账户卡、折做为证券保证金账户，通过银行的委托系统（如：电话银行、银行柜台系统、银行网上交易系统、手机银行），或通过证券商的委托系统（电话委托、自助键盘委托、网上委托、户呼叫中心等）进行证券买卖的一种新型金融服务业务。例如中国工商银行的“牡丹证券卡”、招商银行的“一卡通银证通服务”等。银证通业务中，投资者的股票由券商管理，相应的资金清算由银行直接在投资者的银行账户进行记账，投资者不必频繁地将资金在银行和券商间划拨，也就是实现所谓“存折炒股”。股民可直接用存折买卖股票及查询交易结果，而不用到证券公司开设专门的保证金账户，无须在银行与券商之间来回转保证金，投资理财更方便、更快捷。买入股票时，资金从储蓄账户中扣收，卖出时，资金自动回到储蓄账户，由于资金始终在股民的银行账户上，不受证券公司营业时间的限制，储蓄账户资金可随时提现，包括在休市日。实现了“储蓄、炒股两不耽误”。 “银证通”遵守银行托管资金，券商托管证券的原则，各银行的营业网点均需经过国家主管部门的批准方能设立，业务受国家主管部门监管，在银行营业网点开通“银证通”，其业务范围及功能近似目前存在的证券营业部，是合法经营的单位机构，因此，“银证通”安全。委托：普通投资者不能直接进入证券交易所买卖股票，需要委托证券交易所的会员（即证券经纪商）代理证券交易。投资者决定买卖股票时，要向证券经纪商发出委托指令，内容包括证券名称、代码、买入或卖出的数量、买卖价格，打个电话或者用电脑就能轻松完成委托。证券公司接受委托后，将委托指令传送到证券交易所的电脑里进行自动撮合。在成交以前，投资者随时可以撤销委托，旦成交则不能反悔。股民买卖股票，进行下单委托，可以根据证券商所提供的设备条件，采用以下一些手段和方式报单：* 人工委托（在证券营业部填单，柜台委托，目前已很少使用）。* 磁卡委托（用资金账户卡刷卡委托，营业部交易终端）。* 电脑终端自动委托（一般在证券营业部大户室中使用）。* 电话委托（一般券商都有委托交易用的电话，按照电话自动指令进行即可，目前比较普遍。）* 网上交易 (目前大部分券商开通了网上交易，和你开户所在的营业部签网上交易合同；后到所在证券公司网站下载股票软件；点击股票交易软件，输入股东号码，点击设置，将股东号码和姓名设置为“*”字；输入账号密码即可登陆，交易比较方便，而且比较迅速即时。但安全指数仍待提高，交易时点击密码栏旁的：软键盘，用鼠标点击输入密码，可防止黑客入侵偷密码。)* 热线电话委托（在证券营业部大户室直接通过热线电话与证券交易所的红马甲通话报单）。交割：股票买卖双方通过结算系统实现交易。投资者要买股票时，资金帐户上必须有足够的钱；而要卖股票时，证券账户上必须有足够的股票。现在，我国的证券市场已经实现电子化交易，投资者的证券账户被记录在电脑里，证券登记结算机构只需要更改证券账户的电子数据，就能完成交割手续。目前我国证券市场A股实行“T1”制度， “T+1中T指的是当天交易日，T+1指的是当天交易日的第二天。投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，也就是第二天才可卖出股票。在资金使用上，当天卖股票后，资金回到投资者帐户上，当天即可以用来买股票，但是，当天卖股票，资金回到投资者帐上，投资者如果想马上提取现金是不可能的，必须等到第二天才能将现金提出。实际上，资金同样是T+1到帐。 3 与股票投资相关的机构证券登记结算机构：投资者要进入股票市场，需要到证券登记结算机构开立证券账户。所有股票均由证券登记结算机构代为存管，买卖成交后的股票与资金转移也由证券登记结算机构代为完成。证券经纪商：投资者必须委托证券经纪商才能完成股票的买卖。我国证券公司从事经纪业务，都是经过主管机关特许批准的。投资者只要到证券经纪商下设的证券营业部或者指定的代理银行营业网点开户后，就可以进行股票买卖。证券交易所：投资者发出委托指令后，证券经纪商将指令传送到证券交易所，进行集中竞价和交易。在一些发达国家，股票还可以实现场外交易。我国有两个证券交易所，分别设在上海和深圳。两个交易所都实行会员制，只有会员和具有特许权的经纪人才有资格在交易所进行交易。交易所负责制定相关的规则，对会员进行严格管理，对证券交易活动进行监督，保证交易活动的正常进行。证券融资公司：一些发达国家的证券市场允许采用保证金交易。当股市看涨时，投资者可以事先向证券融资公司“借钱”买入股票，等到股价上涨抛售股票后，再还融资公司的钱。当股市看跌时，投资者向证券融资公司“借股票”先行卖出，等到股价下跌后再以低价购回股票，然后将购回的股票“归还”给融资公司。在交易初始和交易过程中，投资者只需要支付一定数量的保证金，就可以使股票交易规模成倍地扩大，从而获得更多收益。我国新修订的证券法已经允许证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，相信在不久的未来，投资者就能办理这项业务。 4 股票的投资成本投资者进行证券交易时，需要向有关机构缴纳一定的费用，大致上分为开户费、佣金、印花税、过户费四类。开户费：个人投资者，如果要投资上海证券交易所挂牌的A股，开户费为每户40元；如果要投资深圳证券交易所挂牌的A股，开户费为每户50元。佣金：这是投资者在委托买卖成交后需要支付给证券公司的费用。目前，两个证券交易所A股、基金和权证的佣金费用标准是一致的：起点为5元，最高不超过成交额的3。可转换债券、国债和企业债券的佣金不超过成交金额的1。印花税：这是投资者在买卖成交后支付给财税部门的税款。经国务院批准，财政部决定从2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行调整为3。即对买卖、继承、赠与所书立的股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按的税率缴纳证券（股票）交易印花税。债券与基金交易均免交此项税金。过户费：这是股票成交后，更换户名所需支付的费用。投资者投资上海证券交易所挂牌的A股、基金才有此项费用，按成交金额（以每股为单位）的1支付。 5 股票价格的确定投资者将委托买卖股票的指令传送给证券经纪商后，证券经纪商将指令传送到交易所电脑撮合系统，连同证券自营商的买卖指令一起申报竞价。目前，上海证券交易所和深圳证券交易所同时采用集合竞价和连续竞价两种竞价方式。 每个交易日上午9：159：25为集合竞价时间（接受委托指令的时间），925对所有委托进行集中撮合成交。在各种委托价位中找到一个能够产生最大成交量的价格，这一价格就是集合竞价的成交价，所有交易均按照这一价格进行。撮合系统按照“价格优先，同等价格下时间优先”的顺序依次成交，直到不能成交为止。集合竞价中未成交的委托与随后进入系统的新委托再度按照“价格优先，同价位下时间优先”的原则进行连续竞价撮合。连续竞价时间为每个交易日的9：30l130和13001500。连续竞价撮合就是买卖在交易时间内连续进行，每出现一笔买价与卖价相吻合时就成交一笔。从1996年12月16日起，深交所、上交所对上市的股票、基金的交易实行涨跌幅限制在10%以内，此后，深沪证券交易所还对挂牌上市特别处理的股票（ST股票）实行涨跌幅度限制为5%的规定。 6 哪些股票值得投资蓝筹股，又叫潜力股、优质股，是指那些有长期稳定盈余记录、定期分红派息、信誉良好或者发展潜力巨大、未来成长性好的公