2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库大全（含答案）

2022年基金从业资格证券投资基金基础知识考试题库完整版（含答案）一、单选题1.基金的投资收益不包括（）。A、资产支持证券利息收入B、债券投资收益C、资产支持证券投资收益D、衍生工具收益答案：A解析：选项A资产支持证券利息收入属于利息收入；基金的投资收益包括：股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。考点基金利润2.从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用（）。A、竞价交易B、净额交易C、净价交易D、现价交易答案：C解析：按照中国人民银行关于落实债券净价交易工作有关事项的通知的规定，从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。3.关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法错误的是（）。A、依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B、实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币C、所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D、合法存续并具有金融资产管理经验答案：B解析：中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：（1）为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。（2）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币。（4）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。4.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有（）。A、较低的投机性B、较高的投机性C、较高的收益性D、较低的收益性答案：B解析：基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性5.基金分红最普遍的形式是（）。A、现金分红方式B、分红再投资转换为基金份额C、股利分红方式D、配股分红方式答案：A解析：现金分红方式根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分红采用的最普遍的形式。6.(2017年)假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票，该投资者下达的指令类型是（）。A、止损卖出指令B、限价卖出指令C、止损买入指令D、限价买入指令答案：A解析：当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。7.（）指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。A、场外协议回购B、场内公开市场回购C、要约回购D、凭证回购答案：B解析：场内公开市场回购指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。8.交易从决策到执行完毕中的每步都需要各方承担其（）的责任。A、交易执行B、交易成本C、执行缺口D、最佳执行答案：D解析：交易从决策到执行完毕中的每步都需要各方承担其最佳执行的责任。9.市销率等于股票价格与（）的比值。A、每股净值B、每股收益C、每股销售收入D、每股股息答案：C解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。【考点】相对价值法10.在基金的费用中，属于基金投资者承担的费用是（）。A、申购费B、管理费C、信息披露费D、托管费答案：A解析：在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。知识点：了解基金费用的种类；11.私募股权投资的退出机制不包括（）。A、首次公开发行B、借壳上市C、二次出售D、杠杆收购答案：D解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。12.（）是指投资组合持仓与基准不同的部分。A、主动比重B、跟踪误差C、最大回撤D、下行风险答案：A解析：主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分。知识点：理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性；13.信托型基金的参与主体主要为（）。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。A、基金投资者、基金管理人B、基金管理人及基金托管人C、基金投资者、基金管理人及基金托管人D、信托合伙人、基金管理人、基金托管人答案：C解析：信托型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。14.下列不属于我们QDII基金产品的特点的一项是（）。A、QDII基金的投资范围较为广泛，包括了几乎所有发达国家和绝大部分新兴市场的股票利（非对冲）基金B、在投资管理过程中，QDII具有完全的主动决策权，体现出专业性强、投资更为积极主动的特点C、QDII基金的投资组合较为不丰富D、QDII基金产品起点门槛仅为1000元人民币。答案：C解析：QDII基金的投资组合较为丰富15.(2016年)若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。A、5B、10C、20D、50答案：C解析：如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。16.基金管理费通常按照基金资产净值的一定比例（）计提。A、逐日B、每周C、每两周D、每月答案：A解析：基金管理费通常按照基金资产净值的一定比例逐日计提。17.穆迪的最高信用等级是（）。A、AAAA级B、AAA级C、AAa级D、Aaa级答案：D解析：最高的信用等级（如标准普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级）知识点：掌握投资债券的风险；18.在报价驱动市场中处于关键性地位的是（）。A、做市商B、经纪人C、个人投资者D、机构投资者答案：A解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。19.某基金的贝塔值为1.2，收益率为15%，市场组合的收益率为12%，无风险利率8%，其詹森为（）。A、0.02B、0.022C、0.031D、0.033答案：B解析：詹森衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。用公式表示为：将数据代人公式，该基金的詹森=15%-8%-1.2(12%-8%)=0.022。20.下列不属于中央银行货币政策的工具的是（）。A、公开市场操作B、通货膨胀的抑制C、利率水平的调节D、存款准备金的调节答案：B解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债；利率水平的调节；存款准备金率的调节21.(2017年)某企业准备发行可转换债券，则下列四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是（）。A、担保条款B、回售条款C、转股价格向下修正条款D、赎回条款答案：D解析：赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。22.(2018年)下列选项中，不属于战略资产配置范畴的是（）。A、确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构B、运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例C、战略资产配置在较长时期内以追求长期回报为目标D、采用量化的优化模型或运用经验和判断，对每类资产进行甄选答案：B解析：战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险。故B项不属于战略资产配置范畴。23.(2016年)为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取（）。A、竞价交易制度B、分散交易制度C、集中交易制度D、分级交易制度答案：C解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。24.因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确定日估值方法的表述不正确的有（）。收盘价等于或低于配股价，则估值小于零收盘价等于或高于配股价，则估值为零收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值收盘价等于或低于配股价，则估值大于零A、B、C、D、答案：B解析：因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零（，和项说法错误）。知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形：25.（）指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。A、凸性B、麦考利久期C、信用利差D、利率期限结构答案：B解析：麦考利久期指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。26.(2017年)下列关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金的说法中，正确的是（）。A、股票仓位为100B、不需要调仓换股C、不存在跟踪误差D、是其他复制方法的出发点答案：D解析：完全复制是指通过购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金。并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。27.（）已成为计算市场风险资本要求的主要指标。A、系数B、标准差C、跟踪误差D、风险价值答案：D解析：风险价值（VaR）已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；28.下列对于我国证券交易所市场实行法人结算原则的证券交易的说法中，正确的是（）。A、根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构只能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收B、根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构只能选择开立非担保结算备付金账户用于资金交收C、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括三大类D、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类答案：D解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。（A,B项说法错误）根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类：担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。（C项说法错误，D项说法正确）知识点：掌握场内证券结算的原则29.投资组合管理的反馈组成部分（）。、监控、再平衡、业绩评估、制定投资政策?A、.B、.C、.D、.答案：A解析：投资组合管理的反馈组成部分：监控和再平衡、业绩评估30.与传统的手动交易相比，算法交易不能（）。A、提高交易员的工作效率B、最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误C、高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会D、替代交易员执行工作答案：D解析：相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。此外，计算机的特性使得算法交易可以更高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会，进而增加投资组合收益，使复杂的交易和投资策略得以执行。【考点】算法交易简介31.下列对于经济附加值（EVA）模型的说法中，错误的是（）。A、A.经济附加值（EVA）指标源于企业经营绩效考核的目的B、EVA=NOPAT-资本成本C、EVA=（ROIC-WAC实际资本投入D、计算的EVA为正，说明企业正在毁灭财富答案：D解析：如果计算出的EVA为正，说明企业在经营过程中创造了财富。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；32.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期（）。A、成本B、损益C、收入D、收益答案：B解析：基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。33.下列关于基金管理费的说法，错误的是（）。A、基金风险程度越高，基金管理费率越高B、货币市场基金的基金管理费率最低C、基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比D、基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比答案：C解析：选项C说法错误：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比，基金风险程度越高，基金管理费率越高；选项ABD说法正确。34.以下不属于影响到期收益率的影响因素的是（）A、再投资收益率B、利率期限结构C、债券市场价格D、计息方式答案：B解析：到期收益率的影响因素主要有四个：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。35.公司向债权人借入资金的利息与（）无关。A、公司的经营风险B、债权人的经营风险C、公司的规模D、公司的利润率答案：B解析：公司向债权人借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。CD两项属于公司经营风险的范畴。36.某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。A、每股面值降低B、股东的持股比例保持不变C、股东的各项权益余额保持不变D、投资者持有的公司的净资产增加答案：D解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。37.委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用是（）。A、过户费B、佣金C、印花税D、经手费答案：A解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。38.下列有关基金利润的说法中，正确的是（）。A、基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等B、基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等C、利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益D、利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润答案：A解析：基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。A正确；B选项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益；D选项，基金利润指基金资产在运作的过程中产生的各种利润。39.对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（）。A、投资期限B、收益要求C、风险容忍度D、流动性答案：D解析：对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。40.无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿，被称为（）。A、无差异曲线B、证券市场线C、资本市场线D、资产配置线答案：C解析：若不考虑无风险借贷，由风险资产构成的有效前沿在标准差预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。当引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线从纵轴上无风险利率点rf处向上延伸，与原有效前沿曲线相切于点M，它包含了所有风险资产投资组合M与无风险借贷的组合。这条射线即是资本市场线。41.证券登记结算机构提供的服务不包括（）。A、登记B、存管C、结算D、托管答案：D解析：证券法规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。42.目前，我国债券市场的交易量以（）为主。A、柜台市场为主B、交易所市场C、银行间市场交易D、证券交易市场为主答案：C解析：目前，我国债券市场的交易量以银行间市场交易为主。43.以下关于即期利率说法不正确的是（）。A、即期利率也称为零利率B、即期利率是零息票债券到期收益率的简称C、即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率D、根据已知的债券价格不能够计算出即期利率答案：D解析：即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。44.当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（）。A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行偏差算法答案：C解析：跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。45.（）是个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A、下行风险B、期望收益C、波动率D、跟踪误差答案：C解析：波动率是个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。46.(2018年)下列期权交易中风险最大的是（）。A、买入看涨期权B、买入看跌期权C、卖出看跌期权D、卖出看涨期权答案：D解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。看跌期权的卖方的盈利和买方的亏损是有限的。47.下列选项中，不属于资产项目的是（）。A、货币资金B、应收票据C、无形资产D、资本公积答案：D解析：资产项目包括货币资金、应收账款、应收票据、存货、固定资产、无形资产、长期股权投资等。资本公积属于资产负债表中的所有者权益项目，所有者权益项目还包括盈余公积、未分配利润、其他所有者权益。48.私募股权投资的退出机制不包括（）。A、杠杆收购B、首次公开发行C、管理层回购D、二次出售答案：A解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。杠杆收购，是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。49.(2016年)欧洲最大的证券交易所是（）。A、法兰克福证券交易所B、爱尔兰证券交易所C、布鲁塞尔证券交易所D、伦敦证券交易所答案：D解析：欧洲最大的证券交易所是伦敦证券交易所。50.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有（）。股票债券无风险借贷安排人力资本私有企业政府资产A、B、C、D、答案：C解析：在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。知识点：理解资本市场理论的前提假设；51.(2018年)某类基金共有5只，这些基金在2016年的净值增长率分别为103、115、128、107、135，则该类基金当年净值增长率的上40分位数是（）。A、115B、103C、128D、107答案：C解析：先将增长率排序为103、107、115、128、135，该类基金当年净值增长率的上40分位数就是第2（540）大的数，即12852.(2016年)一般情况下。优先股票的股息率是（）的，其持有者的股东权利受到一定限制。A、随公司盈利变化而变化B、浮动C、不确定D、固定答案：D解析：优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。53.与基金利润有关的财务指标不包括（）。A、本期利润B、本期已实现收益C、已分配利润D、未分配利润答案：C解析：选项C不是相关的财务指标；与基金利润有关的财务指标：本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。54.（）用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。A、风险B、趋势C、最大回撤D、下行风险答案：C解析：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；55.（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A、债券凭证B、存托凭证C、权益凭证D、私募凭证答案：B解析：存托凭证（depositoryreceipt）是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。56.下列有关效用、无差异曲线和最优组合的说法中，正确的是（）。为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需要向其提供风险溢价，即额外的期望收益率对于风险厌恶系数一定的投资者来说，其资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线最优组合是使投资者效用最大化的组合A、B、C、D、答案：A解析：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。同一资产带给风险厌恶系数不同的投资者的效用并不相同。风险厌恶系数越大的投资者感受到的效用越低。为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需向其提供风险溢价，即额外的期望收益率。无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；57.投资目标取决于（）A、风险容忍度B、收益要求C、风险容忍度和收益要求D、投资风险答案：C解析：投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。【考点】投资者需求58.息票率6的3年期债券，每半年付一次息，市场价格为97.3357元，到期收益率为7，久期为2.79年。那么，该债券的到期收益率增加至7.1，对价格变化程度是（）。A、增加0.2621元B、增加0.3381元C、减少0.2621元D、减少0.3381元答案：C解析：知识点：掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；59.(2015年)目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（）。A、股票B、上市的可转债C、未上市企业债D、权证答案：C解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价。A、D两项，以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值；B项，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。60.每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，这体现了不动产投资的（）特点。A、异质性B、不可分性C、可分性D、低流动性答案：A解析：异质性，是指每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征61.期货市场的风险管理这一功能，具体表现为（）。利用商品期货管理价格风险利用外汇期货管理汇率风险利用利率期货管理利率风险利用股指期货管理股票市场非系统性风险A、B、C、D、答案：B解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。知识点：掌握期货市场风险管理功能；62.资产配置可以分为（）和（）两个层次。A、战略资产配置；长期资产配置B、战略资产配置；战术资产配置C、短期资产配置；战术资产配置D、长期资产配置：短期资产配置答案：B解析：资产配置可以分为战略资产配置和战术资产配置两个层次。知识点：掌握战略资产配置和战术资产配置；63.(2017年)投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。下列风险类型中，该投资者无需承担的是（）。A、信用风险B、利率风险C、流动性风险D、回售风险答案：C解析：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险。该债券可以在1年后以面值回售，因此无流动性风险。64.若ij等=-1，则表示Ri和Rj（）。A、零相关B、不确定C、完全正相关D、完全负相关答案：D解析：若ij等=-1，则表示ri和rj完全负相关。65.下列不属于场内证券交易结算原则的是（）。A、自然人结算原则B、法人结算原则C、共同对手方制度D、货银对付原则答案：A解析：场内证券交易结算原则包括：法人结算原则；共同对手方制度；货银对付原则；分级结算原则。知识点：掌握场内证券结算的原则；66.(2016年)上市公司L在2015年3月15日同时发行了五年期可转债C和五年期普通债券B。C的票面利率是1，每年付息一次，转换比率为1：5，从发行后满一年开始可以转股。B的票面利率是6，每年付息一次，L公司在2015年和2016年一季度末分红派息。2016年3月15日首次付息后，L公司的普通债券的市场价格为10355元，可转债C市场价格为1223元。股票价格为22元股。下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。A、在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B、在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D、在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率答案：B解析：到期收益率的影响因素有：票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减；债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减；计息方式。其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高；再投资收益率。在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率。67.QDII基金的下列行为中符合证监会规定的有（）。A、购买不动产和房地产抵押按揭B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证C、购买实物商品D、借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%答案：D解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借人现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销业务；中国证监会禁止的其他行为。68.中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括（）。A、以柜台市场为主B、以交易所市场为主C、以银行间市场为主D、以场外市场为主答案：D解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主的三个发展阶段。69.关于基金交易费，下列说法错误的是（）。A、基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用B、我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费C、交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取D、交易费中的印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取答案：D解析：D项说法错误，基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。70.下列（）不是基金的主要利润来源。A、利息收入B、投资收益C、资本公积D、其他收入答案：C解析：利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。71.下列不属于贵金属类大宗商品的特点的是（）。A、相对较好的物理属性B、高度的发展性C、稀少D、繁多答案：D解析：贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点，其中，黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。知识点：理解各类大宗商品投资的类型、投资方式和风险收益特征；72.目前，中外合资基金管理公司中外资持股比例上限为不超过（）。A、10%B、20%C、50%D、49%答案：D解析：中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例，累计不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49%。73.下列不属于股票的特征的是（）。A、收益性B、永久性C、风险性D、真实性答案：D解析：股票的特征：收益性、风险性、永久性、流动性、参与性74.下列关于基金税收的说法中，正确的是（）。A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税B、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税C、个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入征收个人所得税D、根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1.5的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税答案：A解析：B选项，个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复个人所得税以前，暂不征收个人所得税；C选项，个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复个人所得税以前，暂不征收个人所得税；D选项，根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。75.现代投资组合理论的开端是（）。A、1952年马科维茨“资产组合的选择”B、1963年威廉夏普“单因子模型”C、1966年简莫辛“资本资产定价模型”D、1976年斯蒂芬罗斯“套价定价理论”答案：A解析：选项A正确，1952年马科维茨“资产组合的选择”是现代投资组合理论的开端。76.（）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。A、基金交易部B、投资决策委员会C、基金投资部D、基金研究部答案：A解析：基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程：77.股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。这属于基金财务会计报告分析的（）。A、基金持仓结构分析B、基金盈利能力和分红能力分析C、基金收入情况分析D、基金费用情况分析答案：A解析：基金持仓结构分析包括股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。除此之外，在基金的定期报告中，还披露股票投资在各行业的分布情况，通过行业分布可以分析出基金的重点投资方向。78.(2017年)以下不是无差异曲线的特点的有（）。A、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的B、风险厌恶者的无差异曲线更陡，其要求的风险溢价更高C、同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供不同的效用D、当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加答案：C解析：无差异曲线具有以下特点：（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。（3）对于给定风险厌恶系数d的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。（4）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。（5）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。79.下列关于UCITS基金投资禁止事项，说法错误的是（）。A、一般情况下，基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响B、基金不得持有贵金属或其证书C、基金管理人可以代表基金作担保人D、基金托管人无权代表基金借款答案：C解析：投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。80.对基金进行业绩评价的前提是（）。A、基金盈利能力分析B、主动管理能力分析C、基金业绩的持续性分析与预测D、基金投资风格分析答案：D解析：基金投资风格分析被广泛认为具有价值和适用性，是对基金进行业绩评价的前提。81.在基金投资管理领域中，我们经常应用（）来作为评价基金经理业绩的基准。A、高位数B、分位数C、中位数D、标准差答案：C解析：正是由于中位数能够代表一般水平，在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。基金经理的个人回报也往往取决于其管理基金的表现相对于中位数基准有多好。82.以下关于集合投资计划治理白皮书的说法，不正确的是（）。A、基金运作的国内标准可以与国际公认的准则不一致B、投资者享有受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失的权利C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任D、投资基金有义务通过招募说明书及定期报告向投资者提供有助其做出明智决策的足够信息答案：A解析：A项，根据白皮书关于法律法规框架部分的内容，所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式，监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用，基金运作的国内标准应与国际公认的准则相一致。83.(2015年)上市公司回购股份的方式不包括（）。A、正回购B、场外协议回购C、要约回购D、场内公开市场回购答案：A解析：股票回购的方式主要包括三种：场内公开市场回购，指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法的透明度比较高；场外协议回购，指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票；要约回购，是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。84.关于基金评价，以下表述不正确的是（）。A、基金评价可以让投资者了解基金经理的投资管理能力和操作风格B、基金评价可以帮助基金托管人督促基金管理人提升基金业绩C、基金评价让投资者了解基金业绩取得的原因D、基金评价可以为投资者提供选择基金的依据答案：B解析：只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。【考点】基金业绩评价的目的85.（）对基金合同应列明基金资产估值事项内容作出要求。A、证券法B、基金合同的内容与格式C、证券投资基金法D、关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见答案：B解析：根据基金合同的内容与格式要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。知识点：掌握基金资产估值的法律依据和应用；86.CFA协会设立全球投资业绩标准（GIPS）是为了（）。A、制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性B、规范投资者的投资行为C、监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险D、对全球投资业绩进行整体评价答案：A解析：投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。知识点：理解全球投资业绩标准（GIPS）的目的、作用和要求87.以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的是（）。A、必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入B、投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法C、在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益D、所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支答案：D解析：全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款如下：（1）必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。（选项A符合）（2）必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。（3）投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。（选项B符合）（4）在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。（选项C符合）（5）所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。（选项D说法错误）（6）自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。（7）假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。88.(2017年)现阶段银行间债券市场债券结算的主要结算方式是（）。A、见券付款B、券款对付C、纯券过户D、见款付券答案：B解析：根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。89.(2016年)在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。A、总资产B、总股本C、净资产D、总股数答案：C解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。90.下列费用中列入基金费用项目的是（）。A、管理人报酬、托管费、交易费用、利息支出等B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失C、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用D、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用答案：A解析：A项为基金运作费，在基金财产中列支；BCD三项均为不列入基金费用的项目。91.国债回购最长期限不超过（）。A、半年B、一年C、两年D、三年答案：B解析：国债回购最长期限不超过一年。92.与基金有关的费用可以从（）中支付。A、投资人收益B、托管人收益C、基金财产D、管理人收益答案：C解析：与基金有关的费用可以从基金财产中列支。知识点：了解基金费用的种类；93.下列关于机构投资者的说法正确的是（）。A、机构投资者有相同的投资约束B、基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业C、规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高D、根据内部专家意见来选择投资经理答案：B解析：A项，机构投资者具有很多不同的类型，它们具有各不相同的投资要求及投资约束；C项，规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低；D项，机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的意见。94.时间加权收益率假设红利以除息前一日的（）减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。A、综合值B、单位净值C、全部价值D、市场指标答案：B解析：红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。在实际操作中，基金往往规定红利以除息日的单位净值为计算基准确定再投资份额。95.如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在（）以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。A、0.15%B、0.25%C、0.35%D、0.4%答案：B解析：P84:如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。96.如果基金当月的实际收益率为5.3%，基金基准组合的数据如下表：则当月基准组合收益率为（）。A、2.68%B、4.01%C、4.16%D、4.57%答案：B解析：则当月基准组合收益率=0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.01%97.下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是（）。A、具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名B、具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名C、具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范D、最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查答案：D解析：最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。98.（）主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。A、利率风险B、流动性风险C、汇率风险D、赎回风险答案：B解析：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高；反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。99.国债收益率曲线是反应（）的有效途径。A、远期利率B、资产C、负债D、所有者权益答案：A解析：国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。100.假设企业年销售收入为50万，年销售成本为20万，企业年初存货是12万元，年末存货是4万元。为了评价该企业的营运效率，计算出来的存货周转率为（）。A、2.5B、5C、6.25D、12.5答案：A解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本年均存货=20/（12+4）/2=2.5。101.(2016年)营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率，下列对于营运效率指标的分析正确的是（）。A、资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一B、存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越长，存货管理效率越低C、应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越长D、销售利润率低对企业不利答案：A解析：B项，存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高；C项，应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短；D项，当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。102.(2016年)我国货币基金不得投资于剩余期限高于（）天的债券。A、360B、397C、270D、180答案：B解析：货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天。103.财务比率分析是指用财务比率来描